Geum.ru

Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива

Вид материалаРеферат

Содержание


Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива
Показатели ликвидности и платежеспособности
ОА – оборотные активы; РБП
ДС – денежные средства; КФВ
Расчет чистых активов
Показатели финансовой устойчивости
Показатели деловой активности
Оценка потенциального банкротства
Список использованной литературы
Подобный материал:
  1   2   3   4   5

Оглавление


Оглавление 2

Введение 3

1.Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива 5

2.Показатели ликвидности и платежеспособности 9

3.Расчет чистых активов 12

4.Показатели финансовой устойчивости 13

5.Показатели деловой активности 16

6.Оценка потенциального банкротства 18

Заключение 23

Список использованной литературы 24


Введение


С переходом на рыночные отношения перед предпринимателями и руководителями предприятий встает множество вопросов:

- как рационально организовать финансовую деятельность предприятия для его дальнейшего процветания;

- как повысить эффективность управления финансовыми ресурсами;

- насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение определенного периода.

На эти и многие другие жизненно важные вопросы может дать ответ объективный финансовый анализ, так как его результаты характеризуют финансовое состояние предприятия.

В условиях рыночной экономики предприятие может нормально и стабильно функционировать только при соответствующем финансовом состоянии, которое характеризуется рядом показателей, отражающих наличие и использование его денежных ресурсов. Для оценки такого состояния требуется всесторонний анализ всех без исключения направлений финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

В данный момент финансовый анализ имеет очень большое значение в жизни всех предприятий. Чтобы деятельность организации была успешной, необходимо принимать правильные и обоснованные управленческие решения, а это невозможно сделать, не имея достоверной информации о состоянии организации.

Объектом исследования является одно из крупнейших предприятий машиностроения – ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ».

Цель курсовой работы состоит в изучении методов финансового анализа. Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

- изучено состояние и тенденции экономического развития предприятия за прошлые периоды;

- изучена финансово – хозяйственная деятельность ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ»;

- проведен горизонтальный и вертикальный анализ активов и пассивов, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, деловой активности и выявлены основные факторы, повлиявшие на результат работы, ухудшающие или улучшающие финансовое состояние и платежеспособность организации. Это позволяет объективно оценивать работу предприятия, делать правильную диагностику его состояния и прогноз развития на перспективу, выявлять основные пути повышения его эффективности.

В работе использованы следующие методы: математические методы, горизонтальный и вертикальный сравнительный анализ, метод финансовых коэффициентов.

Источниками информации для написания курсовой работы являются: бухгалтерская (финансовая) отчетность, нормативно – законодательные акты, научная и методическая литература по финансовому анализу.

  1. Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива


Финансовый анализ необходим для оценки финансового состояния предприятия и должен предшествовать принятию управленческих решений, направленных на оптимизацию в области управления финансами.

Целью финансового анализа является оценка финансовых результатов и финансового состояния прошлой деятельности, отраженной на момент анализа, а также оценка будущего потенциала предприятия, т.е. экономическая диагностика и прогнозирование деятельности предприятия.

Финансовый анализ основывается на данных официальной (внешней публичной отчетности) и внутренней отчетности. В качестве исходных данных для выполнения финансового анализа используются формы бухгалтерской отчетности: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет об изменении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к бухгалтерскому балансу.

Анализ финансового состояния предприятия выполняется по следующим направлениям: анализ структуры активов и пассивов, анализ текущей платежеспособности (ликвидности), анализ финансовой устойчивости, анализ деловой активности, анализ эффективности (рентабельности).

В настоящее время не существует единой методики финансового анализа.

Наиболее широко при выполнении анализа применяются следующие методы:

- горизонтальный – позволяет оценить динамику показателей в течение анализируемого периода и выявить основные тенденции. Сравниваются аналогичные показатели за разные периоды, рассчитывается изменение показателей в абсолютном и относительном (%) измерениях. В основе этого анализа лежит исчисление цепных и базисных темпов роста балансовых статей.

- вертикальный (структурный) – позволяет оценить структуру обобщающих показателей. Рассчитывается удельный вес отдельных составляющих в общей сумме.

- сравнительный (пространственный) – это оценка основных финансовых показателей в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

- факторный – анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

- коэффициентный – позволяет выполнить детальную оценку финансового состояния предприятия, используя относительные показатели.

Для того чтобы провести финансовый анализ необходимо:

- отобрать и подготовить к аналитическому исследованию исходную финансовую информацию;

- провести аналитическую обработку отобранной исходной финансовой информации;

- сформировать аналитическую информацию;

- интерпретировать полученную аналитическую информацию;

- сформулировать выводы по результатам анализа.

ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ» является дочерним предприятием ОАО «Завод им. Лихачева И.А.» (АМО «ЗИЛ»). Основной продукцией предприятия является изготовление узлов и деталей по специализации для семейства автомобилей ЗИЛ и к другой технике на комплектацию, экспорт и в запасные части.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия, а также выделить в состав имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество – это основные фонды, оборотные средства и др. ценности, стоимость которых отражена в балансе.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Для общей характеристики имущества или средств предприятия изучается их наличие, состав, структура и происшедшие в них изменения.

По данным баланса предприятия (Приложение 1-3) составляется аналитическая таблица 1.

Таблица 1 - Анализ наличия, состава и структуры средств ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ»

Средства предприятия
2004год
2005 год
2006 год
Изменения

Тыс.

руб.
%
Тыс.

руб.
%
Тыс.

руб.
%
Тыс.

руб.
%

1
2
3
4
5
6
7
8
9

1.Внеоборотные активы
1089109
78,10
1025360
77,82
978883
72,82
-110226
-10,12

1.1.Нематериальные активы
21
0,002
-
-
-
-
-21
-100

1.2.Основные средства
798541
73,32
826212
80,58
803161
82,05
-4620
-0,58

Продолжение таблицы 1

1.3.Незаверш. строительство
213244
19,58
127147
12,40
108581
11,09
-104663
-49,08

1.4.Долгосрочн. финансовые вложения
32924
3,023
32924
3,21
32063
3,28
-861
-2,62

1.5.Отложенные налоговые активы
12379
1,137
7077
0,69
3078
0,31
-9301
-75,14

1.6.Прочие внеоборотные активы
32000
2,938
32000
3,12
32000
3,27
-
-

2.Оборотные активы
305352
21,90
292165
22,18
365361
27,18
60009
19,65

2.1.Запасы с НДС
195135
63,90
199836
68,40
269840
73,86
74705
38,28

2.2.Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
6868
2,25
6729
2,30
981
0,27
-5887
-85,72

2.3.Дебиторс-кая задолжен-ность
102706
33,64
84284
28,85
94298
25,81
-8408
-8,19

2.4. Прочие оборотные активы
643
0,21
1316
0,45
242
0,06
-401
-62,36

Итого средств
1394461
100
1317525
100
1344244
100
-50217
-3,60


Данные таблицы показывают, что общая сумма средств предприятия уменьшилась на 3,60%. Большую часть валюты баланса в 2006 году, также как и в прошлых периодах составляют внеоборотные активы 72,82%.В 2006 году произошло их уменьшение по сравнению с 2004 годом на 110226 тыс.руб. или на 10,12%. Прирост оборотных активов в 2006 году составил 60009 тыс.руб. или 19,65%. Но, несмотря на прирост оборотных активов и уменьшение внеоборотных активов, удельный вес оборотных активов в общей сумме средств в 2006 году возрос по сравнению с 2004 годом с 21,90% до 27,18%, т.е. на 5,28%, а внеоборотных активов уменьшился на эту же величину, т.е. с 78,10% до 72,82%. Следовательно, предприятие перераспределило свои средства таким образом, что увеличилась их мобильная часть – оборотные средства.

Прирост оборотных активов был связан в первую очередь с увеличением производственных запасов – на 74705 тыс.руб. или на 38,28%. Производственные запасы с НДС занимают наибольший удельный вес в структуре оборотных активов

При этом, необходимо отметить: удельный вес дебиторской задолженности в 2006 году снизился по сравнению с 2004 годом с 33,64% до 25,81%.

Кроме того, обращает на себя внимание незначительная доля денежных средств 2,25% в 2004 году и 0,27% в 2006 году в общем объеме оборотных средств, что свидетельствует об их дефиците. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения предприятия в 2006 году уменьшились по сравнению с 2004 годом на 5887 тыс.руб. или на 85,72%.Прочие оборотные активы завода в 2006 году уменьшились на 401 тыс.руб. или на 62,36%.

В структуре внеоборотных активов основные средства занимают наибольший удельный вес. В 2006 году происходит их уменьшение на 4620 тыс.руб. или на 0,58%. В 2006 году по сравнению с 2004 годом произошло уменьшение по всем статьям внеоборотных активов. Незавершенное строительство уменьшилось на 104663 тыс.руб. или на 49,08%, долгосрочные финансовые вложения уменьшились на 861 тыс.руб. или на 2,62%, их удельный вес в структуре внеоборотных активов незначительный. Прочие внеоборотные активы остались на прежнем уровне.

Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематериальные активы за счет собственных и заемных (приобретенных) источников, которые отражаются в пассиве бухгалтерского баланса.

Пассив баланса отражает состав и состояние прав на имущество, возникающее в процессе хозяйственной деятельности предприятия. Структура пассива баланса, так же как и актива, анализируется при помощи относительных величин, которыми являются удельные веса отдельных статей источников формирования имущества в их общей стоимости.

Пассив баланса включает в себя следующие разделы: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства.

Оценка пассива баланса предприятия представлена в таблице 2.

Таблица 2 - Оценка собственных и заемных источников средств ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ»

Элементы

пассивов
2004г.
2005г.
2006г.
Отклонения 2006г. к 2004г.

Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%
Тыс.руб.
%

Тыс.руб.
%

1
2
3
4
5
6
7
8
9

1.Собственные средства
703905
50,48
710961
53,96
799810
59,50
+95905
+13,62

1.1уставный капитал
863349
122,65
863349
121,43
863349
107,94
-
-

1.2 добавочный капитал
82658
11,74
82658
11,63
82658
10,33
-
-

1.3нераспределен-ная прибыль (неп. убыток)
-242102
-34,39
-235046
-33,06
-146197
-18,27
+95905
+39,61

Продолжение таблицы 2

2.Заемные средства
690556
49,52
606564
46,04
544434
40,50
-146122
-21,16

2.1долгосрочные обязательства
299449
21,47
244823
18,58
189196
14,07
-110253
-36,82

2.2краткосрочные обязательства
391107
28,05
361741
27,46
355238
26,43
-35869
-9,17

2.2.1займы и кредиты
35516
9,08
48171
13,32
140084
39,43
104568
В 3 раза

2.2.2кредиторская задолженность
354304
90,59
312631
86,42
213882
60,21
-140422
-39,63

2.2.3 доходы будущих периодов
1287
0,33
750
0,21
750
0,21
-537
-41,72

2.2.4резервы предстоящих расходов
-
-
189
0,05
522
0,15
522
-

Итого
1394461
100
1317525
100
1344244
100
-50217
-3,60

Данные таблицы показывают, что источники средств предприятия в 2006 году уменьшились по сравнению с 2004 годом на 50217 тыс.руб. или на 3,60%. Это произошло за счет уменьшения заемных средств предприятия на 146122 тыс.руб. или на 21,16%.

В 2006 году произошло увеличение по сравнению с 2004 годом собственных средств предприятия на 95905 тыс.руб. или на 13,62%. Так, если в 2004 году собственные источники составляли 50,48%, в 2005 году – 53,96%, то в 2006 году уже 59,50%.

Основную долю в краткосрочных обязательствах как в 2004, так и в 2006 году занимает кредиторская задолженность. Но в 2006 году происходит уменьшение кредиторской задолженности по сравнению с 2004 годом на 140422 тыс.руб. или на 39,63%. Краткосрочные кредиты в 2006 году увеличились по сравнению с 2004 годом в 3 раза, а долгосрочные уменьшились на 110253 тыс.руб. или на 36,82%.

Кроме того, доходы будущих периодов в 2006 году уменьшились по сравнению с 2004 годом на 537 тыс.руб. или на 41,72%, а резервы предстоящих расходов и платежей увеличились на 522 тыс.руб.