Классификация дебиторской и кредиторской задолженности в структуре оборотных средств предприятия

Вид материала

Реферат

Содержание В настоящее время Предложение Анализ предложения приводит к следующим результатам Прибыль от более либеральной кредитной политики 2.2. Выборочный и сплошной методы анализа расчетов с дебиторами и кредиторами

Подобный материал:

• Проблемы учета дебиторской и кредиторской задолженности, 40.88kb.
• Сокращению дебиторской и кредиторской задолженности, ускорению оборачиваемости оборотных, 1771.21kb.
• Учет дебиторской и кредиторской задолженности понятие дебиторской и кредиторской задолженности, 179.24kb.
• Инвентаризация (мониторинг) кредиторской и дебиторской задолженности бюджета Петрозаводского, 477.62kb.
• Учет и анализ состояния дебиторской и кредиторской задолженности предприятия (на материалах, 234.42kb.
• Инвентаризация (мониторинг) кредиторской и дебиторской задолженности бюджета Петрозаводского, 251.55kb.
• Аналитическая записка по снижению дебиторской и кредиторской задолженности за отчетный, 15.78kb.
• Тесты Финансово-экономический анализ 500 вопросов 3 кредита Увеличение остатков средств, 1126.56kb.
• Рекомендации по снижению величины дебиторской задолженности. Объектом исследования, 242.5kb.
• 1. 1 Наименование, организационно-правовая форма и местонахождение предприятия, 88.49kb.

Пример 10

Категория	Процент безнадеж- ного долга	Период сбора денежных средств	Кредитная политика	Увеличение годового объема продаж, при ослаблении кредитных ограничений
X	2%	30 дней	Неограниченный кредит	80000$
Y	5%	40 дней	Ограниченный кредит	60000$
Z	30%	80 дней	Без кредита	85000$

Валовая прибыль составляет 25 процентов от продаж. Минимальный доход на инвестицию равен 12%.


Категория Y Категория Z

Валовая прибыль = Степень увеличения

продаж X

X Норма валовой

прибыли

6000008 X 0,25 150000$

8500001 X 0,25 212500$

Минус; Безнадежный долг = Увеличение продаж X

X Процент безнадежного долга

600000$ X 0,05 -30000

850000$ X 0,30 -255000

Увеличение средней инвестиции в

дебиторскую задолженность

40/360 X (0,75 X 600000$) 500000$

80/360 X (0,75 X 8500005) 141667$

Альтернативная стоимость дополнительной инвестиции

в дебиторскую задолженность

x 0,12 -6000 X 0,12 -17000

Чистая прибыль (59500)$

114000$

Кредит следует распространить на категорию Y

Когда принимается решение, стоит ли ослаблять кредитные стандарты, следует рассмотреть влияние валовой прибыли на увеличенный объем продаж и альтернативной стоимости, связанной с большими остатками дебиторской задолженности и расходами по бору денежных средств.


Пример 11


Компания собирается либерализировать кредитную политику для поощрения большего числа покупателей, приобретающих товары в кредит. В настоящее время 80 процентов продаж осуществляется в кредит и валовая прибыль составляет 30 процентов. Норма прибыли на инвестиции равна 10 процентам. Другие исходные данные:


В настоящее время Предложение

Продажи 300000$ 450000$

Продажи в кредит 240000 360000

Расходы по сбору денежных средств

(по инкассированию) 4% от продаж 5% от продаж

в кредит в кредит

Оборачиваемость дебиторской

задолженности 4,5 3


Анализ предложения приводит к следующим результатам:


Валовая прибыль:

Ожидаемое увеличение продаж в кредит 120000$

Норма валовой прибыли x0,30

Увеличение валовой прибыли 36000$

Альтернативная стоимость:

Средний остаток дебиторской задолженности

(Продажи в кредит/Оборачиваемость дебиторской задолженности)

Ожидаемая средняя дебиторская задолженность 360000$/3 120000$

Текущая средняя дебиторская задолженность 240000$/4,5 53333

Увеличение средней дебиторской задолженности X 66667$

Норма прибыли

Альтернативная стоимость денежных средств,

вложенных в дебиторскую задолженность 6667$

затраты инкассирования:

Ожидаемые расходы по сбору денежных средств

0,05 X 360000$ 18000$

Текущие расходы по сбору денежных средств

0,04 X 240000$ 9600

Увеличение расходов по сбору денежных средств 8400$


Прибыль от более либеральной кредитной политики:


Увеличение валовой прибыли 36000$

Альтернативная стоимость, (6667)

вложенная в дебиторскую задолженность

Увеличение расходов по инкассированию (8400)

Чистое преимущество 20933$


Для того чтобы определить, выгодно ли предпринимать данную кампанию продаж, следует оценить получаемую валовую прибыль, торговые скидки и альтернативную стоимость повышенных остатков дебиторской задолженности.


Пример 12


Компания планирует кампанию продаж, в которой она может предложить кредитные условия 3/30, нетто/45. Она полагает, что период инкассации увеличится с шестидесяти дней до восьмидесяти. Необходимые исходные данные для планируемой кампании:

Процент продаж Процент продаж

до начала кампании в течение кампании

Продажи за наличный расчет 40% 30%

Сроки платежей (дни)

1-10 25% 55

11-100 35 15

Предложенная стратегия продаж, вероятно, увеличит объемы продаж с 6 миллионов долларов до 10. Норма валовой прибыли составляет 30%. Норма прибыли равна 14%. Торговая скидка предоставляется для продаж за наличный расчет

Без кампании продаж С кампанией продаж

Валовая прибыль 2400000$ 0,3 X 10000000$ 3000000$

(0,3 X 8000000$)

Продажи со скидкой

0,65 X 8000000$ 5200000$

0,85 X 10000000$ 8500000$

Скидка с продаж х 0.03 – 156000 х 0.03 – 255000

Инвестиция в среднюю

дебиторскую задолженность

60/360 X 80000004 X 0,7 933333$

80/360 X 10000000$ X 0,7 1555555$

Норма дохода X 0,14– 130667 X 0,14 - 217778

Чистая прибыль 2113333$ 2527222$


Компании следует предпринять кампанию продаж, поскольку доход увеличится на 413889$(2527222$ - 2113333$).


2.2. Выборочный и сплошной методы анализа расчетов с дебиторами и кредиторами

В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов. ¹¹

Этап 1. Задается критический уровень дебиторской задолженности; все расчетные документы, относящиеся к задолженности, превышающей критический уровень, подвергаются проверке в обязательном порядке.

Этап 2. Из оставшихся расчетных документов делается контрольная выборка. Для этого применяются различные способы. Одним из самых простейших является n-процентный тест (так, при n = 10% проверяют каждый десятый документ, отбираемый по какому-либо признаку, например по времени возникновения обязательства).

Существуют и более сложные статистические методы отбора, основанные на задании критических значений уровня значимости, ошибки выборки, допустимого отклонения между отраженным в отчетности и исчисленным по выборочным данным размером дебиторской задолженности и т.п. В этом случае определяют интервал выборки по денежному измерителю, и каждый расчетный документ, на который падает граница очередного интервала, отбирается для контроля и анализа.

Этап 3. Проверяется реальность сумм дебиторской задолженности в отобранных расчетных документах. В частности, могут направляться письма контрагентам с просьбой подтвердить реальность проставленной в документе или проходящей в учете

Этап 4. Оценивается существенность выявленных ошибок. При этом могут использоваться различные критерии. Так, национальными учетными стандартами Австралии отклонение между учетной и подтвержденной в результате контрольной проверки суммами в размере, превышающем 10%, признается существенным (материальным). Если отклонение варьирует от 5 до 10%», решение о его существенности принимает аналитик (управляющий, бухгалтер, аудитор) по своему усмотрению. Отклонение, не превышающее 5%-наго уровня, признается несущественным.

Заключение

Обобщая вышеизложенное исследование, можно сделать следующие выводы:

1. Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

2. Увеличение дебиторской задолженности инициирует дополнительные издержки предприятия на: увеличение объема работы с дебиторами (связь, командировки и пр.); увеличение периода оборота дебиторской задолженности (увеличение периода инкассации); увеличение потерь от безнадежной дебиторской задолженности.

3. В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов анализ ее уровня можно проводить как сплошным, так и выборочным методом.

4. Дебиторская задолженность - элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее балансирования с кредиторской. При анализе соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями необходим анализ условий коммерческого кредита, предоставляемого фирме поставщиками сырья и материалов.

4. С целью максимизации притока денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможны различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

5. Система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме. Для того чтобы определить, следует ли покупателю предоставлять скидку за авансовые выплаты остатков на счетах, финансовому менеджеру следует сравнить доход от денежных средств, получаемых в результате ускоренных платежей, с суммой скидки.


Список литературы

1. Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998
   
2. Справочник финансиста. 1998
   
3. Шеремет А.Д., Сайфулин, Финансы предприятия. М. Экономика 1998
   
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998
   
5. Шим Джей К. Финансовый менеджмент, М. Экономика 1996