Для платного получения полной версии обращайтесь

Вид материала

Содержание

Глава 3. пути расширения операций металлургического отделения акб с векселями 46
3.3. Сопутствующие услуги 57
Глава 1. основы организации вексельного обращения
Глава 2. опыт работы металлургического отделения акб «челиндбанк» с векселями
3.3. Сопутствующие услуги
Список использованной литературы

Подобный материал:

1 2 3

Для платного получения полной версии обращайтесь: malvina@post.rzn.ru Тел. 8-4912-21-09-80, 8-910-902-04-49 (моб.) Авторам экономических дисциплин (сторого) и преподавателям ВУЗов – обменяемся дипломами!!!! Ирина Александровна

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ 6

1.1. Сущность векселя и его виды 6

1.2. Операции банков с векселями 16

1.3. Современный вексельный рынок России 22

ГЛАВА 2. ОПЫТ РАБОТЫ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ АКБ «ЧЕЛИНДБАНК» С ВЕКСЕЛЯМИ 28

2.1. Организационно-экономическая характеристика Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» 28

2.2. Эмиссия векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» 31

2.3. Учет векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» 38

2.4. Мена векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» 42

ГЛАВА 3. ПУТИ РАСШИРЕНИЯ ОПЕРАЦИЙ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ АКБ С ВЕКСЕЛЯМИ 46

3.1. Развитие векселедательского кредитования в Металлургическом отделении АКБ «Челиндбанк» 46

3.2. Онкольное кредитование для клиентов с высокой кредитоспособностью 52

3.3. Сопутствующие услуги 57

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 64

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАНННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 68

ПРИЛОЖЕНИЕ. Данные за январь 2005 г. по учёту в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» простых беспроцентных банковских векселей 71

ВВЕДЕНИЕ

Вексельное обращение существует в экономической жизни различных стран уже несколько веков. За это время накоплен значительный опыт использования векселей, имеются различные варианты этих ценных бумаг.

Ни один из инструментов финансового рынка, кроме, конечно, самих денег, во всех многочисленных проявлениях их экономических функций, не может сравниться по своей истории и значению с векселем. Именно развитие вексельного обращения привело к обезличиванию всех денежных расчетов: вытеснению из денежного обращения металлов - золота и серебра, замена эквивалентов менового оборота бумажными символами.

Безусловность векселя как долгового обязательства, строгость и быстрота взыскания по нему, послужили основой создания других видов платежных и под приемлемую процентную ставку надежное платежное средство для расчетов с партнерами.

Российские коммерческие банки сегодня - наиболее открытые и надежные участники вексельных операций, выступающие одновременно в качестве векселедателей и активных операторов вексельного рынка. Однако, вексельное кредитование не нашло еще должного развития в банковской системе России.

При реализации программ вексельного оборота банки сталкиваются с рядом проблем. Так, использование векселя в качестве платежного средства возможно лишь при доверии предприятий к банку и, следовательно, к его ценным бумагам. И размер собственного банковского капитала играет здесь не последнюю роль. Традиционными способами пополнения капитала являются выпуск собственных акций и привлечение к ним внимания со стороны инвесторов. Для большинства эмитентов выпуск акций обусловлен необходимостью увеличения уставного капитала, что в свою очередь векселей в отличие от безналичных переводов можно произвести всего за несколько минут.

Таким образом, уже сейчас можно говорить о том, что деятельность крупнейших российских коммерческих банков по налаживанию системы вексельного обращения будет способствовать успешному решению возникающих при этом проблем: увеличению их собственного капитала и созданию поддерживающей программы банковской сети. В конечном счете это позволило гибко, без дополнительных бюджетных расходов решить проблему неплатежей в народном хозяйстве.

Объектом исследования является Металлургическое отделение АКБ «Челиндбанк»

Предметом исследования является опыт работы Металлургического отделения АКБ «Челиндбанк» по организации вексельного кредитования.

4. Выявить резервы по использованию векселя в качестве инструмента при предоставлении кредитов в Металлургическом отделении АКБ «Челиндбанк».

5. Рассчитать размер дополнительного дохода при совершении вексельных операций.

Для решения поставленных задач использованы законодательные и нормативные акты РФ, труды учёных: Едронова В.Н., Жукова Е.Ф., Каратуева А.Г. и других, статьи периодической печати, а также практический материал по, в том числе с подробным описанием вариантов операций по вексельному кредитованию; во второй главе - опыт работы с векселями и вексельное кредитование в Металлургическом отделении АКБ «Челиндбанк», в том числе проведение таких операций как эмиссия, учет и мена векселей, а также выявление возможных резервов по более активному использованию векселя как кредитного инструмента; в третьей главе - основные направления совершенствования работы Металлургического отделения АКБ «Челиндбанк» с векселями, а именно - организацию вексельного кредитования и кредитование под залог векселей.

ГЛАВА 1. ОСНОВЫ ОРГАНИЗАЦИИ ВЕКСЕЛЬНОГО ОБРАЩЕНИЯ

1.1. Сущность векселя и его виды

Вексель - это письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) безусловное право требовать по наступлении срока от лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной в нем денежной суммы. Вексель - это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий абстрактное денежное обязательство уплаты векселедателем (или назначенным им лицом) вексельной суммы векселедержателю, или, что тоже самое, предъявителю векселя или лицу, указанному в векселе, или оплатить их обязательства. Вексель - это долговая, коммерческая, ордерная, абстрактная. рыночная, биржевая, товаро- или денежно-распорядительная, неконвертируемая, неэмиссионная ценная бумага. Вексель также можно назвать основным финансовым инструментом рынка долгов, а также документом, констатирующим вексельные отношения [15, с.5].

Вексель выпускается либо для расчетов по товарным сделкам, либо для привлечения свободных денежных средств. Он обладает несомненными достоинствами, которые способствуют его широкому распространению. Вексель рава — женевских вексельных конвенциях 1930 года № 358 - 360.

К основополагающим нормативным актам национального вексельного законодательства Российской Федерации относятся:

- Федеральный закон РФ от 11 марта 1997 года № 48 «О переводном и простом векселе»;

- Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937 года «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе».

Эти документы являются основными источниками вексельного права в России. Существует также целый ряд нормативных актов по различным вопросам вексельных отношений, оставшихся за рамками основных источников. Они относятся к дополнительным источникам вексельного права. Это, прежде всего, Гражданский кодекс РФ, указы Президента РФ, постановления Правительства РФ, нормативные документы Банка России, Министерства финансов РФ, посвященные операциям с векселями, их учету и налогообложению, безналичным расчетам и др.

Вексель является универсальным средством расчетов и кредитования. Обе функции векселя неразрывны и дополняют друг друга. Так, при использовании векселя в качестве формы платежа за поставленный товар, по существу, совершаются две встречные сделки: расчет за товар векселем и кредитование продавцом покупателя. Не случайно вексель именуется разновидностью кредитных денег. Расчетная функция векселя проявляется также в случае, когда вексель переходит от одного держателя к другому во внешнеторговых отношениях, выступая предметом дисконтирования, аккредитива и инкассовых операций.

В правоотношении, порождаемом простым векселем, принимают участие по крайней мере два лица: векселедатель (должник, плательщик) и векселедержатель (кредитор). Обращение простых векселей построено на основе правил о векселях переводных, за теми изъятиями, которые вытекают из природы последних. В переводном векселе фигура векселедателя разделена с фигурой плательщика, а потому обязательства, вытекающие из переводного векселя, связывают как минимум трех лиц — векселедателя, плательщика и векселедержателя [9, с. 25].

В силу исторических причин общепринятой стала итальянская вексельная терминология: переводной вексель носит название тратта, векселедатель именуется трассант, плательщик — трассат (после дачи согласия на оплату векселя он именуется также акцептант), а векселедержатель носит имя ремитент. Ответственность всех указанных лиц является солидарной.

Вексель и порождаемое выдачей векселя обязательство характеризуются свойствами строгой формальности, абстрактности и передаваемости посредством индоссамента.

Формальность векселя заключается в том, что документ, в котором отсутствуют какие-либо элементы векселя, лишается вексельной силы.

Абстрактность векселя обычно понимается в том смысле, что вексельное другого управомоченного лица (приказа), предполагается ордерным и передается посредством индоссамента. В этом смысле простой вексель не сводится к обычной долговой расписке, которая не может передаваться по приказу и обычно не влечет солидарной ответственности подписавших ее лиц.

Важная особенность вексельного обязательства — его односторонность. Под односторонностью понимается то, что вексельное обязательство означает обязательство уплатить сумму векселя не одному единственному определенному лицу, но законному владельцу, векселедержателю.

Специфической чертой вексельного обязательства является его бесспорность. Обязательство платить по векселю ничем не обусловливается, то есть не связывается с наступлением какого-либо события. Любое условие в тексте векселя, которое ставит под сомнение безусловность вексельного обязательства, делает вексель недействительным.

Большое значение для повышения надежности вексельного обязательства имеет солидарная ответственность всех обязанных по векселю лиц. Согласно Положению о переводном и простом векселе (ст. 47) все выдавшие, цепную бумагу, дающую ее владельцу бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы в предусмотренный векселем срок [11, с. 45].

Векселя классифицируются по ряду признаков. Одним из основных является вид правоотношений: обязательство или поручение должника (эмитента) уплатить долг. Соответственно различаются переводной и простой векселя.

Переводной вексель (Bill of Exchange) — тратту можно определить как документарную ценную бумагу, содержащую ничем не обусловленное предложение векселедателя (трассанта), адресованное плательщику (трассату), уплатить определенную сумму третьему лицу (ремитенту, векселедержателю) в указанный срок.

Простой вексель (Promissory Note) — документарная ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное обещание векселедателя уплатить определенную сумму векселедержателю или его приказу в указанный срок. В липу, как своеобразные деньги [13, с. 19].

Следует обратить внимание, что простой вексель представляет собой документ, содержащий обязательство уплатить, а переводной — всего лишь предложение об уплате денежной суммы. К сожалению, многие ученые и практики говорят о приказе уплатить, который дается векселедателем плательщику. С точки зрения законодательства, действующего в России, переводной вексель содержит именно предложение, а не приказ об уплате. Это подтверждается прежде всего абстрактной природой векселя, ибо если бы переводной вексель заключал в себе приказ, его действительность должна была бы ставиться в зависимость от наличия и действительности основания выдачи этого приказа.

Совсем иное, противоположное, положение сложилось в англо-американском правовом регулировании векселя. Переводной вексель там является носителем приказа, выданного на определенном основании. Хотя на него в векселе можно и не ссылаться, но отсутствие или недействительность основания выдачи приказа лишают документ вексельной силы.

Как должно формулироваться предложение уплатить и обязательство уплаты? Обычно для выражения предложения используется повелительное наклонение глагола «заплатить»: «заплатите такому-то лицу» или сочетание типа «прошу и используются для оформления кредитных отношений. Должником по простому векселю является векселедатель, который сам несет ответственность за оплату векселя. Векселедатель переводного векселя (трассант) является кредитором по отношению к плательщику (трассату), именно поэтому он предлагает последнему произвести платеж.

Но вексель не содержит ссылки на эти отношения, и плательщик не несет ответственность за оплату векселя до тех пор, пока не акцептует его (то есть не даст согласие на уплату по векселю в виде надписи на лицевой стороне векселя). Таким образом, до акцепта обязательство оплатить вексель (перед ремитентом или другим держателем векселя) несет векселедатель (трассант), а после акцепта главным должником по векселю становится акцептант, а за трассантом остается функция гаранта [26].

Если простым векселем оформляются кредитные отношения между двумя лицами, то переводным — отношения трех лиц. Векселедатель переводного векселя не весьма широко, однако это медленный метод платежа. Преимущество банковской тратты состоит в том, что экспортер получает прямое подтверждение доступности для него суммы платежа.

Помимо вышеуказанных классических видов векселей на практике могут использоваться смешанные их формы. Известен переводно-простой вексель. В нем векселедатель адресует предложение об уплате вексельной суммы самому себе. Таким образом, по форме он простой, а по содержанию переводной. В векселе собственному приказу происходит иное совпадение участников: трассанта и ремитента, то есть векселедатель назначает самого себя получателем платежа.

В зависимости от способа легитимации векселедержателя векселя делятся на предъявительские (когда право на получение платежа имеет любой предъявитель документа), ордерные (когда право на получение платежа имеет от экономического назначения векселя могут быть товарными и финансовыми. Товарные векселя используются при коммерческих операциях для взаиморасчетов между покупателями и продавцами в реальных сделках по покупке или продаже товаров либо услуг без предоплаты.

В этом качестве вексель выступает, с одной стороны, как орудие кредита, а с другой — выполняет функции расчетного средства, многократно переходя из рук в руки и обслуживая многочисленные акты купли-продажи товаров. Товарные векселя бывают чистыми, то есть не сопровождаемыми никакими документами, и документарными [19, с. 126].

Финансовые векселя служат не для оплаты задолженности, а для мобилизации денежных средств. Долг возникает в этом случае из самого векселя, тогда как в товарных сделках, напротив, — из поставок товаров. Такие сделки служат, как правило, для мобилизации краткосрочных средств и обладают относительно высокой надежностью вследствие высоких требований, предъявляемых к векселям. Разновидность финансовых векселей — коммерческие бумаги. На рынке США они являются способом привлечения ресурсов и инвесторов, минуя финансовых посредников, на который приходится до 60 % разметаемых здесь ценных бумаг.

К разряду финансовых также могут быть отнесены дружеские векселя. За ними не стоит никакой реальной сделки, никакого реального финансового обстоятельства, однако лица, участвующие в сделке, вполне реальны.

Суть сделки: из дружеских побуждений акцептуют вексель в надежде, что акцептанту не придется нести по нему ответственности и отвечать по обязательствам эмитента, испытывающего временные финансовые трудности. Вся надежда на то, что должник к моменту погашения векселя будет обладать, широко используемым и в современной банковской практике, являются банковские векселя. Они выступают, скорее, как форма частной эмиссии расчетных средств, не обеспеченных конкретной сделкой по продаже товара или услуг. Эмиссия банковских векселей увеличивает общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центрального банка.

Они не мобилизуют денежные внутренние резервы хозяйства, а, скорее, представляют собой суррогат денежной эмиссии и прямого банковского кредитования. Если векселя предприятий, мобилизуя внутренние резервы хозяйства, уменьшают массу потребленных в экономике оборотных средств, то банковские векселя, наоборот, расширяют оборотные средства хозяйства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств.

Банковские векселя бывают процентными и дисконтными. По первым доход выражается в виде процентов годовых, начисляемых на сумму их номинал выполняют функцию рублевого долгового инструмента с фиксированной доходностью к погашению и известным сроком обращения. Данные бумаги используются в инвестиционных портфелях наряду с другими долговыми обязательствами с фиксированной доходностью (ГКО, ОБР и т.п.) и являются по своей сути дисконтными облигациями с известным сроком обращения.

В настоящий момент можно сказать, что на рынке банковских векселей условно сформировалось три группы эмитентов, обладающих близкими уровнями ликвидности и доходности.

К первой группе относятся векселя Сбербанка России, ликвидность которых максимальна, а доходности, наоборот, самые низкие среди других групп векселей. Данные бумаги в основном используются не как инвестиционный долговой инструмент, приносящий фиксированный доход, а как средство платежа, то есть выполняют функции расчетного инструмента, поэтому их подавляющее большинство других промышленных предприятий не практикует.

К третьей группе относятся векселя, ликвидность которых невысока, объемы весьма малы, поэтому их влияние на состояние вексельного рынка в целом минимально. Такими бумагами являются векселя Собин-, ГУТА- и Альфа-банков, доходности которых определяются прежде всего учетном политикой эмитентов при досрочном погашении собственных обязательств. Однако реально на рынке обращается очень мало векселей этих эмитентов.

Следующий самостоятельный сектор российского вексельного рынка — товарные корпоративные векселя. В отличие от общемирового порядка и вексельного законодательства, предусматривающего оплату векселей денежными средствами, в России сложилась практика погашения векселей промышленных предприятий предоставлением профильных услуг либо товаров, выпускаемых векселедателем [23].

То есть основной особенностью корпоративных товарных векселей является товарная форма их погашения, при которой предприятие-векселедатель не производит по ним выплат реальных денежных средств, а предоставляет на сумму номинала векселя услуги и товары.

Несмотря на то, что вексель по своей природе является безусловным денежным обязательством, в связи со структурой денежного обращения и относимые к банковским векселям.

1.2. Операции банков с векселями

Вексельная форма расчетов предполагает обязательное участие в ней банковских учреждении. В частности, вексельное законодательство предусматривает инкассирование векселей банками. В данном случае банк выполняет поручения векселедержателей по получению платежей по векселям в срок. Инкассируя вексель, банк берет на себя ответственность по предъявлению векселя в срок плательщику и по получению причитающегося по нему платежа. Приняв вексель на инкассо, банк обязан своевременно переслать его в учреждение банка по месту платежа и поставить об этом в известность плательщика повесткой о поступлении документа на инкассо. При получении платежа банк зачисляет его на счет клиента и сообщает ему об исполнении поручения.

выполнения им операций по домициляии векселей. Домициляция (домицилирование) означает назначение плательщиком по векселю какого-либо третьего лица (домицилиата). Домицилиат не является лицом, ответственным по векселю, а лишь своевременно оплачивает вексель за счет плательщика, предоставившего в его распоряжение необходимые средства. Внешним признаком домицилированных векселей является надпись «Платеж в банке». Цель домициляции — не пропустить сроки платежа по векселю. Преимущества данных операций для банков состоят в том, что они увеличивают их депозитную базу за счет аккумуляции средств на специальных накопительных счетах, а также увеличивают доходы банков за счет взимания комиссионных. Клиентов банки освобождают от работы по контролю за сроками предъявления векселей к платежу, ускоряют и удешевляют процесс проведения платежа.

Вексельные кредиты подразделяются на предъявительские и векселедательские. Предъявительские вексельные кредиты бывают двух видов: учетные и залоговые.

Учет векселей — это покупка их банком, в результате «его они полностью переходят в его распоряжение, а вместе с ними — и право требования платежа от выкупом после погашения ссуды; во-вторых, ссуда выдается не в пределах полной суммы векселя, а только на 60-90% его номинальной стоимости. Выдача ссуд в России под залог коммерческих векселей носит и основном разовый характер с использованием простого ссудного счета и оформляется, кредитным договором. К принимаемым в залог векселям банки предъявляют те же требования юридического и экономического порядка, что и к учитываемым, только их передача в банк оформляется залоговым индоссаментом. Сумма ссуды направляется на расчетный счет заемщика.

Векселедателъский кредит используется предприятиями (хозяйствующими субъектами) при нехватке оборотных средств для расчетов с поставщиками продукции, товаров, услуг и невозможности из-за дороговизны оформить в банке обычный денежный банковский кредит. В таком случае банк заключает с клиентом кредитный договор, в соответствии с которым заемщик в качестве кредита получит пакет собственных векселей банка-кредитора, выписанных банком на него на общую сумму, указанную в договоре. Процентная ставка за векселедательский кредит устанавливается ниже ставки за обычный банковский кредит в связи с более низкой ликвидностью векселей по сравнению с деньгами [30].

Векселедательский кредит имеет определенные границы, поскольку банки при таком виде кредитования хотя и не используют свои кредитные ресурсы, но ограничены рамками норматива привлечения, устанавливаемого ЦБ РФ для коммерческих банков по выпуску собственных векселей, чтобы не допустить тования импортеров. Таковыми являются акцептные, акцептно-рамбурсные операции. Экспортное кредитование ассоциируется у нас с не совсем привычными для российской действительности форфейтинговыми операциями.

Акцептное кредитование импортеров получило распространение благодаря тому, что коммерческий кредит при свойственных ему недостатках связан со значительными финансовыми рисками. Экспортер не располагает достоверно информацией о платежеспособности клиента (импортера). При продаже в кредит появляется опасение относительно вероятности оплаты векселя, акцептованного импортером. Кроме того, у экспортера могут возникнуть трудности с учётом тратты, акцептованной импортёром, особенно если последний неизвестен банку. Подобная ненадежность коммерческого кредита вынуждает заменить его банковским в форме акцептного кредитования. Векселя с банковскими акцептами известны в качестве «первоклассных векселей» [10, с. такой формы кредита состоит в том, что тратты, акцептованные первоклассным международным банком, свободно обращаются на денежном рынке и легко учитываются любым банком в отличие от тех тратт, которые акцептуются банком импортера. В акцептно-рамбурсных операциях участвуют, как правило, три банка — банки экспортера и импортера и первоклассный банк-гарант. Причем, получив согласие первоклассного банка, банк импортера дает первому обязательство на перевод сумм, необходимых для оплаты акцептованных тратт. Это обязательство является рамбурсным и служит основанием для открытия безотзывного аккредитива в банке экспортера в целях акцепта тратты экспортера против товарных документов при соблюдении условий аккредитива.

В настоящее время почти четверть всего экспорта промышленно-развитых стран финансируется за счет не совсем привычных для российских экспортеров операций «а-форфе».

Форфетирование представляет собой покупку на заранее оговоренных условиях среднесрочных дисконтных бумаг (векселей, долговых и платежных обязательств, банковских гарантий и поручительств, аккредитивов и т.п.). Покупатель в этих операциях принимает на себя весь риск, связанный с платежами за поставку, поскольку в передаточной надписи делается оговорка «без регресса». Сторонами по сделке форфетирования являются экспортер — держатель дисконтных бумаг и форфетер — финансовое учреждение, принявшее решение учесть названные дисконтные бумаги.

Механизм сделки целиком зависит от контракта, заключенного на условиях

Для экспортеров операции «а-форфе» имеют ряд несомненных преимуществ: улучшают структуру баланса; исключают вероятность возникновения убытков от возможных рисков и задержек в выплате страховых покрытий; позволяют избежать увеличения стоимости кредитования в связи с ростом процентных ставок: делают ненужным экспортное кредитование; освобождают экспортеров от проблем инкассирования выручки; устраняют колебания валютных курсов и т.д.

1.3. Современный вексельный рынок России

В последнее время вексельный рынок России развивается весьма бурно. Это один из самых быстрорастущих и высокодоходных сегментов финансового рынка России и в то же время один из самых неорганизованных. Из второстепенной ценной бумаги вексель становится финансовым инструментом, представляющим интерес для широкого круга российских и иностранных инвесторов.

Начиная с середины 1996 года, когда популярность и доходность государственных казначейских обязательств (ГКО) резко пошла на спад, популярность векселей значительно возросла. Увеличилось число вексельных площадок, возникла Ассоциация участников вексельного рынка (АУВЕР), появились новые виды векселей, число операторов вексельного рынка возросло в несколько раз. Прежде Министерство финансов РФ. В результате таких операций на рынке появились гарантированное векселя. Однако банки выпускают и векселя, не гарантированные государственными структурами, например, для кредитования предприятий под конкретную цепочку расчетов, которая согласовывается со всеми участниками и банками. Естественно, что чем выше гарантия векселя и громче имя банка, его выдавшего, тем более привлекателен сам вексель

Преобладание на рынке банковских векселей вполне закономерно, особенно если учитывать тот факт, что они имеют относительно развитую торговую инфраструктуру. Кроме того, векселя банков полностью соответствуют классическим представлениям о векселе как о безусловном обязательстве по выплате определенной денежной суммы его предъявителю. Они имеют оговоренный срок обращения и продаются на рынке с определенным дисконтом, что позволяет более или менее точно рассчитать их доходность. Примечательно, что и сама конъюнктура рынка банковских векселей не противоречит классическим представлениям, по которым доходность долговых обязательств находится в обратной зависимости от надежности их эмитента и ликвидности рынка [30].

Векселя большой группы банков почти не уступают государственным бумагам по критерию надежности и ликвидности, а также по уровню доходности. Всего в числе лучших по критерию ликвидности агентством АК&М было названо 44 российских банка.

На сегодняшний день практически прекращены операции с обязательствами неплатежеспособных банков, хотя становление вексельного рынка в России начиналось именно с них. Связано это с падением спроса на такие совершаются на севере России.

В настоящее время в связи с оздоровлением экономической ситуации в стране векселе не играет столь важной роли, но на вексельном рынке происходит его активное обращение, что приводит к росту объема рынка. Суммарный объем обращающихся долговых обязательств не поддается точной оценке. Общий оборот вексельных операций превышает 5—6 трлн. руб. Ежедневный объем операций с векселями на порядок превышает объем торгов гособлигациями. Дневной оборот рынка оценивается в 4 — 5 млрд. руб., а объем рынка — 150 –млрд. руб., 60% приходится на векселя «Газпрома».

В настоящий момент, на основе экспертных оценок специалистов ЗАО ИК «РЕГИОН», укрупненная структура вексельного рынка выглядит следующим образом (табл. 1).

ей, обращающихся на рынке. Для расчета индекса были сформированы портфели, являющиеся моделью вексельного рынка и адекватно отражающие его структуру. При формировании данных портфелей, в силу крайней неоднородности вексельного рынка, были приняты следующие принципы и допущения.

Таблица 1

Структура вексельного рынка на декабрь 2005 года

Эмитент	Погашение 1 мес.		Погашение 1 мес.		Погашение 1 мес.		Погашение 1 мес.
Эмитент	Доля на рынке, %	Доходность по погашению, % годовых	Доля на рынке, %	Доходность по погашению, % годовых	Доля на рынке, %	Доходность по погашению, % годовых	Доля на рынке, %	Доходность по погашению, % годовых
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Газпром
Собинбанк
Альфа-ЭКО М
Импексбанк
ИАПО	5	19,77	5	22,65	-	-	-	-
ГУТА-банк	5	17,53	5	19,50	-	-	-	-
Промэксимбанк
Газэнергопромбанк
Межрегионгаз

В силу того, что доходности вексельного рынка (как, впрочем, и других финансовых инструментов с фиксированной доходностью к погашению) значительно зависят от срока до погашения, то таких индексов четыре — на сроки 1, 3, 6 и 12 месяцев.

При формировании вексельных портфелей, на основе которых рассчитываются индексы, учитываются только те векселя, погашение которых своевременно осуществляется реальными денежными средствами.

Доля векселей конкретного эмитента в составе портфеля при расчете индекса на тот или иной срок принимается равной доле векселей в целом по рынку на этот же срок. Эти доли, в силу отсутствия общедоступных данных об объемах эмиссии и единой торговой системы, в которой заключалось бы между объемами существующих).

Индексы вексельного рынка (вексельные индексы) позволяют определить потенциальный доход, который получит инвестор в случае осуществления вложений на этом рынке, и в наиболее обшей форме объективно характеризуют процессы, происходящие на нем. В результате этого ввод в финансовый оборот индексов вексельного рынка дает возможность операторам принимать более взвешенные инвестиционные решения.

Тем не менее, в России ныне отсутствует организованный рынок векселей, что влечет за собой повышенные трансакционные издержки, разнообразные риски, и препятствует направлению средств в реальный сектор экономики в целях пополнения оборотных средств.

Развитие вексельного обращения в России весьма перспективно, так как способствует налаживанию хозяйственных связей, нарушенных при переходе к рынку. Вексель является универсальным кредитно - расчетным финансовым

В современных условиях основной экономической функцией векселя является кредитная, используемая для оформления кредитных отношений между поставщиком и покупателем, экспортером и импортером, кредитором и заемщиком. Приняв форму образования задолженности (отсрочки платежа), по истечении определенного срока он превращается в средство платежа.

Таким образом, вексель – это ценная бумага, составленная по установленной законом форме, удостоверяющая безусловное долговое одностороннее обязательство, выданное одной стороной (векселедателем) другой стороне (векселедержателю).

Различают простой и переводной вексель. Они отличаются тем, что в переводном векселе плательщиком является тот, кто принял на себя обязательства платежа (акцептант). Передача от одного держателя другому регулируется посредством индоссамента.

Банковские векселя - это векселя, выдаваемые банками и их объединениями в целях мобилизации временно свободных денежных средств в том числе для их размещения на кредитном рынке. Кроме выпуска собственных векселей, банки осуществляют следующие виды операций с векселями: инкассирование, домицилирование, учет и переучет векселей, другие формы вексельного кредитования, банковское авалирование. банковские акцепты, прием векселей в залог, факторинг, форфейтинг и другие.

клиентов, что в условиях кризиса ликвидности и обострения

ГЛАВА 2. ОПЫТ РАБОТЫ МЕТАЛЛУРГИЧЕСКОГО ОТДЕЛЕНИЯ АКБ «ЧЕЛИНДБАНК» С ВЕКСЕЛЯМИ

2.1. Организационно-экономическая характеристика Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк»

Акционерный коммерческий банк «Челиндбанк» – один из ведущих банков Южного Урала – создан 17 октября 1990 года. В системе Челиндбанка работают 39 филиалов и отделений во всех крупных городах Челябинской области, в том числе и Металлургический филиал.

АКБ «Челиндбанк» зарегистрирован в форме открытого акционерного общества. Банк является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, и физический лиц,

- открывает и ведет банковские счета физических и юридических лиц, осуществляет расчёты по поручению клиентов, в том числе банков- корреспондентов,

- инкассирует денежные средства, векселя платежные и расчётные документы и осуществляет кассовое обслуживание юридических и физических лиц,

- покупает и продаёт иностранную валюту в наличных и безналичных формах,

Банк помимо перечисленных выше банковских операций осуществляет следующие сделки:

- выдаёт поручительства за третьих лиц, предусматривающие исполнение обязательств в денежной форме,

- приобретает права требования от третьих лиц исполнение обязательств в денежной форме,

- доверительно управляет денежными средствами и иным имуществом по договору с физическими и юридическими лицами,

- осуществляет операции с драгоценными металлами и драгоценными камнями в соответствии с законодательством РФ;

- предоставляет в аренду физическим и юридическим лицам специальные помещения или находящиеся в них сейфы для хранения документов и ценностей,

- оказывает брокерские, консультативные и информационные услуги.

Банк в праве осуществлять иные сделки в соответствии с законодательством РФ.

Организационная структура Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» соответствует общепринятой схеме управления акционерного общества.

Ссудные операции Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк»

- списание по поручению владельцев счетов (уполномоченных органов) сумм для зачисления их на счета кредиторов;

- прием и выдачу наличных денег;

- денежные расчеты между хозяйствующими субъектами за предоставленные товарно-материальные ценности, услуги, выполненные работы;

- перечисление обязательств клиентов по платежам в бюджет, во внебюджетные фонды;

- зачисление и списание денег по поручению клиентов с их валютных счетов;

- осуществление расчетов по поручению физических и юридических лиц, в том числе корреспондентов, по их банковским счетам;

- прочие расчетные операции.

Уставный капитал на 1 января 2006 года составил 200 млн. рублей, а собственный капитал превысил 628 млн. рублей.

На сегодняшний день банк является несомненным лидером среди региональных коммерческих банков России, постоянно входит в число крупнейших банков как по величине активов, так и по размеру собственного капитала и прибыли.

Банк является одним из крупнейших банков России по объемам выдаваемых кредитов и привлеченных вкладов населения, что характеризует универсальную направленность деятельности банка и рассредоточенность рисков по разным направлениям работы.

2.2. Эмиссия векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк»

Эмиссия векселей происходит в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» на основе Положения о простом векселе АКБ «Челиндбанк», разработанном на основе действующего законодательства Российской Федерации.

В этом банке выпуск простых векселей осуществляется с целью привлечь средства для активных операций банка по возможности за более низкую плату и с наименьшими накладными расходами по сравнению с использованием традиционных кредитно-депозитных форм вложения средств.

Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» осуществляет выпуск собственных векселей, а также проводит различные виды операций с векселями как собственными, так и векселями иных эмитентов, не противоречащие действующему законодательству РФ.

сумм, установленным Банком России.

Первым приобретателем и векселедержателем векселя Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» может быть любое юридическое или физическое лицо.

Днем выдачи векселя считается день зачисления средств векселедержателя на корреспондентский счет Банка в случае безналичных расчетов либо день передачи средств в кассу Банка в случае наличных расчетов. Конкретные условия приобретения векселя оговариваются в заключаемом между Банком и покупателем договоре купли-продажи векселя.

Вексель выдается векселедержателю по предъявлении паспорта либо надлежащим образом оформленной доверенности и паспорта. Кроме того, получатель векселя расписывается в получении в журнале учета векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк».

Собственные векселя Банк выпускает на следующих условиях:

Бесплатно банк продает векселя:

- номиналом свыше 100 тыс. руб. сроком оплаты «3 дня от даты составления» и более;

- номиналом от 50 до 100 тыс. руб. сроком оплаты «6 дней от даты составления» и более;

- номиналом менее 50 тыс. руб. сроком оплаты «15 дней от даты составления» и АКБ «Челиндбанк» было выпущено в обращение собственных векселей, предназначенных для реализации на финансовом рынке, на сумму в общей сложности 260 млн. руб. Из них предъявлено к погашению и погашено векселей на сумму 132 млн. руб. (табл. 2).

Таблица 2

Данные о выпущенных и погашенных векселях Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» в 2005 году

Квартал	Выпущено, млн. руб.	Погашено, млн. руб.	Остаток, млн. руб.
I квартал	45	24	-
II квартал	64	45	-
III квартал	78	30	-
IV квартал	73	33	-
Итого за 2005г.	260	132	128

На конец 2005г. в портфелях финансовых институтов находилось векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» в объеме 128 млн. рублей, со следующим графиком погашения (табл. 3).

Анализируя сводные данные по собственным векселям, выпущенным в обращение в 2005 году, невозможно не отметить тот факт, что в подавляющем большинстве они являются беспроцентными векселями сроком погашения по свободные денежные средства предприятий малого и среднего бизнеса - клиентов Банка для более эффективного их последующего размещения, в том числе посредством выдачи кредитов.

Таблица 3

График погашения векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк»

Дата погашения	Сумма, млн. руб.
Январь 2005г.	15
Февраль 2005г.	24
Март 2005г.	10
Апрель 2005г.	34
Май 2005г.	20
Июнь 2005	25
Итого	128

Номинальная цена векселей Банка в 2000 году колебалась от 5000 рублей до 3000000 рублей. Также были выпущены векселя по номиналу с учетом копеек, например, вексель 04 ноября 2005 года Банком был выпущен вексель серии АА №00952 платежа на определенную дату. Данные по этим векселям приведены в табл. 4.

Таблица 4

Данные за 2005 год по эмиссии простых процентных векселей с установленным сроком платежа

Процент по векселю	Реквизиты векселя
Процент по векселю	Первый векселедержатель	номер	номинал	Дата составления	Дата оплаты
1	2	3	4	5	6
15%	КБ «Ураллига»
	КБ «Дорожник»


		753668	250000	04.07.05	28.07.05
16%	КБ «Челябинвестбанк»	753656	1000000	05.07.05	26.07.05
		753700	1000000	05.07.05	26.07.05




18%	ЗАО «Технос-М»
		00779	400000	13.10.05	31.02.06
		00780	100000	13.10.05	23.02.06
24%	ООО «ЧЗСИ – Кемма»	00771	500000	25.09.05	25.11.05





		00982	1000000	31.10.05	20.02.06
		00986	1000000	31.10.05	20.02.06
		00987	1000000	31.10.05	20.02.06
		00988
		00989
		00932
		00937
		0038
		00939

Как видно из табл. 4, 11 векселей были выпущены с процентными ставками 15% и 16% годовых и со сроком платежа на определенную дату, при этом последняя варьировалась и составляла от 7 до 32 дней с момента выпуска таких векселей. Эти ставки и эти сроки примерно соответствовали ставкам и срокам на рынке межбанковских кредитов. Таким образом, данные векселя были выпущены в разные сроки с целью покрытия текущей ликвидности Банка, то есть фактически сторонние банки прокредитовали Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» на общую сумму 10 миллионов рублей не прибегая к случае Банк привлек столь значительные денежные средства двух крупнейших клиентов для последующего их размещения на кредитном рынке (выдача такого рода крупных кредитов Банком осуществляется в среднем под 60% годовых).

Так, крупными клиентами Банка, участвующими в том числе в операциях с ценными бумагами, являются следующие предприятия малого и среднего бизнеса:

ЗАО «Технос-М», общий суммарный оборот, по расчетному счету которого за 2005 г. составил 32,7 млн. рублей. Общая сумма векселей Банка, приобретенных ЗАО «Технос-М» равняется 7,1 млн. рублей. Общество занимается комплексной разработкой всех стадий технической документации и проведением инженерно-изыскательских работ для предприятий металлургической промышленности;
ЗАО «Сигма». Общий суммарный оборот по расчетному счету данного клиента за 2005 год составил 64,1 млн. рублей. Наряду с торгово-закупоч торгово-закупочную и коммерческую деятельность, было продано векселей Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» на общую сумму 2,9 млн. рублей;
Активно работает с векселями Банка ООО «Каньон». Так, общая сумма векселей, приобретенных клиентом, составляет 3,0 млн. рублей. Организация занимается поставкой и транспортировкой горюче-смазочных материалов. Общий суммарный оборот по расчетному счету за 2005 г. составил 21,8 млн. руб.;
ЗАО «Альфа» с оборотом 18,2 млн. рублей. Компания является крупнейшей в регионе по разведке и добыче полезных ископаемых. Предприятие имеет представительства в ближнем и дальнем зарубежье;

6) ЗАО «Перспектива» - профессиональный участник рынка ценных бумаг, предлагающий брокерские, дилерские услуги, осуществляющий депозитарную деятельность. Суммарный оборот составляет 14,2 млн. рублей;

7) Государственное Дорожное предприятие по экспедированию грузов при железнодорожных перевозках «ЖДЭ» Южно-Уральской железной дороги с оборотом 128,0 млн. рублей за 2005 год. Предприятие «ЖДЭ» имеет статус дочернего государственного предприятия Южно-Уральской железной дороги и занимается транспортно-экспедиционным обслуживанием предприятий, организаций и населения при перевозках грузов железнодорожным транспортом от грузоотправителя до грузополучателя. Общая сумма кредитов, полученных данным предприятием в 2005 году,

2.3. Учет векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк»

Учет векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк» осуществляется на основании Положения об учёте векселей. В соответствии с данным Положением учет векселей состоит в том, что векселедержатель передает (продает) векселя Банку, по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом за досрочное получение определенного процента от этой суммы. Этот процент называется учетным процентом, или дисконтом.

При рассмотрении возможности учета векселей Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» рассматривает, прежде всего, насколько хозяйственно-финансовое положение клиента характеризует возможность своевременного погашения векселя, а также степень его кредитоспособности. Для оценки кредитоспособности клиентов Банк требует представления следующих данных:

Анкету о хозяйственном положении организации и физических лиц. В анкету включаются следующие вопросы:

- наименование и адрес;

- состав руководителей организации или предприятия;

- состав основных и оборотных фондов;

- описание имеющегося оборудования, степень его износа;

- или услуги независимых аудиторских служб. В дальнейшем при создании системы сбора и оповещения о предприятиях и хозорганах, допустивших протесты по векселям, эти данные будут являться основанием для отказа в кредитовании, поскольку предприятия допустившие векселя до протеста, как правило, не кредитуются.

На основании предоставленных данных, а также другой информации Кредитный комитет Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» определяет лимиты по учету векселей различных эмитентов векселей.

Векселя передаются в Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» по договору купли-продажи ценных бумаг. На векселях, продаваемых Банку, проставляется бланковая надпись (индоссамент) от имени предъявителя. Перед бланковой надписью остается достаточное место, чтобы Банк мог поставить штамп о передаче векселя на имя Банка, превратив таким образом бланковую надпись клиента в именную.

Представленные векселя проверяются с точки зрения их экономической и юридической надежности. С юридической стороны проверяется им делается разрешительная надпись о сумме векселей, принимаемых к учету.

При вычислении суммы дисконта используют следующую формулу:

,

где:

С - сумма дисконта;

К - сумма векселя;

Т - срок до платежа;

П - учетная ставка

Для своевременного получения платежа по учтенным векселям отдел ценных бумаг Металлургического филиала АКБ «Челиндбанк» ведет наблюдение за сроками наступления платежей по векселям и при их наступлении осуществляет предъявление данных векселей.

В 2005 году Банком было выкуплено собственных векселей на общую сумму 140 млн. руб.

Анализируя сводные данные по выкупленным Банком собственных векселей, необходимо отметить тот факт, что случаи предъявления собственных векселей Банка физическими лицами единичны - за 2005 год таких случаев было всего 6. Общая сумма векселей, предъявленных физическими лицами – 185 846 рублей. Таким общую сумму 420 млн. рублей. Впоследствии данные векселя были предъявлены по номиналу к оплате векселедателям либо проданы независимо от срока погашения по номиналу третьим лицам - клиентам Банка, в результате чего Банком в 2005 году было получено 425 млн. рублей. Таким образом, общий доход Банка от подобного рода операций составил около 5 млн. рублей.

В качестве примера можно привести данные по таким банковским векселям за январь 2005 года, которые приведены в Приложении 1.

Анализируя данные Приложения 1, можно заметить, что наибольший удельный вес обращения имеют векселя ОАО «Челябинвестбанк» и АКБ «Сбербанк». тот факт, что при наличии у учитываемого векселя установленного срока погашения, как правило, Банк покупает его уже после наступления этого срока, но все же с дисконтом, а продает либо предъявляет к оплате по номиналу.

В двух же случаях - с АКБ «Связь-банк» и Калининским ОСБ РФ №8544 Банк учитывает векселя с установленным сроком погашения до наступления такого срока и продает их до наступления этого срока третьим лицам - клиентам Банка по номиналу.

Помимо банковских векселей. Банк учитывал в 2005 году по номиналу простые процентные небанковские векселя с установленным сроком оплаты. Таким образом. Банк фактически кредитовал предприятия, устанавливая ставку (процент по векселю), но без реально предоставленного со стороны кредитуемых предприятий обеспечения.

При принятии Банком решения о приобретении векселей, деловая репутация, продолжительность и активность работы с Банком на рынке ценных бумаг, наличие активов, а также наличие и «весомость» авалиста.

2.4. Мена векселей в Металлургическом филиале АКБ «Челиндбанк»

В 2005 году Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» осуществлял такую операцию с векселями как мена векселей. Векселя обменивались векселедержателями - клиентами Банка на ОГСЗ Минфина России с

Таблица 5

Данные за несколько дней марта 2005г. по обмену простых банковских векселей на ОГСЗ Минфина РФ номиналом 500 руб. за одну акцию

Реквизиты договора мены			Реквизиты принимаемого векселя		Количество передаваемых ОГЗС
Дата	Номер	Цена	Эмитент	Номинал	Количество передаваемых ОГЗС
1	2	3	4	5	6
05.03.2005	1
	2
	3
	4	129870	Челябинвестбанк	130000	208
	5	304695	Дорожник	305000	522
06.03.2005	6	49950	Дорожник	50000	92
	7
	8
10.03.2005	9
10.03.2005	10
	11
	12
	13
	14
	15

При обмене векселей на ОГСЗ стороны договаривались о цене договора, которая была в отношении сторонних банковских векселей ниже их номинальной стоимости, а в отношении собственных векселей Банка - равна их номинальной стоимости, при этом общая курсовая стоимость ОГСЗ была ниже.

В 2005 г. Банком были учтены с дисконтом простые беспроцентные векселя кредитных организаций (банков) на общую сумму 420 млн. руб., которые впоследствии были предъявлены по номиналу к оплате векселедателям либо проданы, Металлургический филиал АКБ «Челиндбанк» использует ограниченный круг операций с векселями - эмиссию, учет и мену векселей. При этом у Банка существуют определенные резервы по более активному использованию векселя.

Blog

Для платного получения полной версии обращайтесь

Содержание

3.3. Сопутствующие услуги 57