Финансовые ресурсы организаций реального сектора экономики: формирование и использование
| Вид материала | Автореферат |
- Рабочая учебная программа дисциплины «финансы организаций, предприятий», 60.41kb.
- Организация мониторинга образовательных потребностей предприятий реального сектора, 76.27kb.
- Государственная поддержка финансирования, 42.48kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине «финансы пердприятий'(организаций)» Финансовые результаты, 67.31kb.
- Кредитование юридических лиц, 33.97kb.
- Международная научная конференция, посвященная 90-летию мгсу-миси «Интеграция, партнерство, 94.24kb.
- Предварительная научная программа симпозиума: Взаимодействие финансового и реального, 22.58kb.
- План. Финансовые ресурсы предприятия. Показатели финансового состояния предприятий, 289.89kb.
- «реструктуризация предприятия», 173.64kb.
- 1. Понятие и структура общественного сектора, 1618.1kb.
Слияние нескольких организаций как способ формирования финансовых ресурсов, с одной стороны, соответствует объективным процессам глобализации экономики, с другой - практически всегда дает положительный финансовый результат вследствие синергетического эффекта.
Увеличение финансовых ресурсов за счет различных источников способствует расширению производства, росту и развитию организации. В качестве внутренних источников формирования финансовых ресурсов подразумеваются, прежде всего, чистая прибыль организации и амортизация. Внешними источниками финансовых ресурсов выступают заемные и привлеченные денежные средства.
Разделение имущества организации на части может быть эффективным способом формирования финансовых ресурсов в условиях, когда различные виды деятельности организации находятся на разных этапах развития своего жизненного цикла. В таком случае формирование собственных финансовых ресурсов каждой совокупности видов деятельности, стадии жизненного цикла, будет способствовать более эффективному их использованию.
Выделение части имущества организации с целью его последующей реализации будет актуальным, если устраняется излишнее имущественное бремя.
Во второй главе "Оценка состояния финансовых ресурсов организаций реального сектора экономики Алтайского края" проведен анализ состояния финансовых ресурсов организаций реального сектора экономики края и дана оценка эффективности их использования; разработана на основе регрессионного и корреляционного анализа факторная модель формирования оптимальной структуры финансовых ресурсов, обеспечивающая состояние платежеспособности организаций реального сектора экономики; предложены практические рекомендации по формированию оптимальной структуры финансовых ресурсов организаций региона с целью повышения их платежеспособности.
Фундаментальные изменения, произошедшие в конце ХХ в. в России, основными целями которых были - внесение в общественную жизнь демократических ценностей и свобод, формирование предпосылок для интеграции в мировое экономическое сообщество, повлекли за собой ряд негативных последствий. Среди наиболее значимых - сокращение объемов промышленного производства, деградация ресурсного потенциала и крайняя неэффективность его использования, разрегулирование экономики организаций и отношений собственности. В таких условиях основной задачей ученых и практиков становится поиск новой парадигмы.
Многие организации Алтайского края не сумели адаптироваться к переходу на рыночные условия деятельности, что негативным образом отразилось на финансовом положении. Наиболее тяжелые последствия имели место в реальном секторе экономики.
Всего в экономике государства в международной практике принято выделять пять секторов: сектор нефинансовых корпораций (или, как принято в России, - реальный сектор экономики), сектор финансовых корпораций, сектор государственного управления, сектор некоммерческих организаций, сектор домашних хозяйств1.
Исследования состояния финансовых ресурсов реального сектора экономики Алтайского края за период с 2005 по 2008 гг. показали, что большая часть сформирована за счет собственных средств (табл. 2).
Таблица 2
Состав и структура финансовых ресурсов реального сектора экономики
Алтайского края и направления их использования
| Показатели | 2005 г. | 2008 г. | Изменение доли источника, в общем объеме ресурсов, в % | ||
| Млн. руб. | В % к итоговым ресурсам | Млн. руб. | В % к итоговым ресурсам | ||
| Источники финансовых ресурсов | |||||
| Прибыль прибыльных организаций | 4004,6 | 3,9 | 7281,7 | 5,1 | 1,2 |
| Амортизационные отчисления | 69 296,7 | 68,1 | 65 753,2 | 46,4 | -21,7 |
| Всего собственных финансовых ресурсов | 73 301,3 | 72,0 | 73 034,9 | 51,5 | -20,5 |
| Кредиты банков и займы | 26 061,1 | 25,6 | 62 500,0 | 44,1 | 29,5 |
| Бюджетные средства, направленные на инвестиции | 2474,9 | 2,4 | 6291,5 | 4,4 | 2,0 |
| Всего привлеченных финансовых ресурсов | 28 536,0 | 28,0 | 68 791,5 | 48,5 | 20,5 |
| ИТОГО финансовых ресурсов | 101 837,3 | 100,0 | 141 826,4 | 100,0 | |
| Использование финансовых ресурсов | |||||
| Инвестиции в основной капитал | 21 343,9 | 20,9 | 55 650,8 | 39,2 | 9,3 |
| Налог на прибыль | 961,1 | 0,9 | 3576,9 | 2,5 | 1,6 |
Однако, несмотря на наличие собственных финансовых ресурсов, негативным фактором является снижение их удельного веса в динамике и рост объемов привлекаемых средств. Кроме этого, использование финансовых ресурсов нельзя признать эффективным, о чем свидетельствуют финансовые результаты деятельности организаций (табл. 3).
Таблица 3
Финансовые результаты деятельности организаций РСЭ Алтайского края,
по видам экономической деятельности
| Наименование | 2005 | 2006 | 2007 | 2008 | 10 месяцев 2009 |
| Сальдированный финансовый результат (прибыль-убыток), млн. руб., всего | -785,7 | -1726,4 | 10519,6 | 8822,5 | 6168,9 |
| Сельское хозяйство | -90,3 | 669,7 | 2603,9 | 2933,3 | 196,6 |
| Рыболовство и рыбоводство | 0,1 | -0,9 | -1,7 | -1,6 | -1,7 |
| Добыча полезных ископаемых | -4,2 | 162,3 | -12,1 | -145,9 | 504,8 |
| Обрабатывающие производства | -138,9 | 794,5 | 4414,6 | 5384,4 | 3473,2 |
| Э/энергия, газ, вода | -220,1 | -3657,3 | 2133,4 | -2000,2 | -190,5 |
| Строительство | 62,3 | 160,8 | 435,0 | 397,7 | -47,3 |
| Торговля и общественное питание | -55,2 | 78,2 | 497,0 | 1739,5 | 1339,6 |
| Транспорт и связь | -170,0 | -89,8 | -17,4 | -251,4 | 436,4 |
| Прочие виды деятельности | -169,4 | -3605,9 | 466,9 | 769,4 | 457,8 |
| Удельный вес убыточных организаций, % к общему числу организаций отрасли, (сумма убытка, млн. руб.), всего | 46,8 (4790,3) | 36,2 (7491,7) | 23,7 (5643,1) | 26,8 (7281,7) | 35,0 (5131,9) |
| Сельское хозяйство | 48,2 (1107,8) | 31,7 (689,7) | 13,4 (265,5) | 17,8 (339,7) | 23,8 (59,3) |
| Рыболовство и рыбоводство | 83,3 (3,2) | 60,0 (2,2) | 60,0 (5,2) | 100,0 (1,6) | 100 (1,7) |
| Добыча полезных ископаемых | 50,0 (6,1) | 33,3 (3,7) | 28,6 (84,2) | 42,9 (193,7) | 57,1 (17,6) |
| Обрабатывающие производства | 49,7 (1971,1) | 39,4 (2026,0) | 29,7 (2024,4) | 30,9 (3003,9) | 35 (3034,2) |
| Электроэнергия, газ, вода | 76,7 (632,6) | 76,5 (3920,9) | 71,1 (2675,7) | 62,7 (2814,7) | 60 (588,5) |
| Строительство | 36,5 (30,2) | 26,8 (33,8) | 15,2 (7,5) | 27,7 (292,6) | 36,5 (387,0) |
| Торговля и общественное питание | 25,2 (321,7) | 19,6 (200,1) | 16,7 (161,6) | 20,3 (149,1) | 24,6 (432,1) |
| Транспорт и связь | 54,0 (233,8) | 45,2 (179,5) | 34,9 (173,7) | 37,0 (341,7) | 44,8 (383,3) |
| Прочие виды деятельности | (483,8) | (435,8) | (245,3) | (141,3) | 228,2 |
| Прибыль организаций (сальдированный финансовый результат + убыток) | 4004,6 | 5765,3 | 16162,7 | 7281,7 | 11300,8 |