Карандаев Г. Н. Эффективность хозяйствования акционерных предприятий
| Вид материала | Документы |
- Безопасность предприятий при использовании аутсорсинга как новейшей модели хозяйствования, 496.33kb.
- Основные направления совершенствования экономического механизма хозяйствования аграрных, 54.04kb.
- Ростовской области постановление, 149.51kb.
- Разработка критериев отнесения субъектов хозяйствования к категории малых и средних, 733.47kb.
- Методы стратегического менеджмента и их влияние на эффективность деятельности предприятий, 321.14kb.
- Эффективность механизма реструктуризации российских предприятий (на примере компаний, 288.19kb.
- Название, 141.76kb.
- Трансформация модели хозяйствования во франции на рубеже XX-XXI, 207.2kb.
- Коломенский филиал, 21.38kb.
- А. В. Клюев Многофакторная модель принятия инвестиционных решений, 100.7kb.
Типы фирм по уровню участия работников
в контроле и доходах
| Права работников на доход | Права работников на контроль | |||
| Нет | Участие в контроле | Доля в контроле | Доминирующий контроль | |
| Нет | Обычные фирмы | Кружки качества, включающие большинство рабочих | Представитель рабочих в Совете директоров | Английские фирмы в совместной собственности |
| Малые | Участие в прибылях. ЭСОП: Occidental Petroleum. Kimberly dark | Участие в прибылях вместе с партисипативными программами | Участие в принятии решений вместе с другими программами в Швеции | Английские кооперативы в розничной торговле |
| Средние | ЭСОП: Проктер энд Гэмбл, Coming. Rucker Plans | Планы Скэнлона, Полароид, японские фирмы, Линкольн Электроник | Производственные кооперативы английские по производству одежды | Производственные кооперативы: английские по производству обуви |
| Преобладающие | ЭСОП: Вермонтская Асбестовая Группа, Harcourt; Brace and Ivanovich, Lincoln S&L | ЭСОП: Brooks Camera; Hyatt dark; Ruddick | ЭСОП: Вэйртон •Стал; французские строительные кооперативы | Производственные кооперативы: Мондрагон, по производству фанеры в США; французские консультационные |
Необходимость смены главных ориентиров и приоритетов реформы отношений собственности стала очевидной. Реально в постприватизационный период в России возможны несколько вариантов трансформации отношений акционерной собственности.
Вариант 1. Закрепление любой ценой безраздельной власти на предприятиях верхушки менеджеров и крупных частных собственников. В экономическом аспекте данный вариант закладывает основы архаичной экономики, базирующейся на старой авторитарной организации управления производством, что возвращает Россию по уровню социально-трудовых отношений на много десятилетий назад.
В социально-политическом аспекте практически полное отсутствие демократии на предприятиях усиливает недовольство работников результатами реформы собственности и содействует формированию массовой социальной базы для развития борьбы за радикальное перераспределение политической и экономической власти.
Вариант 2. Радикальное перераспределение власти на предприятиях в пользу занятых на нем работников. Попытка осуществить подобный сценарий снизу может привести к сильным социальным потрясениям.
Негативные последствия доминирования в экономике «самоуправляющихся» предприятий были рассмотрены выше.
Вариант 3. Достижение социального компромисса между собственниками капитала и непосредственными производителями посредством раздела власти на производстве. При таком разделе работники получают право на реальное участие в управлении производством и распределении его результатов (дополненное соответствующей долей ответственности за итоги хозяйственной деятельности), а высшие менеджеры, внешние частные собственники и государство – немалые экономические и особенно социальные дивиденды, получаемые при демократизации собственности. Это подтверждает не только зарубежный, но и отечественный опыт развития производственной демократии (например, МНТК «Микрохирургия глаза» и др.).
Сегодня сделаны первые шаги по пути демократизации коллективной собственности в России: установлены правовые основы разработки, заключения и выполнения коллективных договоров; введена практика участия работников в подготовке и принятии планов приватизации своих предприятий, продажи акций приватизируемых предприятий их работникам; последним предоставлена возможность взять имущество своего предприятия в аренду с правом выкупа по рыночной стоимости и т.п.
Однако ряд объективных и субъективных обстоятельств противодействуют развитию процесса демократизации коллективной собственности в России и достижению социального компромисса между трудом и капиталом.
Во-первых, класс новых собственников только образуется, и этот процесс весьма далек от завершения. А на этапе первоначального накопления новые собственники, как правило, устремлены, главным образом к наращиванию своих капиталов в кратчайшие сроки и подчас любыми средствами, в самую последнюю очередь задумываясь о своей социальной безопасности (все социальные революции, изменяющие собственнические отношения, вызываются именно поляризацией общества по имущественным и доходным критериям).
Во-вторых, еще не сформирована и фигура наемного работника как субъекта социального партнерства. Не случайно преобладание в рабочей среде пассивных настроений при решении ключевых вопросов развития организаций (за исключением проблемы задержки выплаты заработной платы). Отсутствует влиятельное профсоюзное движение, нацеленное на поиск и нахождение социальных компромиссов в сфере производства.
В-третьих, продолжается глубокий экономический кризис, который если не полностью блокирует, то, несомненно, крайне затрудняет переход к отношениям социального партнерства на производстве.
В-четвертых, в стране отсутствуют устойчивые традиции (культура) решения социально-экономических проблем путем поиска компромиссов. А без последних социального партнерства быть просто не может, возможен лишь диктат сильной стороны над слабой.
В-пятых, практически отсутствует доверие между собственниками (как легальными, так и криминальными), высшими менеджерами (преследующими главным образом узкокорыстные интересы обогащения и сохранения власти на производстве) и работниками.
Все это неизбежно ведет к противостоянию, а вовсе не к сотрудничеству работников и собственников капитала.34
Реализация прав работников на участие в управлении производством и распределении его результатов поставит последних в положение сторонников политической стабильности в обществе и состязательно-партнерских отношений на производстве, что в свою очередь поможет избежать крайне опасного для страны выбора между номенклатурно-криминальным капитализмом и возвращением к той или иной разновидности государственно-бюрократического социализма.
Для скорейшего достижения поставленных целей экономика России нуждается в таких стимулах и импульсах развития, которые направлены на сочетание всей системы экономических интересов, умелом и эффективном использовании согласования интересов всех уровней и видов, среди которых важнейшую роль играют интересы производственного коллектива акционерного предприятия как особой ячейки общества в современной народнохозяйственной системе производства. Экономические интересы производственного коллектива акционерного предприятия представляют собой проявление общественных взаимосвязей и взаимозависимостей между коллективом и обществом, коллективом и акционерами, внешними и внутренними акционерами, коллективом и его работниками по поводу условий, обеспечивающих существование коллектива в качестве субъекта хозяйствования. Производственный коллектив акционерного предприятия имеет экономические интересы как в сфере производственной деятельности, направленные на получение от общества определенного максимума ресурсов высокого качества, так и в сфере потребления – удовлетворение личных потребностей своих членов коллектива и членов их семей. Это единство противоречиво, изменчиво и является наиболее активным элементом любой экономической системы, обеспечивающим его стабильность. Достижение равновесия в реализации экономических интересов при однонаправленности их действия обеспечит стабильность в развитии общества.
Глава 2. Стратегия развития
акционерных обществ
Развитие акционерных обществ зависит, в первую очередь, от макроэкономических предпосылок, эффективного функционирования в современных условиях.
Только под влиянием катастрофических последствий пассивности государства пришло понимание того обстоятельства, что на современном этапе развития экономики России переход к рынку предполагает использование современных методов государственного регулирования экономики. Представляется бесспорным, что только при активной роли государства можно выработать и реализовать программу преодоления беспрецедентного спада производства, устранить сложившиеся за многие годы диспропорции, завершить либерализацию экономики, сформировать необходимую рыночную инфраструктуру, создать предпосылки для эффективного действия рыночных регуляторов, успешно решать социальные задачи общества. Но при всех условиях формы и методы государственного регулирования не должны противоречить принципам функциони-рования рыночной экономики.
В последние шестьдесят с лишним лет во всех развитых странах формирование современных рыночных отношений проходило под определяющим воздействием государства.
Это позволяет утверждать, что при правильном подходе государственное регулирование – вовсе не антипод рынка, а его опора, стабилизирующий фактор развития рыночной экономики. Этим ни в коем случае не принижается значение рынка. Его роль в экономике трудно переоценить, через механизм конкуренции рынок способствует рациональному распределению ресурсов, приспособлению объема и структуры производства к платежеспособному спросу, оздоровляет экономику, освобождая ее от убыточных, неконкурентоспособных предприятий и т.д. Но рынок нельзя и фетишизировать, только сочетание рыночных механизмов с государственным регулированием обеспечивает требуемый эффект.
Реальные рыночные процессы носят вероятностный характер, поэтому планирование деятельности предприятий в условиях рынка носит преимущественно прогнозный характер и по ряду параметров необходимо предусматривать не однозначные, а вариантные решения, применимые при различных складывающихся ситуациях.
В результате генезиса рыночных отношений, поддержки и реализации государством тех или иных экономических теорий возникли и функционируют различные модели рынка, характерные черты которых представлены в табл. 1.10. Однако в чистом виде ни одна из моделей нигде не функционирует, под влиянием складывающихся обстоятельств в них то и дело вносятся существенные коррективы; экономика слишком сложна, чтобы можно было направлять ее развитие по раз и навсегда заданному сценарию.
Практика показывает, что идеальных моделей нет, каждая из них имеет свои достоинства и недостатки. Действия наших реформаторов соответствуют рекомендациям чикагской школы монетаризма. Теория монетаризма, содержащая в своей основе вполне разумные принципы, в то же время слишком односторонняя. Она не дает ответа на вопросы, связанные с реакцией рынка на чрезмерное сжатие денежной массы. Эпидемия неплатежей в России оказалась для монетаристов полным сюрпризом. Очевидно, что государство должно использовать разные методы воздействия на экономику.
Таблица 1.10
Сравнительная характеристика моделей
рыночного механизма
| Критерии модели | Либеральная экономика | Социальное рыночное хозяйство | Партнерская экономика |
| Принципы государственного регулирования | Опора преимущественно на тактические методы | Реализация долгосрочных программ | Поддержка основных приоритетов развития |
| Целевая направленность государственных программ | Условия для развития частного предпринимательства | Защита интересов общества | Обеспечение конкурентоспособности на мировом рынке |
| Доля государственного сектора | Около 10% | Более 1/3 | Незначительна |
С учетом этих обстоятельств в работе сделан вывод, что в России эффективная экономика должна соединять преимущества разных моделей – быть смешанной, социально ориентированной, при значительной роли государственного регулирования. В арсенал средств государственного регулирования входит государственный бюджет, налоговая система, амортизационная политика, индикативное планирование, социальная политика и др. Всемерно поддерживая развитие рыночной экономики, государство должно ограничивать проявление присущих рынку тенденций в тех случаях, когда они могут привести к нежелательным для общества результатам.
Мы считаем целесообразным разработку в России индикативных планов. Индикативный план ничего не диктует, он лишь ориентирует фирмы, позволяет им оценить, насколько их собственные планы отвечают целям национального плана. Крупные фирмы ориентируются на национальный план не потому, что их к этому принуждают, а потому, что им это выгодно.
Индикативный план носит преимущественно характер прогноза, но в отличие от иных прогнозов на его реализацию нацелена деятельность государственных органов и он пользуется доверием частных предпринимателей. Ориентация на цели и показатели индикативного плана стимулируется государством, а государственные инвестиции и льготные кредиты направлены на реализацию индикативного плана. Наличие государственного рекомендательного плана, содержащего намечаемые, в значительной мере прогнозируемые параметры развития экономики страны и регионов, существенно облегчало бы акционерным обществам разработку стратегических планов своей деятельности.
В качестве важнейшей предпосылки разработки стратегических планов и программ развития акционерных обществ мы рассматриваем диагностику деятельности фирм. Отличие диагностики от прежнего экономического анализа, зачастую представлявшего реальное положение в приукрашенном виде. Диагностика осуществляется не для представления ее результатов вышестоящим органам, а для внутреннего применения, многие ее результаты носят конфиденциальный характер.
Принципы, которым должна отвечать диагностика деятельности фирмы:
– объективность, т.е. отсутствие предвзятости, отражение реального положения без преувеличения достижений или затушевывания недостатков;
– непрерывность, т.е. постоянный характер деятельности по диагностике, превращение этой функции управления в ее обязательный атрибут. Анализ по кварталам и полугодиям не отменяется, а дополняется оперативным анализом за любые отрезки времени, при условии соответствующей организации учета;
– комплексность, взаимосвязанный анализ всех сторон деятельности акционерного общества и на его основе – оценка соответствия требованиям эффективного развития фирмы, обеспечения ее конкурентоспособности всей системы управления, маркетинга, снабжения и сбыта, организации производства и труда, управления затратами на производство и реализацию продукции и др. Оценка системы управления, всех сторон деятельности фирмы предъявляемым требованиям прежде в задачи экономического анализа не входила;
– целенаправленность, т.е. подчинение всех направлений диагностики задаче реализации избранной руководством (наблюдательным советом, советом директоров) стратегии развития фирмы. В процессе диагностики должно быть установлено, в какой мере деятельность фирмы, всех ее подразделений, системы управления, планирования и контроля обеспечивают или способствуют реализации конечной цели – экономическому росту, финансовой стабилизации или финансовому оздоровлению (в зависимости от состояния, в котором находилась фирма при выработке стратегии ее развития);
– действенность, т.е. не констатация фактов, положительных и отрицательных сторон в деятельности фирмы, а выработка конструктивных и реально осуществимых мероприятий, направленных на реализацию стратегии развития фирмы, а по наиболее сложным вопросам – не выработка мероприятий, а формулировка предложений по разработке таких мероприятий, поскольку это уже выходит за рамки непосредственно диагностики и относится к использованию ее результатов. Действенность обеспечивается также системой контроля, как одной из функций диагностики. Контроль за выполнением внутрифирменных программ и планов, соблюдением бюджетов и смет, нормативов затрат должен осуществляться в единстве с диагностикой. Это, конечно, не касается административного, технического, экономического контроля и др., которые к диагностике деятельности фирмы в широком смысле слова тоже относятся, но являются самостоятельными функциями управления;
– научность, т.е. научная обоснованность приемов и методов диагностики, их соответствие сущности анализируемых явлений и процессов и их взаимосвязей;
– целостность, т.е. единство всех видов диагностики. Наличие объективных и весьма существенных различий между отдельными видами диагностики не препятствует обеспечению внутреннего единства-согласованности их. Диагностика деятельности фирмы классифицируется по различным признакам (рис.1.19).
Рис.1.19. Классификация диагностики деятельности АО
•по горизонтам деятельности – стратегическая, текущая, оперативная;
•по уровням – макроэкономическая, отраслевая, региональная, фирменная (на уровне фирмы в целом), внутрифирменная (по подразделениям фирмы, структурным и хозяйственным единицам). К диагностике по уровням примыкает диагностика деятельности дочерних и зависимых акционерных обществ;
•по функциям менеджмента, т.е. функциональная диагностика – диагностика маркетинга, диагностика производственной деятельности, диагностика затрат на производство, диагностика инвестиционной деятельности, диагностика финансовой деятельности и др. Пока еще не получила должного развития диагностика специфической для акционерного общества деятельности по управлению акционерным капиталом, состава акционеров и принадлежащих им акций, движения курсов акций и др.
Стратегическая диагностика представляет собой анализ и оценку общих направлений деятельности фирмы, их соответствия задачам реализации стратегии развития фирмы, долговременных планов и программ. В процессе диагностики оценивается ход реализации стратегических программ на ряд лет, обосновываются предложения по их корректировке (например, в связи с изменением ситуации на рынке и по иным причинам). В диссертации приведен конкретный пример стратегической диагностики из современной хозяйственной практики. Но никакого стандарта в направлениях стратегического анализа нет, какова стратегия развития фирмы, такова и стратегия анализа. Общей чертой любого анализа является оценка влияния выполнения всех программ и планов по повышению конкурентоспособности фирмы и обеспечение ее финансовой устойчивости.
Диагностика по уровням экономики – анализ и оценка внешней среды, в которой функционирует фирма, ее влияние на деятельность фирмы Региональный и местный уровень затрагивают деятельность всех фирм, но в большей мере – сравнительно небольших, ориентированных на региональный или местный рынок. Что касается макроуровня и отраслевого уровня, то и они в определенной степени влияют на деятельность всех фирм, но в наибольшей мере – на деятельность крупных и частично средних фирм. А для предприятий, ориентированных на экспорт, важное значение имеет диагностика мирового рынка, динамика мировых цен на определенные виды продукции.
Анализу конкурентной среды предшествует оценка доли фирм-конкурентов на рынке конкретных товаров (табл. 1.11).
Таблица 1.11
Оценка спроса на товар «X» и структура его удовлетворения
| Фирмы поставщики | Общероссийский рынок | Региональный рынок | Местный рынок | |||
| тыс.т | % | тыс.т | % | тыс.т | % | |
| А | 108000 | 43,5 | 19400 | 48,4 | 3200 | 20,0 |
| Б | 46000 | 18,6 | - | - | - | - |
| В | 94000 | 37.9 | 20700 | 51,6 | 12800 | 80,0 |
| Итого объем спроса | 248000 | 100 | 40100 | 100 | 16000 | 100 |
В данном случае объем спроса на товар оценен фирмой «В», заинтересованной в продвижении своего товара на рынок за пределами своего региона, в котором она занимает довольно прочные позиции. Но стратегия развития должна предусматривать меры по повышению своей доли на местном и региональном рынках, несмотря на прочность своих позиций на них, а иногда именно поэтому. Количественная оценка роли конкурентов – это не анализ, а лишь предпосылка анализа. Анализ в данном случае должен состоять в оценке факторов, позволившим конкурентам занять свое место на рынке, их достоинств и преимуществ, что даст возможность разработать мероприятия по усилению своих позиций на рынке. К этим преимуществам могут относиться:
– развернутая дилерская сеть;
– наличие крупных постоянных покупателей, заказчиков;
– предоставление покупателям более удобных для них условий приобретения товара и расчетов;
– оригинальность и действенность рекламы, престиж товарного знака;
– наличие системы обратной связи с покупателями;
– наличие государственных заказов (при условии их своевременной оплаты), заказов региональных органов и др.
Диагностика производственной деятельности как одно из направлений функциональной диагностики включает анализ и оценку выполнения производственной программы, своевременного и полного соблюдения договоров с заказчиками, сложившихся взаимоотношений с ними, учета их пожеланий в отношении тех или иных параметров товаров, конкурентоспособности последних и др.
Для оценки конкурентоспособности продукции по каждому из основных ее видов составляются листы оценки конкурентоспособности (табл. 1.12). Итоговая балльная оценка конкурентоспособности товара не имеет определяющего значения, так как различные свойства его не взаимозаменяемые, существенное отставание по одной позиции может оказаться решающим, товар станет неконкурентоспособным.
По возможности составляются также карты оценки конкурентоспособности фирм-конкурентов, в которых перечень показателей определяется наличием соответствующей информации. Показатели бухгалтерского баланса не являются коммерческой тайной, а другая информация о фирмах-конкурентах не всегда доступна. Не всегда возможно составление карты даже по минимальному перечню показателей, представленных в табл. 1.13. Для анализа преимуществ фирм-конкурентов приведенных показателей недостаточно, необходима дополнительная информация.
Производственный анализ включает анализ использования основных производственных фондов, производительности труда, материальных запасов.
Таблица 1.12
Лист оценки конкурентоспособности товара фирмы «Виста»
| Сопоставляемые характеристики товара | «Виста» | Фирма-конкурент | |
| «Cold | «Терм» | ||
| Технические параметры | 5 | 4 | 4 |
| Престиж | 5 | 4 | 4 |
| Внешний вид, эстетичность | 4 | 4 | 5 |
| Упаковка | 4 | 4 | 5 |
| Ремонтопригодность | 3 | 4 | 3 |
| Срок безотказной работы | 5 | 4 | 5 |
| Срок гарантийного обслуживания | 4 | 5 | 4 |
| Уникальность | - | - | - |
| Многовариантность использования | - | - | - |
| Уровень сервисного обслуживания | 4 | 3 | 4 |
| Индивидуальность исполнения | - | - | - |
| Энергоемкость | 5 | 4 | 5 |
| Экологичность | 3 | 4 | 4 |
| Эргономика | 3 | 4 | 3 |
| ИТОГО | 45 | 45 | 44 |
Таблица 1.13
Карта оценки конкурентоспособности фирм-конкурентов
| Показатели | Фирма «Виста» | Фирмы-конкуренты | |
| «К» | «М» | ||
| Объем реализации (годовой), тыс. руб. | 68400 | 90700 | 41300 |
| Численность персонала, чел. | 415 | 576 | 680 |
| Уставный капитал, тыс. руб. | 1200 | 3400 | 2100 |
| Балансовая стоимость активов, тыс. руб. | 48100 | 54150 | 32080 |
| Стоимость чистых активов, тыс. руб. | 13600 | 12500 | 9300 |
| Ликвидность (текущая) | 1,6 | 1,8 | 1,3 |
| Рентабельность, % | 24 | 32 | 17 |
| Объем реализации товара «А», (оценка) единиц в том числе на рынке: всероссийском региональном экспорт | 16200 13500 10800 2700 | 22000 16300 9600 6700 | 14400 12900 12900 |
В диссертации обосновывается целесообразность оптимизации не запасов, как рекомендуют действующие методики, а затрат на формирование запасов. В рыночных условиях существует много факторов, которые устаревшими методиками не учитываются: предоставляемые продавцом значительные скидки при приобретении крупной партии материалов, в результате превышение нормы запасов сопровождается существенным снижением затрат на их формирование, размер скидки превышает потери фирмы, связанные с увеличением длительности хранения запасов и замедлением оборачиваемости оборотного капитала; возможность приобретения материалов с отсрочкой платежа из-за трудностей сбыта, переживаемых поставщиком; возможность приобретения со значительным дисконтом дебиторской задолженности банков, иных коммерческих организаций, у которых дебиторами являются предприятия-поставщики необходимых фирме сырья, материалов и др.
Диагностика маркетинга имеет целью оценку его уровня в данной фирме, соответствие современным требованиям и, главное, результативность, влияние на динамику объема продаж. Диагностика включает анализ и оценку хода реализации стратегии маркетинга
и текущих планов маркетинга. При этом анализируется стратегия товаров (освоение выпуска новых товаров, модификация выпускаемых товаров и др.), стратегия сбыта, стратегия продвижения товаров на рынок, стратегия ценообразования.
Нельзя согласиться с принятой в экономической литературе трактовкой минимальной цены товара; минимальную цену рекомендуется устанавливать на уровне, обеспечивающем покрытие условно-постоянных и переменных затрат. Здесь допускаются две ошибки:
1) если условно-постоянные затраты не связаны с производством данного конкретного товара и остаются на том же уровне, независимо от того, производится данный товар или нет, то минимальная цена должна превышать переменные затраты, а полное превышение условно-постоянных затрат вовсе не обязательно, достаточно лишь превышения переменных затрат;
2) если производство товара влечет за собой рост не только переменных, но и условно-постоянных затрат, то минимальную цену никак нельзя устанавливать на уровне, обеспечивающем только покрытие переменных к условно-постоянных затрат, она должна быть выше. Это объясняется тем, что предприятию нужен источник покрытия всех объективно необходимых затрат, независимо от того относятся ли эти затраты на себестоимость или на финансовые результаты деятельности. Учетная сторона проблемы при этом роли не играет, не имеет значения, относятся ли затраты в дебет счета 20 «Производство» или счета 80 «Прибыли и убытки», если без них обойтись нельзя, то они должны быть учтены в структуре минимальной цены.
Таким образом, минимальной ценой является такая цена, которая компенсирует предприятию-изготовителю продукции не только затраты на ее производство и реализацию, но и объективно необходимые затраты, источником которых является прибыль и без возмещения которых не только расширенное, но и простое воспроизводство невозможно. Состав указанных затрат обстоятельно рассмотрен в диссертации.
Конечно, речь идет лишь о составе затрат, что же касается уровня цен, то они во всех случаях подчиняются законам рынка: товар должен быть конкурентоспособен по цене так же, как и по качественным и иным характеристикам.
Диагностика затрат на производство и реализацию продукции предполагает, прежде всего, сопоставление фактических затрат с предусмотренными бюджетами или сметами. При этом затраты должны быть в максимальной мере дезагрегированы, их укрупненный состав по элементам, приводимый в финансовой отчетности, не позволяет при анализе сделать адресные выводы, а «адресованные» в целом предприятию все равно требуют дальнейшей конкретизации, в противном случае они утрачивают действенность. Так, материальные затраты целесообразно анализировать по 10 группам: сырье; материалы; топливо; энергия; покупные и комплектующие изделия и полуфабрикаты; тара и тарные материалы; запасные части для ремонта машин и оборудования; производственные услуги сторонних организаций; износ МБП; налоги и сборы, связанные с использованием природного сырья и включаемые в себестоимость продукции (отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы и др.).
Диагностика инвестиционной деятельности акционерного общества включает анализ и оценку выполнения его инвестиционной программы, в том числе оценку реализации каждого проекта, оценку эффективности программы в целом, а также пообъектный и внутриобъектный анализ. Несмотря на то, что при нынешнем инвестиционном кризисе нельзя ставить под сомнение общепринятую практику оценки инвестиций по показателям эффективности, окупаемости затрат, ограничиваться этим нельзя. Многие хозяйственные руководители эмпирически приходят к пониманию однобокости, а зачастую и ущербности такого подхода. В диссертации обосновано, что эффективность и целесообразность проекта должна определяться не только, а зачастую не столько его окупаемостью, сколько влиянием на деятельность фирмы в целом, реализацию ее стратегии. Если без ввода в действие, например, установки ТВЧ невозможно обеспечить конкурентоспособность продукции, а вместе с этим и выживаемость фирмы, то соответствующий проект следует признать высокоэффективным, хотя формально он, возможно, не окупается из-за невозможности повышения цены.
При определении целесообразности крупных инвестиций в организацию производства того или иного товара необходимо учитывать, на каком этапе жизненного цикла этот товар находится, если на этапе падения спроса, то вложения могут оказаться напрасными. В решении этих вопросов инвестиционная диагностика неотделима от маркетинга. Разграничения различных направлений диагностики не являются абсолютными, они во многих отношениях переплетаются между собой.
Если инвестиции осуществляются не единовременно, а по этапам, то и сроки окупаемости рассчитываются по каждой сумме вложений отдельно. Во всех случаях используется коэффициент дисконтирования, учитывающий ставку банковского процента по депозитам и степень инвестиционного риска.
Важнейшим разделом функциональной диагностики является финансовая диагностика – анализ и оценка финансового состояния фирмы, а при выявлении неблагоприятных симптомов – формирование исходных данных для разработки программ обеспечения финансовой устойчивости фирмы.
Действующий закон «О несостоятельности (банкротстве)» не предусматривает использование показателей (коэффициентов), характеризующих неудовлетворительную структуру баланса. Отсюда делается вывод, что для характеристики экономического положения предприятия-должника нет необходимости «заглядывать» в его баланс и оценивать структуру баланса. Эти утверждения ошибочны, критерии оценки экономического положения предприятия-должника необходимы, но их количественные значения требуют пересмотра: прежний норматив текущей ликвидности (2,0) завышен, а норматив обеспеченности собственными оборотными средствами (0.1), напротив, занижен. Так как установленные официальными органами нормативы служат определенными ориентирами для предприятий, то можно утверждать, что искаженные нормативы дезориентируют предприятия. Если доля собственных оборотных средств – 10%, то остальные 90% – это заемные средства банков (что при нынешних процентных ставках разорительно для предприятий) или привлеченные средства, кредиторская задолженность, задолженность по платежам в бюджет и т.п., чрезмерные размеры которых наносят большой вред.
Мы критически оцениваем также некоторые другие показатели, используемые при анализе финансового состояния предприятий. Так, предлагается уточнить методику расчета коэффициента абсолютной ликвидности, так как некоторые долгосрочные финансовые вложения абсолютно ликвидны, а также коэффициенты срочной ликвидности, так как всю дебиторскую задолженность сейчас нельзя относить к быстро реализуемым активам.
Комплекс рассматриваемых нами проблем связан с разработкой стратегии бизнес-планирования развития акционерного общества. При этом подчеркивается принципиальное отличие стратегических планов развития акционерных обществ от прежних директивных пятилетних планов. Их целью было достижение определенных показателей, темпов роста, в то время как цель стратегического плана АО – обеспечение конкурентоспособности фирмы, закрепление своей ниши на рынке, обеспечение ее финансовой устойчивости на перспективу. Стратегический план фирмы не является строго формализованным ни по срокам, ни по составу разделов и показателей, все зависит от конкретной ситуации, избранных путей получения прибыли при необходимом (не обязательно максимальном) уровне рентабельности.
Реальная стратегия развития фирмы предполагает объективный учет возможностей фирмы и требований рынка, а также неизбежного в условиях рынка риска.
Наряду с корпоративной стратегией развития фирмы как единой коммерческой организации формируются также:
– деловая стратегия (business strategy) – стратегия развития каждого вида деятельности (промышленной, строительной, торговой и др.);
– функциональная стратегия (functional strategy) – стратегия развития функциональных направлений деятельности (маркетинг, производство, финансы и др.);
– оперативная стратегия (operation strategy) – стратегия развития подразделений фирмы.
Исходя из результатов анализа производственно-хозяйственной деятельности фирмы, определяется сначала ее базовая стратегия по одному из трех вариантов:
•стратегия роста, Она принимается при отсутствии признаков несостоятельности, наличии источников погашения кредиторской задолженности и ориентирована на получение стабильной прибыли при умеренном уровне рентабельности на максимально возможную обозримую перспективу;
•стратегия стабилизации. Она рекомендуется фирмам, характеризующимся неустойчивым финансовым положением, недостатком оборотных средств, завышенной зависимостью от внешних источников финансовых ресурсов и в то же время наличием объективных возможностей для обеспечения устойчивого развития;
•стратегия выживания. Она неизбежна для фирм, находящихся в состоянии финансового кризиса: коэффициент ликвидности значительно меньше единицы, собственных оборотных средств практически нет, кредиторская задолженность значительно превышает дебиторскую и источников ее погашения практически нет.
После определения базовой стратегии производится сопоставление альтернативных вариантов развития, выбор одного из них или сочетание двух или трех вариантов (рис. 1.20). Разграничение альтернативных вариантов является в определенной мере условным, поскольку вполне возможно сочетание вариантов, относящихся к различным альтернативным стратегиям, речь идет лишь об их преимущественном вхождении в состав одной из них. К тому же, перечень альтернативных стратегий не может быть исчерпывающим. Для выбора той или иной стратегии необходимо объективно оценить возможности фирмы и, прежде всего, ее производственные ресурсы (табл. 1.14). В зависимости от возможностей фирмы при одной и той же базовой стратегии возможны различные альтернативные варианты развития, а также сочетание вариантов. Совет директоров АО, приняв тот или иной вариант стратегического развития, дает задание исполнительным органам разработать функциональные стратегии: стратегию маркетинга и сбыта, производства, НИОКР, финансовой деятельности, инвестиций, персонала, организационной структуры.
Рис. 1.20. Базовые и альтернативные стратегии развития АО
Перечень функциональных стратегий не является стандартным, он должен отвечать потребностям фирмы, реализации альтернативной стратегии.
Иногда выделяется стратегия ценообразования, но правильнее определять ее в составе стратегии маркетинга, исходя из поставленной задачи:
1) выход своего товара на новый рынок, новый сегмент рынка;
2) выход нового товара на рынок;
3) быстрое возмещение понесенных затрат;
4) плавное возмещение затрат;
5) исходя из качественных характеристик товара, больше всего интересующих конкретного покупателя;
6) исходя из определения точки безубыточности и возможности реализации такого количества товара, которое обеспечивает получение заранее установленной суммы прибыли.
Таблица 1.14
Производственные ресурсы АО
| Виды ресурсов | Характеристика ресурсов |
| Технические | Состав и состояние производственного оборудования, наличие необходимых материалов |
| Технологические | Состояние и уровень технологии, ее способность к совершенствованию, наличие научно-технических заделов |
| Кадровые | Состав и квалификация кадров |
| Производственная площадь и территория | Характеристика производственных помещений, возможностей размещения оборудования без нового строительства, характеристика территории и возможностей размещения объектов, коммуникации |
| Организационная структура управления | Характеристика организационной структуры, ее гибкость, оперативность, адаптивность |
| Информационные | Состояние информационной системы, объем, состав, достоверность, оперативность информации |
| Финансовые | Состояние активов, ликвидность, дебиторская и кредиторская задолженность, источники средств |
Весь процесс стратегического планирования представлен на
рис. 1.21. Реализация стратегии развития АО достигается путем разработки и обеспечения выполнения стратегического бизнес-плана, включающего разделы:
1. Базовая стратегия (цель бизнес-плана).
2. Альтернативная стратегия (или стратегии).
3. Функциональные стратегии (маркетинга, производства и др.).
4. Наиболее важные программы.
5. Инвестиции.
Рис. 1.21. Процесс стратегического планирования
6. Возможные риски и резервные варианты. Ответственность за разработку стратегического плана акционерного общества несет генеральный директор, утверждает его совет директоров (наблюдательный совет). Период, на который разрабатывается стратегический план, не регламентируется, он зависит от намеченного срока реализации программ, входящих в состав стратегического плана.
Успех реализации стратегии развития АО в значительной мере зависит от механизма координации экономической деятельности. Таковыми являются государство и местное самоуправление.
В России состоялась смена субъектов собственности в результате проведения приватизации, но производство падает, растет безработица, резко снижается жизненный уровень большинства населения. Это еще раз подтверждает тот факт, что собственность имеет экономическое содержание, которое заключено, прежде всего, в реальном производстве.
Современный уровень обобществления производства в ряде отраслей предполагает обобществление присвоения, соответствующее распределение собственности, что на поверхности экономической жизни в юридическом аспекте выступает как расщепление или спецификация прав собственности и означает лишь фиксацию объективного экономического процесса на различных уровнях в определенных правовых категориях. При этом создается возможность для интегрирования элементов различных форм собственности, создания модели хозяйствования отношений, где трансакционные и совокупные издержки имеют минимальное значение. Таким путем в определенной степени можно преодолевать отчуждение непосредственных производителей от средств производства сознательно управлять процессом распределения собственности
Следует подчеркнуть, что при принятии стратегических решений работники на производстве должны быть равны. В условиях рыночной экономики это означает, что непосредственные производители должны владеть предприятиями или обладать основной долей прав собственности на них. В свою очередь это достигается только при индивидуально-долевой собственности производителей, что объясняется тем, что именно производительная собственность каждого в отдельной, но не в неделимой, в «ничейной», обшей форме порождает постоянный интерес к ее эффективному использованию При такой ситуации действительно преодолевается отчуждение от средств производств и будет развиваться подлинное коллективное управление. Право быть хозяином основывается именно на праве собственности на материальные, вещные условия производства. Если каждый будет иметь индивидуально-долевую производительную собственность, то все члены трудового коллектива заинтересованы в лучшем использовании средств производства и в повышении его эффективности.
Формирование смешанной социально-ориентированной рыночной экономики связано с управлением собственностью и предполагает активное участие государства в регулировании переходных процессов. Деятельность государства не должна быть направлена на достижение определенных целей. В нашей стране целевая сторона экономических реформ остается недостаточно ясной для большинства населения. Во многих политических документах конечные цели нередко подменяются средствами их достижения. Между тем движение в никуда заведомо обречено на неуспех.
Смешанная социально-ориентированная экономика – это не механический набор различных форм собственности. Она представляет собой нечто единое целое и формы собственности должны иметь общее основание, которое их связывает в единую систему, имеющую общую цель. Речь идет не о том плюрализме, для которого нет единства, а о диалектическом, реальном единстве в многообразии, адекватном историческому процессу развития. В России проведена обвальная приватизация, восхваляются всячески частные формы собственности, но общество не должно идти к новой единоукладности.
Российская Федерация определена в Конституции как социальное государство, и это служит основанием, главным направлением развития производства на предприятиях всех форм собственности. Однако основание или принцип системы на деле всего лишь начало ее. Кроме того, основание без системы не является целостностью и лишь в процессе развития оно в нее превращается. Данный вывод имеет общеметодологический характер. Поэтому становление социально-ориентированной экономики на базе смешанной собственности с интегрированными свойствами, признаками может происходить в процессе совместного функционирования различных типов собственности в течение определенного периода времени. Формирование интегральной собственности и ее эффективное функционирование могут быть осмыслены на основе теории развития и теории систем.
Каждая форма собственности, в том числе и акционерная, как определенная сущность, развивается по своим законам, действия которых ограничиваются условиями, обеспечивающими функционирование системы как целостности. Они могут «уживаться» в рамках этой системы, но между ними может разгореться и борьба, если противоречия своевременно не будут решаться. Нельзя просто механически соединять, скажем, частную и общественную собственность, рыночную экономику с плановым ведением хозяйства.
Здесь глубокого синтеза этих противоположных сущностей не происходит и не может произойти в принципе по аналогии с взаимодействующими противоположностями в рамках одной сущности. Общее, интегральное свойство социальной системы существует в форме определяющей роли целого по отношению к его части, является ее составляющей, хотя и в снятом виде. Разнотипные производственные отношения взаимодействуют, переплетаются, взаимопревращаются и переходят друг в друга, в результате чего и происходит становление переходных экономических форм. Собственность в рыночной экономике представляет собой сложное образование и эффективно управлять ею можно при условии, если ее рассматривать как многоуровневую, многогранную систему.
Возникновение и становление социально-ориентированной рыночной экономики – два различных процесса. В России рождение различных типов собственности проходило радикальным путем (обвальная приватизация) Однако установление частной собственности еще недостаточно для возникновения подлинно социального производства в интересах всех членов общества. Необходимо такое распределение собственности, которое было бы адекватно новому характеру труда, исключало бы отчуждение работников от средств производства. Система становится целостной лишь в ходе своего исторического развития, подчиняя себе все элементы общества или создавая еще недостающие.
Исходя из совершенно неверной установки, что участие государства в экономических процессах неплодотворно, радикальные реформаторы в России максимально ограничили возможности государственных органов по принятию решений, оставив в руках государства только бюрократическое регулирование хозяйственной деятельности – регистрацию, лицензирование и т.д. Пассивное его участие в экономике в настоящее время не дает возможности создать и запустить единый хозяйственный механизм страны и решить насущные задачи. Кризис государственных финансов, отсутствие инвестиций еще раз подтверждает необходимость изменения курса реформ.
Государственная собственность – это материальная основа публичной власти. Государство в том или ином объеме всегда обладает собственностью, чтобы обслужить потребности и интересы в общенациональном масштабе. Собственность, как определенный институт государства, в переходной экономике призван, с точки зрения теории трансакционных издержек, обеспечить выбор именно такой экономической организации, в которой затраты на поддержание устойчивости социально-экономической системы, ее функционирование были бы минимальные, открывая одновременно простор для развития общественного разделения труда, чтобы развивать экономику, сокращая совокупные затраты на единицу продукции. Без собственности государство не может создать устойчивый источник доходов для решения общенациональных задач и осуществлять эффективное регулирование всей экономики. В государственный бюджет невозможно собрать необходимое количество средств через налоговую систему, если в его руках не будет мощного сектора в экономике, с помощью которого можно не только получать стабильные доходы от подведомственных, предприятий, но и самое главное – оказывать влияние на предприятия других форм собственности, осуществлять контроль над ними, не вмешиваясь в их оперативно-хозяйственную деятельность.
В рыночной экономике большие задачи стоят перед местным самоуправлением. Оно призвано решать проблемы населения, объединенного общими условиями проживания. Однако решение всех этих задач связано с дальнейшим развитием его материально-технической базы с совершенствованием отношений муниципальной собственности, с повышением экономической самостоятельности этого института власти. Каких-либо существенных положительных сдвигов в этом направлении за последние годы не произошло
На основе анализа отношений собственности мы приходим к выводу, что историческое своеобразие современного периода состоит в том, что именно сейчас определяется социальная направленность преобразований, решается вопрос о характере возникающей социаль-ной структуры общества, о чем свидетельствует ожесточенная борьба в течение ряда лет по поводу передела прав собственности.