Реформирование мировой финансовой архитектуры

Вид материала

Документы

Содержание 3. Выводы Комиссии Конгресса США по вопросам реформы международных финансовых организаций

Подобный материал:

• М. А. Портной Реформы мировой финансовой системы – мир на распутье, 150.27kb.
• Представляем Вашему вниманию предварительную тематику форума, 38.2kb.
• Взаимосвязь мировой финансовой системы и рынка нефти, 41.66kb.
• Творчество Константина Мельникова, 196.54kb.
• Архитектура Древнего Рима, 190.78kb.
• Список использованной литературы, 47.83kb.
• «Нефть России» Информационно-аналитический портал Сергей Глазьев: Кризис в ближайшее, 16.51kb.
• Четырнадцатая Международная выставка архитектуры и дизайна арх москва next! Итоги концепция, 142.08kb.
• Содержание Введение, 1018.22kb.
• Архитектурно-градостроительное наследие южного урала 18. 00. 01 теория и история архитектуры,, 618.31kb.

3. Выводы Комиссии Конгресса США по вопросам реформы международных финансовых организаций

В течение 6 месяцев специальная Комиссия работала над предложениями Конгрессу США по реформе международных финансовых организаций. Комиссию возглавил известный экономист Аллан Мельцер. В нее вошли также Фред Бергстен, Чарльз Каломирис, Томас Кэмпбелл, Эдвин Фелнер, Уильям Ли Хоскинс, Ричард Хубер, Мануэль Джонсон, Джером Левинсон, Джеффри Сакс и Эстебан Торрес. В ходе подготовке отчета она имела доступ к материалам МВФ и МБРР, прочих международный финансовых организаций.


9 марта 2000 г. Комиссия представила Конгрессу США отчет, который содержал рекомендации по радикальному изменению размера, структуры, роли и характера деятельности Бреттон-Вудских институтов. В выводах и рекомендациях комиссии отразились личные взгляды ее участников, текущие политические веяния. Характерно, что три участника Комиссии, включая видного специалиста по проблемам мировой экономики, бывшего зам. министра торговли США Ф. Бергстена, отказались одобрить отчет и в отдельном письме подвергли методы работы и выводы Комиссии резкой критике.


В отчете Комиссии приводится 12 критических замечаний в адрес МВФ, которые можно обобщить следующим образом:

1. Кредитуя суверенных заемщиков, МВФ препятствует разрешению кризисов внешней задолженности. Это связано с тем, что кредитование Фондом отдельных стран не создает стимулов для кредиторов идти на уступки при реструктуризации долга и, наоборот, сплачивает вокруг Фонда частных кредиторов, использующих его в качестве инструмента давления на правительства стран-должников. Кроме того, сами страны, рассчитывая на поддержку Фонда, неохотно идут на сложные переговоры о реструктуризации задолженности, включая списание долга.
   

2. Слишком велика степень контроля МВФ над экономической политикой стран. Использование средств Фонда и политико-экономическая обусловленность его программ подрывает суверенитет и демократические процессы в странах-получателях средств МВФ, поскольку смещает баланс среди властных структур в сторону исполнительной власти, подрывает права профсоюзов.
   

3. Несмотря на свое влияние на развивающиеся страны, МВФ не в состоянии добиться выполнения ими условий программ Фонда.
   

4. Очевидны существенные недостатки в системе управлении финансовыми ресурсами Фонда, достоверности его финансовой отчетности.
   

5. Ведущие промышленно развитые страны, в частности США, используют МВФ как инструмент для достижения своих политических целей.
   

6. Операции МВФ не только не приносят пользы развивающимся странам, но в случае поддержки Фондом операций по спасению частных кредиторов наносят существенный вред их экономике.
   

7. Структура управления МВФ не позволяет добиться его независимости и полной подотчетности перед акционерами. Сложившаяся структура дает возможность странам «большой семерки» использовать Фонд в качестве инструмента своей политики, что, проявилось, в частности, в помощи МВФ России.
   

8. МВФ навязывает странам разные варианты режима фиксированных курсов, которые способствовали возникновению нынешнего финансового кризиса.
   

9. Во многом несостоятельны теоретические концепции, лежащие в основе используемых Фондом экономических моделей и прогнозов.
   

10. Функции МВФ настолько широки, что вступают в противоречие с деятельностью других МФО. Последние решения о введении новых программ Фонда, в центре которых стоит борьба с бедностью, делают Фонд разновидностью банка развития, ослабляет его ответственность, повышает операционные расходы, что в конечном итоге нанесет вред бедным странам.
    

11. МВФ не в состоянии оказывать странам достаточную ликвидную поддержку во время кризисов
    

12. МВФ слишком полагается на свой мандат и навязанные извне условия в противоположность долгосрочным стимулам и ориентирам, ускоряющим процессы реформ.
    

По мнению Комиссии, критика в адрес Фонда связана с тем, за последнее время его роль, полномочия и ответственность значительно возросли. Комиссии рекомендовала пойти по пути существенного уменьшения сферы деятельности МВФ и сокращения его функций до трех:

1. Оказание краткосрочной поддержки платежеспособным странам, испытывающим ликвидные затруднения, при запрещении использовать эти средства на цели погашения задолженности перед частными кредиторами
   
2. Сбор и публикация статистических данных для того, чтобы иметь четкие представления об экономическом положении стран-членов Фонда
   
3. Предоставление рекомендаций по вопросам экономической политики в рамках консультаций в соответствии со статьей 4 Устава МВФ.
   

Комиссия считает, что следует запретить МВФ предоставлять средства в любой другой форме. В частности, необходимо отменить долгосрочные программы доступа к ресурсам Фонда, основанные на политико-экономических условиях, включая новые Программы борьбы с бедностью и стимулирования роста, недавно утвержденные специальные резервные кредитные линии (Contingency Lines of Credit). По мнению Комиссии, Фонд должен прекратить всякое оказание технической помощи странам-участницам, направленной на создание необходимых институтов и разработку политики. Все эти функции следует передать МБРР и региональным банкам развития.


Выполнение Фондом ограниченной функции кредитора последней инстанции должно распространяться только на развивающиеся страны и обусловливаться соблюдением ими общепринятых стандартов регулирования финансового сектора. Главным условием доступа к ресурсам Фонда должно быть обеспечение свободного режима для операций иностранных банков, достижение достаточного уровня капитализации местных кредитных институтов, публикация подробных данных о состоянии внешней задолженности, соблюдение бюджетной дисциплины. Страны будут иметь право обращаться за помощью к МВФ только в случае кризиса ликвидности. Например, в случае стихийных бедствий, приводящих к резкому ухудшению финансового состояния, необходимости финансировать программы реформ и борьбы с бедностью страны должны обращаться к «органам ООН», банкам развития или правительствам развитых стран. Это должно предотвратить «злоупотребление» средствами Фонда, которое, в частности, имело место под давлением «большой семерки» при кредитовании России. Максимальный срок таких кредитов не должен превышать 120 дней, ставки по ним должны быть выше рыночных, а погашение задолженности перед Фондом должно быть первоочередным. При этом, рассуждая о механизмах защиты интересов Фонда как кредитора, Комиссия продемонстрировала непонимание существующих соглашений и положений Устава МВФ.


Члены Комиссии сошлись в том, что при выборе режима валютного курса страны должны либо строго придерживаться фиксированных курсов, либо полностью в перейти к плавающему курсу. Любой промежуточный вариант представляется неприемлемым, что должно найти отражение в механизме консультаций с Фондом в рамках статьи 4 Устава МВФ.


Касаясь роли МВФ в разрешении кризисов внешней задолженности, Комиссия пришла к выводу, что Фонд под давлением кредиторов из развитых стран не смог добиться устойчивого восстановления платежеспособности стран-должников, которое возможно лишь при списании требований частных кредиторов. Хотя Комиссия в принципе поддержала поиск коллективных механизмов разрешения кризисов с участием государственного и частного сектора, право принятия окончательного решения должно быть предоставлено непосредственно заинтересованным сторонам.


Комиссия пришла к выводу о необходимости радикального изменения в системе бухгалтерского учета внутри МВФ. Так, кредиты Фонда должны быть отделены от инвестиций и классифицированы в соответствии с их сроками и рисками. Ресурсы должны быть разделены по категориям валют (валюты стран «большой семерки», прочие валюты, которые могут использоваться для финансирования операций Фонда и непригодные для этого валюты). Квоты стран-участниц, резервы и доходы будущих периодов должны быть приравнены к капиталу Фонда. Они также должны быть разделены на категории по критерию возможности их использования для финансирования операций. Счета Департамента специальных прав заимствования должны быть объединены с общими счетами стран в МВФ с тем, чтобы иметь ясное представление о статусе стран как кредиторов и должников Фонда. Наконец, Комиссия предложила осуществить полное и безусловное списание задолженности бедных развивающихся стран Фонду.


Рекомендации Комиссии расходятся с основными направлениями реформирования Фонда, поддержанными большинством стран, включая США. Так, в рамках участия МВФ в Инициативе оказания помощи беднейшим странам с высоким бременем внешнего долга (HIPC Debt Initiative) было решено, что существующий инструмент деятельности Фонда в этих странах - Специальные программы структурной перестройки (Enhanced Structural Adjustment Facilities или ESAF) будет заменен на другой - Программу сокращения бедности и стимулирования роста (Poverty Reduction and Growth Facilities или PRGF). Многие страны рассматривают это как фундаментальный поворот в деятельности Фонда, символизирующий признание им значимости социальных последствий рекомендуемых им программ и, соответственно, повышение степени их реализма и эффективности.


В настоящее время сложно оценить, как выводы Комиссии могут повлиять на реформирование Фонда. Очевидно, что они могут вносить сумятицу в позицию американской администрации, затормозить принятие запланированных мер, что будет неизбежно сказываться на отношениях Фонда с заемщиками. Обструкционистская деятельность по отношению к МВФ и другим МФО является выражением усилившихся в последнее время настроений, основанных на уверенности в доминировании страны в мире, ненужности для достижения глобальных целей США сложившихся ранее механизмов международного сотрудничества. Вместе с тем, обструкционизм служит отражением политической борьбы, в которой оппозиция пытается использовать тезис о фундаментальных ошибках политики администрации в отношениях с МФО, приведших к злоупотреблениям средствами американских налогоплательщиков. Сама администрация пытается каким-то образом нейтрализовать подобные действия, но по мере приближения президентских выборов это будет сопряжено со все большими трудностями.