Учебно-методический комплекс по дисциплине «Экономический анализ»
| Вид материала | Учебно-методический комплекс |
- Мудревский Александр Юзефович учебно-методический комплекс, 675.23kb.
- Большакова Людмила Геннадиевна к комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:, 1792.91kb.
- Учебно-методический комплекс удк ббк Х рекомендовано к изданию методическим советом, 1869.11kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине: «анализ проектов» для студентов специальностей, 2311.99kb.
- Л. Л. Гришан Учебно-методический комплекс по дисциплине «Аудит» Ростов-на-Дону, 2010, 483.53kb.
- Г. С. Яблоновская Учебно-методический комплекс дисциплины " Деньги, кредит, банки", 642.15kb.
- Учебно-методический комплекс дисциплины «экономический анализ», 508.29kb.
- Елкин Станислав Евгеньевич к э. н., доцент учебно-методический комплекс, 515.8kb.
- И. Л. Литвиненко учебно-методический комплекс по дисциплине международный туризм ростов-на-Дону, 398.8kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине «Юридическая психология специальность «Юриспруденция», 970.99kb.
Таким образом, фискальный учет финансовых расходов по оплате % за кредит позволил П-2 увеличить ЭФР на 3,6% (с 2 до 5,6), а П-3 на 10,8% (с 6% до 16,8%) за счет налоговой экономии.
На изменение ЭФР в случае, если % за кредит не учитываются, влияют 2 фактора:
1. дифференциал ЭР (1-Кн) – СП, т.е разница между общей рентабельностью после уплаты налога и контрактной % ставкой.
2. плечо финансового рычага: П =
Если новое заимствование приносит предприятию увеличение уровня ЭФР, то такое заимствование выгодно.
Риск кредитора выражен величиной дифференциала: чем больше дифференциал, тем меньше риск.
В случае учета финансовых расходов ЭФР зависит от трех факторов:
1. Разности между общей рентабельностью всего капитала после уплаты налога и контрактной процентной ставкой:
ЭР (1-Кн)-СП
20(1-0,3)-12 = +2%
2. Сокращения процентной ставки по причине налоговой экономии:
СП – СП (1-Кн)
12 – 12(1-0,3) = 3,6%
3. плеча финансового рычага:
В итоге получим: (для П-3): ЭФР = (2+3,6)
3 = 16,8%Список основной литературы:
1. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. «Аудит и анализ финансовой отчетности». Алматы «Каржы -Каражат», 1998 г.
2. Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танибергенова Г.Б. «Финансовый анализ предприятия». Алматы, 2003 г.
3. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2001 г.
4. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2000 г.
5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». М., Центр «Маркетинг», 2001 г.
6. Стражев В.И. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленной деятельности». 3-е издание, переработанное и дополненное, Минск, Вышэйшая школа, 1998 г.
7. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ». М., ЮНИТИ, 2002 г.
8. Ковалев А.И., Привалов В.П. «Анализ финансового состояния предприятия». Издание 4-е исправленное и дополненное, 2000 г.
Практическое занятие по теме:
«Анализ ликвидности баланса»
ЦЕЛЬ: Формирование у студентов навыков расчета коэффициента абсолютной и текущей ликвидности, коэффициента платежеспособности.
1. Вопросы, обсуждаемые на семинаре:
1. Отличия ликвидности от платежеспособности.
2. Группировка активов и пассивов баланса.
3. Расчет коэффициентов абсолютной и относительной ликвидности.
4. Коэффициенты достаточности и капитализации денежных средств.
Выполнить следующие задания:
Задание 1. По данным баланса произведите группировку активов и пассивов по степени ликвидности и анализ ликвидности тыс. тенге.
Статьи баланса | На начало года | На конец года |
| Актив: 1. Долгосрочные активы всего, в т.ч. 1.1 долгосрочные инвестиции 2. Товарно-материальные запасы. 3. Дебиторская задолженность, в т.ч. 3.1 Расходы будущих периодов. 4. Краткосрочные финансовые инвестиции. 5. Денежные средства. Пассив: 1. Собственный капитал. 2. Долгосрочные обязательства. 3. Краткосрочные кредиты. 4. Текущая часть долгосрочных кредитов. 5. Кредиторская задолженность. | 120630 10000 61310 30620 - 2920 35100 135120 46920 1200 4100 63240 | 135860 19800 64930 28580 - 4180 39800 165270 42200 4700 5000 56180 |
Методические указания:
1. Произведите группировку активов по степени ликвидности.
2. Произведите группировку пассивов по срокам погашения долга.
3. Определите платежный излишек (недостаток). (Таблица 1)
4. Составьте фактическое соотношение активов и пассивов на начало и конец года и сравните его с вариантом абсолютной ликвидности.
5. Рассчитайте коэффициенты абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности. Результаты оформите в таблице:
Таблица 2. Анализ показателей ликвидности.
| Коэффициенты ликвидности. | норма коэфф. | на начало года | на конец года | изменение |
| 1. Абсолютной. 2. Промежуточной. 3. Текущей. | | | | |
6. Сделайте вывод.
Задание 2. Произведите анализ текущей платежеспособности предприятия.
Таблица 3.
| Виды платежных средств. | на начало года | на конец года | Виды предстоящих платежей. | на начало года | на конец года |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Касса. 2. Расчетный счет. 3. Валютный счет. 4. Краткосрочные финансовые инвестиции. | 1000 9700 24400 2920 | 1200 10350 28250 4180 | 1. Погашение ссуд. 2. Кредиторская задолженность: 2.1. счета к оплате. 2.2. Авансы полученные. 2.3. Дивиденды к выплате. 2.4. Задолженность по внутригрупповым операциям. 2.5. Задолженность должностным лицам. 2.6. Прочая кредиторская задолженность. | 5300 7600 - 1500 5200 2000 12740 | 9700 7200 - 1970 4750 3100 6940 |
| Итого: | | | Итого: | | |
Список основной литературы:
1. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. «Аудит и анализ финансовой отчетности». Алматы «Каржы -Каражат», 1998 г.
2. Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танибергенова Г.Б. «Финансовый анализ предприятия». Алматы, 2003 г.
3. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2001 г.
4. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2000 г.
5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». М., Центр «Маркетинг», 2001 г.
6. Стражев В.И. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленной деятельности». 3-е издание, переработанное и дополненное, Минск, Вышэйшая школа, 1998 г.
7. Ковалев В.В. «Финансовый анализ». М., «Финансы и статистика», 1999 г.
8. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ». М., ЮНИТИ, 2002 г.
Практическое занятие по теме:
«Анализ финансовой устойчивости»
ЦЕЛЬ: Формирование у студентов навыков расчета Коэффициента привлечения заемных средств, Коэффициента финансовой устойчивости, Коэффициента соотношения заемных и собственных средств, Коэффициента.
1. Вопросы, обсуждаемые на семинаре:
1. Цель анализа финансовой устойчивости предприятия.
2. Типы финансовой устойчивости.
3. Относительные показатели оценки финансовой устойчивости.
Выполнить следующие задания:
Задание 1. Определить тип финансовой устойчивости предприятия на начало и конец года.
Исходные данные:
| показатели | на начало года | на конец года |
| 135120 120630 46920 4200 61310 35000 30620 63240 | 165270 135860 42200 4700 64930 52600 28580 56180 |
Сделать выводы.
Задание 2. Произведите анализ финансовых коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
| Показатели | на начало года | на конец года | ± изменение | |||
| Расчет | уровень показателя | Расчет | уровень показателя | Расчет | уровень показателя | |
| Исходные данные: 1. Собственный капитал. 2. Общая величина заемных средств, в т.ч. 2.1 Долгосрочные обязательства. 2.2 Текущие обязательства. 3. Краткосрочные кредиты и текущая часть долгосрочных кредитов. 4. Кредиторская задолженность. 5. Валюта баланса. 6. Долгосрочные активы. 7. Основные средства по остаточной стоимости. 8. Незавершенное капитальное строительство. 9. Текущие активы. 10. Товары и затраты. | | 135120 115460 46920 68540 5300 63240 250580 120630 68090 4500 129950 61310 | | 165270 108080 42200 65880 9700 56180 273350 135860 41880 5200 187490 64930 | | |
Сделать выводы.
Список основной литературы:
1. Дюсембаев К.Ш., Егембердиева С.К., Дюсембаева З.К. «Аудит и анализ финансовой отчетности». Алматы «Каржы -Каражат», 1998 г.
2. Жуйриков К.К., Раимов С.Р., Танибергенова Г.Б. «Финансовый анализ предприятия». Алматы, 2003 г.
3. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2001 г.
4. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия». М., ИНФРА-М, 2000 г.
5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. «Анализ финансово-хозяйственной деятельности». М., Центр «Маркетинг», 2001 г.
6. Стражев В.И. «Анализ хозяйственной деятельности в промышленной деятельности». 3-е издание, переработанное и дополненное, Минск, Вышэйшая школа, 1998 г.
7. Ковалев В.В. «Финансовый анализ». М., «Финансы и статистика», 1999 г.
8. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. «Финансовый анализ». М., ЮНИТИ, 2002 г.
Практическое занятие по теме:
«Анализ деловой активности и эффективности деятельности предприятия»
ЦЕЛЬ: Формирование у студентов навыков расчета Скорость оборота активов, Коэффициент общей оборачиваемости капитала, Коэффициент оборачиваемости текущих активов, Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.
1. Вопросы, обсуждаемые на семинаре:
1. Цель и содержание анализа деловой активности предприятия.
2. Особенности качественной оценки деловой активности предприятия.
3. Показатели, характеризующие деловую активность предприятия.
Выполнить следующие задания:
Задание 1. Используя систему относительных показателей, произведите анализ деловой активности предприятия.
| показатели | на начало года | на конец года |
| Исходные данные:
| 208305 250580 68090 135120 129950 2920 10000 120630 46920 185910 214008 32890 24500 30620 35100 63240 360 | 211180 273350 71880 165270 137490 4180 19800 135860 42200 186200 212030 35900 22310 28580 39800 56180 360 |
| Расчетные показатели: 1. 2. и т.д. | | |
Сделать обобщающий вывод:
Методические указания:
Задание следует выполнить в такой последовательности:
1. Построить аналитическую таблицу, дополнив расчетные показатели и колонку « изменение».
2. Произвести расчет коэффициентов оборачиваемости, характеризующих деловую активность предприятия.
3. Занести результаты в таблицу.
4. Сделать обобщающий вывод, в котором показать, что показывают фактические коэффициенты и оценить их изменение за отчетный год. Покажите, каким образом изменения коэффициентов оборачиваемости повлияли на эффективность использования средств предприятия.
Задание 2. Вычислите коэффициент общей оборачиваемости капитала и произведите факторный анализ, определив общий эффект в виде дохода от реализации продукции.
| показатели | прошлый год | отчетный год | изменение |
| 1. Доход от реализации, тыс. тенге. 2. Средняя величина валюты баланса, тыс. тенге. | 29420761 30854867 | 28011038 30972912 | |