Российская Академия Наук институт международных экономических и политических исследований
| Вид материала | Документы |
- Российская академия наук институт международных экономических и политических исследований, 2692.27kb.
- Российская академия наук институт международных экономических и политических исследований, 2837.49kb.
- Российская академия наук институт международных экономических и политических исследований, 3058.03kb.
- Российская академия наук институт международных экономических и политических исследований, 3986.17kb.
- Терроризм как угроза в системе международной безопасности: особенности современного, 101.81kb.
- В. И. Вернадский российская академия естественных наук, 56.62kb.
- Российская академия наук санкт-петербургский научный центр ран институт лингвистических, 13.04kb.
- Основание Петербургской академии наук, 49.85kb.
- Ш. Н. Хазиев (Институт государства и права ран) Российская академия наук и судебная, 297.05kb.
- Российская академия наук, 6960.31kb.
Российская Академия Наук
ИНСТИТУТ МЕЖДУНАРОДНЫХ ЭКОНОМИЧЕСКИХ И ПОЛИТИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ
Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ
Материалы «круглого стола»
Москва
2005
Ответственный редактор – д.э.н., Б. А. Хейфец
С О Д Е Р Ж А Н И Е
ПРЕДИСЛОВИЕ 5
Зевин Л.З. 7
РЕГИОНЫ В ГЛОБАЛЬНОМ МИРЕ 7
Барковский А.Н. 11
К ПОИСКУ ОБЩЕГО ИНТЕРЕСА ПРИ ИНТЕГРАЦИИ РОССИИ СО СТРАНАМИ СНГ 11
Богомолов О.Т. 13
ВАЛЮТНЫЙ ФАКТОР В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ГЛОБАЛИЗАЦИИ И РЕГИОНАЛЬНОЙ ИНТЕГРАЦИИ 13
Алферов В.В. 14
ПРОБЛЕМЫ ИНТЕГРАЦИИ ВАЛЮТНЫХ И ФОНДОВЫХ РЫНКОВ В СНГ 14
Биржи как инфраструктурная основа валютно-финансовой интеграции 15
В Казахстане ведущей биржей является Казахстанская фондовая биржа (KASE). В 2004 г. объем валютных операций на Казахстанской фондовой бирже (KASE) вырос на 47,3% до 9449,5 млн. долл. Объем операций с ГЦБ вырос на 133,8% до 753,1 млрд. тенге (5558,6 млн. долл.). Объем операций с НГЦБ вырос на 78,5% до 248 млрд. тенге (1830 млн. долл.). 19
Таблица 6. 22
Показатели банковских систем СНГ 22
(данные на конец 2003 г.) 22
Перспективы 23
Филатов В.И. 26
ПЕРСПЕКТИВЫ ИНТЕГРАЦИИ В СНГ И ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА 26
Головнин М.Ю. 31
СОГЛАСОВАНИЕ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ И ВАЛЮТНОЙ ПОЛИТИКИ В РАМКАХ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ В ЕС И СНГ 31
Таблица 1. 31
Согласование инструментов денежно-кредитной политики ЕЦБ и стран ЦВЕ 32
Любский М.С. 36
ВОЗМОЖНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КОЛЛЕКТИВНОЙ ВАЛЮТЫ В ИНТЕГРАЦИОННЫХ ОБЪЕДИНЕНИЯХ СТРАН СНГ 36
Шурубович А.В. 39
ОПЫТ ЕВРОСОЮЗА И ВОЗМОЖНОСТИ РАЗВИТИЯ ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ В ЕВРАЗЭС И ДРУГИХ СУБРЕГИОНАЛЬНЫХ ГРУППИРОВКАХ НА ПРОСТРАНСТВЕ СНГ 39
Безлепкин Б.И. 44
ВЛИЯНИЕ ПРОЦЕССА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ИНТЕГРАЦИИ В СОЮЗНОМ ГОСУДАРСТВЕ НА СРОКИ ВВЕДЕНИЯ ЕДИНОЙ ДЕНЕЖНОЙ ЕДИНИЦЫ 44
Либман А.М. 47
ВАЛЮТНАЯ КОНКУРЕНЦИЯ: ПРОБЛЕМЫ И ВОЗМОЖНОСТИ ДЛЯ РЕГИОНА СНГ 47
Оптимальный уровень гармонизации 48
Коротченя В.М. 52
ОСМЫСЛЕНИЕ ВАЛЮТНОЙ ИНТЕГРАЦИИ: ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА 52
Ушкалова Д.И. 57
МОНЕТАРНАЯ ИНТЕГРАЦИЯ РОССИИ И БЕЛОРУССИИ: РЕАЛИИ И ПЕРСПЕКТИВЫ 57
Опыт объединения денежных систем России и Белоруссии образца 1994 г. достаточно убедительно показал безрезультативность решения частных, организационно-технических вопросов без достижения предварительного консенсуса относительно основного, форматного вопроса российско-белорусских отношений – механизма обмена геополитических преимуществ одной страны на экономические выгоды для другой при переходе на реальное монетарное объединение. Тем не менее, вторая попытка введения российского рубля в Белоруссии была осуществлена при полном его игнорировании. 57
Хейфец Б.А. 67
ВЗАИМНЫЕ РАСЧЕТЫ ПО ДОЛГАМ И ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ВЗАИМОДЕЙСТВИЕ СТРАН СНГ И РОССИИ 67
Долги тормозят интеграцию 67
Снижение государственного долга 67
Негосударственная задолженность 70
Скрытые потери 76
Верников А.В. 77
ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫЕ БАНКИ В 77
РЕГИОНЕ СНГ 77
Динамика банковской маржи в странах СНГ 78
Жгун А.Ю. 81
ТРАНСНАЦИОНАЛИЗАЦИЯ ПРОИЗВОДСТВА – ВАЖНЫЙ ФАКТОР ИНТЕГРАЦИИ 81
Дурнев В.А. 84
РОЛЬ БАНКОВСКИХ СИСТЕМ СТРАН СНГ В ОБЕСПЕЧЕНИИ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ 84
Дьяченко А.И. 90
ПРИМЕНЕНИЕ МЕР ЗАЩИТЫ ВНУТРЕННЕГО РЫНКА ПРИ ТОРГОВЛЕ РОССИИ С УКРАИНОЙ И БЕЛОРУССИЕЙ 90
Теперман В.А. 93
СОТРУДНИЧЕСТВО В ВАЛЮТНО-ФИНАНСОВОЙ СФЕРЕ В ИНТЕГРАЦИОННЫХ ГРУППИРОВКАХ ЛАТИНСКОЙ АМЕРИКИ 93
СВЕДЕНИЯ ОБ АВТОРАХ 99
Алферов В.В. - начальник информационно-аналитического управления Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). 99
Барковский А.Н. – д.э.н., зам. директора ИМЭПИ РАН 99
Теперман В.А. - к.э.н., зам. директора ИЛА РАН 99
Ушкалова Д.И. – стажер-исследователь Центра проблем интеграции ИМЭПИ РАН 99
ПРЕДИСЛОВИЕ
Этот сборник материалов подготовлен по результатам состоявшегося в ИМЭПИ РАН «круглого стола» «Противоречия процессов валютно-финансовой интеграции в регионе СНГ». Были обсуждены важнейшие аспекты сотрудничества России со странами СНГ, в том числе: экономические интересы России в интеграции со странами СНГ; трудности согласования экономической политики интегрирующихся стран СНГ; различия в валютном законодательстве и масштабы движения капиталов между странами СНГ; возможности использования коллективной валюты для обслуживания межгосударственных расчетов в отдельных интеграционных объединениях, образованных странами СНГ; перспективы российско-белорусского рубля; доступность активов для прямых инвестиций из других стран СНГ; транснациональные банки и банковские альянсы в регионе СНГ и некоторые другие вопросы, связанные как с процессами валютно-финансовой интеграции, так и экономического сотрудничества стран СНГ в целом.
Выбор вопросов для обсуждения был обусловлен рядом обстоятельств. Сейчас СНГ переживает весьма сложный, во многом переломный этап. Смена правящих элит в ряде стран СНГ (прежде всего в Украине) и изменение акцентов в их внешней политике могут заставить пересмотреть прежние договоренности по развитию интеграционных процессов на постсоветском пространстве. В новых условиях важно разобраться в объективных потребностях и интересах стран СНГ в экономической интеграции. Валютно-финансовая сфера в этом плане служит своеобразной лакмусовой бумагой. Мировой опыт показывает, что более быстрое развитие финансового взаимодействия опережает развитие интеграционных связей в других областях. На определенном же этапе интеграции именно шаги по созданию валютного союза обеспечивают условия для дальнейшего сближения и устойчивого развития интегрирующихся стран.
На круглом столе отмечалось, что слабое развитие сотрудничества в валютно-финансовой сфере на постсоветском пространстве в первую очередь, определяется тем обстоятельством, что СНГ и действующие в его рамках группировки проходят лишь самые начальные стадии интеграционного процесса. В данной связи большое внимание было уделено взаимодействию в этой области России и Белоруссии, которые объявили о своем стремлении ускорить валютно-финансовую интеграцию, ввести единую валюту – российский рубль. Разные аспекты этой проблемы были рассмотрены во многих выступлениях, что позволило дать более объективную оценку перспектив российско-белорусского союза. Большое внимание во многих выступлениях было уделено и зарубежному опыту валютно-финансовой интеграции, прежде всего, самой продвинутой в этом отношении региональной группировки - ЕС.
В прошедшей дискуссии высказывались различные, часто несовпадающие точки зрения. В этом плане представляет весьма интересным оценка долгосрочных ориентиров политико-экономического развития России на постсоветском пространстве. В частности, отмечалось, что часто переговорная позиция России определяется категориями сегодняшней экономической эффективности, при этом прибыли и убытки хозяйствующих субъектов зачастую подменяют долгосрочные геополитические интересы обеих стран в целом. «Шестерка» развитых стран Европы, втягивая в единое экономическое и валютное пространство малые и проблемные в экономическом плане государства, исходит из того, что процесс объединения Европы безальтернативен и потому в долгосрочной перспективе экономически оправдан при любых издержках.
Вместе с тем часто высказывалось мнение о том, что не нужно форсировать интеграционные процессы в валютной сфере, для которых еще не имеется объективных экономических и политических предпосылок. Более актуальным для стран СНГ на данном этапе является формирование дружественных и равновесных отношений, налаживание прочных взаимовыгодных связей, реализация конкретных экономических проектов. Этому может способствовать развитие процессов финансовой интеграции – усиление взаимодействия валютных и фондовых рынков, расширение объемов взаимных инвестиций и т.п. Движущей силой при этом могут стать корпоративные структуры стран СНГ.
В обсуждении на «круглом столе» приняли участие ведущие специалисты по проблемам валютно-финансовых отношений и экономики стран СНГ, представляющие науку и практику: Постоянного комитета Союзного государства России и Белоруссии, Министерства экономического развития и торговли РФ, ММВБ, ИМЭПИ, ИЕ и ИЛА РАН, Финансовой академии при Правительстве РФ, Российской Таможенной Академии. Большинство из них предоставило статьи, которые вошли в настоящий сборник.
Мы надеемся, что подготовленное в ИМЭПИ РАН издание привлечет внимание и будет полезно широкому кругу читателей - практическим работникам органов управления и финансовых учреждений, парламентариям, научным работникам, преподавателям, аспирантам, студентам и всем интересующимся данной проблематикой в России и других странах СНГ.
В подготовке сборника активное участие принимали М.Ю Головнин и Д.И. Ушкалова.