Содержание финансового анализа. Горизонтальный и вертикальный анализ актива и пассива

Вид материалаРеферат
Показатели ликвидности и платежеспособности
ОА – оборотные активы; РБП
ДС – денежные средства; КФВ
Подобный материал:
1   2   3   4   5

Показатели ликвидности и платежеспособности


Для анализа платежеспособности предприятия рассчитывают коэффициенты ликвидности.

Выделяют три коэффициента ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) определяется как отношение суммы оборотных активов за минусом расходов будущих периодов к величине краткосрочных обязательств за минусом доходов будущих периодов, фонда потребления и резервов предстоящих расходов и платежей:

(1)

Где ОА – оборотные активы;

РБП – расходы будущих периодов;

КО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

ФП – фонд потребления;

РПРиП – резервы предстоящих расходов и платежей.

2. Коэффициент критической ликвидности (Кк.л.) определяется как отношение суммы ликвидных активов (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) и дебиторской задолженности к величине краткосрочной задолженности за минусом определенных строк.

(2)


Где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДтЗ – дебиторская задолженность.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности за минусом строк.


(3)

Коэффициенты ликвидности предприятия представлены в таблице 3.

Таблица 3 - Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ»

Коэффициент ликвидности

Нормативное значение

Годы

2006г.

к 2004г.

2004

год

2005 год

2006

год

1

2

3

4

5

6

Коэффициент текущей ликвидности

1,5-2

0,77

0,79

1,02

+0,77

Коэффициент критической ликвидности

0,8-1

0,28

0,25

0,27

-0,01

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,018

0,019

0,003

-0,015

Коэффициенты ликвидности предприятия находятся в пределах ниже допустимых значений.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,77. Но у предприятия недостаточно денежных средств, чтобы вести свою деятельность на расширенной основе. Т.е. можно сделать вывод, что у предприятия невысокая способность оплачивать свои обязательства.

Коэффициент критической ликвидности также уменьшился на 0,01.

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,015, что говорит о том, что предприятие может погасить в 2006 году за счет денежных средств только 0,3% своих обязательств.

Для анализа платежеспособности рассчитывают ряд коэффициентов: коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности запасов источниками, коэффициент общей платежеспособности, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности.

Показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия представлены в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели, оценивающие ликвидность и платежеспособность предприятия



Наименование показателя

Формула

Норм. знач.

Примечание

1

2

3

4

5

1

K-т обеспеченности собственными оборотными средствами

Собств. об. капитал

≥ 0,1

Собственных оборотных средств, приобретенных за счет собственных источников должно быть не менее 10 %. Если это условие не выполняется, то баланс считается неудовлетворительным.

Общая сумма оборотного капитала

2

К-т обеспеченности запасов собственными источниками

Собств. об. капитал.

0,6-0,8

Характеризует текущее финансовое состояние, возможность обеспечения запасов собственными источниками.

∑ запасов + НДС




3

К-т общей платежеспособности

А1 + 0,5А2 + 0,3А3

≥ 1

Характеризует способность предприятия покрывать все обязательства.

П1 + 0,5П2+ 0,3П3

4

К-т восстановления платежеспособности

(k т.лик. кон.) + (6 мес./ /12 мес.)*∆k т.лик.

≥ 1

Говорит о наличии тенденции либо утраты платежеспособности, либо ее восстановлении.

Нормативное значение k т.лик. = 2

5

К-т утраты платежеспособности

(k т.лик. кон.) + (3 мес./ /12 мес.)*∆k т.лик.

≥ 1

Нормативное значение k т.лик. = 2

Расчет коэффициентов по предприятию представлен в таблице 5.

Таблица 5 - Коэффициенты платежеспособности ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ» в 2004-2006г.г.



Наименование показателя

Норм. знач.

2004год

2005год

2006год

2006г.к

2004г.

1

2

3

4

5

6

7

1

K-т обеспеченности собственными оборотными средствами

≥ 0,1

-0,06

-0,05

0,01

+0,07

2

К-т обеспеченности запасов собственными источниками

0,6-0,8

-0,44

-0,35

0,04

+0,48

3

К-т общей платежеспособности

≥ 1

0,18

0,19

0,29

+0,11

4

К-т восстановления платежеспособности

≥ 1

0,40

0,40

0,57

+0,17

5

К-т утраты платежеспособности

≥ 1

0,39

0,40

0,54

+0,15



Коэффициенты платежеспособности предприятия находятся в пределах ниже нормативных значений. Но, к 2006 году наблюдается рост данных коэффициентов. Коэффициент восстановления платежеспособности в 2006 году принял значение меньше 1, следовательно, это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность. Коэффициент утраты платежеспособности в 2006 году также ниже нормативного значения, что свидетельствует об ухудшении платежеспособности ЗАО «РААЗ АМО ЗИЛ».