Экономический механизм регулирования инвестиционных процессов в апк региона

Вид материала

Инвестиции в агропромышленном комплексе
Собственные средства
Привлеченные средства
Теоретико-графовая модель
Компоненты системы
Отношения между этими компонентами
Стоимость капитала
Целевая функция
Нехватка финансирования
Высокий уровень риска
Отсутствие кредитного обеспечения
Высокие кредитные ставки
Ограниченный набор используемых финансовых инструментов
Слабый менеджмент
Низкая конкурентоспособность хозяйства
Механизмы реализации инвестиционной стратегии

Подобный материал:

1 2 3

^* Источник: Сельское хозяйство Республики Адыгея в период экономических реформ (1991-2007) / Федеральная служба государственной статистики; Территориальный орган Федеральной службы государственной статистики по Республике Адыгея; отв. ред. Н.А. Беданоков. – Майкоп: Качество, 2008. – С. 35.

С 1990 г. из-за отсутствия финансирования в сельскохозяйственные предприятия поступило недостаточно мобильных основных средств, то есть не росла их активная часть. Значительное количество техники сельхозпредприятия использовали после амортизационного срока эксплуатации, что вызвало уменьшение выбытия основных средств.

За 1991-2007 гг. износ основных производственных фондов повысился, половина производственных фондов сельхозпредприятий требовала замены.

Особенно остры социальные проблемы села. Заработная плата в сельском хозяйстве составляет лишь 40% от средней зарплаты в экономике региона. Около 50% сельских жителей имеют среднедушевые располагаемые ресурсы ниже прожиточного уровня. Разрыв между городом и деревней по уровню жизни не сокращается, а растет. В результате продолжается миграция сельского населения в город. Особенно это касается молодежи. Поэтому остается низкой обеспеченность села квалифицированными кадрами, как управленческого звена, так и работниками массовых профессий.

Снижение общего уровня денежных доходов населения и занятости, включая официально зарегистрированную безработицу, низкая инвестиционная привлекательность, ведут к тому, что экономика Республика Адыгея находится в состоянии экономической стагнации.

Предприятия пищевой промышленности республики составляют основу промышленного потенциала республики, от деятельности которых во многом зависит ее социально-экономическое развитие. Удельный вес продукции отрасли в республике составил в 2007 году более 50%, тогда как пищевая продукция в промышленном производстве в ЮФО – около 30%. Следует отметить, что в пищевой промышленности республики собственного сырья используется только на 40%, остальное завозится из близлежащих районов Краснодарского края. Прирост продукции достигнут в основном за счёт ограниченного числа крупных предприятий, удельный вес которых в общем объёме составляет более 60 % (ЗАО «Майкопский птицекомбинат», ОАО Молзавод «Гиагинский» и ЗАО «Санэ»).

Основными причинами низкого уровня производства были необеспеченность предприятий качественным сельскохозяйственным сырьём и его высокая стоимость, постоянное повышение цен на энергоносители, железнодорожные перевозки, возрастающий диспаритет цен, высокая плата за пользование кредитами, низкая платежеспособность, а также слабое воздействие государственных структур на развитие экономики.

За период экономических преобразований продовольственный рынок республики претерпел коренные изменения, сформировалась конкурентная среда, в которой предприятия республики не заняли достойного места, и сегодня потребительский рынок Адыгеи заполнен в основном продуктами питания, завезёнными из других регионов Российской Федерации. Это такие продукты как макаронные, колбасные и кондитерские изделия, сахар, пиво, консервы, натуральные вина собственного производства. Негативным моментом стало изменение каналов сбыта зерна. Так объемы его реализации сельхозпредприятиями заготовительным организациям уменьшились в 5 раз за последние десять лет. В республике до сих пор не создана система организованного сбыта зерна. Единственный канал, который отвечает требованиям цивилизованного рынка, это контрактная форма закупки зерна в региональный фонд. Однако объем заготовок по нему ежегодно снижается, а фактические закупки в силу отсутствия финансовых средств, по объему составляют не более 50% запланированных.

Потребительский рынок Республики Адыгея более чем на 70 % формируется за счет продовольственных товаров и товаров народного потребления, производимых из продукции сельского хозяйства. По логике, инвестиции должны направляться именно в данную сферу деятельности. Однако этого не происходит.

Следует отметить, что в настоящее время многие отрасли АПК республики Адыгея оказались убыточными вследствие диспаритета цен на промышленную и сельскохозяйственную продукцию.

Цены реализуемой сельскохозяйственной продукции за последние пять лет росли более низкими темпами, чем цены на производственные ресурсы. при этом, темпы роста себестоимости продукции в сельхозпредприятиях республики Адыгея оказались выше, чем темпы роста цен, по которым она реализуется. Недостаточная развитость сельской кредитной кооперации, избыток трудовых ресурсов региона все эти и другие обстоятельства приводят к снижению инвестиционной привлекательности АПК региона.

Инвестиции в агропромышленном комплексе находятся на низком уровне; в 2006 и 2007 г. их объем сократился на 6,7% и 13,5% соответственно, по сравнению с 2005 г. На долю сельского хозяйства в 2007 г. приходилось 11,1% от общей суммы капиталовложений во все отрасли экономики республики, при этом свыше 40 % инвестиций в основной капитал финансировалось за счет средств федерального бюджета (таблица 2).

Таблица 2. Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в процентах к итогу)^*

	1998	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007
Собственные средства	47,1	61,4	45,6	26,6	33,7	18,8	28,7	23,7
из них прибыль	20,9	15,9	35,9	10,6	11,7	7,3	10,9	10,9
Привлеченные средства	52,9	38,6	54,4	73,4	66,3	81,2	71,3	76,3
из них:
кредиты банков	0,2	0,2	-	8,1	8,5	13,2	17,2	5,8
заемные средства других организаций	9,3	0,1	5,2	-	2,0	1,3	0,7	0,7
бюджетные средства	23,6	20,5	23,1	55,4	47,8	52,6	32,1	54,6
в том числе:
федерального бюджета	17,0	16,9	15,7	41,8	40,3	36,7	27,5	43,8
бюджетов субъектов федерации	6,6	3,6	7,4	13,6	7,5	15,9	4,5	10,7
средства внебюджетных фондов	7,1	11,0	20,0	2,6	1,6	4,0	0,8	1,9
прочие	12,7	6,8	6,1	7,3	6,4	10,2	20,6	13,3

^*Таблица составлена по данным Министерства сельского хозяйства Республики Адыгея

Исследуя изменение размеров инвестиций в основной капитал и ввод в действие производственных мощностей в агропромышленном комплексе Республики Адыгея в целом, можно отметить, что наибольшая доля инвестиций в основной капитал в 2007 г. направлялась в сферу потребительского рынка и услуг (таблица 3).

Таблица 3. Инвестиции в основной капитал по отраслям экономики Республики Адыгея*

	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Всего в отрасли экономики, млн. руб.	1510	1765	2256,3
в т. ч. по отраслям, %
Промышленность	17,7	14	19,8
Сельское хозяйство	5,6	4,3	11,1
Строительство	2,2	2,6	2,7
Потребительский рынок и сфера услуг	74,5	79,1	66,4

* Составлена по данным Министерства сельского хозяйства Республики Адыгея.

Процесс концентрации инвестиций в сельское хозяйство республики и основных производственных фондов колеблется по годам и имеет тенденцию к росту.

Сохраняются неблагоприятные условия функционирования сельского хозяйства, а именно: неудовлетворителен уровень развития рыночной инфраструктуры, изношены производственные фонды, растут опережающими темпами цены на основные потребляемые отраслью ресурсы, прежде всего энергоресурсы.

Важной проблемой по-прежнему остается финансовая неустойчивость отрасли, обусловленная нестабильностью доходов, а также недостаточным притоком частных инвестиций. Затруднен доступ сельскохозяйственных товаропроизводителей к рынкам финансовых и информационных ресурсов.

3. Экономический механизм снижения инвестиционных рисков в сфере АПК с учетом развития региональных производственных кластеров

Риск в экономической деятельности имеет вполне самостоятельное теоретическое и прикладное значение как важная составная часть хозяйственного механизма и системы управления.

Характерными типами и основными источниками рисков в агропромышленной сфере Республики Адыгея определены: производственные, коммерческие, финансовые, политические, инновационные и инвестиционные.

Важной составляющей в процессе исследования инвестиционного климата региона являются инвестиционные риски. Малоперспективными выглядят рейтинги национально-территориальных субъектов ЮФО (табл. 4). Данные таблицы позволяют сделать вывод о том, что инвестиционный климат в Республике Адыгея к 2007 г. не претерпел положительных изменений, по сравнению с 1996 г. серьезных предпосылок, позволяющих заметно улучшить инвестиционный климат у исследуемого региона ни в 1996 г., ни в 2007 г. не было.

Таблица 4. Общероссийские рейтинги инвестиционного климата

республик ЮФО в 1996 и 2006 гг.^*

	Инвестиционный потенциал		Инвестиционный риск
	1996 г.	2007 г.	1996 г.	2007 г.
Республика Адыгея	73	74	46	40
Республика Дагестан	61	43	70	84
Республика Ингушетия	75	78	45	87
Кабардино-Балкарская республика	68	68	49	67
Карачаево-Черкесская республика	78	76	48	81
Республика Северная Осетия-Алания	42	64	56	77
Чеченская Республика	79	80	88	89

^* Источник: ert.ru

Оценка инвестиционных рисков мезоуровня с разработкой адаптивных рекомендаций по управлению инвестиционными рисками представляется целесообразной на примере двух регионов Южного Федерального округа: Краснодарского края и республики Адыгея. Выбор регионов обусловлен, с одной стороны, их непосредственной территориальной близостью, принадлежностью к одному федеральному округу и одинаковыми природно-климатическими условиями для развития АПК, что делает в определенной мере корректным проведение сравнительного анализа получаемых показателей, что позволит продемонстрировать действие методики оценки в различных экономических условиях.

Проведенная в работе оценка инвестиционных рисков с разработкой рекомендаций по управлению инвестиционными рисками на примере двух регионов Южного Федерального округа: Краснодарского края и Республики Адыгея, выявили, что Краснодарский край занимает ключевое положение в Южном федеральном округе, определяет его экономический потенциал и направления развития. При этом край имеет лучшие по сравнению с другими регионами округа основные показатели развития, более диверсифицированную и современную экономику. Здесь самый высокий в округе уровень валового регионального продукта на душу населения, собственных доходов бюджета, инвестиций в основной капитал. Краснодарский край является привлекательным регионом для инвесторов, ориентированных на расширение потребительского рынка и характеризуется высоким потребительским потенциалом.

В отличие от Краснодарского края Республика Адыгея не характеризуется высокими показателями инвестиционной активности и привлекательности. Основные факторы, сдерживающие их инвестиционную деятельность: недостаток собственных финансовых средств, высокий процент коммерческого кредита, высокие инвестиционные риски, сложный механизм получения кредитов для реализации инвестиционных проектов.

Краснодарский край обладает огромным инвестиционным потенциалом и значительными конкурентными преимуществами. На примере двух регионов ЮФО обосновано, что именно региональная дифференциация оказывает наиболее эффективное воздействие на снижение региональных инвестиционных рисков, определяя приоритетность территориальных особенностей и специфики в построении эффективной системы управления региональными экономическими рисками. Именно в зависимости от специфических решений региональных органов государственной власти и местного самоуправления вопросы государственного стимулирования инвестиций прорабатываются лучше, нежели на федеральном уровне и оказывает существенное влияние на формирование регионального инвестиционного климата и территориальной инвестиционной привлекательности. В этой связи разработку системы гарантий инвесторам в настоящее время следует активизировать именно на региональном уровне, а значит, предстоит интегрировать весь тот опыт, который накоплен на местах и в «центре».

Существует большое количество различных теорий формирования и развития конкурентоспособности, одной их которых является кластерная теории управления экономикой, предполагающая наличие прямых хозяйственных связей в пределах кластера, ориентированных на поставку сырья, специализированных факторов производства и рабочей силы и образующих иерархическую систему.

Для снижения инвестиционных рисков обоснована целесообразность формирования региональных производственных кластеров (РПК). Важной отличительной чертой кластера является его инновационная ориентированность. Наиболее успешные кластеры формируются там, где осуществляется или ожидается «прорыв» в области техники и технологии производства с последующим выходом на новые «рыночные ниши».

Эффективно действующие кластеры становятся объектом крупных капиталовложений и пристального внимания региональных властей, так как кластерная форма организации приводит к созданию особой формы инновации - "совокупного инновационного продукта". Объединение в кластер на основе вертикальной интеграции формирует не спонтанную концентрацию разнообразных научных и технологических изобретений, а определенную систему распространения новых знаний и технологий. При этом важнейшим условием эффективной трансформации изобретений в инновации, а инноваций - в конкурентные преимущества является формирование сети устойчивых связей между всеми участниками кластера.

О наличии агропромышленного кластера как относительно организованной системы свидетельствует значительное превышение показателей эффективности в среднем по группе предприятий, образующих предполагаемый кластер, над среднеотраслевым уровнем. Именно в этом превышении сконцентрирован положительный эффект синергизма кластера - превышение эффективности деятельности кластера как системы над эффективностью его составных частей.

Основным направлением реформирования на ближайшую и среднесрочную перспективу в рамках предлагаемой концепции обеспечения устойчивой конкурентоспособности предприятий АПК РА должно стать создание региональных производственных кластеров (РПК) на базе наиболее перспективных предприятий с дальнейшим выстраиванием вокруг них максимально полного производственного цикла и формированием единой сбытовой сети.

Основные преимущества формирования РПК состоят в следующем:

существенно улучшаются шансы получения кредитов под объединенные финансовые ресурсы предприятий, включенных в структуру кластера;

при условии укрепления сырьевой базы молочная промышленность Республики Адыгея может стать весьма привлекательной для потенциальных инвесторов, в том числе и крупных. Немаловажными факторами являются: наличие хорошей производственной базы, специализация крупнейшего предприятия отрасли на выпуске конкурентоспособной продукции с высокой добавленной стоимостью (главным образом сыров), узнаваемость товарных брэндов («Адыгейский сыр»), высокий спрос на внерегиональных рынках. Кроме того, объединение в рамках РПК позволит повысить прозрачность и достичь большей капитализации предприятий молочной отрасли;
РПК дает возможность контролировать большую долю внутреннего рынка, принимая во внимание создавшуюся ситуацию с преобладанием молочной продукции Краснодарского края на территории республики;
за счет развития собственной сырьевой базы и включения производителей молока в структуру РПК будет сокращаться создавшийся разрыв между себестоимостью и ценой реализации (по молочным хозяйствам) при одновременной оптимизации затрат и повышении закупочных цен на молоко на перерабатывающих предприятиях.

Перспективным в агропромышленном комплексе Адыгеи является молочная отрасль. На сегодняшний день источники кредитования молочных хозяйств отсутствуют. На фоне сложившейся ситуации необходимо принимать меры по спасению отрасли, ориентируясь на существующий потенциал молокоперерабатывающих заводов. Перспективы расширения производства готовой молочной продукции связаны с наличием свободных мощностей и возможностями увеличения сбыта продукции с высокой добавленной стоимостью. При этом создание собственной сырьевой базы будет способствовать, с одной стороны, решению проблемы стабильных поставок сырья для промышленной переработки и снижению себестоимости производимой продукции, с другой стороны - повышению товарности и рентабельности молочного животноводства.

Результаты проведенных исследований позволили определить структуру регионального производственного молочного кластера, в которую могут войти: а) крупнейшие предприятия республики по переработке молока - ОАО Молзавод «Гиагинский», ЗАО Молкомбинат «Адыгейский» (с последующим включением в него молзаводов «Кошехабльский» и «Шовгеновский»); б) основные производители молока - 4 К(Ф)Х и 8 ЛПХ молочного профиля (с последующим расширением состава участников); в) предприятия по производству кормов; г) сбытовые организации.

Создание вертикально интегрированного кластера с собственной сырьевой базой позволит стабилизировать качество и непрерывность поставок молочного сырья на перерабатывающие предприятия, тем самым, повышая конкурентоспособность продукции молочного подкомплекса республики за счет роста мощностей перерабатывающих предприятий и повышения рентабельности производства молока сельхозтоваропроизводителями.

4. Методические и организационные основы построения региональной аграрной инновационной системы (АИС)

В государственной аграрной политике важное значение имеют инновационные приоритеты, реализация которых требует разработки специальных инновационных программ и проектов. В работе обоснована необходимость формирования аграрной инновационной системы (АИС), основанной на теоретико-графовой модели и ее синтезе с методом анализа иерархий.

Теоретико-графовая модель, разработанная Гудзоном Д.А. и Ричардсоном Т.С., позволяет исследовать ключевые свойства взаимодействия в аграрной инновационной системе (АИС), а метод анализа иерархий (МАИ), предложенный Саати Т., - осуществить декомпозицию проблемы на простые части и элементы, каждому из которых дается оценка по определенной шкале в виде суждений. На основании обработки этой совокупности суждений методами матричной алгебры получаются результативные оценки в решении рассматриваемой проблемы. При этом находится относительная степень взаимного влияния между элементами в иерархической системе. Таким образом, синтез двух моделей позволил обосновать организационную структуру региональной АИС.

Для построения АИС выделены следующие ключевые компоненты АИС в Республике Адыгея: экономическая политика; сельскохозяйственная наука; образование; кредит; информационное обслуживание; поставка, переработка и маркетинг; сельхозтоваропроизводители; консультирование; и внешняя помощь. В рамках предлагаемой девятикомпонентной модели АИС были определены ключевые факторы, ограничивающие взаимодействия отдельных компонентов и эффективного использования механизмов согласования (таблица 5).

Таблица 5. Компоненты и факторы, ограничивающие их взаимодействия и механизмы согласования

Компоненты	Факторы
Политика	Неясная политика в области сельскохозяйственной науки и технологии; чрезмерная организационная раздробленность; ограниченные квалифицированные кадры; нехватка соответствующих источников финансирования; ограниченные материально-технические ресурсы.
Исследования	Отсутствие сельскохозяйственных приоритетов в научных исследованиях; нехватка финансов; ограниченные квалифицированные человеческие ресурсы; низкий уровень доступа к информации относительно новых технологий; неэффективное использование существующих ресурсов.
Образование	Неопределенная политика в области сельскохозяйственного образования; ограниченные материально-технические ресурсы; нехватка финансов; ограниченные квалифицированные кадры; низкая востребованность и активность экспертов; ограниченный доступ к информации.
Кредит	Низкая активность и эффективность работы сельскохозяйственных кредитных учреждений.
Информационное обслуживание	Отсутствие инициатив по использованию существующих сельскохозяйственных знаний, отсутствие региональной информационной базы; слабый менеджмент и долговременность административных процедур в государственных учреждениях; слабое сотрудничество между частными и международными организациями.
Частные предприятия	слабый менеджмент; ограниченная информация относительно событий на рынке; длительные процедуры контроля качества; нехватка механизмов по распространению информации инновационного характера в региональном АПК (например, симпозиумов и семинаров).
Сельхозтоваропроизводители	Слаборазвитая инфраструктура рынка; высокие экономические риски; слабые навыки управления сельскохозяйственным производством; низкий доступ к информационным источникам.
Частные консультирования	Отсутствие инновационной стратегии развития регионального АПК; слабая ответная реакция сельхозтоваропроизводителей на развитие рынка; низкое общественное понимание экологических проблем; долговременные административные процедуры; ограниченный доступ к информации; слабые взаимосвязи между сельхозтоваропроизводителями и консультационными агентами; нехватка превентивных исследований.
Внешняя помощь	Коммуникационные трудности с чиновниками высшего ранга; недостаточная местная способность для проектного сотрудничества; недостаточная квалификация административного персонала; слабая юридическая система поддержки инновационной деятельности в АПК.

Рис. 3 показывает организационную структуру АИС. Организации классифицированы по шести функциям. Рисунок помогает визуализировать организации с подобными ролями и связями между ними. Например, организации в первом уровне выполняют только две функции: F1 и F2; во втором - выполняют только две функции: F2 и F3. Элемент «Министерств и Комитетов» разделяет первые и вторые слои, в то же самое время, подразумевая, что организации в пределах этого блока выполняют функции F1, F2, и F3.

Далее показаны взаимодействия, существующие между компонентами в системе. Чтобы исследовать систему АИС, составлены две матрицы: АИС [Типы взаимосвязей] (рис. 4). Базовые компоненты системы помещены в диагональные ячейки матрицы.

F

1

F2

F2

F3

F4

F3

F5

F6

Функции: F1: Общая выработка тактики; F2: Формулировка политики, координация, наблюдение, и оценка; F3: Финансирование; F4: Работа; F5: Распространение технологии; F6: Применение технологии

Рис. 3.Организационная структура региональной аграрной инновационной системы (АИС)

Система взаимосвязей, представленных на рисунке отношения между государственным (P, R, E, C) и частным (I, М, F, D) секторами находятся на ранней стадии развития. Это отражено в преобладании неофициальных отношений между (R, E) и (I М, F, D). Отношения между компонентами частного сектора более сильны, чем между компонентами государственного сектора. Отношения между P, R, E, и C все формальны и слабы, в то время как между I, М, F, и D имеют среднюю силу. Последний компонент X в той или иной степени имеет отношения почти со всеми компонентами системы. Среди этих отношений, самые сильные – с I, D, и P.

Компоненты системы:

P - экономическая политика,

R - исследовательский сектор,

E - образование,

C - кредит,

I –информационное обслуживание,

М - поставки – обработка - сбыт,

F - сельхозтоваропроизводители,

D - частное консультирование,

X - внешняя помощь.

Отношения между этими компонентами:

fw - поддерживает формально-слабое отношение,

fm - формально-среднее,

fs - формально-сильное,

iw - неофициально-слабое,

im - неофициально-среднее,

is - неофициально-сильное,

mw смешано-слабое,

mw - смешано-слабая среда,

mm - смешано-средняя

ms - смешано-сильная.

1 - взаимодействие существует и оно важно для исследования,

0 - взаимодействие не существует, или если исследователь неспособен идентифицировать его, или если оно существует на незначительном уровне.

Рис. 4. Матрица АИС [тип взаимосвязей]

Чтобы обеспечить более реалистичное представление причинно-следственной структуры взаимоотношений в матрице (рис.4) и перейти от качественных к количественным характеристикам, в работе представлены проградуированная версия матрицы АИС [тип взаимосвязей] и матрица АИС [механизмы]. Исследование матриц позволило выявить альтернативные пути взаимодействий; идентифицировать оптимальные пути и ограничения на систему по определенным путям взаимодействий. Наиболее активную роль в обеспечении взаимодействий по распространению инноваций играет «I». Это говорит о необходимости создания в республике в первую очередь научно-консультационной службы. При этом компонента I, как следует из матрицы, будет центром взаимодействий между (I, M, F) и (P,R). Вторым по значимости компонентом для РАИС является «С» для малых и средних фирм. При этом должна быть обеспечена обратная связь с компонентом «Р», что увеличивало бы эффективность полученных кредитов.

Исследование показало, что в экономике современной Адыгеи отсутствуют базовые структурные компоненты АИС, имеются лишь отдельные фрагменты (вузы, НИИ и т.п., которые практически не влияют на инвестиционный климат). При этом у существующих государственных организаций (вузы, НИИ и т.п.) нет побудительных мотивов активизации действий по внедрению новшеств.

Проблема низкого спроса на инновации состоит в том, что в большей части предприятий аграрного сектора существует огромный дефицит собственных средств, кадров, износ оборудования. В такой ситуации предлагать сверхсложные технологии бессмысленно, потому что не будет возвратности инвестиций.

Ключевое препятствие состоит также не только в отсутствии соответствующей организационной структуры и экономических механизмов для введения инноваций, а в отсутствии инициатив со стороны государства и частных фирм к разработке такой структуры и правил инновационной деятельности.

Применение методики для АПК Республики Адыгея показало, что компоненты модели АИС, относящиеся к частному сектору, имеют ограниченную основу для взаимодействия (практически отсутствуют механизмы согласования частно-государственного партнерства).

Одной из основных задач работы РАИС должно стать освоение инноваций, для чего целесообразно создание Центра, управляющего вузами и НИИ по трансферту технологий, который доводил бы научные разработки до рынка и аккумулировал разнообразные по назначению аграрные технологии. Стимулом для трансферта технологий должна стать возможность участия вузов в работе, совместно с негосударственным сектором инновационных компаний, за счет государственного бюджета.

5. Модельный инструментарий и его адаптация для оптимизации управленческих решений при оценке эффективности инвестиционных проектов в региональном АПК

Оптимизация инвестиционной деятельности ставит главной целью выбор всесторонне проработанных и надежно обоснованных проектов.

В диссертации рассмотрены различные методы оценки эффективности инвестиций, основанные на принципах оптимального управления. Достаточно эффективным для оценки инвестиционных проектов в АПК является применение одноступенчатой динамической модели синхронного инвестиционно-финансового планирования, разработанная Г. Албахом^¹.

Данная модель позволяет проводить анализ инвестиционных проектов в итеративном режиме. Это связано с тем, что ограничения задачи, как правило, являются достаточно известными только для начальных периодов. В связи с этим, модель предоставляет возможность постоянно пересматривать результаты по мере поступления новой информации.

В качестве цели принимается максимизация общей стоимости капитала инвестиционной и финансовой программ. Стоимость капитала – фактическая стоимость, характеризующая прирост имущества в денежной форме в начале планового периода с учетом выплаты процентов.

Важным является то обстоятельство, что осуществляется учет значений стоимости капитала. К числу основных ограничений относятся следующие:

- финансовые средства нельзя привлечь в неограниченном размере по расчетной процентной ставке;

- инвестиционная программа определяется только на начало планового периода, при этом начальные расходы не должны превышать капитальный бюджет, а инвестиционные объекты реализуются только как единое целое.

Экономико-математическая модель выглядит следующим образом:

Целевая функция

+  max,

где x_j – количество единиц инвестиционного объекта, j=1,…, J; y_i – объем использования объектов финансирования (руб.) для I=1,…, I; c_j (v_i) – стоимость капитала на единицу инвестиционного объекта (объекта финансирования).

Платежный ряд ИО и ОФ с параметрами a_jv и d_iv здесь представляется в форме отрицательного сальдо платежей. В задаче вводится ограничение, что количество всех ИО_j, а также использование всех ОФ_i (руб.) не должно быть отрицательным или превышать верхней границы. В ходе исследования рассмотрена экономико-математическая модель применительно к условиям Республики Адыгея. Экспериментальные расчеты для поиска оптимального решения произведены симплекс-методом, с помощью пакета прикладных программ LP-PC. Пакет рассчитан на применение персональных компьютеров. Модель применима при отборе наиболее эффективных инвестиционных проектов. Для проведения расчетов рассмотрены 18 инвестиционных проектов, представленных предприятиями АПК в Министерство экономического развития и торговли Республики Адыгея для конкурсного отбора с целью предоставления льготного бюджетного кредита.

В качестве ограничения задачи принимаются условия по ликвидности для момента времени t=0, t=1

где СФ_v – средства финансирования инвестиций на момент времени v.

Так как расчетная процентная ставка одинакова для всех периодов, то стоимость капитала (СК) на начало планового периода (t=0) определяется по формуле:

где t – индекс времени; Т – последний момент времени, в который осуществляются платежи; e_t (a_t) – поступления (выплаты) в момент времени t: g^-1 – коэффициент дисконтирования на момент времени t; А₀ – выплаты на приобретения по проекту.

Экспериментальные расчеты в работе показали, что наиболее приемлемыми для финансирования из 18 инвестиционных проектов оказались лишь четыре: «Организация тепличного овощеводческого комплекса и первичной обработки овощей на ООО "Пшиз" Тахтамукайского района»; «Техническое перевооружение в целях стабилизации производства и увеличения объёмов на ЗАО "Молочный комбинат "Адыгейский"»; «Создание комбинированного производственного комплекса переработки сельскохозяйственных культур на ОАО "Гиагинский комбинат хлебопродуктов" (II очередь)»; «Производство СО2 экстрактов из растительного и пряно – ароматического сырья ООО «Юг – С» Майкопский район».

Применение традиционных методов оценки эффективности инвестиционных проектов учитывают в основном только финансовую сторону проблемы, чего нельзя сказать об одноступенчатой динамической модели при синхронном инвестиционно-финансовом планировании, которая имеет высокую степень реалистичности и учитывает как производственную, так и финансовую сторону проблемы.

6. Обоснование элементов региональной инвестиционной стратегии в сфере АПК региона и экономического механизма для их реализации

Результаты проведенных исследований выявили, что современная экономика Республики Адыгея характеризуется высокой степенью разбалансированности. Разрыв связей между сырьевыми базами, переработкой и торговлей за годы реформ увеличился. Главные отрасли сильно зависят от поставок сырья из-за пределов региона, хотя сами могли бы его производить в достаточных количествах.

Все это в значительной мере объясняет нестабильное финансовое положение предприятий, республиканского и муниципальных бюджетов, отток из Республики денежных ресурсов и ее непривлекательность для инвесторов.

Нехватка финансирования как на пополнение оборотных средств путем кредитования, так и на инвестиции в новые проекты, является одной из основных причин депрессивного состояния экономики Республики. Производственные предприятия финансируют свою деятельность в основном за счет собственных средств.

Выявлены основные проблемы, связанные с финансированием у предприятий Республики Адыгея состоят в следующем:

1. Высокий уровень риска. Неблагоприятно сказывается отсутствие стабильной кредитной истории, большая задолженность, отсутствие правительственных гарантий и примеров успешной крупномасштабной работы кредитных организаций с предприятиями Республики.

2. Отсутствие кредитного обеспечения. Для подавляющего большинства местных предприятий выход на рынок капитала пока невозможен. У банков имеются средства, которые могли быть направлены на развитие производства, но отсутствие обеспечения со стороны потенциальных заемщиков является одной из причин того, что многие предприятия этих средств не получают или получают в ограниченных количествах.

3. Высокие кредитные ставки. Большинство предприятий, работающих на территории Республики, не могут позволить себе привлечь финансирование по тем ставкам, которые предлагаются местными отделениями банков.

4. Ограниченный набор используемых финансовых инструментов. На сегодняшний день предприятия рассматривают лишь банковское кредитование как способ финансирования своей деятельности. При этом в Республике отсутствует капитал стратегических инвесторов и международных финансовых организаций и не используется лизинг, который мог бы способствовать дальнейшему развитию предприятий-покупателей и производителей.

5. Слабый менеджмент, проявляющийся в ограниченной способности разрабатывать собственные нововведения и усваивать внешние инновации. Отчасти эта слабость объясняется тем, что в структуре рабочей силы резко преобладают специалисты средней и низкой квалификации.

Предпринимательский климат в республике сегодня заметно хуже, чем в соседнем Краснодарском крае. Законодательные условия являются одним из важнейших факторов, определяющим целесообразность инвестирования на данной территории. Эти условия формируют институциональное пространство реализации инвестиций. Их отсутствие ведет к нарушениям прав собственности и другим ограничениям. Это касается, прежде всего, нормативной оценки земельно-имущественного и природно-ресурсного комплексов, долгосрочной аренды земли, залоговых отношений и в целом системы государственных гарантий, совершенствования налоговой системы (например, введение единого сельскохозяйственного налога).

6. Низкая конкурентоспособность хозяйства. При сложившемся положении РА не может использовать те сильные стороны своей экономики и геоэкономического положения, которые могли бы обеспечить ее устойчивый рост. Таким образом, происходит болезненная адаптация экономики РА к изменившимся условиям. Она выражается в вымывании из хозяйства нерентабельных отраслей и производств. В то же время из-за вялого инвестиционного процесса не происходит компенсирующее развитие рентабельных производств.

При затяжной депрессии и усилении отставания Адыгеи от Краснодарского края и других регионов ЮФО реальной угрозой является отток рабочей силы, деградация действующей производственной базы, возрастание социальной и этнополитической напряженности.

Кроме того, более привлекательные условия оплаты и возможности на рынке труда, развитая инфраструктура и условия для жизни за пределами Республики Адыгея стимулируют отток наиболее перспективных и талантливых, особенно молодых, специалистов в другие регионы России и за рубеж.

Такие промышленные центры, как Ростов-на-Дону и Краснодар сегодня являются лидерами по привлечению инвестиций. В том числе в этих городах расположены штаб-квартиры крупных финансово-промышленных групп.

Вместе с тем население близлежащих крупных промышленных центров обеспечивает наиболее высокий уровень потребления товаров массового спроса на территории России, а промышленные предприятия этих регионов являются потребителями сырья, оборудования и других индустриальных товаров. Все это открывает существенные дополнительные возможности для предприятий Республики Адыгея. При этом вписаться в общенациональную и мировую экономическую систему невозможно без научно обоснованной инвестиционной стратегии, которая является основой формирования и реализации экономической политики и базовым документом для разработки планов и комплексных целевых программ развития Республики Адыгея на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

На основе исследования определены возможные сценарии развития Республики можно условно определить: “Застой” - если Правительство будет решать “локальные проблемы”, не решив главные, стратегические вопросы, то желаемых результатов не будет; “Оживление” - если Правительство примет “полумеры”, связанные с частичным улучшением в функционировании отдельных элементов экономики Республики, “Ускоренное инновационное развитие” - в Республике осуществляется интенсивный процесс экономического саморазвития. Безусловную приоритетность третьего сценария развития Республики Адыгея, базирующегося на реализации предлагаемой стратегии. Однако, сценарий «Ускоренное инновационное развитие» является наиболее трудным в его осуществлении.

Механизмы реализации инвестиционной стратегии направлены на обеспечение достижения запланированных показателей каждого этапа ее реализации и включает следующие основные составные части:

повышение конкурентоспособности отечественной сельскохозяйственной продукции;
сохранение и воспроизводство используемых в сельскохозяйственном производстве земельных и других природных ресурсов.

Для достижения этих целей необходимо решить следующие основные задачи:

обеспечить ускоренное развитие приоритетных отраслей, и, прежде всего, животноводства, на основе обновления и модернизации основных фондов, роста эффективности использования производственного потенциала, совершенствования механизмов регулирования агропродовольственных рынков;
повысить финансовую устойчивость сельского хозяйства за счет мер по финансовому оздоровлению сельхозпроизводителей, расширению их доступа к кредитным ресурсам, развитию страхования сельскохозяйственной деятельности;
усовершенствовать механизмы внутреннего и внешнеэкономического регулирования рынков сельскохозяйственной продукции и продовольствия, создать стимулы для роста отечественных и иностранных инвестиций в АПК, формировать гармонизированную с международными требованиями систему контроля качества и фитосанитарного контроля.

В ходе исследования изучена Республиканская целевая программа «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия» и определены некоторые ее недостатки - недостаточная инновационная составляющая программных мероприятий. На наш взгляд, усилив инновационные ориентиры программы можно обеспечить устойчивое развитие регионального АПК, что подтверждается прогнозными расчетами сценариев, выполненными на основе линейной многофакторной модели авторегрессии, в которой одним из управляющих вводился параметр «инновации». Указанная модель использовалась для сценарного прогнозирования.

Применение технологии сценарного прогнозирования позволяет действовать на опережение и не доводить потенциально опасные ситуации до кризисных. В связи с высокой степенью неопределенности и сложностью процессов функционирования регионального АПК, при разработке модели использован экспертно-статистический метод. Структура и часть коэффициентов модели определялись методом экспертных оценок, а остальные - регрессионным способом по имеющейся статистической информации. Результаты расчетов представлены в таблице 6.

Таблица 6. Индексы производства продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств (в процентах к 1996 г. в сопоставимых ценах)

Параметры	1997	1998	1999	2000	2001	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011	2012
Фактические показатели и план по программе	83,0	78,8	70,7	71,5	71,9	68,3	63,6	71,9	83,8	87,9	93,2	97,9	100,8	103,8	107,2	111,4
Сценарный прогноз без учета инноваций	82,0	77,4	72,3	70,6	71,0	72,6	75,1	78,2	81,6	85,2	89,6	93,8	97,6	103,9	108,4	110,9
Сценарный прогноз с учетом инноваций	82,0	77,4	72,3	70,6	71,0	72,6	75,1	78,2	81,6	85,2	89,6	93,8	97,6	111,5	128,1	140,0

Результаты проведенных расчетов позволили определить, что при сценарном прогнозировании с усилением инновационной составляющей на 15 %, начиная с 2008 года по отношению к 2007 году в программе «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции и продовольствия» на 2008-2012 гг., произойдет увеличение индекса производства продукции сельского хозяйства во всех категориях хозяйств в 2010 г. на 7,7 %, в 2011 г. - на 20,9 % , в 2012 г. – на 28,6 % по сравнению с прогнозными показателями, приведенными в программе.

Кроме прямых эффектов от инвестиций в агропромышленном производстве появляются дополнительные мультиплицирующие эффекты, обусловленные ростом экономической активности в ряде смежных отраслей. Таким образом, реализация разработанных предложений обеспечит рост производительных сил АПК, при этом увеличится вклад аграрного сектора в экономику Республики Адыгея, улучшится продовольственное обеспечение населения, будут созданы более благоприятные условия для деятельности сельхозтоваропроизводителей, произойдет укрепление их финансово-экономического состояния, повысятся доходы работников сельского хозяйства, решатся социальные проблемы села при сохранении окружающей среды.

Blog

Экономический механизм регулирования инвестиционных процессов в апк региона