1. Эконом теория как наука. Эконом законы. Методы эконом теории. Эконом категории
| Вид материала | Закон |
- Концепция развития агропромышленного комплекса саратовской области до 2020 года, 3896.8kb.
- Примерный почасовой план 38 Сноски к теме 1 40 Тема норма как базовый элемент институтов, 45.17kb.
- Осн эконом вопросы развития об-ва и их реш-ие в обществах с различной орг нац хоз-ва, 1479.07kb.
- Экономическая теория (политэкономия): Учеб для вузов по эконом спец. /В. И. Видяпин,, 96.77kb.
- Информационный бюллетень декабрь 2008 год, 787.29kb.
- Гостиница «дук» (г. Углич) номера «эконом» с удобствами, гк «Которосль», 47.28kb.
- Вопросы к экзамену по эконом теории, 59.97kb.
- Анализ, ахд, эконом, 46.71kb.
- В. Ю. Белоусова Основы экономической теории методические указания, 572.96kb.
- Тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учеб, 24.51kb.
ВР – расходы, не связанные с производством и реализацией, а именно: 1) расходы на содержание, переданного по договору аренды, имущества; 2) расходы в виде процентов по долговым обязательствам любого вида; 3) расходы на организацию выпуска собсвенных ценных бумаг и обслуживание приобретенных ценных бумаг; 4) судебные расходы, арбитражные сборы и др.; 5) штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров.
- Точка безубыточности и запас финансовой прочности.
Точка безубыточности или порог рентабельности - объем выпускаемой продукции, при кот. прибыль из отрицат. становится положительной, т. е в этой точке она равна «0». Это такой объем реализации, при кот. выручка покрывает все издержки предприятия, связанные с производством и реализацией продук.
ТБ служит порогом между убыточностью и прибыльностью предп.
Для нахождения ТБ можно использовать три метода: графический, расчетный и маржинальной прибыли. ТБ можно рассчитать в натуральном и стоимостном выражении.
Понятие ТБ основыв. на след. теоретич. расчетах: 1) ПР=ВР-ПРЗ-ПЗ; 2) ПР=V(Ц-УС)-ПЗ; 3) Vо=ПЗ/(Ц-УС), где ПР-прибыль, ВР-выручка, ПРЗ-перем/затраты,кот. растут пропорц-но объему выпущ. Прод-и; ПЗ-пост.затр. кот. не измен. При изменении V выпуск. Прод-и; V-объем, выпущ. продукции в натур. показ-ях; Ц-цена ед. прод-и, УС- удельн. себес-ть однород прод-ции.
Маржин.прибыль - превышение выручки от реализац. над всеми ПЗ. Если из марж.приб. вычесть ПЗ, то получим величину операцион. прибыли, т.е. марж.прибыль равна ПЗ. Проанализир-в график ТБ видно, что с увелич. V выпуска прод. разница м/у ВР и совокуп-ми затратами будучи отриц. начинает уменьшаться, ВР догоняет знач-е совок. затрат и при каком-то V выпущ. прод. знач-е ВР окажется = знач-ю совок. зат-т, а след-но из отриц-ой, станов нулев. ПР. При дальнейшем увелич-и выпуска прод-и ПР будет остав. положит-ой.
Разница между достигнутой выручкой и порогом рентабельности составит запас фин. прочности предп. Запас фин. прочности, показывает насколько можно сокращать произ-во прод., не неся при этом убытков, т.е. это уровень безоп-ти пред. Расчет этого показателя позволяет оценить возмож. дополнит. снижения выручки от реализ. прод. в границах ТБ. Зап. фин.прочности - разница между выручкой от реализации и порогом рентабельности.
- Производственный леверидж и финансовый леверидж.
Взаимосвязь м/у прибылью и стоим. оценкой затрат активов, понесенных для получ. дан/прибыли харак-ся с помощью показ-ля «леверидж».
Произв. (операц-й) л-ж колич-но харак-ся соотношением м/у пост. и перемен. расходами в общей их сумме, именно этот показ-ь прибыли позволяет выделить и оценить влияние измен-ти ПЛ на фин.рез-ты деят-ти фирмы. Если доля пост. расходов велика, значит компания имеет выс. уровень ПЛ, для нее незначит. измен-е объемов произ-ва может привести к сущ. измен. прибыли, т.к. пост/расходы компания несет даже если непроиз-ся прод-я. Итак, измен-ть прибыли до вычета % и налогов колич-о выраж-ет производ.риск. Чем выше уровень ПЛ, тем выше произ.риск ком-и. Т.к. ПЛ - важнейшая хар-ка технич. и технолог. сторон деят-ти ком-и, то он сущ-но влияет и на струк-ру ист-ков средств. Итак, уровень ПК- хар-ка потенциал.возможности влиять на прибыль до вычета % и налогов путем измен-я струк-ы себес-ти и объема прод-ции.
Взаимодействие фин. и опер. рычагов: ОР взаимод-ет своей силой на нетто-рез-тат, приб. до уплаты % за кредит и налога., а ФР на сумму чист. прибыли, уровень чист.рентаб-ти, его собст. ср-тв и величину чист. прибыли в расчёте на каждую обыкн. акцию.
Фин.риск находит отраж-е в соотнош-и собст. и заемн. ср-в как источ-в долгосроч-го финан-ния, целесобраз-и и эффек-и их использ-я.
Именно категорией финанс. л-жа харает-ся то, каким должно быть оптим-ное сочет-е м/у собст. и привлеч. долгоср. фин. ресур-и и как это повлияет на прибыль. Уровень ФЛ прямо пропор-но влияет на степень фин. риска ком-и и требуемую акционерами норму прибыли. Чем выше сумма % к выплате, т.к. это пост. обязат-ые расходы, тем меньше чис.прибыль. Т.о. чем выше уровень ФЛ, тем выше фин.риск ком-и. Ком-я, имеющ. знач. долю заем/кап-ла, назыв. ком-ей с высоким уровнем ФЛ, или фин. завис-мой ком-ей; ком-я, финансир. свою деят-ть за счет собс/ср-в, назыв. фин. независимой. Итак, сложившийся в ком-и уровень ФЛ-это хар-ка потен-ной возмож-и влиять на чис. прибыль ком/ орг-ции путем измен-я объема и струк-ы долгосроч. пассивов.
- Перспективное и текущее фин. планирование в организации (на предприятии).
Фин. планиров – процесс разработки системы фин. планов и планов. (норматив.) показателей по обеспе-ю пред-я необход-ми фин.ресур-и и повышению эффектив-и его фин. деят-ти в предстоящем периоде. Фин.план-е на предп базируется на 3-х осн. его системах - перспектив-го, текущего, оперативного планир-я фин.деят-ти.
Персп. план-е - состоит в разработке прогноза осн. показат-й фин. деят-ти и фин. сост-я пред-я на долгосроч. период. ПП составляется в пессимистич., реалистич., оптимистич. вариантах, обычно на 3 г. с разбивкой по годам прогноз. периода. В нем отражаются осн. параметры фин. развития пред-я: -прогноз-мая сумма активов (В т.ч. оборотных); -структура кап-ла (соотнош-е собст.и заемн. кап-ла); -прогноз. объем реального инвестир-я; -сумма чистой прибыли; -прогноз-ая сумма чистого денеж. потока; -сумма амортизацион. потока. При прогнозир-ии используют след методы: м-д корреляц. моделиров-я, м-д оптимизац-го модел-я, расчетно-аналитич. м-д, экономико-статистич. м-д, балансовый.
Текущ. фин. планир. сост. в разраб. конкрет. видов текущ. планов, кот. позволяют опред-ть на предстоящ. период все источники финан-я развития предп, сформир-ть струк-ру его доходов и затрат, обеспечить пост. платежеспос-ь предп, предопределить струк-ру его активов и кап-ла на конец периода. Тек. план разрабат-ся на год с разбивкой по кварталам, при этом используют след. методы: технико-эконом. расчетов, балансовый, эконом.-математ. моделир-я. Осн. виды ТП – план доходов и расх. по операц. деят-ти (цель - определ-е суммы чист. прибыли оп операц. деят-ти), план поступления и расход-я денеж.средтв (цель - определ-е объемов источ-в формир-я фин.ресурсов предп, обеспечение постоян. платежеспособности), балансовый план (цель-формиров-е оптимальн. струк-ры кап-ла, обеспечивающей достаточ. фин. устойчивость).
- Оперативное финансовое планирование и платежный календарь.
Оперативное план-е базируется на разработанных текущих планах. Глав. форма ОП – бюджет, кот. предст. собой ОП краткоср. периода, разрабатываемый обычно на год, отражает расходы и поступления фин. ресурсов в процессе осущ-я конкретных видов хоз. деят-ти пред-я,в, управление денежными потоками с целью поддержания устойчивой платежеспособности пред-я. Он разрабат. на предстоящ. год в помесячном разрезе с тем, чтобы обеспечить учет сезонных денеж. потоков пред-я. Обычно составляется в «оптимистич.», «пессимистич.» и «реалистич.» вариантах. Высокий динамизм денеж. потоков, их зависимость от множества факторов краткоср. действия определяют необходимость разработки планового финанс. документа, обеспечивающего ежедневное управление поступлением и расходованием ден. средств пред-я – платежный календарь.
С его помощью решаются след. задачи: 1) свести прогнозные варианты плана о движении ден. притоков и оттоков к одному реальному заданию по формир-ю денеж/потоков пред-я на один месяц; 2) максим. синхронизировать положит. и отриц. денеж/потоки, повысив эффективность денеж/оборота пред-я; 3) обеспечить приоритетность платежей пред-я по критерию их влияния на конеч. результаты его фин. деят-ти.
Осн. цель разработки ПК - установление конкретных сроков поступления денеж/ср-в и платежей пред-я и их доведения до конкрет. исполнителей в форме план/заданий. Правильно составленный платежный календарь позволяет выявить финансовые ошибки, недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия и, таким образом, избежать финансовых затруднений. ПК составляется на месяц, 15 дней, декаду, пятидневку. При этом срок определяется исходя из периодичности платежей пред-я.
- Страховой рынок России. Виды страховых рынков. Страховая услуга.
Страховой рынок – особая сфера экон-ких отношений, где объектом купли-продажи выступает страховая защита, формируется спрос и предложение на нее.
СР можно рассматривать также как форму орг-ции ден. отнош. по формир-ю и распр-нию страх-го фонда для обеспеч. страховой защиты общества, а так же и как совокупность страх. орг-ций (страховщиков), кот. принимают участие в оказании соответ-щих услуг.
Основой развития страх. рынка является обеспечение процесса воспроиз-ва посредством оказания помощи пострадавшим в результате непредвид. неблагоприятных событий.
В завис-ти от масштабов СР подраздел. на: нац-ный, региональный и международн. рынок. Нац. СР (внутр) - сфера деят-ти страх. компаний, специализированных перестраховоч-х организаций, страх. агентов и брокеров. Регион. СР (местн) – совокупность страх. орг-й связанных между собой тесными интеграционными связями. Междунар. СР - совокупность национал. и региональн. стр. рынков.
В институциональном аспекте СР представлен акционерными, корпоративными, гос-ми страховыми компаниями.
Страховая услуга-специф-ий товар, предлаг-мый на на страховом рынке. Страховые услуги оказываются в основном в след. сферах: 1) Личное страхование физических лиц в форме страхования риска потери жизни, здоровья, трудоспособности и т.п. 2) Имущественное страхование, как страхование любого имущества государства, юридических и физических лиц (в отдельных случаях может осуществляться на обязательной основе). 3) Страхование ответ-ности предполагает возмещение ущерба, нанесенного каким-либо лицом другому лицу. Наибольшее распространение такое страхование получило среди владельцев а/транспорта, частнопрактикующих врачей, адвокатов. 4 ) Страхование экономических рисков: - страхование коммерческих рисков в сфере товарообращения; - страхование финансовых рисков – кредитных, фондовых и непосредственно страховых (операции перестрахования).
Участники СР: -продавцы – стр-вые и перестрах-ные компании, -покупатели – страхователи; -посредники – стр-вые агенты и стр-вые брокеры. Стр.агенты – физ. или юр.лица, действ-щие от имени стр-ка и по его поручению в соот-вии с предоставленными стр-вой компанией полномочиями.
Страх. брокеры – юр. или физ. лица, зарегистр-ные в устан-ном порядке в качестве предпринимателей, осущ-щие посредн-кую деят-ть по стр-нию от своего имени на основании поручения стр-ля (в прямом стр-нии), либо стр-ка (при перестр-нии).
- Классификация в страх. Участники договора страх. Страховые посредники.
Классиф-я страх.- научная система деления страх-я на сферы деят-ти, отрасли, подотрасли и виды. Страх-е классиф.:
По ряду признаков: 1) по форме организаций – страх-е выступает как госуд-е, акционер., взаимное, кооперат. Особая организ. форма – медицинское. Гос. стр. – орган. форма, где страховщиком выступ. госуд-во. Акцион.- негосуд.форма, в качестве страх-ка-частный капитал в лице АО. Взаим. – негос. орган. форма выраженная договоренностью между группой юр. и физ. лиц о возмещении друг др. убытков в опред.долях. Кооп.-закл. в страх-и коопер-ми. Медиц. в РФ – форма соц.защиты интересов нас-я в охр. здоровья. 2) по отраслям (объектам) и видам – личное, имущ., стр. ответ-ти. Личное Страх. – объектом яв.- имущ. интересы, связ. с жиз. и здор., пенс. обеспечением. Виды-1.страх. жизни, 2.от несчаст. случаев, 3.медиц. ИМ.С- объек.-владение, пользов., распоряж. имущ-вом. Виды -1.стр. наземного тран-та, 2.воздушн.,3. водного, 4.грузов, 5. иных видов имущ., 6 стр. фин.рисков. С.ОТ.- ответ-ть перед 3-ими физ. и юр. лицами. Виды- 1. страх.граж. от-ти владельцев автотр., 2. от-ти перевозчика, 3. пред-тий-источников повыш. опаст., 4. профес. от-ти за осущ. нотариал., врач., иной деят-ти.3) По качеств. хар-ке объектов принимаем. на страх. – страх-е однородн. и неоднородн. групп объектов.4) по способу вовлечения в стр.сооб-ва - обязат. и добровол-е.
Продавцы страховых услуг – страх-щик – организация (юр.лицо), проводящая страхование, принимающая на себя обяз-во возместить ущерб/выплатить страх. сумму. В РФ страх-ами явл-ся акц-ные страховые компании.
Покупатели страх. услуг – страхователи – физ./юр. лица, уплачивающие ден-ные (страховые) взносы и имеющие право по закону или на основании договора получить денежную сумму при наступлении стр. случая; застрахованные лица – физ. лица, жизнь, здоровье и трудос-ность кот-х выступают объектом страх. защиты. На практике застрах. м.б. и страхователем, если страх. взносы уплачены им самим.
Посредники – страх. брокеры, агенты,актуарии.
Агенты- пост.проживают на терр.РФ, действ. от имени страхов-ка и по его поручению,в соотв. с предоставл. полномочиями.
Стр.брокеры-действуют в интересах страх-ля /перестрах-ля/ или страх-ка /перестрах-ка/, услуги по заключению и исполн. договоров.
Стр. актуарии-физ.лица, осущ деят-ть по расчетам стр. тарифов/ стр.расчетов страх-ка, а также оценку его инвест. проектов с использ.атуар.расчетов.
- Основы построения страховых тарифов. Состав и структура тарифной ставки.
Страховой тариф – нормированный по отношению к страх. сумме размер страх. платежей. По экономическому содержанию это цена страхового риска. Определяется в абсолютном денежном выражении или в процентах от страховой суммы в заранее обусловленном временном интервале (сроке страхования). При определении страхового тарифа во внимание могут приниматься другие критерии (рисковые обязательства), например: надежность, долговечность, огнестойкость, мореходность и т.д.
Расчеты тарифов по любому виду страх-ия (актуар. расчеты) представляют собой процесс, в ходе которого определ. расходы на страх. данного объекта. С помощью АР определяются себестоимость и стоимость услуги, оказываемой страховщиком страхователю. В более обобщенной форме актуарные расчеты можно представить как систему математич. и статистических закономерностей, регламентирующих отношения между страх-ком и страхователем. С помощью актуарных расчетов опред-ся доля участия каждого страх-ля в создании страх-го фонда, т.е. опред-ся размеры тарифных ставок.
Опр. расходов, необходимых на страх-е данного объекта – один из наиболее важных и ответственных моментов в деятельности стр-щика. Форма для исчисления расходов на проведение данного страхования называется страховой (актуарной) калькуляцией.
Тарифная ставка – цена страх. риска и др.расходов, адекватная денежному выражению обязательств страховщика по заключенному договору стр-ния. Совокупность тариф. ставок носит название тарифа.
Тариф. ставка, по которой заключается договор страх-я - брутто-ставка. Она состоит из двух частей: нетто-ставки и нагрузки. Нетто-ставка выражает цену страхового риска: пожара, наводнения, взрыва и т.п. Нагрузка покрывает расходы страховщика по организации и проведению стр. дела, вкл. отчислен. в запасные фонды, содержит элементы прибыли. В основе построения нетто-ставки по любому виду страхования лежит вероятность наступления страхового случая. Нетто-ставка целиком предназначена для создания фонда выплат страхователям. В связи с этим она должна быть построена таким образом, чтобы обеспечить эквивалентность отношений между стр-щиком и страх-елем. Иными словами страховая компания должна собрать столько страховых премий, сколько предстоит потом выплатить страхователям.
- Классификация личного страхования. Страхование аннуитетов.
Лич. страх-е – форма защиты от рисков, кот. угрожают жизни чел-ка, его трудоспос-ти и здоровью. Договор ЛС – граж-прав. сделка, где страх-щик обязуется возместить при наступ. страх.случая нанесенный ущерб, при условии получ. им страх. взносов. Классиф-я ЛС:1) по объему риска – страх-е на случай дожития или смерти, - стр. на случ. инвалид-ти, недееспособ., - страх. мед. расходов. 2) по виду лич. страх-я – страх. жизни, - страх. от несчаст. случаев. 3) по кол-ву лиц, указ. в договоре – индивидуал. (страх-ль-1 лицо), - коллективн. (страх-лями застрахов. выступает группа лиц). 4) по длит-ти страх. возмещ. - краткосроч. (менее 1 г.), - среднесроч. (5 лет), - долгосрочн. (6 и более лет). 5) по форме страх. возмещ. – с единоврем. выплатой, - с выпл. страх. суммы в ф. ренты. 6) по ф. уплаты страх. премий – с упл. единоврем. премии, - ежегод. прем., - с ежемесяч. премией.
Страх-е аннуитет – обобщающ.понятие для всех видов страх-я ренты и пенсии, означает – страх-ль единовр. в рассрочку вносит страх. учреж-ю определенную сумму денег, а затем пожизненно в теч. нескол. лет получ. регулярный доход. Различ. чистый и возвратный А. Чист.А – договор, предусматр. выплату дохода страх-лю периодич. платежами, ежемес., ежекварт., ½ года, ежегод.в теч. всей жизни аннуитента. Если аннуитент умер до начала выплат доходов, возврат страх. премии не производ. Возврат.А – договор, предусмат. возврат всех сумм страх. премий, возможно даже с %, указанному в нем выгодоприобретателю, в случ. смерти аннуитента в период накопления.
- Понятие фин. устойчивости страховщика. Доходы, расх. и прибыль страховщика.
Фин.устойчивость страховщика – устой-ая сбаланс-ть или превыш-ие его доходов по формир-ию страхового фонда над расходами, уплач-ми из этого фонда.
Основой ФУ страх-ка явл-ся наличие у него оплач-го уставного кап-ла из страховых резервов, также система перестрах-ия. Миним-ый размер оплач-го УК, сформир-го за счет денеж. ср-в на день подачи юр.лицом док-в на получ-ие лицензий на осущ-ие страховой деят-ти д/б не менее 25тыс. МРОТ – при проведении иных видов страх., кроме стр. жизни; 35 тыс. МРОТ – при страх. жизни; 50 тыс. – при провед. только перестрахования. Гарантиями обеспечения финансовой устойчивости страховщика являются экономически обоснованные страховые тарифы; страховые резервы, достаточные для исполнения обязательств по договорам страхования, сострахования, перестрахования, взаимного страхования; собственные средства; перестрахование.
Доход страх-ка делятся на:1) связанные со страх. деят-тью: -страх. премии, получ. страх-ком от страх-лей по договорам страх-я, -доходы, получ. от передачи риска при перестрах-ии, - доходы от принятия риска при перестрах-ии, - дох. косвенно связ. со страх-ем. 2) доходы, не связанные со страх. деят-тью.
Расходы страх-ка делятся на: 1) связан. со страх. деят-тью: -на выплату страх. возмещений страх-ям по договорам страхования, - расходы по передаче риска при перестрах-и, -расходы по принятию риска при перестрах-и, -по ведению дела страх-я и формиров. различных фондов. 2) не связан. со страх. деят-тью. Разница м/у дох. и расход. составляет прибыль страх-ка и закладыв. им в нагрузку к нетто-ставке в виде норматива на формир. план. прибыли.
- Страх. резервы, их виды. Обеспечение платежеспособности страховой компании.
Страх. резерв -фонд, образ. из полученных страх. взносов страх. комп-ями для гарантированного обеспечения по предстоящим выплатам страх. возмещений. СР отражают величину неиспол. на данный момент обяз-ств страх-ками, по заключ. ими со страх-лями договорам страх-я. СР не подлежат изъятию в фед и иной бюджеты. При всем многообразии отраслей СР принято подразделять на 2 б/группы: страх. жизни и остальные виды страх-я, т.к. в основе этих видов страх-я лежат различные принципы.
Основные виды СР по страх., кроме жизни: 1)технические резервы:-резерв не заработ-й премии (РНП) ; - резервы убытков (1. резерв заявлен-х, но нерегулир-х убытков (РЗУ); 2. резерв произош-х, но не урегулир-ых убытков (РПНУ)); - доп/тех. резервы, создаваемые страх-ом по согласов-ию с федер. органом по надзору за страх. деят-тью: -резерв катостроф (РК), - резерв колебаний убыточ-ти (РКУ); др.виды техн-их резервов,связ-х со спецификой обяз-тв принятых по дог-рам страх-я;
2)резервы предупредит-х меропр-тий (РПМ) – для фин-ия меропр-ий по предупреж-ию несчаст-х случаев, утраты или повреж-ия застрахованного имущ-ва.
РПМ пред. собой базовую страх. премию поступившую по договорам страх-я, действ. в отчет. периоде и рассчитыв. так: виды страх. деят-ти подразделяют на 3 учетные гр. и по каждой из них расчит. по своему. РЗУ образ. для обеспечения выполн. обяз-ств, включ. расходы по урегулир.убытков по догов-м страх. неиспол/исп. не полностью на отчет. дату. Величина РЗУ определ. по каждой неурегул. претензии. РПНУ предназ-н для обесп-ия выпол-ия страх-ком своих обяз-в, включ. расходы по урегул-ию убытка по дог-рам страх-я, возникшим в связи с происшед-ми страх. случаями в теч. отч. периода, о факте наступ-ия которых страховщику не было заявлено на отч. дату. РК – для покрытия чрезв. ущерба (круп/ масшт .авария повлекшая осущ. б/кол-ва дог-в страх-я). РКУ – для компенсации расходов, если значение убыт-и страх. суммы в от/периоде превыш. ожидаемый уровень убыт-ти. РПМ – для финансир. меропр-й по предупр. еесч/ случаев, утраты/повреж. застрах.имущ-ва
СР по страх-ю жизни: 1)матем-ие; 2)резервы ежегод-ой ренты; 3) фондовые рез-вы, 4) рез-вы участия.
Платежеспособность страховой организации - ее способ-ть своевременно и в п/объеме производить страх. выплаты. Для обеспеч. своей платеж-ти страх-ки обязаны соблюдать норматив. соотн-ия м/у своими активами и принятыми страх-ками обяз-вами, осн/ часть кот. составляет страх. резервы. Размер свобод. активов страх-ка, исчисленный как разность м/у общ. Σ-ой активов и Σ-ой его обяз-в должен соотв-ть нормативному, т.е. должно соблюд-ся неравенство А-О≥Н, где А –факт. размер активов страх-ка (осн. и обор. ср-в), О-факт. норма обяз-в страх-ка (страх. резервы, займы и кредиты банков, иные заем. и привлеч. ср-ва, расчет-е обяз-ва по перестрах.операциям), Н –норматив., т.е. миним/допуст-мый размер превышения активов страховщика над его обяз-ми.
- Перестрахование и его роль в развитии страхового рынка. Формы и методы.
Перестрах-е – система экон/ отношений, в процессе кот. страх-к, принимая на страх-е риски, передает часть ответ-ти по ним, с учетом своих фин.возможностей другим страх-кам с целью создания сбалансир. портфеля страх-й и обеспеч-я фин. устой-ти и рентабель-ти страх. операций. Одноврем. передается соотв-я доля страх. премий. Сострах-е – частный слу-й перестр-я, когда 2 или несколько страх-в приним. на страх-е кр.риски.
Функции – огранич-е страх.риска отдельного страх-ка, - увелич. Объема ответ-ти по заключ-м дог-м.
Виды перестрах. отнош-й: 1) факультативные - передача риска передающ. стр/компанией (цедентом) и принятие его на перестр-е др.страх.ком-ей носит добровол. хар-р и реш. по каждому риску отдельно. 2)договорные- носит обязат.(облигаторный) хар-р.
Формы перестр. догов-в: 1. пропорциональные/квотные и эксцедентные; 2.непропор-ые – догов-ы экцедента убытка и экцедента убыт-ти.
Квот. д-р наиболее простая форма перестр/ дог-ра, по нему страх. ком-ия передает на перестрах-е все без исключения принят.риски по опред. виду страх-я. В этой же доле перестрах-ку передается причит. премия, и он возмещает перестрах-лю все оплач. им убытки. Перестрах-ль имеет право на участие в возмож-й прибыли перестрах-ка. Осн. недост-к – необход-ть перестрах-ть так же небольшие, не пред. опасность риски, тогда бы сохранилась и премия. По эксцедентному дог-у осн. фактор – собст-ое удержание страх.компании, т.е. компания остав-т на своей ответ-ти страху-ые риски, а сверх предела опред. лимита (эксцедента), т.е. сумма кот. превышает собст. удержание передается в перестрах-е. Дог-р эксцедента-убыт-ка – наиболее распрост. форма непроп-го перестрах. покрытия. Он защищает портфели страх. ком-ий по отдел. видам страх-я от наиболее кр/убытков. Инстр-т перестрах-я вступает в силу только тогда, когда сумма убытка по застрах. риску превысит сумму отв-ти страх-ка сверх этой суммы огран. лимитом. Дог-р эксцедента-убыт-ти защищает по опред. виду страх-я общие резул-ы прохождения дела, если убыт-ть превысит оговор. в дог-ре размер. Этот дог-р не гарантир. прибыль, а защищает от непредвид. потерь. Лимиты отв-ти перестрах-в по дог-ру установ. в пределах опред. % убыт-ти за год или в абсолют. сумме.
- Основные операции и сделки на рынке ценных бумаг.
РЦБ/ фондовый рынок – часть фин. рынка, действующ. на ряду с др. сегментами фин. рынка, т.е. с рынком ссуд.кап-ла, валют. рын-м и рын-м драг/метал-в. РЦБ- совок-сть эконом. отношений по поводу выпуска и обращения ц/бумаг м/у его участниками. Операция-расчетная, информац. процедура, проводимая в процессе сост-ния и обраб-ки данных, составление выписок и т.д. Основные операции:1)выпуск (эмиссия ц.б.); 2)размещение – распространение, передача, переход ц/б. от их эмитента в руки первого держателя в рез-те первич. продажи; 3)купля-продажа – дог-р, согласно кот-му продавец обязуется передать имущ-во в собст. покупателю, а пок-ль - принять им-во и уплатить за него опред. сумму ден. А также конвертация (обмен); хранение; посредничество; менеджмент (упр-ние ц.б.); залог; клиринг (взаиморасчеты); регистрация; маркетинг (рын. иссл-ние); ценообразование; безвозмезд. поставка; оценка инвест. риска; погашение (возврат номинала); наследование; начисление и выплата дивидендов и купонов; консолидация (объединение); индоссаммент (передача). Сделка – взаимное согл-ие, связ. с возник-нием, прекращ. или измен. имущ-х прав, залож. в ц/б. Они возможны при покупке и продаже, уступке прав, наследовании, дарении, учете, зачете. Наиболее часто происх. покупка/продажа ц/б. Далее под сделкой с ц/б. будет подразум-ся их покупка/ продажа. Обяз. условия сделки: объект сделки, т.е. те ц/б, кот. покуп/продаются;
объем сделки (кол-во ц/б, кот. предложено для продажи/покупки);цена, по кот. будет заключ.сделка; срок испол. сделки; срок расчета по сделке (когда поку-ль д.оплатить купленные ц/б). При классиф. сделок учит-тся срок, в теч. кот. они д. б. выполнены. Различают: а)кассовые (весовые) –подлеж. немедленному выпол-ю. Виды касс.сделок: 1) покупка с частичной оплатой заем.деньгами; 2) продажа ц/б., взятых взаймы или "напрокат". б)срочные -продавец обязуется представить ц/б. к установ. сроку в будущем, а поку-ель -принять их и оплатить по условиям сделки. Ср. сделки подр-ся на: 1) твердые – они обязательны к использов. в установ-ый в дог-ре срок и по фиксиров. в нем твердой цене; 2)фьючерсная сделка, 3)опционы (услов. сделки/ сделки с премией) -это сроч. бирж. сделки, в кот. один из контрагентов за вознаграждение приобретает право на основании особого заявления, приуроченного к опред. дню, сделать выбор, имеющий отнош. к условиям использования сделки: исполнить сделку или отказаться от ее исполненияния; 
4)пролонгационная – внебиржевая сроч. сделка. Одной стороной ее выступает бирж. спекулянт, заключ. на бирже сделку на срок с целью получения курсовой разницы.- Портфель цен. бум. предп-я. Общая хар-ка этапов формиров. и управл. портфелем.
Портфель ЦБ предп. - набор инвестиц. фонд. активов, служащих инстр-м для достиж. конкрет. целей инвестора. Может сос-ть как из: ц/б одного типа (акций, облиг-й), так и неск. типов (акций, облиг., деп/ серт-катов, векселей, залог. свид-тв). Вложение средств в ц.б. преследуют цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти инвестиции с одной стороны должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности, а с другой стороны инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в наличные средства.
Формируя П ц/б, предп. исходит из разработ-й инвест. стратегии и стрем-ся, чтобы П-ь был ликвидным, доходным и обладал разумной степенью риска.
Осн. принципы формир. П ц/б : безопас-ть, дох-ть, ликвид-ть, рост вложений. Гл. цель – обеспечение оптим. соотнош-я м/у риском и доходом, кот. достиг. за счет диверсификации П-ля (распред-я ср-в м/у различ. активами, т.е. нельзя вклад. все инвест. активы в одни ц/б) и тщат. подбора фонд. инструм-в. Диверсифицируя свой портфель, инв-ры уменьшают риск, это происходит потому, что возмож-е невысок. доходы по одним ц/б. будут компенсироваться высоким доходом по др. ц.б. (риск которых высок).
Оптимальный портфель ц/б. - обеспечивает оптим-ое сочетание риска и доходности.
Различ. возможные типы П ц/б: агрессивные; среднериск., консерват-ые.
Формир. и управление П ц/б - процесс принятия инвест. решения относит. опред-х ц/б, объемов и сроков инвестир. Сущ. 2 способа управ. П ц/б: самостоят., осущ-мый менедж-ми пред-я и трастовый, при кот. функции управ-я порт-ем передаются банку или др. юр/лицу, заним. подобной деят-ю. Этапы формир. и управ. П ц/б: 1) выработка инвест. политики, опред-й инвест. целей пред-я-инвестора и соотношений дох-ти и риска; 2) осущ. фин. анализа, изуч. отдельн. видов и групп ц/б с целью выявления случ-в недооценки рынком; 3)формир. Пор-я, опред-ие размера вкладыв-х ср-в; 4) пересмотр пор-ля, выяв-е бумаг, кот. необходимо продать/купить; 5) оценка эффек-ти пор-ля, расчет показ-ей риска и дох-ти, их сравнения с показат-ми эталонного порт-ля.
- Доходность и риск в оценке эффективности инвестиций в ценные бумаги.
Риск и доходность рассм-тся как две взаимосвяз. категории. Риск – вероят-сть возникнов-ия убытков или недополуч-ия доходов по срав-нию с прогнозируемым вариантом. Рисковость актива хар-ся степенью доходности, кот. м/б получен благодаря владению данным активом.
Доход состоит из 2-х компонентов:1)получ-ых дивид-дов; 2)дохода от изм. стоимости актива. Доход, исчисл-ый в % к первонач-ой стоимости актива, назыв-ся доходностью данного актива/ нормой прибыли. Дох-сть обесп-ся посредством влож. денеж. средств в различ. виды ц/б: акции, гос-ые и корпоративные облигации, другие фин. инстр-ты (депазитные сертификаты, векселя). Ожид-мая дох-ть и риск измен. в одном направл-ии, т.е. пропорц-но др. другу.
Риск – вероятн-ная оценка, поэтому, его кол-ное измерение не м/б однозначным и определенным. Две методики оценки риска: 1)анализ чувствит-сти конъюнктуры – сущ-сть заключ-ся в исчисл-ии размаха вариации дох-ти актива, исходя из пессим-ой, наиболее вероятной и оптимист-ой её оценок, к-ый и рассматр-ся как мера риска, ассоциир-мого с данным активом (R = До – Дп). 2)анализ вероятн-ного распред-ния дох-ти –сущ-сть заключ-ся в построении вероятн-ного распред-ния значений дох-ти и исчисл. станд-ного отклонения от ср-ней дох-ти и коэф-та вариации, к-ый и рассматр-ся как степень риска, ассоциир-мого с данным активом. Т.обр., чем выше коэф-т вариации, тем более рискованным явл-ся данный вид актива. Обычно в кач-ве безрисковых ц.б. рассматр-ют гос-ые ц.б.
Риск, ассоциируемый с данным активом, как правило, рассматривают во времени, с течением времени риск возрастает. Вывод: чем долговременнее вид актива, тем он более рискован, тем большая вариация доходности с ним связана. Именно поэтому различаются доходность и рискованность акций и облигаций: вариация доходности акций может ощутимо варьировать, т.е. они более рискованны.
Специфич. показ-ь – коэф-т чувствительности β испол. для колич. оценки системат. риска, связ. с общерыноч. колебаниями цен и дох-ти. Чаще всего этот показ-ь прим. при принятии решений о влож. инвестиция в ц/б. и хар-ет неустойчивость доходов по каждому виду ц/б. относительно всего рынка ц.б., чем больше его значение, тем выше риск.
- Ордерные, товарораспор. цен. бум.: коносамент, складские свидет-ва, закладная.
Ц/Б бывают инвестиционные (капиталь.) - для вложения кап-ла (акции, облигации, фьючерские контракты) и неинвестиционные - расчеты на товарных рынках (векселя, чеки, коносаменты). Рыночные – свободно покупаются и продаются, нерыночные – покуп./продажа ч/з определенный срок. Ордерные ц/б - предусматривается, что права по ним могут принадлежать названному в самой ц/бумаге лицу, кот. может осуществлять эти права или назначать своим распоряжением другое уполномоченное лицо. Права по ордерной бумаге передаются путем совершения передаточной надписи (эндосамент) (переводной вексель). Коносамент – документ стандарт. формы на перевозку груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на его получение. Используется при перевозке грузов в междунар. морском сообщении. К коносаменту прилагается страх.полис на груз, кроме того может сопровождаться различ. дополнит. док-тами, кот. необходимы. Виды: 1)именной, в кот. указывается наименование определ-го получателя; 2)ордерный, по кот. груз выдается либо по приказу отправителя или получателя или по приказу банка; 3)на предъявителя, в кот. указ-ся, что он выдан на предъя-ля. Закладные, имен. ц.б., удостов. право ее владельца, залога на указ. в дог-ре об ипотеке имущ-ва.
- Производные ЦБ и их характ-ка (конвертир. акции и облиг., варан., опц., и фьюч.).
Производная ц/б – документ, дающий право на приобретение в заранее оговоренные сроки какого-либо актива, в качестве актива могут выступать ин. валюта, матер. активы (нефть, драг.металлы), др. ц/б, кот. характер-ся удостоверением прав их владельца на покупку первичных Ц/Б. Наиболее распространены след. виды - опционы, форвартные контракты, фьютчерсы, варранты, конвертир. акции и облигации.
Облигации и акции характир-ся различ. стоимостными показателями, основ. из них – нарицат. (номинал.) и конверсионная стоимость. Нариц. стои-ть напечатана на самой ц/б и используется чаще в качестве базы для начислен. %. Конверсионная стои-ть – расчетный показатель, котор. можно рассчитать для привелиг. акций, в условиях эмиссии которых предусмотрена возможность их конвертации в обыкн. акции.
Конвертир. облигация предусматривает при выполнении некоторых условий возможность ее обмена на п-е число обыкн. акций эмитента в целях получения более высокого дохода.
Варрант - документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собств-ти на товар, находящийся на складе; документ, дающий его владельцу преимущ-ное право на покупку акций или облигаций как.-либо комп. в теч. определен. срока времени по устан-ной цене.
Опцион – договор, в соответствии с которым одна из сторон имеет право,(но не обязательство) в течении определен. срока продать/ купить у другой стороны соответ-щий актив по цене, установленной при заключении дог-ра, с уплатой на это право определенной суммы денег, называемой премией. Фьючерский контракт – стандартный биржевой договор купли/продажи биржевого актива через определенный срок в будущем по цене, установленный в момент заключения сделки.
- Международные ценные бумаги (евроноты, еврооблигации, евроакции).
Инструментом операций рынка еврокапиталов являются ц/б, в основном облигации разных видов. Еврооблигации возникли в 70-е годы в процессе приспособления к условиям мир. рынка ссудных капиталов: обычные облигации с фиксиров. и плавающей %-ой ставкой на весь срок ; долговые обязательства с плавающ. %-ой ставкой, конвертируемые в акции. Госуд-ва используют еврооблигац. займы для покрытия дефицита госбюджетов и рефинансирования старых займов. Акции не получили распространения на междунар. рынке, т.к. 1) инвесторы предпочитают вкладывать кап-л в известные им комп-и; 2) отсутствует междунар. вторич. рынок евроакций. Ин. акции обращаются лишь на тех национ. рынках капит-в, где это разрешено законодательством. Разнообразные фин.инструменты возникли в 80-х г. в результате обострения конкуренции банков на мировом рынке. Чтобы привлечь клиентуру и увеличить свои прибыли, участ-ки мирового кредит.-фин. рынка создали гибрид разных фин. документов, в т.ч. долговых инструментов, ц/б, гарантированных активами банков, инструментов хеджирования. К ним относятся евроноты – краткосрочные обязательства с плавающей %-ой ставкой, аннулируемый форвардный валют. контракт, владелец котор. может его аннулировать при наступл. срока погашения, «своп» с нулевым купоном, обмениваемый на купон с плавающей %-ой ставкой, «свопцион» - сочетание свопа и опциона и другие. Эти фин. инструменты динамично развиваются, они предназначены преимущественно для страхования валютного и процентного рисков участников междунар. экономич. отношений.
- Инвестиционная привлекательность отраслей экономики и регионов.
Осн. цель изучения инвест. привлекательности отдельн. отраслей экономики направлена на исслед-е динамики и перспектив развития об-ва в продукции этих отраслей, обеспечение диверсификации деят-ти этих отраслей, особенно в сфере реальн. инвест.-ия.
Для инвестора важно определить, в какой отрасли и эк. регионе с наибольшей эффект-ю м/б осуществлен конкрет. инвест. проект, какие направления инв-й будут иметь наилуч. преспективы и обеспечат выс. доход на влож-ый кап-л. Перспективность развития отраслей как один из важней-х критериев оценки инвст. привлек. изучается на основе показ-ей доходности и риска, направлений, темпов и форм приватизации, инфляц. защищенности производимой прод-ии и т.д. Оценка уровня перспектив-и развития отрасли ведется по след. аналитич. показат-м: значимость отрасли в экономике, устойчивость отр. к эконом. спаду в экономике в целом, социаль. значим-ь отрасли, обеспеч-ть перспектив роста собств. финан. ресурсами. При оценке инв. привлек. регионов учитывается эффектив-ть развития отдел. регионов на базе рациональ-о использования разнообраз. эконом. возможностей каждого региона, оптималь. их интеграции. К синтетич. (обобщенным) показателям оценки инв. прив-ти регионов относятся: уровень их общеэкономич. развития, степень развития инвес. инфраструктуры, степень экологич. криминогенных и др. видов рисков. В состав аналитич. показателей, использ-х для оценки привлекат-ти входят: удельный вес региона в ВВП, объем промыш. прод-ии на душу населения, объем и динамика капит. вложений на одного жителя, число пред-ий всех форм собст-ти и др. В РФ традиционно приоритетными явл. топливно-энергетич. комплекс строит-ва, особенно нефть. и газов., за иск. угольной , из-за больших кап. затрат и б. вреда окруж. среде; транспорт и др.Сущ. несколько методик оценки инв. привлек-ти отраслей. Оценка инв. привлек. проводится на основании ее фин. состояния. Одна из весьма значимых характеристик фин. сост-я отрасли ее текущ. дох-ть, совокупный уровень доход-ти может оцениватьсяпо: дох-ти продаж, -дох-ти активов, -доход-ти собст. ср-в, -дох-ти инвес. кап-ла, -дох-ти собств. акционер. кап-ла.
- Экономич. сущность и виды инвестиций. Инвестиц. процесс и его участники.
Инвестиции – вложение кап-ла внутри страны или за рубежом в виде реальных и фин. инвест-й, где реальные инв-ции представляют собой вложение кап-ла в матер. и нематер. активы, а фин. инвестиции – в финан. активы. В соот. законом РФ «Об инвестициях и инвест. деят-ти» № 139-ФЗ: инвестиции - денеж. сред-ва, ц/бумаги, иное имущество, в том числе имуществ. права, иные права, имеющие денеж.оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деят-ти в целях получения прибыли и достижения иного полезного эффекта. Инвестиции обеспечивают динамичное развитие предприятия и позволяют решать следующие задачи: 1) расширение собственной предприним. деят-ти за счет накоплений финан. и материал. ресурсов; 2) приобретение новых пред-тий; 3) диверсификация вследствие освоения новых областей бизнеса.
Инвестиции классифицируются: по организац. формам - инвест. проект и инвест. портфель; по объектам ИД - долгосроч.реальные инвестиции, краткосроч., финанс. инвес-и.; по формам собств-ти на инвест. ресурсы – частные, государст., иностранные, совместные; по направленности действий – начальная инв., инв. направл-ые на пред-е в будущем, инвст. в повыш. произв-ва, инв. по экономии текущ. затрат, по харак-ру участия – прямые и непрямые.
К осн. видам инвестиций относ.-прямые ин.-кот. сделаны юр. или физ. лицами, полностью владеющ. пред-ем или контролир. больше 10% акций/акционер. кап-ла пред-я; - портфельные – покупка акций, векселей и др. ц/б, как правило они составляют менее 10% в общем акционер. кап-ле пред-я; инв-и, не попадающ. под определение прям. и портф. относятся к прочим- торговые и проч. кредиты, баковс. вклады. Инвест. деят-ть пред-я связана с формир. инвест. портфеля, включающего любые формы инвестиций.
Субъектами ИД явл.: 1) Инвесторы – физ. и юр. лица, осущ-щие капит. вложения с использованием собств. и привлечен. средств. Инвесторами могут быть также государст. и муницип. органы и иностр. субъекты ИД. 2)Заказчики – уполномоченные инвесторами физ./юр лица, осущ. реализацию инв.проектов, не вмешиваясь в предпр. деят-ть др. субъектов ИД. 3)Подрядчики – физ./юр. лица, вып-щие работы по дог-ру подряда, заключаемому с заказчиками. 4) Пользователи объектов кап. вложений – физ./юр. лица, а также государ. и муниц. органы, иност. гос-тва, международ. объединения и орг-ции, для кот.создаются, указ. объекты. 5) Продавцы, в качестве котор. выступ. собственники проектов пред-тия, нуждающиеся в инвестициях, разрабатывающ. для этого инвес. предл-ния. 6) Покупатели- ими являются инвесторы- те, кто готов вложить свой кап-ал в реализацию определ. объекта или совокуп. Объектов. 7) Посредники- котор. для инвест. рынка явл. банки и инвест. фонды, разл. консультац. фирмы и агентства и др. Инвестиции ( капит. вложения) играют ключ. роль в рын. экономике, поскольку они обеспечивают возобновление, обновление и расширение основных фондов для производства товаров и услуг и повышения их конкурентоспособности.
- Гос. регулирование инвестиц. деятельности, осущ-мой в форме кап. вложений.
Гос-во для выпол. своих функций организации ИД использ. как организ. методы, так и методы прямого воздействия на ИД.
Гос. регул. ИД осущ. в форме кап.вложений, проводится органами гос. власти субъектов РФ и предусматривает: создание благоприят. условий для ИД, осущ. в форме кап. вложений, путем: -соверш-ния системы налогов, мех-ма начисления амортизации и использ. амортиз. отчислений; -установления для субъектов ИД спец. налоговых режимов; -защита интересов инвесторов; -предоставления субъектам ИД льготных условий польз. землей и др. природ. ресурсами; -создания и развития сети информац.- аналитич. центров, -проведения переоценки основных фондов в соответствии с темпами инфляции.
Гос-во участв. в ИД, осущ. в форме кап. влож., путем: -разработки, утверждения и фин-ния инвес. проектов, осущ-х РФ совместно с ин/гос-ми, а также инвест. проектов, финан-емых за счет ср-тв федер. бюджета и ср-в бюджетов субъектов РФ; -формир. перечня строек и объектов технического перевооружения для федераль. гос. нужд и фин-ния их за счет средств федерального бюджета; -предоставления на конкур. основе гос. гарантий по инв. проектам за счет ср-в федер. бюджета и бюджетов субъектов РФ; -выделение сре-в на кап/вложения из гос. бюджета.
На практике в качестве регулир. воздействия на ИД считается предоставление фин. помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных регионов, отраслей, производств. Гос. воздействие на инвест-е выраж. и путем проведения кредит. пол-ки, пол-и ценообраз-я, амортизац.пол-и. Важным методом гос. регулирования ИД явл. контроль за соблюдением гос. норм и стандартов, обяз-ных для всех пред-ий и орг-ий, независимо от формы собс-ти. ИД в кап/строит-ве может осущ. во всех отраслях и сферах народного хозяйства и применима в отношении любых объектов. В то же время исключ. особой ИД гос-ва явл. объекты, связ. с обороной, созданием космич. систем, федер. систем связи и информации, железнодор., морс., а также магистраль.трубопроводного транспорта. ИД государства по этом объектам, а также по жилью отражена в Государственных инвестиционных программах.
- Сущность, виды, формы ин. инвестиций и их роль в экономической системе.
Инвестиция - долгосрочное вложение кап-ла, денеж. средств в к-либо пред-тия, организ. с целью извлечения прибыли. Иностр. инвестиции – движение на мир. рынке такого фактора произ-ва, каким явл. кап-ал. (Или – все виды имущ-х и интеллект-х цен-ей, вклад. ин. инвесторами в объекты предпринимат. и др. видов деят-ти в целях получения прибыли.)
По источникам проис-ния ИИ подраздел. на: официаль. (гос-ные) – инвес-и госуд/органов или предприятий и частные, представл. инвестициями част. эконом. субъектов.
По срокам использ. Инв.: краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1- 3 лет), долгосроч. (до и свыше 5 лет). В наст/время в основном ИИ представлены в средне- и долгоср. виде.
По способам осущест. различают: 1) инвестиции прямые (в реаль. кап-л, обладают меньш. ликвид-ью) – явл. долгосроч. влож-я с целью преобретения долгоср. интереса инвестора в экономике страны (в матер. произв-во, в сбыт определ. вида продукции; в т.ч. в уставный капитал, обеспеч. непосред. контроль над заруб. пред-ем путем приобрет котр. пакета акций). 2) портфел. инв-ции - влож. в ц/бумаги, в небольшие пакеты акций (до 10%), чтобы в случае чего их легче было продать; не дающ. права контр-ть и влиять на коммер. деят-ть организации, 3) инвестиции нефинансовые – не денеж. инвес-и в форме вложения прав, лицензий, ноу-хау; 4)прочие: ссуды, депозит. сертификаты, веселя.
Гос-во отделяет прям. инв. от др., чтобы создать для них более благоприят. условия. По Законод-ву РФ, если 10% и больше в устав/кап-ле доля ИИ, тогда инвестиции будут прямыми. Опред. роль прямых инвестиций для приним-х стран заключ. в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в матер/нематер. форме), но и нов.технологии и опыт, передовые методы организации труда и управления.
Политика Правит-ва РФ направлена сейчас на привлечение ИИ в экономику РФ, что объясняется след. основ. обстоят-ми: в послед. годы промыш. произв-о в России значит. сократилось почти по всем отраслям, одной из гл. причин стала б.степень износа основ. произв-ых фондов, упадок их производит-ти, естест-но, что на обновление осн.фондов требуются б. суммы кап/вложений. РФ, как и др. страны, рассматр.
ИИ как фактор: -ускорения технического и экономического прогресса; -обновления и модернизации производственного аппарата; -овладения передовыми методами организации производства; -подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики. Страны, приним. ИИ, должны взвесить все «за» и «против» и проводить разумн. политику регулир. ИИ, чтобы в полной мере исполь-ть их положит. эффекты и устранить/минимизир-ь отрицат-е: усиление зависимости нац. экони, деформацию нац/эк-ки, упадок традиц. отраслей.
1. Финансовый менеджмент как система управления
Финансовый менеджмент – это система управления финансовыми отношениями по поводу формирования, распределения и использования денежных ресурсов, материальных и нематериальных активов предприятия. Как система финансового и экономического управления включает 2-е подсистемы:
1.управляемая (объект управления). Объект управления – совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных средств, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия (денежный оборот, кругооборот капитала, финансовые отношения, финансовые ресурсы).
2.управляющая (субъект управления). Субъект управления – совокупность финансовых инструментов и методов, технических средств, специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которая осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления (кадры, финансовые инструменты и методы).
Целью финансового менеджмента является выработка определенных решений
для достижения оптимальных конечных результатов и нахождения оптимального
соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития
предприятия и принимаемыми решениями в текущем и перспективном финансовом
управлении.
Главной целью финансового менеджмента является обеспечение роста
благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.
Эта цель получает выражение в обеспечении максимизации рыночной
стоимости бизнеса и реализует конечные финансовые интересы его владельца.
Основные задачи финансового менеджмента:
1). Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в
соответствии с потребностями предприятия и его стратегией развития.
2). Обеспечение эффективного использования финансовых ресурсов в разрезе
основных направлений деятельности предприятия.
3). Оптимизация денежного оборота и расчетной политики предприятия.
4). Максимизация прибыли при допустимом уровне финансового риска и
благоприятной политике налогообложения.
5). Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе
его развития, т. е. обеспечение финансовой устойчивости и
платежеспособности.