Стратегическое планирование и прогнозирование; стратегическое планирование и проблемы региональной экономики Содержание стратегического планирования как науки

Вид материала

Документы

Подобный материал:

• Учебно-тематический план и программа дополнительного профессионального образования, 300.59kb.
• Дополнительные материалы к изучению дисциплины, 2213.86kb.
• Стратегическое планирование как наука. Методология стратегического планирования, 101.92kb.
• Планирование показателей деятельности турфирмы. Процесс стратегического планирования, 228.81kb.
• Тема введение в стратегическое управление предпосылки развития стратегического управления, 257.52kb.
• Стратегическое планирование и роль маркетинга в организации, 89.32kb.
• Стратегическое планирование фирмы учебная программа курса Министерство науки и образования, 199.84kb.
• Планирование стратегическое, 69.11kb.
• Стратегическое планирование Практическое пособие Том Как оценить качество стратегического, 880.08kb.
• Стратегическое планирование и прогнозирование национальной экономики Д. э н., проф., 146.64kb.

Особенности использования принципов проектного анализа


Процессы, происходящие в настоящее время в России, характеризуются рядом принципиально новых моментов и не могут не затрагивать такого жизненно важного для ее экономики вопроса, как инвестирование в реальные активы. «Открытие» экономики страны, ориентация всего хозяйственного механизма на критерии оценки эффективности рыночного типа привели
к необходимости пересмотра организации всей работы по подготовке инвестиционных проектов. Таким образом, резко изменившиеся условия хозяйствования потребовали ориентации на те принципы оценки эффек­тивности инвестиционных решений, которые уже давно использовались для рыночной экономики с разной степенью участия государства в ее регу­лировании. В современных условиях при подготовке инвестиционных проектов приходится анализировать многообразные внешние и внутренние факторы, влияющие на эффективность капиталовложений. Необходимость исследования факторов, определяющих результаты проекта, обусловлена прежде всего открытостью экономического пространства, возможностью использования для достижения поставленных проектных целей множества взаимоисключающих альтернатив. Методология проектного анализа и позволяет осуществить наиболее полный учет, анализ и оценку всей совокупности этих факторов для достижения максимального социально-экономического эффекта.

Проектный анализ позволяет рассматривать инвестиции с учетом двух объективных процессов: развитие производства означает вложение капиталь­ных средств в этот процесс, а сам процесс не может идти без контроля со стороны общества (или групп общественности), а с раскрытием границ экономики — и без учета фактора глобальности экономических связей в миро­вой торговле и движения всех видов ресурсов между соответствующими рынками. Предпринимателю хотелось бы считать себя свободным от «оков» государства или общества, но в любом случае такая свобода призрачна.

Любое хозяйственное решение, и особенно решение по инвестициям, означает необходимость учета интересов участников, прежде всего в лице потребителей, акционеров, финансовых структур или государственных орга­нов на различных уровнях власти, которым общество доверяет заботиться
о благоденствии всех его членов.

В условиях замкнутости экономического пространства СССР и преиму­щественно бюджетного финансирования капиталовложений можно было считать их результативность, ставя во главу угла показатель народнохо­зяйственной эффективности. Государство давало средства, оно и требовало обеспечения в первую очередь соблюдения единого народнохозяйст­венного подхода.

С переносом центра тяжести на активное использование альтернативных источников инвестиций, в том числе и иностранных, возникла объективная потребность в обеспечении единства методологических принципов обосно­вания их эффективности. Привлечение иностранных инвесторов означает необходимость общения с ними на понятном для них языке: сначала это был язык бухгалтерского учета — язык бизнеса, сейчас — язык проектного анализа, тем более, что активную роль в инвестировании российской экономики играют международные финансовые организации, исповедую­щие признанные стандарты в этой сфере.

В зарубежной практике подобного рода задачи решаются на основе принципов расчета эффективности финансирования реальных проектов, известных с начала XX века, обогащенных всем опытом разномасштабных инвестиционных решений в странах с развитыми рыночными отношениями и получивших концентрированное выражение в так называемой «методике ЮНИДО» — своеобразном международном стандарте для обоснования эффективности инвестиций.

Однако прямое использование этой методики в России было затруднено по ряду причин — отличных от принятых во многих странах систем налогообложения, ведения бухгалтерского учета, неразвитости рыночных отношений и вызванных этим ограничений информационного характера. Именно поэтому в 1994 г. в соответствии с Постановлением Совета Министров Правительства РФ (№ 683 от 15 июля 1993 г.) был разработан принципиально новый для отечественной инвестиционной теории и практики документ — «Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования». Важно, что этот документ не только согласуется с подходами, используемыми в мето­дике ЮНИДО (и тем самым решается вопрос о его признании иностранными инвесторами), но и учитывает специфические российские условия. Утверждение его в марте 1994 г. Госстроем, Минэкономики, Минфином и Госкомпромом России — организациями, ответственными за выработку инвестиционной политики, — в качестве официального документа явилось чрезвычайно важным шагом по подготовке нормативного документа, позво­ляющего всем участникам инвестиционного процесса говорить на одном языке. Жизнеспособность этого документа в российских условиях подтверж­дается, в частности, тем, что к концу 1996 г. ряд отраслей (нефтегазовая, энергетики, связи) использовали его принципы для разработки своих методик определения эффективности инвестиционных проектов.¹


Принципы оценки эффективности инвестиционных проектов


Принципиальное значение Методических рекомендаций состоит в том, что они рассчитаны на условия перехода экономики России к рыночным отношениям и предназначены для хозяйствующих субъектов разных форм собственности. Методические рекомендации содержат систему показателей, критериев и методов оценки эффективности инвестиционных проектов
в процессе их разработки и реализации, применяемых на различных уровнях управления. Рекомендации декларируют использование следующих главных принципов при разработке, анализе и экспертизе инвестиционных проектов.

1. Использование принципа альтернативности.
   
2. Моделирование потоков продукции (услуг) и разнообразных ресур­сов (в том числе и денежных) в виде потоков денежных средств.
   
3. Разработка и экспертиза проекта по ряду обязательных разделов или аспектов: технический, коммерческий, институциональный, экологический, социальный, финансовый (микроуровень) и экономический (макроуровень). Столь глубокая процедура анализа позволяет произвести детальный учет результатов анализа рынка, финансового состояния предприятия, претенду­ющего на реализацию проекта, степени доверия к руководителям проекта, влияния реализации проекта на окружающую природную среду и т.д.
   
4. Использование принятых в мировой практике критериев оценки эффективности проектов на основе определения эффекта сопоставлением предстоящих интегральных результатов и затрат с ориентацией на достиже­ние требуемой нормы дохода на капитал и других показателей и приведение при этом предстоящих расходов и доходов к условиям их соизмеримости
   с учетом теории ценности денег во времени.
   
5. Учет неопределенности и рисков, связанных с осуществлением проекта.
   

Общие принципы, положенные в основу Рекомендаций, применимы неза­висимо от отраслевых или региональных особенностей. Задачи, на решение которых ориентированы Рекомендации, также достаточно широки:

• оценка реализуемости и эффективности инвестиционных проектов
  в процессе их разработки;
  
• обоснование целесообразности участия в реализации инвестици­онных проектов заинтересованных предприятий, банков, российских и иностранных инвесторов, федеральных и региональных органов государственного управления;
  
• сравнение вариантов проекта;
  
• государственная, отраслевая и другие виды экспертиз инвестици­онных проектов.
  

К сожалению, порой так называемые внешние негативные эффекты хозяйственных решений по долгосрочному инвестированию перевешивают его коммерческие выгоды для непосредственных участников, и требуется вмешательство властных структур для снятия этого противоречия. Как пока­зывает экономическая действительность, в России сегодня складываются условия для освоения принципов проектного анализа, и чем быстрее мы сможем в полной мере применить их на практике, тем более успешными могут оказаться долгосрочные инвестиционные решения на всех уровнях управления экономикой.¹


Мировой опыт проектного анализа


Проектный анализ возник более 60 лет назад, его основы закладывались одновременно в разных странах, но наиболее широкое распространение его принципы получили за последние 30 лет в странах с развивающейся экономикой. И на ранней стадии развития практика определяла сущность проектного анализа. В 30-е гг. в США возникла проблема полной оценки эффективности инвестиций при реализации проектов в области водохозяйст­венного строительства. Если затраты на осуществление и эксплуатацию таких систем можно было оценить достаточно полно, то этого нельзя сказать о выгодах. Отсюда возникла проблема определения и оценки выгод, получаемых различными пользователями. Кроме того, не существовало специфического рынка водных ресурсов, а значит, не было рыночного механизма определения цены воды. В тот период использование проектного анализа было связано с распространением законов квазирынка на те сферы, где не могли быть применены инструменты конкурентного рынка.

В рыночной экономике существует конкуренция на рынке ресурсов между общественным и частным секторами; инвестиции в общественном секторе часто финансируются за счет доходов, полученных в частном секторе. Чтобы оправдать такие инвестиции, необходимо показать, что они также имеют определенные общественно значимые результаты. Следова­тельно, проектный анализ может быть использован не только для анализа результатов проекта, но и для обоснования лучшего выбора из множества доступных альтернатив.

С начала 60-х гг. в развивающихся странах проектный анализ приме­нялся для оценки как социально значимых, так и чисто коммерческих проектов. Распространение использования принципов и инструментария анализа проектов было вызвано ростом общественного сектора в развиваю­щихся странах и расширением экономической роли государства. Возможность привлечения финансовых ресурсов для новых инвестиций, осуществляе­мых крупными финансовыми институтами в поддержку правительственных программ, стала зависеть от того, насколько с точки зрения общества жизне­способным окажется проект, оценка эффективности которого проводилась с использованием подходов проектного анализа.

В то же время во многих развивающихся странах ощущался недостаток финансовых ресурсов, необходимых для развития новых секторов. Решение заключалось в привлечении иностранных инвестиций и разработке коммер­ческих инвестиционных программ. Проектный анализ стал средством контроля над инвестициями в общественный сектор, предприятия которого должны были продемонстрировать способность обеспечить хотя бы мини­мальную отдачу для экономики. Кроме того, проектный анализ иногда использовался для проверки жизнеспособности проектов перед выдачей лицензий на производство или предоставлением льготного финансирования.

Вовлечение международных финансовых организаций в инвестиционный процесс оказало решающее влияние на развитие теории проектного анализа, в 60-х гг. стали применяться методы, основывающиеся на теневом ценообразовании и оперирующие понятиями альтернативных издержек
в рамках теории международной торговли. Данные методы предназначались для оценки жизнеспособности новых инвестиций с точки зрения нацио­нальной экономики в целом.

Идея использования таких методов и принципы применения их
в проектном анализе были разработаны практически одновременно Органи­зацией Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР) и ЮНИДО. Хотя эти организации были не единственным источником развития методов народнохозяйственного экономического анализа, их вовлечение
в разработку указанных подходов демонстрирует связь между развитием методов экономического анализа и работой международных агентств.

Проектный анализ, опирающийся на методику оценки затрат и выгод при осуществлении каждого альтернативного варианта, может указать на такие технологии для различных секторов экономики, которые позволят создать в будущем финансовые возможности для новых инвестиций. Изучение процесса замещения импорта показало, что протекционизм создает прибыльные, но очень ресурсоемкие отрасли, которые не смогут выдержать конкуренции. В качестве альтернативы рекомендуется анализи­ровать эффективность инвестиций в отсутствие протекционизма без учета данной политики. Такой анализ проводится с использованием понятий альтернативных издержек (возможностей внешней торговли как основы применения неявных цен).

Аналогичный подход возникает и при рассмотрении внутренних цен. Если правительство регулирует внутренние цены на продукцию сельского хозяйства и продовольственные товары, то структура затрат на производ­ство может мешать получению преимуществ за счет международной торговли. Поэтому цены международных рынков можно использовать для планирования распределения ресурсов в сельском хозяйстве.

Масштабы использования проектного анализа в развивающихся странах зависят от размера и доли общественного сектора, а также от объема внешней помощи. Примером страны, где проектный анализ применялся длительное время, может служить Индия. Там роль общественного сектора была значительна как на федеральном уровне, так и на уровне штатов, а проектный анализ служил инструментом оценки эффективности косвенно прибыльных и жизнеспособности коммерческих и государственных проектов. В то же время обширная система лицензирования и контроля за развитием частного сектора, особенно в промышленности, открывала воз­можности использования проектного анализа для оценки эффективности частных инвестиций.

Масштабы применения проектного анализа в конкретной стране меня­ются со временем. В последние годы в рамках программы либерализации во многих странах был ослаблен контроль над внутренними ценами и обмен­ным курсом, что привело к росту частных инвестиций, и в это время проектный анализ утратил свою функцию контроля за инвестиционным процессом. Другие же страны сегодня больше, чем раньше, зависят от иностранных инвестиций, в связи с чем необходим инструмент, который позволил бы убедиться в том, что эти средства используются с наибольшей отдачей.

По мнению авторов одной из интересных книг по проектному анализу (Steve Curry, John Weiss. Project Analysis in Developing Countries, The Macmillan Press LTD, 1993), в 30-х гг. отдельные элементы проектного анализа можно было обнаружить в Советском Союзе. Внедрение системы централизованного планирования обеспечило основы для инвестиций, причем их объем и распре­деление между секторами определялись органами центрального планирования. Акцент делался в основном на развитие секторов материального произ­водства, а не на социальные услуги. Однако при планировании инвестиций все же необходимо делать определенный выбор как на уровне секторов, так и в сфере конкретных проектов. Например, необходимо было определить, какой вид транспорта является наилучшим для удовлетворения прогнози­руемого спроса, как распределить инвестиции среди приоритетных отраслей тяжелой промышленности, какую использовать технологию и т.п. Был выра­ботан критерий, позволявший сравнивать не затраты и выгоды от определенного проекта, а альтернативные издержки производства данного объема выпуска.

Итак, мы видим, что описанные формы проектного анализа отличны друг от друга: если одна из них использовалась для анализа и обоснования эффективности инвестиций в развитие инфраструктуры, то другая позволяла выбрать наилучшую альтернативу с точки зрения получения наибольших выгод. Вместе с тем между теоретическими основами этих форм проектного анализа существовало некоторое сходство. В обоих случаях говорилось
о равновесии конкурентного рынка, которое установится либо в случае капиталистической экономики, либо рыночного социализма. Цены такого рынка будут отражать предельную стоимость ресурсов и могут быть использованы в проектном анализе.

Таким образом, можно сказать, что проектный анализ служит средством организации лучшего выбора среди альтернативных вариантов с помощью моделирования ситуации конкурентного рынка.¹


Анализ экономической ситуации и инвестиционного климата


Вопросы повышения инвестиционной активности являются сегодня и
в обозримой перспективе главными в экономической политике российского государства. На всех уровнях управления ясно понимают, что без инвес­тиций невозможны структурная перестройка народного хозяйства, подъем экономики, рост уровня жизни населения. С развитием экономики рыночных отношений в России все большее значение приобретает решение вопросов инвестиционной политики на всех уровнях и во всем многообразии прояв­ления проблем финансирования реальных проектов — начиная от уровня местной администрации и кончая федеральными властями, — затрагивая как макроэкономические, так и технические, социальные, экологические, финансовые, организационные, правовые аспекты реализации инвестици­онных проектов. Весьма симптоматично, что в преддверии обсуждения Госдумой бюджета России на 1997 г. «Российская газета» опубликовала комментарий к позиции Правительства по вопросам бюджетной политики «Инвестиции придется искать всюду и всем» («Российская газета»,
4 декабря 1996 г., с. 1), в котором главной особенностью проекта бюджета называется создание благоприятного инвестиционного климата путем сдерживания темпов инфляции, сокращения доходности ГКО и снижения ставки рефинансирования Центральным банком.

Вполне понятная озабоченность состоянием дел в инвестиционной сфере проявляется руководителями соответствующих государственных ведомств. Так, замминистра экономики Российской Федерации В.Коссов
на конференции, посвященной проблемам развития международного инвестиционного сотрудничества в Торгово-промышленной палате России (сентябрь 1996 г.), назвал проблему стимулирования инвестиций одной
из ключевых проблем для выхода российской экономики из кризиса и создания условий для экономического подъема. Общий объем инвестиций, необходимых для развития экономики, по экспертным оценкам составляет 150 млрд. долл. в год (для сравнения — сегодня годовой оборот мирового рынка инвестиций составляет около 350 млрд. долл.). Один из возможных вариантов в решении проблемы инвестиционного голода состоит, по мнению замминистра, в том, чтобы приоритет отдавался только краткосрочным, быстроокупаемым инвестиционным проектам. Россия не может позволить себе роскошь «ввязываться в проекты века», поскольку их финансирование уменьшает возможности выхода из кризиса. Кроме того, надо свести к абсо­лютному минимуму финансирование проектов, которые «не порождают» поток налоговых поступлений. По мнению В.Коссова, подобные задачи являются совершенно реальными, поскольку в настоящее время российская экономика не отягощена затратами на оборонный комплекс и другими непроизводительными расходами.

Преодоление негативных тенденций связано с созданием благоприят­ного инвестиционного климата, формирование которого в первую очередь зависит от действий государства по использованию для этих целей всей совокупности поли

тических, социально-экономических, финансовых, организационно-правовых, природных факторов.

В 1995 г. Правительством была одобрена «Комплексная программа стимулирования отечественных и иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации», основными направлениями которой являлись создание благоприятного инвестиционного климата, государственная поддержка инвестиционной деятельности, обеспечение организационно-правовых условий для реальных инвестиций.

Инвестиционный климат включает следующие понятия:

инвестиционный потенциал — объективные предпосылки (возмож­ности) страны или региона для инвестиций, то есть насыщенность территории факторами производства (природными ресурсами, рабочей силой, основными фондами, инфраструктурой и т.д.), которые могут быть выражены количественно;

инвестиционный риск — законодательные условия деятельности инвесторов с точки зрения вероятности потери инвестиций. И дохода
от них — своеобразные «правила игры» на рынке инвестиций. Степень инвестиционного риска зависит прежде всего от политической и соци­ально-экономической ситуации. Так как в этой области многое может быстро измениться, риск — характеристика прежде всего качественная.

В целом в понятии «инвестиционный климат» отражается совокупность экономических, социальных, политических, государственных и культурных условий, обеспечивающих коммерческую привлекательность вложений
в ту или иную страну или регион. Широко распространенная во всем мире, такая оценка является рыночным инструментом оптимизации потока капи­таловложений и проводится многими консалтинговыми фирмами, банками и даже государственными органами — в США, например, Министерством торговли. Существующие методики оценки инвестиционного климата разнообразны. В ряде стран, например в Японии, используют описательные способы без какой-либо количественной оценки. Однако чаще всего прибе­гают к использованию количественных характеристик. С этих позиций весьма авторитетными выглядят оценки журнала «Euromoney», получаемые
на основе опроса специалистов крупнейших банков. Им предоставляют статистические данные, характеризующие тот или иной фактор инвести­ционного климата в стране. Оценка проводится по девяти экономическим, политическим и финансовым показателям, совокупность которых и формирует окончательный результат. Учитываются макроэкономические прогнозы, значения различных рисков (невозврата кредитов, неплатежей, национализации и конфискации имущества и др.), показатели креди­тоспособности, особенности банковской политики, роль государства
во внешнеэкономической деятельности. Опрос экспертов проводится дважды в год — в марте и сентябре. В 1992 1995 гг. в рейтинге «Euromoney» Россия занимала 130 150-е позиции и, как видно из опубликованных данных, сейчас наметилась тенденция к позитивным изменениям.¹


Каскадный метод для формулирования стратегии в условиях конкретного инвестиционного климата


Как видно из названия, данный метод использует процедуру поиска, приводящую к формулированию стратегии. Его отличительная черта — «каскадный» подход: вначале формулируются возможные правила принятия решения (в валовых показателях), затем они в соответствии со стадиями принятия решения последовательно «очищаются». Это дает возможность несколько раз обращаться к одной и той же проблеме, каждый раз получая все более точные результаты.