Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива
| Вид материала | Реферат |
| Расчет чистых активов Показатели финансовой устойчивости |
- Вопросы к экзамену по дисциплине «Анализ финансовой отчетности», 30.91kb.
- Тема: Бухгалтерский баланс Задача Содержание актива и пассива бухгалтерского баланса, 162.58kb.
- 4. Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия, 306.23kb.
- Вопросы к экзамену «афо» для озо 6 лет, 17.82kb.
- Вопрос 1, 279.47kb.
- Вопрос 1, 843.29kb.
- Дисциплина «Финансовый анализ», 292.11kb.
- Программа семинара 05 декабря 2011 Тема Цели и методы финансового анализа Финансовый, 64.22kb.
- I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
- Приказ Министерства финансов РФ №66 от 02. 07. 2010г. Дата проведения семинара, 16.21kb.
Расчет чистых активов
Чистые активы - это балансовая стоимость имущества акционерного общества, уменьшенная на сумму его обязательств, другими словами, реальная стоимость имеющегося у общества имущества, ежегодно определяемая за вычетом его долгов.
В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:
- внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);
- оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:
- долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;
- краткосрочные обязательства по займам и кредитам;
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;
- резервы предстоящих расходов;
- прочие краткосрочные обязательства.
Расчет чистых активов предприятия представлен в таблице 6.
Таблица 6 – Расчет чистых активов ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ» в 2004-2006г.г.
| Наименование показателя | 2004г | 2005г | 2006г | Изменение 2006 к 2004 г.г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| Активы | 1394461 | 1317525 | 1344244 | -50217 |
| Пассивы | 690556 | 606564 | 544434 | -146122 |
| Чистые активы | 703905 | 710961 | 799810 | +95905 |
Данные таблицы свидетельствуют о том, что в 2006 году по сравнению с 2004 годом величина чистых активов предприятия увеличилась на 95905 тыс.руб. и составила 799810 тыс.руб. Столь существенное увеличение данного показателя произошло на фоне снижения принимаемых в расчет обязательств и активов предприятия.
-
Показатели финансовой устойчивости
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – за счет заемных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия [14,С.56].
Одной из основных задач анализа финансового состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
Для оценки финансовой устойчивости применяется ряд коэффициентов: коэффициент автономии; коэффициент финансирования; коэффициент финансовой зависимости; коэффициент маневренности собственных средств; коэффициент финансовой устойчивости (табл.7).
Таблица 7 - Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| № | Наименование показателя | Формула | Норм. знач. | Примечание |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1 | К-т финансовой независимости (автономии) | Собственный капитал | 0,4-0,6 | Показывает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования. Чем выше показатель, тем независимей орг-ия. |
| Валюта баланса | ||||
| 2 | К-т финансирования | Собственный капитал | ≥ 0,7-1 | Показывает какая часть деятельности финансируется за счет заемного капитала, а какая за счет собственного. |
| Заемный капитал | ||||
| 3 | К-т финансовой зависимости | Заемный капитал | ≤0,5 | Показывает долю заемного капитала в общей сумме баланса. |
| Валюта баланса | ||||
| 4 | К-т маневренности собственных средств | Собств. об. капитал | 0,5 | Показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы в общей сумме собственного капитала |
| Собственный капитал | ||||
| 5 | К-т финансовой устойчивости | Устойчивые источники | ≥ 0,6 | Показывает какая часть активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников (собственный капитал + долгосрочные пассивы). |
| Валюта баланса |
Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ» представлены в таблице 8.
Таблица 8 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ» в 2004-2006г.г.
| № | Наименование показателя | Норм. знач. | 2004год | 2005год | 2006год | 2006г.к 2004г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | К-т финансовой независимости (автономии) | 0,4-0,6 | 0,50 | 0,54 | 0,59 | +0,09 |
| 2 | К-т финансирования | ≥0,7-1 | 1,02 | 1,17 | 1,47 | +0,45 |
| 3 | К-т финансовой зависимости | ≤ 0,5 | 0,50 | 0,46 | 0,41 | -0,09 |
| 4 | К-т маневренности | ≥ 0,5 | - 0,12 | -0,10 | 0,01 | +0,13 |
| 5 | К-т финансовой устойчивости | ≥ 0,6 | 0,72 | 0,73 | 0,74 | +0,02 |
Из данных таблицы можно сделать следующий вывод: в 2006 году произошло увеличение коэффициентов финансовой устойчивости. Коэффициенты находятся в пределах нормативных значений, кроме коэффициента маневренности.
Так, коэффициент финансовой независимости (автономии) в 2006 году увеличился по сравнению с 2004 годом на 0,09, т.е. удельный вес собственных источников в общей величине источников финансирования увеличился с 0,50 до 0,59, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие стало более зависеть от заемного капитала.
Коэффициент финансирования в 2006 году находится в пределах нормы, в 2006 году происходит его увеличение по сравнению с 2004 годом на 0,45, т.е. на 1 руб. заемных средств приходится 1,47 руб. собственных.
Коэффициент финансовой зависимости в 2006 году уменьшился на 0,09. Это свидетельствует о том, что предприятие стало больше использовать собственных средств. Данное явление можно охарактеризовать как положительное, так как при финансировании активов у предприятия зависимость от краткосрочных заемных источников невысокая.
Коэффициент маневренности в 2004 и 2005 году отрицательный. Он показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестируемый в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала. В 2006 году данный коэффициент положительный, но ниже нормативного значения.
Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что за счет устойчивых источников в 2006 году финансируется 74% активов.