Методические указания к проведению практических занятий по дисциплине "Финансовый менеджмент" спб-2007
| Вид материала | Методические указания |
- Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине "Финансовый менеджмент", 603.59kb.
- Методические указания для студентов по выполнению практических занятий по дисциплине, 1393.58kb.
- Методические указания к проведению практических работ по дисциплине «Экономическая, 319.68kb.
- Методические указания к проведению практических работ по дисциплине «Экономическая, 174.5kb.
- Методические указания к проведению лабораторно- практических занятий по дисциплине, 221.22kb.
- Методические указания к проведению практических занятий по курсу «Архитектура гражданских, 272.14kb.
- Методические указания для выполнения практических занятий по дисциплине, 233.07kb.
- Методические указания к проведению практических занятий для студентов 3 курса педиатрического, 423.46kb.
- Методические указания для студентов по проведению практических занятий по дисциплине, 688.24kb.
- Методические указания по выполнению курсовой работы Санкт-Петербург, 413.98kb.
Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Санкт-Петербургский государственный политехнический университет»
Кафедра предпринимательство и коммерция
УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ
Методические указания
к проведению практических занятий
по дисциплине “Финансовый менеджмент”
СПб-2007
Составитель: Е.Г. Чачина
УДК
Управление финансовыми активами предприятия: Методические указания к проведению практических занятий по дисциплине “Финансовый менеджмент” / Сост.: Е.Г. Чачина.– СПб.: Изд-во Политехн. ун-та, 2007. 60 с.
Методические указания содержат краткий теоретический материал, варианты задач, и контрольные вопросы по темам: управление денежным потоком, управление оборотными активами (денежные средства, запасы, дебиторская задолженность); управление заемными средствами (торговый и банковский кредит); операционный анализ деятельности предприятия; оценка эффективности инвестиций.
Предназначены для студентов специальности 080109 “Бухгалтерский учет, анализ и аудит” и 080111 «Маркетинг», факультета экономики и менеджмента.
Печатается по решению редакционно-издательского совета Санкт-Петербургского государственного политехнического университета.
©
Санкт-Петербургский государственный
политехнический университет, 2007
Содержание
Введение 5
Тема 1. Экспресс анализ финансовой отчетности 6
Тема 2. Управление денежным потоком на предприятии 12
Тема 3. Управление оборотными активами 21
1.1. Управление денежными средствами 22
1.2. Учет и оценка запасов 24
1.3. Управление дебиторской задолженностью 27
Тема 4. Рациональная заемная политика
предприятия 31
2.1. Торговый кредит 32
2.2. Банковский кредит 33
Тема 5. Операционный анализ
деятельности предприятия 37
Тема 6. Оценка эффективности инвестиций 42
Тема 7. Риск и доходность финансовых активов 47
Ответы на задачи для самостоятельного решения 59
Список литературы 66
Введение
В условиях рыночной экономики эффективное управление финансами входит в число приоритетных задач любой социально-экономической системы: как государства в целом, так и отдельно работающего предприятия. Возможность прогнозирования финансовых результатов имеет большое значение для предприятия, а правильность принятия управленческих решений в этой области во многом зависит от грамотного применения теоретических положений экономических курсов, в том числе дисциплины «Финансовый менеджмент».
Освоение дисциплины «Финансовый менеджмент» сочетает в себе изучение теоретических разработок в области финансового прогнозирования, управления, учета и анализа с практическим применением их в производственно-хозяйственной деятельности предприятий. Задачи, предлагаемые в методических указаниях, охватывают круг вопросов управления финансовыми активами предприятия, актуальных для современных условий российской экономики. Решение практических задач в этой области будет способствовать развитию у будущих специалистов в области экономики и управления навыков оценки деловой ситуации, прогнозирования экономических результатов, координирования финансовой работы, мониторинга текущей деятельности и других аспектов управления деятельностью предприятия.
Тема 1. Экспресс анализ финансовой отчетности
Результативность управления предприятием в значительной степени определяется уровнем его организации и качеством информационного обеспечения. В системе информационного обеспечения особое значение имеют бухгалтерские данные, а отчетность становится основным видом коммуникации, обеспечивающим достоверное представление информации о финансовом состоянии предприятия.
Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Наиболее часто на практике применяются методы экспресс-анализа и углубленного(комплексного) анализа финансового состояния.
В общем виде финансовый анализ представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на результативность осуществления финансовой деятельности предприятия с целью выявления особенностей и возможных направлений развития в перспективном периоде. На основе данных финансового анализа осуществляется выработка направлений финансовой политики предприятия, а от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий применяют методы финансового анализа для принятия решений.
Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:
- Форма №1 «Бухгалтерский баланс»;
- Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»;
- Форма №3 «Отчет о движении капитала»;
- Форма №4 «Отчет о движении денежных средств»;
- Форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу».
Задачи для самостоятельного выполнения
Задача 1. В приложении 1 представлены балансы двух предприятий: производственного предприятия ОАО «Ашинский металлургический завод» и торгового предприятия «СКА-универсал». Проанализируйте финансовое состояние и сделайте выводы о платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности двух предприятий. Отнесите организации к группам финансовой устойчивости на основе матрицы значений коэффициентов (табл.1)
В рамках экспресс-анализа финансовой отчетности рассчитываются следующие коэффициенты:
Анализ финансовой устойчивости
- Коэффициент автономии;
- Коэффициент отношения заемных средств к собственным;
- Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами;
- Коэффициент маневренности;
Анализ платежеспособности организации:
- Коэффициент абсолютной ликвидности
- Коэффициент покрытия или текущей (общей) ликвидности
- Коэффициент быстрой ликвидности
- Коэффициент восстановления( утраты) платежеспособности
Анализ деловой активности:
- Период оборачиваемости активов
- Период оборачиваемости запасов
- Период оборачиваемости дебиторской задолженности
- Период оборачиваемости кредиторской задолженности
- Период оборачиваемости собственного капитала
Анализ рентабельности:
- Рентабельность активов
- Рентабельность продаж
- Рентабельность готовой продукции
- Рентабельность средств (собственного капитала)
Результаты анализа сводятся в единую таблицу (табл.1 ).
Таблица 1
Сравнительный анализ коэффициентов финансового состояния
| Показатель | АМЗ | СКА-универсал | ||
| на начало года | на конец года | на начало года | на конец года | |
| Коэффициенты финансовой устойчивости | ||||
| Коэффициент автономии | | | | |
| Коэффициент маневренности. | | | | |
| . . . | | | | |
| Коэффициенты платежеспособности | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | | | | |
| . . . | | | | |
Отнесение организаций к группам финансовой устойчивости производится на основе матрицы значений коэффициентов:
Таблица 2
Модель расчета коэффициентов для отнесения организаций к группам финансовой устойчивости
| Показатели | Группы | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| К. абсолютной ликвидности | K≥0.5 20 баллов | 0,4≤K<0.5 16 баллов | 0,3≤K<0,4 12 баллов | 0,2≤K<0,3 8 баллов | К<0,2 4 балла |
| К. быстрой ликвидности | К≥1,5 18 баллов | 1,4≤К<1,5 15 баллов | 1,3≤К<1,4 12 баллов | 1,2≤К<1,3 7,5 баллов | К<1,2 3 балла |
| К. текущей ликвидности | К≥2 16,5 баллов | 1,8≤К<2 13,5 баллов | 1,5≤К<1,8 9 баллов | 1,2≤К<1,5 4,5 балла | К<1,2 1,5 балла |
| К. обеспеченности собственными средствами | К≥0,5 15 баллов | 0,4≤К<0,5 12 баллов | 0,3≤К<0,4 9 баллов | 0,2≤К<0,3 6 баллов | К<0,2 3 балла |
| К. независимости запасов | К≥1 13,5 баллов | 0,9≤К<1 11 баллов | 0,8≤К<0,9 8,5 баллов | 0,65≤К<0,8 4,8 балла | К<0,65 1 балл |
| Значения границ группы, в баллах | 100…81,8 | 81,7...60 | 69,9...35,3 | 35,2…13,6 | <13,5 |
Общая сумма баллов является основанием для отнесения организации к одной из пяти групп финансово устойчивости:
1 класс – организации с хорошим запасом финансовой устойчивости, гарантирующим возвратность заемных средств;
2 класс – организации, имеющие невысокий уровень риска невозврата задолженности кредиторам;
3 класс – организации с высоким уровнем банкротства, характеризующимися невосприимчивостью к профилактическим мерам финансового оздоровления;
4 класс – наличие ярко выраженных признаков банкротства;
5 класс – фактический банкрот.
Задача 2. Приведены данные о результатах деятельности предприятия за истекший год (табл.3). Постройте отчет о прибылях и убытках в номенклатуре статей, предусмотренной действующим законодательством.
Таблица 3
Экономические показатели предприятия
| Показатели, тыс. руб. | За отчетный период |
| Прочие операционные доходы | 21 |
| Управленческие расходы | 1312 |
| Проценты к получению | 56 |
| Себестоимость реализации товаров | 9458 |
| Налог на прибыль | 24% |
| Доходы от участия в других организациях | 25 |
| Прочие внереализационные доходы | 245 |
| Коммерческие расходы | 828 |
| Прочие внереализационные расходы | 119 |
| Выручка от реализации | 14892 |
Задача 3. Постройте баланс предприятия по приведенным ниже данным
Таблица 4
Экономическая характеристика предприятия
| Статья баланса, (тыс. руб.) | на 01.01.2006 г. |
| НДС по приобретенным ценностям | 514 |
| Нераспределенная прибыль отчетного периода | 328 |
| Амортизация нематериальных активов | 80 |
| Денежные средства и прочие оборотные активы | 196 |
| Добавочный капитала | 539 |
| Износ основных средств | 15250 |
| Прочие внеоборотные активы | 120 |
| Расходы будущих периодов | 124 |
| Основные средства | 3800 |
| Дебиторская задолженность | 3426 |
| Уставный капитала | 6910 |
| Производственные запасы | 4244 |
| Резервный капитала | 460 |
| Нематериальные активы | 250 |
| Нераспределенная прибыль прошлых лет | 1135 |
| Резерв по сомнительным долгам | 105 |
| Кредиторская задолженность | 1867 |
Контрольные вопросы
- Охарактеризуйте основные цели и задача экспресс-анализа финансовых коэффициентов.
- Дайте сравнительную характеристику особенностей работы бухгалтера та финансового менеджера.
- Каким образом финансовый анализ влияет на принятие управленческих решений. В чем преимущества и недостатки этого метода.
- Перечислите основные разделы годового бухгалтерского отчета. Какие из них представляют наибольший интерес для анализа и почему?
- Назовите методы анализа бухгалтерского баланса. Назовите виды бухгалтерского баланса
- Какие интерпретации значения понятий «актив» и «пассив» баланса вы знаете?
- Поясните логику понятия рентабельность и деловая активность. Если ли между ними взаимосвязь? Каковы основные ее проявления?
- Можно ли считать, что увеличение валюты баланса является, безусловно, положительной тенденцией и свидетельствует о повышении финансовой устойчивости компании? Приведите примеры в обосновании вашей позиции.