В. А. Чуйков Председатель Совета директоров
| Вид материала | Документы |
Содержание41. Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента. Наименование показателя 42. Анализ деловой активности эмитента. Наименование показателя |
- Оргкомитет конференции: Председатель, 64.43kb.
- В. Н. Яшин Председатель Совета Директоров, 13950.28kb.
- В. Н. Яшин Председатель Совета директоров, 4968.94kb.
- Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров, 6317.56kb.
- Н. И. Исмаилов Председатель Совета директоров ОАО "мгтс", 5778.56kb.
- И. Х. Юсуфов Председатель Совета директоров, 9774.24kb.
- Отчет о работе Совета директоров и исполнительных органов ОАО «атп» за 2008 год. Отчет, 42.57kb.
- Годовой отчет за 2006 год. Открытое акционерное общество, 1197.57kb.
- Ю. К. Шафраник Председатель Совета Союза нефтегазопромышленников России Председатель, 316.97kb.
- Лисин В. С., профессор, председатель совета директоров оао «нлмк», член Бюро Правления, 147.61kb.
41. Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента.
Динамика основных показателей, характеризующих ликвидность и платежеспособность эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:
| Наименование показателя | Год | Год | Год | Квартал |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 3 |
| Собственные оборотные средства, руб. | 69 901 000 | 212 448 000 | -89 113 000 | -73 237 000 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0.66 | 0.59 | 0.73 | 0.74 |
| Коэффициент автономии собственных средств | 0.6 | 0.63 | 0.57 | 0.57 |
| Обеспеченность запасов собственными оборотными средствами | 0.44 | 0.75 | -0.28 | -0.19 |
| Индекс постоянного актива | 0.95 | 0.9 | 1.04 | 1.03 |
| Текущий коэффициент ликвидности | 1.17 | 1.27 | 1.19 | 1.41 |
| Быстрый коэффициент ликвидности | 0.98 | 1.01 | 0.89 | 1.01 |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России
Анализ ликвидности и платежеспособности эмитента.
Начиная с 2000 года, наблюдалось нарастание дефицита собственных оборотных средств, а значение коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами не только ниже нормативного значения (>=0,1), но и ниже 0, т.е. ЗАО "ГОТЭК" не имело собственных оборотных средств и финансировало текущую деятельность только за счет привлечения заемных источников. Однако по результатам 3-х кварталов 2002 г. наблюдается снижение дефицита СОС. Эти факты свидетельствует о недостатке ликвидных средств для покрытия текущей задолженности и нехватке собственного капитала, в силу чего предприятие вынуждено прибегать в избыточном размере к использованию заемных средств.
Положительную динамику демонстрируют коэффициенты, характеризующие ликвидность и обеспеченность задолженности выручкой и активами. Однако коэффициент текущей ликвидности пока не соответствуют нормативным значениям (>= 2).
42. Анализ деловой активности эмитента.
Динамика основных показателей, характеризующих деловую активность эмитента, за три завершенных финансовых года, предшествующих дате утверждения решения о выпуске облигаций, либо за каждый завершенный финансовый год с момента образования, если эмитент осуществляет свою деятельность менее трех лет, и за последний квартал перед утверждением решения о выпуске облигаций:
| Наименование показателя | Год | Год | Год | Квартал |
| | 1999 | 2000 | 2001 | 3 |
| Оборачиваемость чистых активов, раз | 4.25 | 4.36 | 3.85 | 3.66 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз | 12.1 | 16.51 | 15.56 | 6.09 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | 8.08 | 11.41 | 7.55 | 2.27 |
| Уплаченный налог на прибыль, тыс. руб. | 28 874 | 3 984 | 6 037 | 224 |
| Задолженность перед бюджетом, тыс. руб. | 5 167 | 5 690 | 10 436 | 7 041 |
| Доля бюджетной задолженности в кредиторской, % | 10 | 3 | 4 | 2 |
| Доля налога на прибыль в балансовой прибыли, % | 21 | 49 | 20 | - |
Для расчета приведенных показателей использовалась методика, рекомендованная Стандартами эмиссии облигаций и их проспектов эмиссии, утвержденными ФКЦБ России
На конец 2001 года показатели, характеризующие деловую активность эмитента, несколько улучшились, хотя и остаются далекими от оптимальных. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности эмитента привело к уменьшению срока оборачиваемости дебиторской задолженности , что свидетельствует о проведении соответствующей политики эмитента
Налог на прибыль предприятие выплачивает регулярно, а задолженность перед бюджетом носит текущий характер.