Управління платоспроможністю підприємства Зміст
| Вид материала | Документы |
- Завдання та зміст виробничої програми підприємства Показники виробничої програми підприємства, 123.69kb.
- Процеси прийняття рішення І управління зміст процесу управління, 283.85kb.
- Навчально-методичний комплекс з дисципліни "управління потенціалом підприємства" для, 135.11kb.
- Розробка програми управління асортиментом І якістю товарів на підприємстві 77 3 Шляхи, 1122.35kb.
- За переліком дисциплін програми підготовки спеціалістів з економіки підприємства дисципліна, 123.3kb.
- «Управління потенціалом підприємства Тзов «Укрмолпродукт», 1720.15kb.
- «Прибуток підприємства І його формування І використання в ринкових умовах» Зміст, 310.68kb.
- Методичні вказівки до виконання курсових робіт з дисципліни «Економіка підприємства», 43.13kb.
- Поняття та зміст комунального управління, 500.89kb.
- Питання на іспит з навчального курсу "Теорія управління" (5 семестр), 48.82kb.
2.2. Оцінка рівня платоспроможності ТОВ «Агромаркет» на основі статичного підходу
Оцінка рівня платоспроможності підприємства характеризується ступенем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за -----------економічний стан підприємства цікавить і його конкурентів, але вже в іншому аспекті – негативному; вони заінтересовані в ослабленні позицій конкурентів на ринку.
Для оцінки фінансового стану підприємства необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс – підсумковий синтетичний документ про склад засобів діяльності підприємства та джерела їхнього формування в грошовій формі на певну дату (кінець кварталу, року).
Аналіз ліквідності підприємства здійснюється за даними балансу та дозволяє визначити спроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання. Аналіз ліквідності підприємства здійснюється шляхом розрахунку таких показників: коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності та чистого оборотного капіталу. Розрахунки наведені в таблиці 2.9.
З даних таблиці 2.9 видно, що динаміка коефіцієнта покриття в 2009 році погіршилась – по-перше, його величина стала меншою за критичне значення 1,0, по-друге, у підприємства відчувається брак ресурсів, які можуть бути використані для погашення його поточних зобов’язань.
Таблиця 2.9
Показники ліквідності ТОВ «Агромаркет»
за період з 31.12. 2007. по 31.12.2009 рр.
| Показник | 31.12.07 | 31.12.08 | 31.12.09 | Абсолютний приріст | ||
| 31.12.08 з 31.12.07 | 31.12.09 з 31.12.08 | 31.12.09 з 31.12.07 | ||||
| Коефіцієнт загального покриття | | | | | | |
| Коефіцієнт швидкої ліквідності | | | | | | |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | | | | | | |
| Чистий оборотний капітал, тис. грн. | | | | | | |
Така ж негативна тенденція спостерігалась по коефіцієнту швидкої ліквідності: станом на 31.12.07 та 31.12.08 його величина відповідала оптимальному значенню, станом на 31.12.09 – знизилась до 0,5, що нижче оптимального значення, тобто платіжні можливості підприємства щодо ---------------------активи з метою у разі необхідності негайного погашення частки боргів.
Чистий оборотний капітал станом на 31.12.06 дорівнював 193,4 тис. грн., станом на 31.12.08 збільшився до 226,6 тис. грн., станом на 31.12.09 у підприємства виник дефіцит чистого оборотного капіталу в сумі 128,0 тис. грн., що засвідчило неспроможність підприємства сплачувати свої поточні зобов’язання та розширювати подальшу діяльність
Оцінимо фінансову стійкість підприємства, враховуючи що за абсолютний показник фінансової стійкості приймають наявність власних оборотних коштів. За даними балансу ТОВ «Агромаркет» визначимо наявність власних оборотних коштів. Дані розрахунків наведені в таблиці 2.10.
Таблиця 2.10
Динаміка змін власних оборотних коштів ТОВ «Агромаркет» з 31.12. 2007 по 31.12.2009 рр.
| Показник | На 31.12.07 | На 31.12.08 | На 31.12.09 | Абсолютний приріст, тис. грн. | Темп росту, % | ||||
| в порівнянні з попереднім періодом | за період аналізу | в порівнянні з попереднім періодом | за період аналізу | ||||||
| На 31.12.08 | На 31.12.09 | На 31.12.08 | На 31.12.09 | ||||||
| Загальна сума поточних активів, тис.грн. | | | | | | | | | |
| Загальна сума короткострокових зобов’язань, тис.грн. | | | | | | | | | |
| Величина власних оборотних коштів, тис.грн. | | | | | | | | | |
| Частка в сумі поточних активів, %: | | | | | | | | | |
| власного капіталу | | | | | | | | | |
| позикового капіталу | | | | | | | | | |
З даних таблиці 2.10 видно, що сума поточних активів, яка покривалась за рахунок власного капіталу, досить низька. Частка власного капіталу в сумі поточних активів на кінець 2007 року становила 15,0 %, на кінець 2008 року ---------------------посилення фінансової залежності підприємства і погіршення його фінансового стану.
Отже, на кінець 2007 року у підприємства після повного погашення поточних зобов’язань залишалось 193,4 тис. грн., на кінець 2008 року ця сума --------------ТОВ «Агромаркет» необхідно забезпечити зростання власних оборотних коштів.
Продовжимо аналіз фінансової стійкості (платоспроможності) підприємства вивченням відносних величин та оцінки розрахованих коефіцієнтів. Дані розрахунків наведені в таблиці 2.11.
Таблиця 2.11
Динаміка показників платоспроможності (фінансової стійкості) ТОВ «Агромаркет» з 31.12. 2007 по 31.12.2009 рр.
| Показник | 31.12.07 | 31.12.08 | 31.12.09 | Абсолютний приріст | ||
| 31.12.08 з 31.12.07 | 31.12.09 з 31.12.08 | 31.12.09 з 31.12.07 | ||||
| Коефіцієнт платоспроможності (автономії) | | | | | | |
| Коефіцієнт фінансування (або фінансового ризику) | | | | | | |
| Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами | | | | | | |
| Коефіцієнт маневреності власного капіталу | | | | | | |
З даних таблиці 2.11 видно, що в досліджуваний період динаміка змін розрахованих коефіцієнтів суттєво погіршувалась, а величини коефіцієнтів ---------------саме:
Коефіцієнт платоспроможності (автономії) станом на 31.12.07 був в два рази нижчим за критичне значення, станом на 31.12.08 намітилась позитивна ---------------кредиторів. Оскільки на початку 2010 року підприємство не має можливості погасити борги за рахунок власних коштів, то на тлі фінансової кризи в країні з пошуком нових запозичень у підприємства виникнуть серйозні труднощі.
Коефіцієнт фінансування (або фінансового ризику) станом на 31.12.07 та 31.12.08 перевищував більше ніж в два рази критичне значення, станом на 31.12.09 його значення ще погіршилось і показувало, що на 1 грн. власних ---------------зниження фінансової стійкості.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними засобами станом на 31.12.07 та 31.12.08 дорівнював 0,18, що можна вважати прийнятним значенням, але станом на 31.12.09 значення коефіцієнта засвідчило відсутність власних оборотних коштів, що оцінюється негативно і свідчить про погіршення фінансового стану.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу за досліджуваний період мав тенденцію до різкого зниження. Якщо станом на 31.12.07 та 31.12.08 ----------------31.12.09 засвідчило зменшення, фактично відсутність, власних джерел фінансування.
Проаналізуємо рівень ефективності основної діяльності підприємства, що характеризується швидкістю обертання фінансових ресурсів ТОВ -----------------------------підприємства. Дані розрахунків наведені в таблиці 2.12.
Таблиця 2.12
Динаміка показників ділової активності ТОВ «Агромаркет»
за 2007-2009 роки
| Показник | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік | Абсолютний приріст | ||
| 2008р. від 2007р. | 2009р. від 2008р. | 2009р. від 2007р. | ||||
| Коефіцієнт оборотності активів, рази | | | | | | |
| Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, рази | | | | | | |
| Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості, рази | | | | | | |
| Період погашення дебіторської заборгованості, днів | | | | | | |
| Період погашення кредиторської заборгованості, днів | | | | | | |
| Коефіцієнт оборотності матеріальних запасів, рази | | | | | | |
| Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача), рази | | | | | | |
| Коефіцієнт оборотності власного капіталу, рази | | | | | | |
З даних таблиці 2.12 видно, що в досліджуваний період загальний стан ділової активності ТОВ «Агромаркет» дещо погіршувався, про що свідчить динаміка змін коефіцієнтів.
Коефіцієнт оборотності активів із року в рік знижувався, тобто знижувалась ефективність використання підприємством усіх наявних ресурсів, незалежно від джерел їхнього залучення.
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості – знижувався, --------------підприємству.
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості – знижувався, тобто швидкість обертання дебіторської заборгованості підприємства також знижувалась, знижувалась величина комерційних кредитів, що надавались підприємством своїм контрагентам.
Середній строк погашення дебіторської заборгованості в досліджуваний період дещо збільшився, що оцінюється негативно.
Середній строк погашення кредиторської заборгованості у 2008 році ---------------------виникла потреба в відстроченні поточних платежів, що є негативним моментом.
За досліджуваний період коефіцієнт оборотності матеріальних запасів у підприємства знизився майже в два рази, що оцінюється негативно, тобто швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів суттєво знизилась, з`явились великі залишки нереалізованих товарів.
Також коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) -----------спостерігалось падіння ефективності використання основних засобів підприємства.
Коефіцієнт оборотності власного капіталу у 2007 році складав 38,59, у 2008 році знизився до 22,02, а у 2009 році підвищився до 29,41, що свідчить про неефективність використання власного капіталу в 2008 році та намаганнях виправити ситуацію в 2009 році.
Таким чином, платоспроможність підприємства на останню звітну дату 31.12.09 не можна визнати задовільною. Ми вважаємо, що на погіршення -------------------адміністративні витрати та інші операційні витрати підприємства в 2009 році. Саме в скороченні цих витрат бачиться шлях до покращення фінансового стану ТОВ «Агромаркет».
2.3. Оцінка рівня платоспроможності ТОВ «Агромаркет» на основі динамічного підходу
Дослідження стану платоспроможності за динамічним підходом вимагає проведення аналізу грошових потоків торговельного підприємства за даними форми №3 «Звіт про рух грошових коштів» (додаток Г) та форми №2 «Звіт про фінансові результати» (додаток В).
За даними таблиці 2.13 можна побачити, що у 2007 та 2009 роках надходження грошових коштів ТОВ «Агромаркет» перевищувало витрачання ---------------------- від’ємне значення і становив -11,9 тис.грн.. У розрізі видів діяльності спостерігаємо наступні зміни:
1) Надходження грошових коштів від операційної діяльності насамперед складається з виручки від реалізації товарів та одержаних авансів. В 2008 році вхідний грошовий потік від операційної діяльності -------------------діяльності зменшилося до 5919,3 тис.грн. (на 1,05%).
2) Обсяги витрачання грошових коштів від операційної діяльності ТОВ «Агромаркет» характеризувалися стійкою тенденцією до зростання відповідно на 72,99 та 42,63%. В 2009 році вихідний грошовий потік від операційної діяльності ТОВ «Агромаркет» становив 6965,8 тис.грн..
3) В 2007 та 2009 роках ТОВ «Агромаркет» реалізувало основні засоби, внаслідок чого було отримано виручку в обсязі 1100 та 1560 тис.грн. відповідно. На придбання основних засобів у 2008 році було витрачено 1550 тис.грн..
4) В 2007 та 2009 роках на погашення отриманих раніше кредитів було спрямовано коштів в сумі 1915,7 та 439,9 тис.грн.. В 2008 році було отримано позику на 439,9 тис.грн..
Динаміка обсягів грошових потоків ТОВ «Агромаркет» за 2007-2009 роки наочно зображена на рисунку 2.3.
-
Рис.2.3. Динаміка обсягів грошових потоків за видами діяльності ТОВ «Агромаркет» за 2007-2009 роки
----------------
У структурі надходження грошових коштів, як свідчать дані таблиці 2.14, домінує надходження від операційної діяльності, питома вага якого у 2007-2009 роках становила відповідно 76,86; 93,15 та 79,14%. Питома вага в -----------------------підприємства частка надходження від фінансової діяльності склало 6,85%.
Таблиця 2.13
Динаміка обсягів грошових потоків ТОВ «Агромаркет»
у 2007-2009 роках
| Показники | Обсяг, тис.грн. | Абсолютна зміна, тис.грн. | Темпи приросту, % | ||||
| 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік | 2008р з 2007р | 2009р з 2008р | 2008р з 2007р | 2009р з 2008р | |
| Чистий рух грошових коштів від операційної діяльності | | | | | | | |
| Надходження грошових коштів | | | | | | | |
| виручка від реалізації товарів | | | | | | | |
| одержані аванси | | | | | | | |
| інші операційні доходи | | | | | | | |
| погашення дебіторської заборгованості | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів | | | | | | | |
| витрати на закупівлю товарів | | | | | | | |
| поточні витрати, пов’язані з реалізацією товарів | | | | | | | |
| витрати, пов'язані з неопераційною діяльністю | | | | | | | |
| податки та інші обов’язкові платежі | | | | | | | |
| погашення короткострокової кредиторської заборгованості | | | | | | | |
| Чистий рух грошових коштів від інвестиційної діяльності | | | | | | | |
| Надходження грошових коштів | | | | | | | |
| виручка від реалізації основних засобів | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів | | | | | | | |
| придбання основних засобів | | | | | | | |
| Чистий рух грошових коштів від фінансової діяльності | | | | | | | |
| Надходження грошових коштів | | | | | | | |
| отримання кредитів та позик | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів | | | | | | | |
| погашення кредитів та позик | | | | | | | |
| Чистий рух грошових коштів за період | | | | | | | |
У загальному обсязі вихідного грошового потоку ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках переважала частка витрачання грошових коштів у процесі операційної діяльності, при чому спостерігається стійка тенденція до її ------------------інвестиційної діяльності в загальному обсязі вихідного грошового потоку ТОВ «Агромаркет» в 2008 році дорівнювала 24,09%.
Таблиця 2.14
Динаміка структури грошових потоків за видами діяльності ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік | Абсолютна зміна по структурі, % | ||||
| тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, % | тис.грн. | питома вага, % | 2008р з 2007р | 2009р з 2008р | |
| Надходження грошових коштів в процесі операційної діяльності | | | | | | | | |
| Надходження грошових коштів в процесі інвестиційної діяльності | | | | | | | | |
| Надходження грошових коштів в процесі фінансової діяльності | | | | | | | | |
| Всього надходження | | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів в процесі операційної діяльності | | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів в процесі інвестиційної діяльності | | | | | | | | |
| Витрачання грошових коштів в процесі фінансової діяльності | | | | | | | | |
| Всього витрачання | | | | | | | | |
Графічно динаміка структури вхідного та вихідного грошових потоків ТОВ «Агромаркет» за 2007-2009 роки зображена на рисунках 2.4 та 2.5.
Показники, які наведені у таблиці 2.15, дозволяють зробити висновки щодо рівномірності грошових потоків ТОВ «Агромаркет» за досліджуваний період.
-----------------------
Рис. 2.5. Динаміка структури вихідного грошового потоку
ТОВ «Агромаркет» за 2007-2009 роки
---------------------------
Таблиця 2.15
Показники рівномірності грошових потоків ТОВ «Агромаркет»
у 2007-2009 роках
| Показники | Значення |
| Середньоквадратичне відхилення надходження грошових коштів, тис.грн. | 1122,3 |
| Середньоквадратичне відхилення витрачання грошових коштів, тис.грн. | 1102,0 |
| Синхронність надходження та витрачання грошових коштів, тис.грн. | 43,8 |
| Коефіцієнт варіації надходження грошових коштів, % | 18,05 |
| Коефіцієнт варіації витрачання грошових коштів, % | 17,79 |
| Коефіцієнт синхронності надходження та витрачання грошових коштів, % | 0,71 |
| Коефіцієнт рівномірності надходження грошових коштів, % | 81,95 |
| Коефіцієнт рівномірності витрачання грошових коштів, % | 82,21 |
Так, обсяги надходження грошових коштів торговельного підприємства в середньому відрізнялися від середнього надходження (6218 тис.грн.) в середньому на 1123,3 тис.грн.. Щорічний вихідний грошовий потік відрізняється від середньорічного (6192,8 тис.грн.) на 1102 тис.грн., про що свідчить значення середньоквадратичного відхилення витрачання грошових коштів. Для оцінки ритмічності грошових потоків використовується -------------------------------потоку від його середнього значення за період у загальному обсязі вихідного грошового потоку – 17,79%. Рівномірність надходження та витрачання грошових коштів відповідно становила 81,95 та 82,21%. Коефіцієнт синхронності надходження та витрачання грошових коштів ТОВ «Агромаркет» за 2007-2009 роки свідчить про те, що частка середнього відхилення між вхідним та вихідним грошовими потоками в загальному вихідному грошовому потоці дорівнювала 0,71%. Отримані значення показників дозволяють зробити висновок про те, що грошові потоки ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках були рівномірними та синхронними. Надходження та виплати грошових коштів достатньо рівномірно розподілені в часі.
Висновки щодо ефективності управління грошовими потоками ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках можна зробити на основі показників, які наведені у таблиці 2.16.
Таблиця 2.16
Динаміка показників ефективності управління грошовими потоками ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік | Абсолютна зміна | |
| 2008р з 2007р | 2009р з 2008р | ||||
| Чистий грошовий потік, тис.грн. | | | | | |
| Коефіцієнт ліквідності грошових потоків | | | | | |
| Коефіцієнт ефективності грошових потоків | | | | | |
| Рівень операційної платоспроможності | | | | | |
Коефіцієнт ліквідності грошових потоків у 2007 та 2009 роках перевищував одиницю, а це означає, що в цих періодах позитивний грошовий потік (надходження) незначно перевищував від’ємний грошовий потік (витрачання) відповідно у 1,003 (на 0,3%) та 1,01 рази (на 1%). В 2008 році витрачання грошових коштів ТОВ «Агромаркет» виявилося більшим за -----------------Значення цього показника впродовж досліджуваного періоду має досить низьке значення, а це означає, що середньоденні витрати на здійснення діяльності ТОВ «Агромаркет» не достатньо забезпечені залишками грошових коштів, їх еквівалентів та поточними фінансовими інвестиціями.
Дані таблиці 2.17 свідчать про те, що залишок грошових коштів ТОВ «Агромаркет» на кінець 2008 року порівняно з кінцем 2007 року скоротився на 11,94 тис.грн.
Таблиця 2.17
Кількісна оцінка впливу зміни позитивного та від’ємного грошових потоків, вхідного грошового сальдо на зміну запасів грошових коштів на кінець періоду ТОВ «Агромаркет» у 2007-2009 роках, тис.грн
| Показники | 2007 рік | 2008 рік | 2009 рік | Абсолютна зміна | |
| 2008р з 2007р | 2009р з 2008р | ||||
| 1. Залишок грошових коштів на початок | | | | | |
| 2. Надходження грошових коштів | | | | | |
| 3. Витрачання грошових коштів | | | | | |
| 4. Залишок грошових коштів на кінець | | | | | |
| 5. Зміна залишку грошових коштів на кінець періоду за рахунок: | | | | | |
| 5.1. залишку грошових коштів на початок | | | | | |
| 5.2. надходження грошових коштів | | | | | |
| 5.3. витрачання грошових коштів | | | | -6433,7 | -972,0 |
Така ситуація була спричинена збільшенням витрачання грошових коштів на 1694,8 ис.грн.. За рахунок зростання початкового залишку грошових активів та їх надходження залишок грошових коштів торговельного підприємства на кінець періоду збільшився відповідно на 14,1 -------------------------початок періоду та зростання витрачання залишок грошових коштів досліджуваного торговельного підприємства скоротився відповідно на 11,9 та 972 тис.грн..
Проведений аналіз платоспроможності ТОВ «Агромаркет» дозволив виявити основні тенденції та закономірності, що є передумовою визначення рівня платоспроможності торговельного підприємства в плановому періоді та обґрунтування резервів його підвищення.