Всемирное хозяйство: тенденции развития и их влияние на международные валютно-кредитные и финансовые отношения
| Вид материала | Лекции |
- Правительстве Российской Федерации» Кафедра «Международные валютно-кредитные и финансовые, 303.06kb.
- Программа и контрольные задания по учебной дисциплине «международные валютно-финансовые, 590.21kb.
- Отчёт Кафедры «Международные валютно кредитные и финансовые отношения», 521.08kb.
- А. Ю. Лукьянова И. В. Меркулова М. А. Герасименко международные валютно-кредитные отношения, 1361.85kb.
- Руководитель магистерской программы Ярыгина Ирина Зотовна, д э. н., профессор, заведующая, 50.56kb.
- «Международные валютно-кредитные отношения», 12.64kb.
- Кафедра “Международные валютно-кредитные и финансовые отношения”, 32.22kb.
- Реферат по дисциплине: «Международные валютно-финансовые и кредитные отношения», 222.27kb.
- Программа по дисциплине международные финансовые и валютно-кредитные, 233.87kb.
- Программа дисциплины «Международные валютно-кредитные и финансовые отношения» для специальности, 208.86kb.
531
Продолжение
Дата утверждения
Цель кредита
Млн долл.
2003 г.
18 марта
4 апреля
22 апреля 15 мая
Техническое содействие реформе системы здравоохранения в России 30,0 Профилактика, диагностика, лечение туберкулеза и ВИЧ/СПИДа 150,0 Проект развития таможенной службы 140,0 Проект экономического развития 161,1 Санкт-Петербурга
2004 г.
2 марта
Всего
Проект «Информатизация системы образования»
100,0
59 займов
13504,6*
* Общая сумма полученных кредитов может отличаться от сумм, одобренных ВБ в результате проведенных сокращений в ходе совместных с Правительством «Обзоров портфеля проектов, финансируемых Всемирным банком в РФ».
** Заем аннулирован до вступления в силу.
Источник. Сотрудничество. Информационный бюллетень Представительства Всемирного банка в России. - № 35-36. - Май - 2004. - МБРР/Всемирный банк, Россия. - С. 36.
Согласно оценке Представительства ВБ в Москве (1992 г.) предполагалось, что страны-наследницы СССР будут получать от него кредиты в размере 4,5-5,0 млрд долл. в год, в том числе Россия - примерно половину этой суммы. Российские власти намеревались использовать эти кредиты по четырем направлениям: жизненно необходимый импорт; структурные преобразования; инвестиционные проекты; укрепление институциональной базы финансовой инфраструктуры. Однако тяжелое положение экономики России в начале переходного периода вынудило российские власти сделать в то время упор на получение кредитов на макроэкономические цели - покрытие дефицита государственного бюджета и улучшение платежного баланса.
Первая международная программа помощи России (1992 г.) включала кредиты МБРР (с участием ЕБРР) на сумму 1,5 млрд долл., а фактически были предоставлены 760 млн долл. Однако реально Россия получила эти средства не в 1992 г., а позже. В токийском пакете финансовой помощи России в 1993 г. предусматривалось открытие Банком кредитных линий на сумму 5 млрд долл., в том числе 1,1 млрд долл. - реабилитационные кредиты в рамках первоочередных стабилизационных мер; 3,4 и 0,5 млрд долл. - для структурной перестройки экономики.
В июне 1993 г. России был выделен нефтяной реабилитационный заем с целью восстановления наиболее важной для экономики России
532
отрасли - нефтедобывающей промышленности и поддержки реформ в области энергетики (610 млн долл.). Это был самый крупный в истории МБРР кредит на подобные цели. Реализация кредитов МБРР была сопряжена с трудностями, поскольку он не был удовлетворен инвестиционным климатом в России (неупорядоченный налоговый режим, система субсидирования производства, контроль за ценами на нефть, нефтепродукты и т. п.).Поэтому Россия смогла реально получить кредиты Банка только на сумму 0,3 млрд долл. в 1992/93 и 1993/94 финансовых годах (с 1 июля по 30 июня).
МБРР сыграл значительную роль в образовании международного Фонда содействия приватизации и реорганизации крупных государственных предприятий России, решение об учреждении которого было принято на токийском «саммите» «семерки» в 1993 г. 1/3 планируемой суммы (1 млрд из 3 млрд долл.) должны были составить кредиты МБРР, МФК и ЕБРР крупным приватизируемым предприятиям и 500 млн долл. - помощь МБРР российским регионам. В контексте этого проекта Банк, в частности, предоставил в июне 1994 г. заем на поддержку российских предприятий в размере 200 млн долл. (софинанси-рование со стороны ЕБРР - еще 100 млн долл.).
В середине 1990-х гг. МБРР активизировал сотрудничество с Россией. Основное внимание Банк сосредоточил на энергетическом, сельскохозяйственном, финансовом и социальном секторах экономики, а также на оказании содействия в переходе на рыночные отношения.
В 1997 г. МБРР одобрил «Стратегию содействия России», предусматривавшую значительное увеличение кредитования для поддержки экономических преобразований. В соответствии с этой стратегией МБРР одобрил предоставление России в 1997 г. крупных структурных и инвестиционных кредитов на общую сумму 3,4 млрд долл. (в сравнении с 1,6 млрд в 1995 г. и 1,8 млрд долл. в 1996 г.). В их числе -два займа (1400 млн долл.) для структурной перестройки экономики, в частности реструктурирования естественных монополий в области электроэнергетики, газовой промышленности и железнодорожного транспорта, и заем (800 млн долл.) для преобразования угледобычи (ликвидации компании «Росуголь», приватизации жизнеспособных угольных предприятий и закрытия нерентабельных шахт). Одновременно существенно возросли фактические выплаты по предоставленным им кредитам: со 142 млн долл. в 1994/95 до 1 млрд в 1995/96, 2,1 млрд в 1996/97 и 2,2 млрд долл. в 1997/98 финансовых годах.
В рамках пакета чрезвычайной финансовой помощи (22,6 млрд долл.), согласованного Россией с МВФ, МБРР, Японией в июле 1998 г., Банк утвердил предоставление третьего кредита на цели структурной перестройки (1,5 млрд долл. на 7 лет). Это был самый крупный кредит МБРР России. Кризис 1998 г., объявление Россией дефолта по ряду обязательств привели к замораживанию утвержденных МБРР креди-
533
тов. Однако соглашение России с МВФ в июле 1999 г. о новом кредите стэнд-бай позволяло разморозить эти кредиты.
19 июля 1999 г. российское правительство утвердило согласованные с Банком «Меры по реализации среднесрочной программы структурных реформ (Письмо о политике развития для целей третьего займа на структурную перестройку экономики)». В этом документе были подробно изложены обязательства России по осуществлению структурных преобразований, выполнением которых обусловливалось получение неиспользованных к тому времени средств (1,2 млрд долл. ) в рамках третьего займа на структурную перестройку.
В конце декабря 1999 г. МБРР одобрил очередную «Стратегию содействия России» на 1999/2000-2001/2002 финансовые годы. Но несмотря на активное взаимодействие между российскими властями и МБРР, одобренные в 1997-1998 гг. бюджетозамещающие кредиты были получены Россией лишь в ограниченных размерах. По третьему займу на структурную перестройку России был выделен только один транш (100 млн долл.). В сентябре 2000 г. она вообще отказалась от дальнейшего использования этого кредита. Причины задержек в предоставлении кредитов МБРР были те же, как и в МВФ, - невыполнение Россией программы структурных реформ, с одной стороны, и ослабление ее потребности во внешних заимствованиях - с другой.
В связи с достижениями в развитии российской экономики, укреплением стабильности в стране, повышением эффективности использования кредитов МБРР (доля удовлетворительно реализуемых проектов возросла с 33% в июле 1999 г. до 84% к концу 2000 г. при целевом уровне в 80%) Банк возобновил кредитную деятельность в России. При этом он поставил цель не столько увеличение числа и объема кредитуемых проектов, сколько повышение результативности их реализации. После кризиса 1998 г. за период 1999-2003 г. Банк одобрил шестнадцать российских проектов на общую сумму 1,65 млрд долл. (в среднем 330 млн долл. в год). Объем фактического освоения средств по займам МБРР в 2000-2003 гг. составил 1,38 млрд долл. (около 350 млн долл. в год), в том числе по бюджетозамещающим займам - 0,58 млрд долл. и по инвестиционным кредитам - 0,80 млрд долл.
21 февраля 2002 г. Правительство РФ впервые за всю историю отношений с группой ВБ утвердило «Программу сотрудничества со Всемирным банком на 2002-2004 гг.». Основной смысл этой программы состоит в отказе от заимствований на цели бюджетозамещения (тем более что Счетная палата РФ неоднократно подвергала критике нецелевое и неэффективное использование кредитов на структурную перестройку) и переходе на привлечение инвестиционных кредитов МБРР, гарантийных линий, займов на техническую помощь с инвестиционными компонентами. Предельный лимит заимствований у Банка, включая гарантийные операции, установлен в пределах 500 млн долл. в год.
534
В мае 2002 г. МБРР одобрил новую «Стратегию содействия России» на 2002/2003-2004/2005 финансовые годы. В ней определены три приоритетных направления российской экономической политики, которые Банк намерен поддерживать своими кредитами:
• улучшение условий для предпринимательства, развитие конкуренции, модернизация инфраструктуры и реструктурирование естественных монополий;
• совершенствование управления государственным сектором в целях реализации реформ и борьба с коррупцией;
• снижение социальных и экологических рисков путем повышения качества здравоохранения, образования и защиты окружающей среды.
С 1992 по март 2004 г. Банк предоставил России 59 займов (включая гарантии) на сумму 13,5 млрд долл. Однако в силу разных причин (противоречивость нормативно-правовой базы, непоследовательность и несогласованность действий ведомств, недостаточная квалификация некоторых специалистов, высокие страновые риски, изменение ситуации и смена целевых приоритетов и т.п.) не все кредиты используются в полном объеме. В 1992-2002 гг. (май) из суммы кредитов 12,3 млрд долл. (без гарантий) были аннулированы 22,6% обязательств МБРР (2,8 млрд долл.), включая два займа, которые были отменены полностью до их использования. Из остальной суммы (9,5 млрд долл.) реально использованы 8,0 млрд долл., в том числе 63,7% (5,1 млрд долл.) составили бюджетозамещающие кредиты, которые расходуются на текущие бюджетные нужды и непосредственно не способствуют развитию экономики, а инвестиционные кредиты - только 36,3% (2,9 млрд долл.). Однако в объеме средств, освоенных в течение 2000-2003 гг., доля инвестиционных кредитов была выше - 58%.
Из табл. 10.12 следует, что 40% кредитов МБРР России имели макроэкономический характер, пополняли доходы государственного бюджета (реабилитационные, на структурную перестройку экономики, государственное управление и развитие частного сектора). Эти крупные заимствования России, близкие по своему назначению кредитам МВФ, были обусловлены кризисным состоянием ее экономики.
Инвестиционные кредиты были направлены лекциюым образом в топливно-энергетический комплекс (свыше 1/5 общей суммы), прежде всего в нефтяную и угольную промышленность, а также в инфраструктурные отрасли (около 15%). 15% выделенных займов предназначались социальной сфере (социальная защита населения, обеспечение жильем, образование, здравоохранение).
Согласно принятой МБРР стандартной группировке кредиты, предоставленные Банком России до конца 2003 г., по их назначению распределяются следующим образом: судебно-правовая система и государственное управление - 29%; энергетика и горнодобывающая промышленность - 25%; промышленность и торговля - 13%; сельское хозяйство - 2%; транспорт - 11%; водоснабжение и канализация - 2%;
535
Таблица 10.12
Структура полученных Россией кредитов Всемирного банка по секторам экономики
(1992 г. - август 2002 г.)
| Назначение займов | Млн долл. | В % общей суммы |
| Экономическая политика | 5127 | 40,8 |
| В том числе: | | |
| реабилитационные займы | 1200 | 9,6 |
| займы на структурную перестройку экономики | 2940 | 23,4 |
| управление государственным сектором | 612 | 4,9 |
| развитие частного сектора | 375 | 2,9 |
| Топливно-энергетический комплекс | 2681 | 21,3 |
| В том числе: | | |
| нефтяная и газовая промышленность | 1316 | 10,5 |
| угольная промышленность | 1325 | 10,5 |
| электроэнергетика | 40 | 0,3 |
| Сельское хозяйство | 300 | 2,4 |
| Отрасли инфраструктуры | 1878 | 14,9 |
| В том числе: | | |
| транспорт | 389 | 3,1 |
| дорожное хозяйство | 1050 | 8,3 |
| городское развитие | 116 | 0,9 |
| водоснабжение и канализация | 323 | 2,6 |
| Финансовый сектор | 589 | 4,7 |
| Защита окружающей среды | ПО | 0,9 |
| Развитие социальной сферы | 1876 | 15,0 |
| В том числе: | | |
| система социальной защиты населения | 979 | 7,8 |
| обеспечение жильем | 400 | 3,2 |
| образование | 161 | 1,3 |
| здравоохранение | 336 | 2,7 |
| Всего | 12561 | 100,0 |
| Источники. Сотрудничество. Информационный бюллетень Предста- | ||
| вительства Всемирного банка в России. - № 31-32 | . - Август 2003 г. - МБРР/ | |
| Всемирный банк, Россия. - С. 36; Всемирный банк. - Наша мечта - мир без | ||
| бедности. Сотрудничество с Россией. - Представительство Всемирного банка | ||
| в России. - 2002. - С. 23. | | |