Geum.ru

Система государственных заимствований как инструмент финансового регулирования трансформации сбережений населения в инвестиции

Вид материалаАвтореферат диссертации

Содержание


IV. Список работ автора, опубликованных по теме диссертации
Подобный материал:
1   2   3
III. Основные выводы и результаты диссертации

Проведенное исследование в рамках решения поставленных научных и практических задач показало, что национальные траектории развития систем государственных заимствований, которые привели к современным моделям функционирования финансово устойчивых рынков государственных ценных бумаг за рубежом, исторически сложились как результат выбора руководством этих стран стратегических макро- и микроэкономических приоритетов регулирования сберегательного процесса. Вывод о комплементарности института прямого заимствования в США принципиально важен для выработки программы внедрения СНС в России. Простое предложение государственных финансовых инструментов для населения не приведет к надежной трансформации сбережений в инвестиции, необходимо качественное реформирование всей системы финансового регулирования сберегательного процесса.

Полученные результаты позволили:
  • Раскрыть понятие системы государственных заимствований с точки зрения методологии ее участия в институциональной системе финансового регулирования сберегательного процесса, позволившее определить стратегические приоритеты развития системы госкредита в рыночных условиях.
  • Концептуально обосновать конструкцию «regulation-подхода» (финансового механизма), позволившую через раскрытие содержания и взаимосвязей его компонентов доказать необходимость участия системы государственных заимствований в согласовании сберегательных мотиваций и мотиваций инвестиционного спроса (двух главных дефиниций сберегательного процесса).
  • Выделить типы сложившихся в мировой практике систем государственных заимствований и моделей функционирования рынков ГЦБ, указать главный признак, определивший режим их использования в качестве инструмента регулирования сберегательного процесса при сохранении надежности выполнения государством принятых на себя обязательств.
  • Раскрыть и рекомендовать к внедрению в России методику воздействия СГЗ на сберегательное поведение населения, восстанавливающую разрушенные связи между мотивацией выбора домохозяйствами организованных форм сбережений и финансовой политикой государства.
  • Выявить условия реализации стратегии использования СГЗ как инструмента финансового регулирования трансформации сбережений населения в инвестиции и на их основе разработать комплексную программу мер, подготавливающую внедрение в России системы общенациональных сбережений. Направленность рекомендаций носит системный характер и рассчитана на поэтапное движение к главной цели – превращение каждого социально активного гражданина России в инвестора национальной экономики. В качестве промежуточного этапа обоснован и предложен выпуск нерыночных индексированных облигаций для населения, нацеленных на сохранение сбережений низкодоходных групп граждан и основанный на положительном опыте государственного кредита в период проведения НЭПа.

IV. Список работ автора, опубликованных по теме диссертации
  1. Л.Ю. Рыжановская «Повышение роли финансового рынка в мобилизации и эффективном использовании инвестиционных ресурсов» // Финансы и кредит. 2002. №6(96). – 1,9 п.л.
  2. Л.Ю. Рыжановская «Национальная система сбережений» //Финансы. 2005. №5. – 0,6 п.л.
  3. Л.В.Стахович, Л.Ю. Рыжановская «Необходимость и сущность управления государственным внутренним долгом» // Финансы и кредит 2006. №15(219). – 1 п.л./0,5 п.л.
  4. Л.Ю.Рыжановская «Экономическая теория Дж.М.Кейнса: системный взгляд на сберегательный процесс» // Финансы и кредит 2007. №27 (267). – 1,3 п.л.
  5. Л.Ю.Рыжановская «Сбережения и инвестиции: денежный аспект» //Финансы и кредит. 2007. №28(268). – 1,2 п.л.
  6. Л.Ю.Рыжановская «Финансовое регулирование сберегательного процесса» // Финансы и кредит. 2007. №33(273).– 1,3 п.л.
  7. Л.Ю.Рыжановская «Государственные заимствования у населения как форма организации финансовых отношений и инструмент регулирования сберегательного процесса в рыночной экономике» // Финансы и кредит. 2009. №9. – 1,0 п.л.
  8. Л.Ю.Рыжановская «Население и рынок финансовых услуг: линии защиты сбережений» // Финансы и кредит. 2009. №10. – 1,3 п.л.




1 Парадигма развития в данном случае определяется нами как исходная концептуальная схема, условия, основания перехода системы в новое качество.

2 Корнаи Я. Системная парадигма // Вопросы экономики. – 2002. №4. – 4-22 с. – С.9.

1


 Идентифицировать в данном случае означает отожествить СГЗ с определенной институциональной системой финансового регулирования сберегательного процесса и на этом основании распознать ее содержание, парадигму развития.

1 Термин «regulation-подход» принадлежит французской теории регуляции и отражает регулятивную деятельность как способ развития и преобразования общества. В такой интерпретации он применялся Г.А. Ахиновым в курсе лекций «Основы экономики общественного сектора» // Ахинов Г.А. Основы экономики общественного сектора: Курс лекций / Экономический факультет МГУ, – М: ТЕИС, 2003. – 148 с. В настоящем исследовании он раскрывает суть государственного финансового механизма адаптации институтов и поведения участников, в результате которого удается согласовывать сберегательные мотивации и мотивации инвестиционного спроса

2 Термин «исследовательская схема» применен по аналогии с исследовательскими программами, которые используются в экономической компаративистике

1 В частности, на острую необходимость обращения российской науки к экономической компаративистике, вскрывающей вредность принципа универсализации при проведении содержательного анализа рынка, обращают внимание д.э.н. Н. Нуреев и Ю. Латов: Плоды просвещения // Вопросы экономики. – 2001. №1. – 96-116 с. – С. 103.

1 Любую систему (СГЗ не исключение) можно описать (т.е. идентифицировать) за счет ее связей и способов функционирования как элемента единого механизма.


1 Предельная эффективность капитала, предельная склонность к потреблению и ставка процента (цена денег)

2 Термин «complementary» ввел Н.Бор для обозначения «принципа дополнительности». В экономической компаративистике он означает: взаимодополняющий, согласованный, представляющий единую общность институт

1 Конструкция «regulation-подхода» позволяет через анализ институциональных форм выйти на макро- и микро-приоритеты регулирования сберегательного процесса и обнаружить механизмы, с помощью которых государство на практике сопрягает динамику сбережений и инвестиций.

2 Разработка автора

1 в качестве институционально полагающих здесь можно назвать два закона – Закон 1957 года «О конкуренции» (он также получил название основного экономического закона социальной рыночной экономики) и закон «О предприятии» 1951 года, положивший начало знаменитой «системе соучастия» и «социального партнерства». Первый и второй законы о стимулировании финансового рынка и частных инвесторов в Германии были приняты только в конце 90-х годов XX столетия

2 В США институционально важными для организации сберегательного процесса могут быть признаны три закона – закон Гласса-Стигалла 1933 года, который разграничил функции коммерческих и инвестиционных банков, ввел федеральное страхование банковских вкладов и запретил коммерческим банкам начислять проценты по вкладам до востребования; закон о национальных банках 1933 года, который ввел лимитированные ставки по вкладам и закон о ценных бумагах и биржах 1934 года. Эти законы вводили жесткие правила и процедуры, контролирующие банковскую деятельность, эмиссию бумаг и деятельность биржи, и преследовали цели защиты вкладчиков

1 В законодательстве США не содержится разграничения между денежным контролем и контролем за заимствованиями.

1 Федеральная резервная система: Цели и Функции / 8-е изд. – Интернет-источник: sa.ru/economy/frspurp.pdf.


1 π- темп инфляции, g - темп роста ВВП и r – средняя ставка обслуживания долга.

1 Составлено автором

Copyright © 2023. All rights Reserved.