Сущность и методы управления инвестиционным портфелем содержание
| Вид материала | Реферат |
- Программа дисциплины "" Управление инвестиционным портфелем" для студентов магистратуры, 222.73kb.
- Методы измерения эффективности управления портфелем ценных бумаг, 67.04kb.
- «Оценка эффективности управления инвестиционным портфелем», 314.4kb.
- Темы вкр и назначение научных руководителей и рецензентов в спб филиале гу-вшэ 2006-2007, 195.71kb.
- 1. Сущность и содержание теории управления Понятие "управление". Содержание науки управления., 94.61kb.
- Программа дисциплины «Математика финансовых решений и управление инвестиционным портфелем», 235.92kb.
- Вобщем случае под инвестиционным портфелем понимают совокупность нескольких инвестиционных, 131.23kb.
- Учебно-методический комплекс по дисциплине управление качеством Специальность, 248.02kb.
- Г. А. Василевич, доктор юридических наук, профессор сущность конституции, 68.32kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине: «Основы менеджмента» Необходимость и сущность управления, 90.42kb.
СУЩНОСТЬ И МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 2
1. СТРУКТУРА И ОРГАНИЗАЦИЯ ПОРТФЕЛЬНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ 5
1.1 Виды ценных бумаг и оценка их доходности 5
1.2 Структура рынка ценных бумаг 14
1.3 Деятельность коммерческого банка на рынке ценных бумаг 18
2. МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ ПОРТФЕЛЕМ 24
2.1 Принципы формирование портфеля ценных бумаг 24
2.2 Управление портфелем ценных бумаг 36
2.3 0птимизация портфеля 47
2.4 Эффективность портфеля ценных бумаг 58
3.1 Основные показатели деятельности ОАО АЛЬФА-БАНКА 60
3.2 Формирование и оптимизация портфеля ценных бумаг 65
3.3 Управление портфелем ценных бумаг Альфа – Банка в современных условиях 80
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 85
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 88
ПРИЛОЖЕНИЯ 92
ВВЕДЕНИЕ
Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные отношения, так и отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных документов (ценных бумаг), которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.
Ценная бумага представляет собой документ, который отражает связанные с ним имущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и иных сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода, выступает разновидностью денежного капитала.
Рынок ценных бумаг является частью финансового рынка и в условиях развитой рыночной экономики выполняет ряд важнейших макро- и микроэкономических функций.
Осуществляя финансовые инвестиции, держатель ценных бумаг часто преследует одну цель — получить доход, преумножить капитал или хотя бы сохранить его на прежнем уровне, что особенно актуально в условиях инфляции. Инвестируя сбережения, покупатель финансового актива отказывается от какой-то части материальных благ в надежде укрепить свое благополучие в будущем. В процессе осуществления финансового инвестирования во всех его формах, одной из важнейших задач является оценка инвестиционных качеств отдельных финансовых инструментов, обращающихся на рынке.
Инвестиционные качества ценных бумаг определяются их соответствием тем целям, которые ставит перед собой инвестор. Бумаги приобретаются ради получения дохода, извлекаемого в той или иной форме. Если оставить в стороне контроль над компанией, который может обеспечиваться пакетом акций определенного размера, доходность бумаг зависит от размеров выплат по ней и ростом её курсовой цены. С другой стороны, получаемый по ценной бумаге доход всегда сопряжен с риском – доход может быть получен в размерах менее ожидаемого, не получен вовсе, более того, могут быть утрачены и вложенные денежные средства. Имеющиеся у инвестора ценные могут с большей или меньшей легкостью быть обращены в деньги – это зависит от степени ликвидности бумаг.
Многие коммерческие банки в настоящее время имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы, что и обусловило актуальность нашего исследования.
Целью исследования является управление инвестиционным портфелем ОАО Альфа-Банка.
В соответствии с поставленными целями решались следующие основные задачи:
-рассмотреть виды ценных бумаг;
-изучить структуру рынка ценных бумаг;
-рассмотреть деятельность банков на рынке ценных бумаг;
- изучить формирование и управление портфеля ценных бумаг;
-определить оптимизацию портфеля;
-проанализировать эффективность портфеля ценных бумаг;
-рассмотреть основные показатели деятельности Альфа-Банка;
-проанализировать формирование и оптимизацию портфеля ценных бумаг;
-анализ результатов формирования портфеля ценных бумаг Банка.
Методы исследования:
-обработка, анализ научных источников;
-анализ научной литературы, учебников и пособий по исследуемой проблеме.
Объект исследования – ОАО Альфа-Банк
Предмет исследования – управление инвестиционным портфелем
Методологическая и теоретическая основы исследования.
Теоретической и методологической основой нашей работы стали труды ведущих отечественных специалистов, таких как: Архипова А.Ю, Буренина А.Н. Быльцова С.Ф., Глухова М.И, Евстигнеева В.Р., Жукова Е.Ф., Миркина Я.М., Шохина Е.И., Ялового А. Д. раскрывающие принципы и методы формирования и управления инвестиционным портфелем, а также закономерности развития российского рынка ценных бумаг.
При написании работы широко использовались действующие законы и положения, регулирующие различные организационные аспекты российского рынка ценных бумаг и деятельность участников рынка; ряд учебных пособий по рынку ценных бумаг; множество периодических изданий, предоставляющих аналитические материалы и данные; а также информационные ресурсы сети Интернет.
Практическая значимость дипломной работы состоит в том, что положения и выводы работы могут быть использованы при формировании и управлении инвестиционным портфелем.
Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной литературы и приложений.