Управління платоспроможністю підприємства Зміст

Вид материала

Содержание

2.4. Порівняльний аналіз рівня платоспроможності підприємств-аналогів
Динаміка власного оборотного капіталу на підприємствах торгівлі продовольчими товарами м. Києва за 2007-2009 роки
Динаміка підсумків основних розділів балансу підприємств торгівлі продовольчими товарами м. Києва
3.1. Визначення рівня платоспроможності ТОВ «Агромаркет» на плановий період
Прогнозні показники ТОВ «Агромаркет»
Плановий обсяг оборотних активів ТОВ «Агромаркет»
Таблиця 3.3 Балансовий план ТОВ «Агромаркет» на 2 - 3 квартали 2010 року (моментні значення)
Динаміка показників ліквідності та платоспроможності ТОВ «Агромаркет» у плановому періоді
Рис.3.4. Динаміка показників платоспроможності ТОВ «Агромаркет» за 3 квартали 2009 року та 2-3 квартали 2010 року

Подобный материал:

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

2.4. Порівняльний аналіз рівня платоспроможності підприємств-аналогів

Як нами було з’ясовано вище, ліквідність та платоспроможність підприємства, як найважливіші характеристики стану його активів та їх відповідності поточним пасивам, вимагають постійної й точної оцінки. У світовій та вітчизняній теорії фінансового менеджменту, а також практиці господарювання підприємств існує значне коло різноманітних показників, що дозволяють оцінювати ліквідність та платоспроможність підприємств із погляду забезпечення припустимого рівня ризику, забезпечення необхідного рівня прибутковості й фінансової стійкості.

Необхідним елементом процесу оцінки ліквідності та платоспроможності підприємств торгівлі є система показників, яка б, з ----------форми фінансової звітності, є найважливішим інструментом для формування системи показників.

Завершеність та цілісність будь-якої оцінки, що має економічну спрямованість, у значній мірі визначаються обґрунтованістю використовуваної сукупності критеріїв. Як правило, ця сукупність включає якісні та кількісні оцінки, проте її основу звичайно складають обчислювальні ---------------Іншими словами, сукупність показників у цьому випадку можна трактувати як систему, що повинна мати якийсь внутрішній стрижень, якусь основу, що пояснює логіку її побудови

Показники — це критерії, що піддаються кількісній оцінці та використовуються для винесення судження про деякий процес, об'єкт, явище. Так, показники фінансової звітності дозволяють зробити певні висновки про те, що собою являє господарська ситуація на підприємстві, що підготувало дану звітність.

Більшість авторів на першому етапі оцінки ліквідності та платоспроможності підприємств пропонують використовувати абсолютний показник, який розраховується на основі балансу, - це власний оборотний капітал. Економічна природа його полягає у визначенні суми оборотних коштів, що залишається в розпорядженні підприємства після розрахунків за короткостроковими зобов'язаннями, і залежить як від структури активів, так і від структури джерел фінансування підприємства. Власні оборотні кошти відігравали важливу роль у плануванні господарсько-фінансової діяльності підприємств торгівлі в період адміністративно-командної економіки, для яких у централізованому порядку доводилася норма їх участі у формуванні оборотних активів. При цьому величина власних оборотних коштів визначалася за формулою:

ВОК = ВК + Сп – НА, (2.1)

де ВК – власний капітал;

Сп – стійкі пасиви, кошти, що залучені та постійно перебувають в обороті;

НА – необоротні активи.

В англомовній економічній та фінансовій літературі існує два підходи до розрахунку власного оборотного капіталу:

------------------------

де Зб – збитки та інші регулятори;

ДЗ – довгострокові зобов'язання;

ОА – оборотні активи;

ПЗ – поточні зобов'язання.

При цьому результат розрахунку залишається однаковим. Однак низка авторів вважають, що довгострокові зобов'язання не можуть використовуватися лише для фінансування необоротних активів, тобто оборотні активи повинні співвідноситься з усіма зобов'язаннями й поточними й довгостроковими, тоді формула розрахунку ВОК має спрощений вигляд:

ВОК = ВК – НА. (2.4)

На нашу думку, всі наведені формули з певним ступенем точності відображають розмір власного оборотного капіталу в наслідок того, що, з одного боку, довгострокові зобов'язання можуть містити елементи ------заборгованості. Важливим моментом у процесі дослідження є однаковість розрахунку та відповідність обраної методики цілям оцінки.

Власний оборотний капітал характеризує свободу маневру й фінансову стійкість підприємства з позиції короткострокової перспективи. Оцінка ліквідності підприємств за його допомогою має сенс при вивченні тенденцій у динаміці та при порівнянні з показниками підприємств аналогів (конкурентів).

Порівняльний аналіз рівня платоспроможності підприємств-аналогів нами було зроблено за розрахунком величин власного оборотного капіталу, --------------проведені трьома методами за формулами (2.1), (2.3) і (2.4).

Як свідчать дані таблиці 2.18, методи розрахунку впливають на абсолютну величину ВОК, особливо в підприємствах торгівлі, що використовують довгострокові кредити й позики, але загальні тенденції його зміни в часі та за групами підприємств залишаються приблизно однаковими. Так, ВОК має позитивну стабільну динаміку в більшості невеликих підприємств і лише в 6 підприємствах з 15 він має негативні значення. У половині підприємств, що входять у групу середніх, і в цілому по групі значення ВОК були негативними в більшості періодів, хоча в цілому ------------відносно середніх величин у всіх групах підприємств. У цілому за сукупністю ВОК істотно виріс, на що вплинули позитивні тенденції у всіх групах підприємств. Природно, що абсолютні значення ВОК мають найбільшу величину у великих підприємствах.

Таблиця 2.18

Динаміка власного оборотного капіталу на підприємствах торгівлі продовольчими товарами м. Києва за 2007-2009 роки

Група підпр.	Власний оборотний капітал (ВОК) у середньому на одне підприємство, тис. грн на:
	01.01.07	01.01.08	01.01.09	01.01.10	% росту
ВОК = ВК – НА
НП
СП
ВП
Усього

НП
СП
ВП
Усього

НП
СП
ВП
Усього

Абсолютна величина ВОК обмежено корисна для оцінки його достатності й має сенс як при розгляді динаміки, так і в порівнянні з аналогічними показниками інших підприємств. Це груба міра оцінки ліквідності, тому що зменшення ВОК не завжди є ознака зниження ліквідності. ВОК це абсолютна кількість грошей, а не співвідношення ----------------цим розглянемо динаміку основних елементів активів та пасивів торговельних підприємств вибіркової сукупності (табл. 2.19).

Таблиця 2.19

Динаміка підсумків основних розділів балансу підприємств торгівлі продовольчими товарами м. Києва

Група підпр.	Власний оборотний капітал (ВОК) у середньому на одне підприємство, тис. грн на:
	01.01.07	01.01.08	01.01.09	01.01.10	% росту
Капітал у цілому
НП
СП
ВП
Усього

НП
СП
ВП
Усього
Позиковий капітал
НП	537,80	553,3	547,1	571,6	106,3
СП	10414,60	10430,8	10066,4	9587,1	92,1
ВП	10823,30	11994,1	12382,4	12278,4	113,4
Усього	21775,70	22978,2	22995,9	22437,0	103,0
Необоротні активи
НП
СП
ВП
Усього
Оборотні активи
НП
СП
ВП
Усього

Дані таблиці 2.19 дозволяють відзначити, що в групі невеликих підприємств у середньому позитивна динаміка ВОК обумовлена, з одного -----------відносним відставанням темпів росту необоротних активів у порівнянні з ---------------необоротних активів, що й забезпечує певну стабільність у формуванні ВОК.

Узагальнюючи все вище наведене можна зробити наступні висновки:

1. Метод розрахунку ВОК впливає на його величину, хоча загальні тенденції розвитку показника збігаються в часі й за групами підприємств.

2. Найбільш прийнятним та простим розрахунком ВОК для підприємств торгівлі є формула (2.3), тому що в нормальних умовах --------------------наближення до банкрутства. У зв'язку із цим довгострокові зобов'язання завжди повинні використовуватися на формування та розвиток необоротних активів.

3. Формула розрахунку (2.1) з урахуванням величини стійких пасивів, хоча з аналітичної точки зору є найбільш несуперечливою, тому що тільки -------------------необоротних активів, але розрахунки з її допомогою суб'єктивні та досить ускладнені за сучасних форм фінансової звітності.

4. Використання показника ВОК доцільно при оцінці ліквідності та платоспроможності підприємств лише при визначені його у динаміці та співставленні з показниками підприємств аналогів (конкурентів), а також у взаємозв’язку з іншими показниками діяльності.

Розділ 3

Вдосконалення управління платоспроможністю

ТОВ «Агоромаркет» в плановому періоді

3.1. Визначення рівня платоспроможності ТОВ «Агромаркет» на плановий період

Як нами було з’ясовано в попередніх розділах, на платоспроможність підприємства впливає велика кількість чинників. Під впливом негативних факторів підприємство може втратити платоспроможність, а завдяки позитивним – зміцнити її. В ході дослідження нами були виявлені та систематизовані фактори, які впливають на платоспроможність ------------------------підприємство може цілеспрямовано керувати – внутрішні економічні фактори. Останні ми пропонуємо поділити за їх об’єктивно-суб’єктивною приналежністю на дві групи: об’єктивні (стадії життєвого циклу підприємства, рівень конкурентних переваг підприємства, стадії кругообігу капіталу у виробничому процесі, галузеві особливості підприємства тощо) та суб’єктивні (фінансова політика, рівень менеджменту, рівень маркетингу, облікова політика, ефективність інформаційного забезпечення тощо). Це групування пропонується використовувати у процесі забезпечення платоспроможності підприємства та для підвищення обґрунтованості управлінських рішень.

Шляхом експериментальних дослiджень, використовуючи методи кореляційно-регресiйного аналiзу залежності валового прибутку від виручки реалізації продукції та програмний пакет Microsoft Exel, для підприємства ТОВ «Агромаркет», отримана діаграма тренду наведена на рис. 3.1.

---------------------------

Рис. 3.1. Трендовий аналіз динаміки валового прибутку

ТОВ «Агромаркет» за 2007–2012 роки

Складемо план прибутку підприємства на найближчі три роки – 2010-2012 рр.. На основі даних отриманих за результатами дослідження в -------------------2007-2009 рр. спостерігається певне зростання показників виручки від реалізації продукції та валового прибутку.

Розрахуємо прогнозні показники і занесемо їх до табл. 3.1.

Прогнозні значення виручки від реалізації продукції описуються формулою (3.1):

Х = 10014 – 144 × t (3.1)

де 10014 тис.грн. – середнє значення виручки за 2006-2008 рр.,

144 тис.грн. – середньорічний приріст обсягів виручки,

t – умовний показник років.

Х₂₀₁₀= 10014 – 144 × 1 = 9870 тис.грн.

Х₂₀₁₁ = 10014 – 144 × 2 = 9770 тис.грн.

Х₂₀₁₂ = 10014 – 144 × 3 = 9582 тис.грн.

Таблиця 3.1

Прогнозні показники ТОВ «Агромаркет»

Показник	2007 рік	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2011 рік	2012 рік
Виручка від реалізації продукції, тис. грн.
Валовий прибуток, тис. грн.

Прогнозні значення валового прибутку описуються формулою (3.2):

У = 1802 + 35,6 × t (3.2)

де 1802 тис.грн. – середній валовий прибуток за 2006-2008 рр.,

35,6 тис.грн. – середньорічний приріст валового прибутку,

t – умовний показник років.

На рис.3.2 нами для наочності показана динаміка фактичного та планового валового прибутку ТОВ «Агромаркет» за 2007-2012 роки.

У₂₀₁₀ = 1802 + 35,6 × 1 = 1837,6 тис.грн.

У₂₀₁₁ = 1802 + 35,6 × 2 = 1873,2 тис.грн.

У₂₀₁₂ = 1802 + 35,6 × 3 = 1908,8 тис.грн.

Таким чином, приходимо до висновку, що на найближчу перспективу 2010-2012 рр. у ТОВ «Агромаркет» очікується негативна тенденція уповільнення економічного зростання. При цьому обсяги реалізації продукції будуть в середньому зменшуватись, а обсяги прибутків від основної діяльності будуть повільно зростати, що свідчить про покращення ефективності комерційної діяльності підприємства.

Рис. 3.2. Динаміка фактичного та планового валового прибутку ТОВ «Агромаркет» за 2007-2012 роки

Планування грошових коштів на підприємстві торгівлі ТОВ «Агромаркет» здійснювалось в чотири етапи (рисунок 3.3).

----------------------------

Рис. 3.3. Етапи планування грошових коштів підприємства

З метою оцінки рівня платоспроможності торговельного підприємства у майбутньому періоді необхідно попередньо розробити прогнозний баланс. Розробка балансового плану може здійснюватися різними методами, а саме [12]:

метод рівномірного зростання (відсотка до товарообороту);
метод диференційованого темпу зростання;
метод прямих техніко-економічних розрахунків.

Метод рівномірного темпу зростання, який у літературі називається ще методом відсотку до обороту, ґрунтується на такій вихідній умові: при зміні товарообороту підприємства його активи та пасиви змінюються тим же темпом. Отже, в такому разі, плановий розмір балансового показника (БПпл) може бути визначений за такою формулою (3.3):

(3.3)

де РБПзв – рівень балансового показника у звітному періоді, відсотків до товарообороту;

ТОпл – плановий розмір товарообороту підприємства.

У такий спосіб коректно визначати прогнозні значення лише тих показників балансового плану, обсяг яких прямо пропорційно залежить від зміни обсягу товарообороту. Такі статті балансу називаються спонтанними. В активі торговельного підприємства спонтанними є оборотні активи, а в пасиві – кредиторська заборгованість та нерозподілений прибуток.

Метод диференційованого темпу зростання також базується на визначенні залежності між зростання товарообороту підприємства та зміною -----------окремо щодо кожної складової балансу на основі обчислення коефіцієнтів еластичності зміни активів від обсягів продажу.

Як відомо, коефіцієнт еластичності характеризує темп приросту показника при зміні фактора, який визначає його розмір, на один відсоток. Отже, з’являється можливість врахування нерівномірності зростання окремих видів ресурсів та зобов’язань підприємства при прогнозуванні їх розміру на періоді, що планується, виходячи з інформації про збільшення обсягів діяльності підприємства.

Розрахунок планового розміру окремих статей балансу підприємства може бути проведений за наступною формулою (3.4):

(3.4)

де БПзв – розмір балансового показника у передплановому періоді;

Тпрто – темп приросту товарообороту на плановий період;

Кел – коефіцієнт еластичності між темпами приросту товарообороту та обсягу балансового показника.

Збалансування прогнозних значень активів та пасивів підприємства при використанні цього методу здійснюється шляхом експертного коригування обсягів заборгованості підприємства або розміру його власного капіталу. Вибір між цими альтернативами залежить від структурної політики підприємства щодо формування капіталу, тобто від:

--------------------------

Більшу практичну цінність має використання методу прямих техніко-економічних розрахунків. Оскільки саме його застосування передбачає визначення прогнозних показників у розрізі окремих складових активів та пасивів залежно від факторів, що обумовлюють їх обсяги та темпи зміни.

Передумовою для розробки балансового плану торговельного підприємства є планування доходів та витрат. Метою розробки плану доходів та витрат є визначення суми чистого прибутку, який залишається в розпорядженні підприємства наприкінці планового періоду.

Як свідчать дані форми №2 «Звіт про фінансові результати» ТОВ «Агромаркет» впродовж досліджуваного періоду прослідковується чітка тенденція до зростання обсягу товарообороту. За наявності такої ситуації плановий обсяг продажу товарів можна визначити методом екстраполяції за допомогою обчислення середньоквартального темпу росту (3.5):

----------------------------

де ТОзв – обсяг товарообороту звітного періоду;

– середній темп росту товарообороту, обчислений за формулою середньої геометричної.

Використовуючи наведену вище формулу, визначимо плановий обсяг товарообороту на 2 квартал 2010 року та 3 квартал 2010 року:

-------------------------

Як свідчать проведені розрахунки, у плановому періоді порівняно зі звітним очікується зростання товарообороту на 22,4%. Саме такий середній приріст обсягів реалізації товарів мав місце у досліджуваному періоді.

Для визначення планового обсягу товарообороту по собівартості, використаємо обчислене вище планове значення товарообороту в цінах реалізації, а також рівень собівартості товарообороту, що склався в -----------------«Агромаркет» у 2 кварталі 2010 року становитиме 1558,1 тис.грн., а у 3 кварталі 2010 року – 1906,7 тис.грн..

Плановий розмір операційних витрат ТОВ «Агромаркет» (адміністративні витрати, витрати на збут та інші операційні витрати) можна визначити на основі даних щодо планового обсягу товарообороту та рівня операційних витрат у відсотках до товарообороту, що склався в середньому за досліджуваний період (13,96%). Розрахунки здійснюються за такою формулою (3.6):

(3.6)

де ОВпл – плановий розмір операційних витрат;

- середній рівень операційних витрат, у відсотках до товарообороту.

Результати проведених розрахунків наведені у таблиці 3.2.

Наступним кроком є безпосередня розробка плану доходів та витрат ТОВ «Агромаркет», який наведено у таблиці 3.3. Податок на додану вартість було обчислено як 16,67% від планового товарообороту. Розмір інших вирахувань з доходу планового періоду визначено як середнє значення, що мало місце впродовж періоду аналізу, а саме 4,7 тис.грн.. Комерційний дохід (валовий прибуток) ТОВ «Агромаркет» (КДпл) розраховано наступним чином (3.7):

------------------------

де ПДВпл. – плановий розмір податку на додану вартість;

ІВпл. – плановий розмір інших вирахувань з доходу;

ТОс/впл – товарооборот по собівартості в плановому періоді.

Отже, в 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року комерційний дохід ТОВ «Агромаркет» становитиме:

Врахувавши прогнозне значення комерційного доходу від реалізації товарів, операційних витрат та діючу ставку податку на прибуток, обчислимо суму чистого прибутку в плановому періоді (ЧПпл.) за такою формулою (3.8):

(3.8)

де ППрпл – сума податку на прибуток в плановому періоді.

Різниця між комерційним доходом та операційними витратами являє собою суму прибутку від операційної діяльності. Інших видів діяльності у плановому періоді ТОВ «Агромаркет» не здійснюватиме.

Таким чином, у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року чистий прибуток ТОВ «Агромаркет» дорівнюватиме:

Результати проведених вище розрахунків можуть бути використані для визначення обсягу активів та пасивів ТОВ «Агромаркет» в плановому періоді.

Так, використовуючи плановий обсяг товарообороту по собівартості та період обороту запасів звітного періоду (4 дні), визначимо потребу у формуванні запасів торговельного підприємства (Зпл) в плановому періоді за такою формулою (3.9):

-----------------

де ПОззв – період обороту запасів звітний, дні;

Д – кількість днів у досліджуваному періоді.

Отже, потреба в запасах ТОВ «Агромаркет» у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року становитиме:

Для обчислення потреби торговельного підприємства в оборотних активах, які відволікаються у формування дебіторської заборгованості (ДЗпл), скористаємося такою формулою (3.10):

(3.10)

де ПОдз – період обороту дебіторської заборгованості, дні.

Для визначення планового обсягу дебіторської заборгованості ТОВ «Агромаркет» використаємо звітне значення періоду погашення дебіторської заборгованості (21,1 дня). Отже, в 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року плановий розмір дебіторської заборгованості складе:

Потреба в грошових коштах у плановому періоді (ГКпл) розраховується за наступною формулою (3.11):

(3.11)

де ПОпл – платіжний оборот в плановому періоді;

ПОгк – період обороту грошових коштів, дні.

Платіжний оборот являє собою обсяги витрачання грошових коштів торговельним підприємством за певний проміжок часу. Його величина обчислюється наступним чином (3.12):

-----------------------

де КГВ – коефіцієнт грошових витрат відносно товарообороту.

Для ТОВ «Агромаркет» при визначенні обсягу платіжного обороту планового періоду використаємо значення коефіцієнту грошових витрат, що мало місце у 2006 році (3.13):

------------------------

Отже, платіжний оборот ТОВ «Агромаркет» у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року складе:

Врахувавши період обороту грошових коштів звітний (4,8 дні), потреба в грошових активах ТОВ «Агромаркет» у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року становитиме:

Інші оборотні активи ТОВ «Агромаркет» в плановому періоді визначимо в обсязі, що в середньому склався за досліджуваний період – 5,3 тис.грн..

Таким чином, плановий розмір оборотних активів ТОВ «Агромаркет» ------------------------966,8 тис.грн. (таблиця 3.2).

Таблиця 3.2

Плановий обсяг оборотних активів ТОВ «Агромаркет»

у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року

Показники	2 квартал 2010 року	3 квартал 2010 року
Період обороту запасів звітний, дні
Товарооборот по собівартості плановий, тис.грн.
Запаси планові, тис.грн.
Період погашення дебіторської заборгованості звітний, дні
Товарооборот плановий, тис.грн.
Дебіторська заборгованість планова, тис.грн.
Період обороту грошових коштів звітний, дні
Платіжний оборот плановий, тис.грн.
Грошові кошти планові, тис.грн.
Інші оборотні активи планові, тис.грн.
Всього оборотні активи планові, тис.грн.

Загальна потреба торговельного підприємства в активах визначається як сума планового обсягу всіх їх складових. У ТОВ «Агромаркет» активи представлені, крім оборотних, ще й основними засобами. Первісна вартість -----------------------засоби вартістю 12,3 тис.грн.. Таким чином, первісна вартість основних засобів ТОВ «Агромаркет» на 01.01.10 складе:

(3.14)

де ПВпоч, ПВкін - первісна вартість основних засобів відповідно на початок та на кінець періоду;

Н – надійшли основні засоби за період;

В – вибули основні засоби за період.

Як відомо, залишкова вартість основних засобів дорівнює різниці між первісною вартістю та сумою нарахованого зносу. Отже, на кінець 4 кварталу 2007 року (на 01.01.10) залишкова вартість основних засобів (ЗВ) дорівнюватиме:

У 3 кварталі 2010 року, як очікується, будуть виведені з експлуатації основні засоби ТОВ «Агромаркет» вартістю 75,8 тис.грн. і, таким чином, первісна вартість на кінець періоду (на 01.04.10) становитиме:

При цьому залишкова вартість основних засобів ТОВ «Агромаркет» на 01.04.10 дорівнюватиме:

За формулою середньої арифметичної простої було визначено середню залишкову вартість основних засобів ТОВ «Агромаркет» на 2 квартал 2010 року – 100,5 тис.грн. та на 3 квартал 2010 року – 93,7 тис.грн..

Отже, загальна потреба в активах ТОВ «Агромаркет» у 2 кварталі 2010 року дорівнює 891,5 тис.грн., а у 3 кварталі 2010 року – 1060,4 тис.грн..

Джерелами фінансування активів торговельного підприємства можуть бути його власні та позикові кошти. Власний капітал ТОВ «Агромаркет» -------------------------------чистого прибутку. Враховуючи вище зазначене, у 2 кварталі 2010 року власний капітал досліджуваного торговельного підприємства складе 681,8 тис.грн., а у 3 кварталі 2010 року – 749,8 тис.грн..

Плановий розмір кредиторської заборгованості торговельного підприємства (КЗпл) можу бути визначений за наступною формулою:

(3.15)

де ПОкз – період обороту кредиторської заборгованості, дні.

При розрахунку кредиторської заборгованості ТОВ «Агромаркет» у плановому періоді використаємо звітне значення періоду її обороту (11,8 дня). Таким чином, кредиторська заборгованість досліджуваного торговельного підприємства у 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року дорівнюватиме:

Як свідчать проведені розрахунки, потреба в активах перевищує обсяг кредиторської заборгованості., а, отже, виникає потреба у залученні в --------------------------короткострокового банківського кредиту (ККБпл) визначається наступним чином:

(3.16)

де Апл – плановий обсяг активів торговельного підприємства;

ВКпл – плановий розмір власного капіталу.

Отже, за результатами проведених розрахунків, бачимо, що у 2 кварталі 2010 року потреба ТОВ «Агромаркет» у залученні короткострокового банківського кредиту становитиме:

------------------

Розроблений балансовий план ТОВ «Агромаркет» на 2 квартал 2010 року та 3 квартал 2010 року наведено у таблиці 3.3.

Таблиця 3.3

Балансовий план ТОВ «Агромаркет» на 2 - 3 квартали 2010 року (моментні значення)

Актив	На 01.10.09	На 01.04.10	На 01.07.10	Пасив	На 01.10.09	На 01.04.10	На 01.07.10
1. Необоротні активи
Основні засоби
2. Оборотні активи
Запаси
Дебіторська заборгованість
Грошові кошти
Інші оборотні активи
БАЛАНС

Результати проведених вище розрахунків можна використати для обчислення показників ліквідності та платоспроможності досліджуваного торговельного підприємства у плановому періоді (таблиця 3.4).

Як бачимо, у плановому періоді очікується скорочення значень всіх показників платоспроможності ТОВ «Агромаркет», проте все ж таки збережеться ситуація, за якої коефіцієнти платоспроможності перевищують --------------------кварталі 2010 року буде достатньою і становитиме 64,4%.

Як бачимо, скорочується значення коефіцієнта відволікання оборотних активів у запаси і одночасно збільшується частка дебіторської заборгованості в загальному обсязі оборотних активів торговельного підприємства. У 2 кварталі 2010 року та 3 кварталі 2010 року оборотні активи в меншому обсязі будуть фінансуватися за рахунок власних коштів, відповідно на 73,5 та 67,9%. І це не дивлячись на те, що у 3 кварталі 2010 року порівняно з попереднім кварталом на фінансування оборотних активів буде спрямовано на 2,3% більше власного капіталу, про що свідчить зростання коефіцієнта маневрування. Наявність такої ситуації можна пояснити тим, що очікуване збільшення поточних зобов’язань (у 1,5 рази) перевищуватиме збільшення власного капіталу (в 1,1 рази).

Таблиця 3.4

Динаміка показників ліквідності та платоспроможності ТОВ «Агромаркет» у плановому періоді

Показники	Звітне значення	План		Абсолютна зміна
	3 квартал 2009 року	2 квартал 2010року	3 квартал 2010 року	2кв з 3кв	3кв з 2кв
	3 квартал 2009 року	2 квартал 2010року	3 квартал 2010 року	2кв з 3кв	3кв з 2кв
1. Сума ліквідних активів, тис.грн.
2. Сума швидколіквідних активів, тис.грн.
3. Сума готових засобів платежу, тис.грн
4. Коефіцієнт забезпеченості:
Ліквідними активами
Швидколіквідними активами
Готовими засобами платежу
5. Загальний коефіцієнт покриття
6. Проміжний коефіцієнт покриття
7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності
8. Коефіцієнт відволікання оборотних активів:
У запаси
У дебіторську заборгованість
9. Коефіцієнт участі матеріальних запасів у покритті поточних зобов’язань
10. Частка власного оборотного капіталу у покритті запасів
11. Коефіцієнт маневрування
12. Коефіцієнт співвідношення власного оборотного капіталу та загального обсягу оборотного капіталу (коефіцієнт самофінансування)

Динаміка показників платоспроможності ТОВ «Агромаркет» за 1-2 квартали 2010 року та 3 квартал 2010 року графічно зображена на рисунку 3.4.

Отримані результати аналізу платоспроможності ТОВ «Агромаркет» та планування її рівня у прогнозному періоді дозволяють сформулювати основні напрямки покращення платоспроможності: ефективне використання наявних грошових активів; оптимізація обсягів дебіторської заборгованості; вибір вигідних умов отримання банківського кредиту.

-
Рис.3.4. Динаміка показників платоспроможності ТОВ «Агромаркет» за 3 квартали 2009 року та 2-3 квартали 2010 року

----------------

Таким чином, із наведеного аналізу можно зробити висновок про -------------------------------окремих прорахунків в поточному фінансовому плануванні. Усунення недоліків та виявлення причин їх виникнення сприятиме покращенню фінансового стану підприємства в здійсненні господарської діяльності в наступних періодах.

Blog

Управління платоспроможністю підприємства Зміст

Содержание