Программа учебной дисциплины «Антикризисное управление» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 061100 «менеджмент организации» иучебными планами. Составитель

Вид материала

Программа

Содержание 2. Примерный тематический план Наименование раздела, темы Тема 1.2. Кризисы в развитии организации. Тема 1.3. Диагностика кризисных ситуаций. Тема 1.4. Диагностика несостоятельности организации. Тема 1.5. Правовое регулирование банкротства. Тема 2.2. Кризис компании и его преодоление. Тема 2.3. Финансовое оздоровление организации. Тема 2.4. Реструктуризация предприятия. Тема 2.5. Методы реструктуризации предприятий. Тема 2.6. Маркетинг в антикризисном управлении. Тема 2.7. Инновации и инвестиции в антикризисном управлении. Тема 2.8. Риски в антикризисном управлении. Тема 2.9. Человеческий фактор антикризисного управления. 4. Требования к знаниям, умениям студентов на экзамене Список литературы Реструктуризация предприятия Слияние и присоединение Центр финансовой ответственности 3. Направления и виды реструктуризации. ... Полное содержание

Подобный материал:

• Учебная программа название дисциплины Эконометрика для специальности (ей)/ специализации, 231.63kb.
• Учебная программа по дисциплине Математические методы и модели в управлении для специальности, 79.82kb.
• Рабочая программа дисциплины сд. 10. 04 «прогнозирование конкуренто-способности организации», 670.69kb.
• Программа учебной дисциплины «Концепции современного естествознания» Программа дисциплины, 106.55kb.
• Программа учебной дисциплины «Концепции современного естествознания» Программа дисциплины, 116.26kb.
• Программа учебной дисциплины «Основы маркетинга» составлена в соответствии с государственным, 256.87kb.
• Рабочая программа дисциплины опд. Ф. 05 «мировая экономика» для специальности 08050765, 1112.17kb.
• Рабочая программа для студентов IV курса специальности 080507 менеджмент организации, 119.85kb.
• Рабочая программа по дисциплине "Инновационный менеджмент" Для специальности, 335.65kb.
• Программа государственного междисциплинарного экзамена по специальности 080507 «Менеджмент, 343.86kb.

ИНСТИТУТ БИЗНЕСА И ПОЛИТИКИ

КАФЕДРА МЕНЕДЖМЕНТА


АНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАНИЯ

ДЛЯ СТУДЕНТОВ ЗАОЧНОГО ОТДЕЛЕНИЯ, ОБУЧАЮЩИХСЯ ПО СПЕЦИАЛЬНОСТИ 061100 «МЕНЕДЖМЕНТ ОРГАНИЗАЦИИ»

Санкт-Петербург

2008

Программа учебной дисциплины «Антикризисное управление» составлена в соответствии с Государственным образовательным стандартом высшего профессионального образования по специальности 061100 «менеджмент организации» и учебными планами.


Составитель: к.э.н. Яковлева Дарья Геннадьевна

1. ЦЕЛИ И место ДИСЦИПЛИНЫ в учебном процессе
   

Каждая экономическая система (страна, отрасль, регион, предприятие) сталкивается в своей деятельности с кризисными ситуациями. В экономиках переходного периода, отличающихся высокой сложностью и скоростью изменений, их глубиной и непредсказуемостью результатов, потребность в эффективном антикризисном управлении очень высока.

Целью дисциплины является формирование у будущих специалистов современных знаний в области управления предприятием-банкротом, а также раскрытие основ по предотвращению кризисных ситуаций на предприятиях.

Изучение дисциплины «Антикризисное управление» связано с решением следующих задач:

• Ознакомить с современными подходами к антикризисному управлению и его составными компонентами;
  
• Добиться глубокого понимания основных положений законодательства о банкротстве;
  
• Обучить последовательности мер антикризисного управления – от диагностики до осуществления конкретных мероприятий по повышению платежеспособности.
  

1.2. Место дисциплины в системе подготовки специалиста данного профиля


«Антикризисное управление» является специальной дисциплиной. Дисциплина «Антикризисное управление» взаимосвязана с такими дисциплинами, как «Финансовый менеджмент», «Теория рисков», «Производственный менеджмент», «Инновационный менеджмент», «Стратегический менеджмент» и др. Эти дисциплины направлены на системное изучение вопросов управления организацией в соответствии с Государственным образовательным стандартом, что обеспечивает требуемый уровень и практическую направленность подготовки специалистов по квалификации менеджера.

В соответствие с концепцией антикризисного управления, которая сложилась в настоящее время в России и отражена в государственном образовательном стандарте, весь курс разделен на две части.

1. Кризисы и их диагностика (теоретико-методологическая основа курса).
   
2. Инструменты антикризисного управления организацией (усвоение и отработка технологий антикризисного управления).
   

Изучение дисциплины предусматривает чтение лекций, посещение практических занятий, в том числе и с использованием компьютерного класса, выполнение контрольных работ, самостоятельную работу, сдачу экзамена.


1.3. Перечень знаний, практических умений, приобретаемых студентами при изучении дисциплины


В результате изучения курса студенты должны:

Знать:

• Природу возникновения кризисных ситуаций;
  
• Причины и признаки кризисного положения предприятия;
  
• Законодательство о банкротстве;
  
• Особенности менеджмента неплатежеспособного предприятия;
  
• Современные организационно-экономические модели организации бизнеса
  
• Основные понятия и категории теории антикризисного управления.
  

Уметь:

• Осуществлять подбор информации для анализа проблем предприятия;
  
• Проводить диагностический анализ узких мест в управлении предприятием;
  
• Осуществлять финансовый анализ состояния компании;
  
• Находить пути перехода от кризисных ситуаций к стабильной деятельности фирмы.
  
• Определять возможные сценарии развития предприятия и последствия принимаемых организационных и управленческих решений.
  

Владеть:

• Приёмами управления предприятием в условиях неплатёжеспособности.
  

2. ПРИМЕРНЫЙ ТЕМАТИЧЕСКИЙ ПЛАН

для студентов очного отделения

Наименование раздела, темы	Бюджет учебного времени
	Всего	В том числе
		лекции	практичзанятия	Семина-ры
Раздел 1. Кризисы и их диагностика 1.1. Кризисы в социально-экономическом развитии.		2		2
1.2. Кризисы в развитии организации.		2		2
1.3. Диагностика кризисных ситуаций.		2	1	1
1.4.Диагностика несостоятельности организации.		2	2	2
1.5. Правовое регулирование банкротства		4	2
Раздел 2. Инструменты антикризисного управления организацией 2.1.Основные черты антикризисного управления.		2		2
2.2.Кризис компании и его преодоление.		4	2	2
2.3.Финансовое оздоровление организации.		2	2
2.4.Реструктуризация предприятия.		2		2
2.5.Методы реструктуризации предприятий.		2		2
2.6.Маркетинг в антикризисном управлении.		2		2
2.7.Инновации и инвестиции в антикризисном управлении.		4	2	2
2.8.Риски в антикризисном управлении.		2	2
2.9.Человеческий фактор антикризисного управления.		2		2
Итого:	68	34	13	21

3. Содержание дисциплины


Раздел 1. Кризисы и их диагностика

Тема 1.1. Кризисы в социально-экономическом развитии.

Понятие кризиса. Разновидности кризисов. Фазы делового цикла и их проявление. Особенности и виды экономических кризисов. Причины возникновения кризисов и их роль в социально-экономическом развитии.

Роль государства в антикризисном управлении. Виды государственного регулирования кризисных ситуаций (нормативно-законодательная деятельность, финансовое регулирование, промышленная политика, перераспределение доходов).

Литература: 2 [с. 6-11, 15-24], 3 [с. 18-30], 4 [с. 7-23], 8 [с. 70-89].


Тема 1.2. Кризисы в развитии организации.

Жизненный цикл развития организаций и возможные кризисы. Общие, внешние и внутренние факторы возникновения кризисов в организации. Типы организационных кризисов. Этапы кризисной ситуации. Стадии кризисного процесса в компании. Признаки кризисной ситуации.

Литература: 2 [с. 31-39], 3 [с. 30-44], 7 [с. 11-18].


Тема 1.3. Диагностика кризисных ситуаций.

Диагностика кризиса: цель, задачи, этапы и методы. Комплексная диагностика состояния организации (экономическая, функциональная, техническая, социальная, менеджмента). Основные финансовые показатели неплатежеспособности. Диагностика причин неплатежеспособности.

Литература: 2 [с. 54-72], 3 [с. 76-103], 7 [с. 18-28].


Тема 1.4. Диагностика несостоятельности организации.

Оценка финансового состояния организации. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности. Прогнозирование и диагностика банкротства. Индекс Альтмана.

Литература: 2 [с. 73-77], 4 [с. 108-120, 166-185].


Тема 1.5. Правовое регулирование банкротства.

Основы действующего законодательства РФ о несостоятельности (банкротстве) предприятий. Понятие «несостоятельность» (банкротство). Банкротство предприятий и банков. Возбуждение дела о банкротстве. Арбитражные управляющие. Процедуры банкротства.

Регламент санации предприятия-должника (досудебная санация). Наблюдение. Реорганизационные (внешнее управление и финансовое оздоровление) и ликвидационные (конкурсное производство) процедуры банкротства. Мировое соглашение. Иные процедуры банкротства.

Литература: 2 [с. 229-272], 4 [с. 41-100], доп. 10 [с. 28-56], доп. 21.


Раздел 2. Инструменты антикризисного управления организацией

Тема 2.1. Основные черты антикризисного управления.

Антикризисное управление и антикризисный менеджмент. Методология антикризисного управления. Стратегия и тактика антикризисного управления. Эффективность антикризисного управления.

Литература: 2 [с. 39-53, 78-107], 3 [с. 128-148], 4 [с. 212-231], 8 [с. 181-198].


Тема 2.2. Кризис компании и его преодоление.

Организация управления кризисом на предприятии. Фазы выхода из кризиса. Формирование стратегии и программы работ по выходу из кризиса. Создание специальных организационных структур на предприятии, их задачи по предотвращению наступления тяжёлых негативных последствий. Мероприятия по преодолению кризисного состояния организации. Разработка антикризисной программы. Источники финансирования антикризисной программы.

Литература: 3 [с. 103-128], 4 [с. 231-238], 7 [с. 60-80], 8 [с. 164-181].


Тема 2.3. Финансовое оздоровление организации.

Этапы преодоления финансового кризиса. Задачи и мероприятия по финансовой стабилизации. Алгоритм финансового оздоровления. Формирование эффективной системы финансового планирования. Налоговое планирование в антикризисном управлении. Контроллинг.

Литература: 2 [с. 112-130], 4 [с. 192-206].


Тема 2.4. Реструктуризация предприятия.

Необходимость и сущность реструктуризации предприятия. Условия и практика реструктуризации отечественных предприятий. Пути реструктуризации. Основные формы реорганизации. Основные направления реструктуризации. Основные этапы реструктуризации. Схема и иерархия задач реструктуризации предприятий.

Литература: 2 [с. 150-181], 5 [с. 202-278], 8 [с. 243-264], доп. 7 [с. 111-213].


Тема 2.5. Методы реструктуризации предприятий.

Реинжиниринг бизнес-процессов. Основные этапы осуществления реинжиниринга. Структуры управления, ориентированные на бизнес-процессы. Технология проведения реинжиниринга бизнеса. Организационно-экономические условия проведения реинжиниринга бизнеса.

ABC-методология. Метод точно-в-срок (JIT-менеджмент). TQM-менеджмент в антикризисном управлении. Управление знаниями.

Литература: 5 [с. 165-176], 6 [с. 202-237].


Тема 2.6. Маркетинг в антикризисном управлении.

Цель, задачи, стратегия и тактика маркетинга в кризисной ситуации. Разработка маркетинговой стратегии антикризисного управления предприятия. Маркетинговые исследования в антикризисном управлении. Использование средств маркетинга в разработке антикризисной производственной программы.

Литература: 2 [с. 131-149], 5 [с. 27-40], 8 [с. 303-315].


Тема 2.7. Инновации и инвестиции в антикризисном управлении.

Инновационный процесс как фактор антикризисного управления. Инновационный потенциал предприятия, его роль в антикризисном управлении. Инновации и механизмы повышения антикризисной устойчивости. Инвестиционная политика в антикризисном управлении. Инвестиционная стратегия и этапы ее разработки. Формирование финансовых ресурсов для ее реализации. Особенности отбора инвестиционных проектов на кризисных предприятиях. Оптимальное размещение инвестиций.

Литература: 2 [с. 182-192], 4 [с.122-165], 6 [с. 21-148], 8 [с. 221-243].


Тема 2.8. Риски в антикризисном управлении.

Природа и классификация управленческих рисков. Антикризисное управление рисками. Оценка неопределённости и риска при выработке стратегии и тактики антикризисного управления. Принципы снижения риска. Методы оценки инвестиционного риска.

Литература: 2 [с. 195-204], 7 [с.44-55], 8 [с. 213-223].


Тема 2.9. Человеческий фактор антикризисного управления.

Антикризисная кадровая политика. Формирование антикризисной команды. Конфликты и их роль в антикризисном управлении. Взаимодействие с профсоюзами в процессах антикризисного управления. Регулирование социально-трудовых отношений в процессах антикризисного управления.

Литература: 2 [с. 205-228], 4 [с.238-266], 7 [с.140-164], 8 [с. 332-404].

4. ТРЕБОВАНИЯ К ЗНАНИЯМ, УМЕНИЯМ СТУДЕНТОВ НА ЭКЗАМЕНЕ


Основные требования к экзамену:

1. Освоение материала в полном объеме.
   
2. Знание основных понятий, закономерностей, законодательства
   
3. Выполнение контрольных работ
   
4. Активное участие на семинарских занятиях.
   
5. Выполнение самостоятельной работы.
   
   
   

5. вопросы к экзамену ПО КУРСУ «аНТИКРИЗИСНОЕ УПРАВЛЕНИЕ»

1. Понятие кризиса. Типология кризисов.
   
2. Роль государства в антикризисном управлении.
   
3. Классификация кризисных ситуаций в организации.
   
4. Жизненный цикл организации и возможные кризисы.
   
5. Факторы и признаки кризисной ситуации в компании.
   
6. Этапы и стадии кризисного процесса в организации.
   
7. Антикризисный менеджмент и антикризисное управление.
   
8. Диагностика кризисов: цель, задачи, этапы. Методы диагностики кризисов.
   
9. Комплексная диагностика состояния организации.
   
10. Основные показатели платежеспособности организации. Двухфакторная модель Альтмана.
    
11. Этапы диагностики причин неплатежеспособности организации.
    
12. Признаки и порядок установления банкротства предприятия. Возбуждение дела о банкротстве.
    
13. Арбитражные управляющие, их функции и полномочия.
    
14. Наблюдение. Досудебная санация.
    
15. Финансовое оздоровление.
    
16. Внешнее управление.
    
17. Конкурсное производство.
    
18. Мировое соглашение.
    
19. Алгоритм финансового оздоровления. Этап устранения неплатежеспособности.
    
20. Этап восстановления финансовой устойчивости.
    
21. Кризис компании и его преодоление (основные фазы).
    
22. Тактика кризисного предприятия, основные мероприятия по выходу из кризиса.
    
23. Реструктуризация предприятия: сущность и основные направления.
    
24. Пути реструктуризации. Основные формы реорганизации.
    
25. Реструктуризация без признаков реорганизации.
    
26. Схема реструктуризации предприятия.
    
27. Современные методы реструктуризации.
    
28. Реинжиниринг бизнес-процессов: сущность и основные факторы.
    
29. Основные этапы осуществления реинжиниринга.
    
30. Изменения в организации в связи с реинжинирингом.
    
31. ABC-метод.
    
32. JIT-менеджмент (метод точно-в-срок).
    
33. TQM-менеджмент в антикризисном управлении.
    
34. Управление знаниями.
    
35. Антикризисное управление рисками.
    
36. Инвестиционная деятельность предприятия в антикризисном управлении.
    
37. Формирование инвестиционных ресурсов.
    
38. Инновационный потенциал предприятия и его роль в антикризисном управлении.
    
39. Кадровая политика в антикризисном управлении.
    
40. Антикризисное управление персоналом: методы и приемы.
    

6. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
   

Основная литература

1. Антикризисное управление: Учебник для вузов / Под ред. Э.М.Короткова. – М., 2001.
   
2. Захаров В.Я и др. Антикризисное управление. Теория и практика: учебное пособие. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.
   
3. Зуб А.Т. Антикризисное управление: Учебное пособие для студентов. – М.: Аспект Пресс, 2005.
   
4. Антикризисное управление: Учебное пособие / Под ред. К.В. Балдина. – М.: Гардарики, 2005.
   
5. Бляхман Л.С. Основы функционального и антикризисного менеджмента: Учеб. пособие. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2000.
   
6. Валдайцев С.Б. Антикризисное управление на основе инноваций. СПб: Изд-во. СПБГУ, 2001.
   
7. Джаман М.А. Управление кризисами в акционерных обществах: ситуационные методы и модели.- СПб.: Изд-во СПбГТУ, 2001.
   
8. Попов Р.А. Антикризисное управление: Учебник. – М.: Высш.шк., 2006.
   

Дополнительная литература

1. Антикризисный менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Грязновой А.Г. – М., 1999
   
2. Антикризисный менеджмент: Учебное пособие под ред. Н.В. Родионовой. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.
   
3. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебно-­практическое пособие. - М: Дело, 2001.
   
4. Баринов В.А. Антикризисное управление-М, ФБК-ПРЕСС, 2002.
   
5. Богомолов Б.А. Антикризисное регулирование экономики. М, ЮНИТИ­-ДАНА, 2003.
   
6. Гончарук А. Ю. Антикризисное управление и трансформация производственных систем: методология и практика. – М.: Изд.: ЭКОНОМИКА, 2006.
   
7. Дондуков А.Н. и др. Антикризисное управление и реструктуризация предприятий в Российской Федерации. - М.: Изд. Дом «Грааль», 2001.
   
8. Жарковская Е. П., Бродский Б. Е. Антикризисное управление. - М.: Изд.: Омега, 2007.
   
9. Крюков Р. В. Антикризисное управление. Конспект лекций серия: "Бизнес: Экономическая теория, микро-макроэкономика" - М.:, Изд.: Приор, 2006.
   
10. Курбангалеева О.А. Как ликвидировать предприятие? – М.: ООО «Вершина», 2003.
    
11. Ларионов И. К., Ларионова И. К. и др., Антикризисное управление /Под ред. Ларионова И.К. - М.:, Изд.: ИТК "Дашков и К", 2004.
    
12. Ларионов И.К. Антикризисное управление. Общие основы и особенности России: Учебное пособие для вузов. – М., 2001.
    
13. Мазур М.М., Шапиро В.Д. Реструктуризация предприятий и компаний. М.: Экономика, 2001.
    
14. Маренков Н. Л. Антикризисное управление: контроль и риски коммерческих банков и фирм. - Ек.:,: Изд.: Едиториал УРСС, 2002.
    
15. Маренков Н.Л., Касьянов В. В., Антикризисное управление. Серия: "Высшее образование". - М.:,Изд.: Феникс, 2004.
    
16. Самоукина Н. Антикризисное управление компанией. – СПб.: Питер, 2003 (Серия «Бизнес-психология»).
    
17. Семь нот менеджмента. М. ЗАО «Журнал Эксперт». 1997
    
18. Уткин Э.А. Антикризисное управление. Тандем. М.1997
    
19. Уткин Э.А. Риск-менеджмент. Тандем. М. 1998
    
20. Фатхутдинов Р.А. Стратегический менеджмент. М. ЗАО «Бизнес-школа «Интел-Синтез». 1999
    
21. Федеральный закон РФ “О несостоятельности (банкротстве) N 127-ФЗ от 26 октября 2002 г.
    
22. Хес Роберт, Хит Роберт. Антикризисное управление. - М.: Изд.: Лори-пресс, 2004.
    
23. Хит Роберт. Антикризисное управление для руководителей и менеджеров. - М.: Изд.: Лори-пресс, 2004.
    
24. Шабанов Д. С., Уткин Э. А. Антикризисное управление в малом бизнесе, серия: "Менеджмент". - М.:, Изд.: Теис, 2004.
    
25. Юн Г.Б. Методология антикризисного управления: Учеб.-практич. пособие. – М.: Дело, 2004.
    

Учебно-методические материалы


В качестве примера, демонстрирующего требуемый объем освещении темы в УМК, приведен текст только одной темы лекционного курса.


Тема. Реструктуризация предприятия

1. Реструктуризация предприятия: сущность, основные цели и факторы.
   
2. Пути реструктуризации. Основные формы реорганизации.
   
3. Направления и виды реструктуризации.
   
4. Схема реструктуризации предприятия.
   

1. Реструктуризация предприятия: сущность, основные цели и факторы


Реструктуризация – это система мер на государственном уровне и уровне фирмы, главная цель которой превратить фирму в конкурентоспособного субъекта рыночной экономики. Это одна из главных задач реформирования экономики в России на ближайшие годы.

Реструктуризация предприятия – это радикальный способ преобразования организации, означающий изменение всех ее составляющих или структур: структуры собственности, активов и пассивов, производственной и организационной структур управления.

Необходимость проведения реструктуризации вызывают:

А) проблемы выживания – многие крупные промышленные предприятия страны находятся на грани краха;

Б) повышение эффективности работы в условиях:

• развивающейся неуправляемости предприятия из-за его расширения – «синдром большого бизнеса»;
  
• перспективы снижения прибыльности;
  
• конкуренция.
  

В связи с этим различают:

Реструктуризацию нормально функционирующих предприятий, которая направлена на реализацию новых стратегических планов.

Реструктуризацию несостоятельного предприятия – это его структурное преобразование в целях восстановления платежеспособности и повышения конкурентоспособности на основе эффективного перераспределения и использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Основные цели реструктуризации следующие:

• Достижение определенных экономических и социальных целей;
  
• Изменение распределения собственности и контроля над деятельностью предприятия;
  
• Привлечение инвестиций в производство;
  
• Увеличение стоимости предприятия;
  
• Разрешение конфликтов между отдельными подразделениями предприятия.
  

Факторы реструктуризации:

• своевременность осуществления, то есть проведения тогда, когда еще не поздно;
  
• правильный выбор пути реструктуризации;
  
• наличие или возможность набора, подготовки в приемлемые сроки необходимых кадров;
  
• наличие или возможность заимствования денежных средств и др.
  

2. Пути реструктуризации. Основные формы реорганизации


Существует три основных пути реструктуризации:

1. Реорганизация (см. схему 1);
   
2. Реструктуризация без признаков реорганизации;
   
3. Комбинированная реструктуризация
   

1. Формы реорганизации согласно Гражданскому Кодексу РФ: слияние и присоединение, разделение и выделение, преобразование.

Слияние и присоединение могут потребовать предварительного согласования с федеральными и территориальными антимонопольными органами (сумма сделки более 20 млн. руб.). Эти же органы вправе потребовать разделения или выделения юридического лица в случаях возникновения и в целях предотвращения возможности злоупотребления коммерческими организациями доминирующим положением или ограничения конкуренции.

Судьба имущества при разделении или выделении юридического лица решается в передаточном акте и разделительном балансе. Этими документами определяется объем прав и обязанностей образуемых юридических лиц. Имущество передается по разделительному балансу со всеми активами и пассивами, включая прибыли и убытки.





2. Реструктуризация без признаков реорганизации может быть осуществлена юридическим лицом несколькими путями:

• путем создания новых юридических лиц (без процедуры выделения) для выполнения определенных функций. Организационно-правовая форма создаваемого нового юридического лица должна соответствовать целям и задачам создания и обеспечивать наиболее эффективное выполнение им возложенных функций. Это может быть дочернее, зависимое либо независимое общество или товарищество, если есть рычаги управления последним помимо доли в уставном капитале. При такой реструктуризации сводятся к минимуму либо полностью отсутствуют многие проблемы реорганизации.
  
• путем приобретения (определяющего участия) действующего «чужого» предприятия, которое специализировано или достаточно легко переспециализируется на нужды предприятия-покупателя. Однако при создании нового юридического лица велика вероятность ошибки в прогнозе эффективности его работы (многое создается заново); при приобретении (покупке) – борьба с возможным противодействием конкурентов-покупателей, дороговизна покупки.
  
• путем создания комплекса бизнес-единиц на базе действующих своих и чужих производств. Это одна из эффективных схем реструктуризации предприятия без признаков реорганизации. Бизнес-единица – это такая ячейка фирмы, в которой объединяются все операции по выпуску готового продукта, узла, который реализуется либо на внешнем рынке, либо внутри фирмы. Бизнес-единицы бывают: затратные, инвестиционные, прибыльные. Прибыльные бизнес-единицы зачастую называют центрами финансовой ответственности.
  

Центр финансовой ответственности (ЦФО) – отдельно управляемое подразделение комплекса, юридически самостоятельное или несамостоятельное, полностью или частично экономически обособленное, ответственное за всю свою деятельность, необходимую для осуществления функций, возложенных на него в комплексе. Таким образом, выделение ЦФО означает делегирование подразделениям всей полноты хозяйственной деятельности, финансовой ответственности и риска работы на рынке. За ЦФО закрепляются производственные площади и активы предприятия.

Цели создания ЦФО: повысить мотивацию менеджеров по увеличению выручки и снижению затрат; усилить ответственность подразделений за их финансово-экономическое состояние; увеличить приток денежных средств конкретным бизнес-единицам. Создание бизнес-единиц обеспечивает более быстрое реагирование на рыночные изменения.

3. Комбинированная реструктуризация сочетает в себе одну из форм реорганизации и реструктуризацию без признаков реорганизации.


3. Направления и виды реструктуризации.


Разработка стратегии и программы реструктуризации означает переход от реактивной формы управления (принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы, на полученные отрицательные результаты - «плестись в хвосте событий») к управлению на основе анализа и прогнозов.

Выработка стратегии осуществляется на основе проведенных прогнозов развития рынков выпускаемой продукции, оценки потенциальных рисков, проведенного анализа финансово-хозяйственного состояния и эффективности управления, анализа сильных и слабых сторон предприятия.


Рассмотрим основные направления реструктуризации.

1. Уточнение отношений собственности.
   

• перерегистрация предприятий в соответствии с новым ГК РФ, включая выявление лжефирм;
  
• уточнение размеров уставного капитала и включение в него стоимости земельных участков и нематериальных активов (величина уставного капитала является важным фактором для инвестора);
  
• проверка результатов инвестиционных конкурсов, которые проводились при приватизации государственных предприятий и предусматривали вложение средств со стороны победителей конкурсов. Если такие вложения не сделаны, то можно аннулировать результаты конкурсов, временно передать предприятие в государственную собственность (унитарное) и после реструктуризации вновь выставить его на торги, но по более высокой цене;
  
• уточнение состава акционеров и защита их прав;
  
• заключение контрактов между собственником и менеджером с взаимным обязательством сторон (предпринимательство по контракту);
  
• реорганизация управления государственным пакетом акций. Сегодня государство владеет акциями нескольких тысяч АО. Хорошо управляя такими предприятиями, государство как акционер получает часть прибыли в виде дивидендов, к этому нужно прибавить налоги, уплачиваемые предприятием.
  

2. Стратегическая и маркетинговая реструктуризация.
   

Она заключается в обосновании миссии фирмы и разработке на ее основе новой маркетинговой стратегии.

Миссия – философия предназначения фирмы – это то, как видит себя фирма в будущем при самых благоприятных условиях развития, что отражает устремление собственников и менеджеров фирмы.

Цель – то чего хочет достигнуть фирма за определенный, конкретный период времени.

Стратегическая и маркетинговая реструктуризация включает:

• потребности клиента, которые удовлетворяются фирмой;
  
• сегмент рынка, на котором оперирует фирма (клиентский, товарный);
  
• конкурентное преимущество перед другими фирмами;
  
• ключевая компетенция фирмы, т.е. ее ”умение”, которое позволяет ей в итоге удовлетворять потребности клиента лучше, чем другие;
  
• отражает ценности, разделяемые всеми сотрудниками организации;
  
• должна быть легко читаемой и обозримой.
  
• оценка конкурентоспособности всех видов продукции и прекращение производства продукции, которая не имеет платежеспособного спроса;
  
• выбор ниши ранка на основе маркетинговых исследований;
  
• разработка стратегического плана;
  
• разработка инвестиционных и инновационных проектов и их бизнес-планов в соответствии с международными требованиями.
  

3. Информационная реструктуризация.
   

• организация мониторинга конкурентоспособности фирмы;
  
• присоединение к базам юридических и нормативных данных;
  
• подключение к маркетинговым базам данных, в том числе через Internet;
  
• организация учета затрат, сроков реализации и рентабельности по всем основным видам продукции;
  
• организация учета затрат и результатов по бизнес единицам и инвестиционным проектам;
  
• организация прогнозирования внешних факторов, которые могут неблагоприятно сказаться на фирме либо дадут ей конкурентные преимущества.
  

4. Организационная реструктуризация.
   

• разделение фирмы на бизнес-единицы;
  
• передача бизнес-единицам всего оперативного управления (оперативно-календарное планирование на основе данных службы маркетинга, заказы на сырье, организация зарплаты и т.д.);
  
• изменение функций корпоративного цента (руководства) и укрупнение его служб, в центре остается стратегическое управление, включающее инвистиционно-финансовую стратегию, маркетинговую и весь комплекс вопросов стратегического управления;
  

В средней фирме кроме генерального директора, как правило, есть директор по маркетингу, производству, развитию, персоналу, финансам (иногда совмещает и функции главного бухгалтера). Такая реорганизация дает следующие преимущества:

• ориентация клиента;
  
• повышение ответственности за качество и издержки;
  
• повышение качества стратегического управления.
  

• формирование предпринимательских сетей;
  
• развитие траста
  

5. Финансовая реструктуризация.
   

• реструктуризация долгов по налогам;
  

Уплата долга переносится на определенный срок, например на 3 года, а фирма обязуется выплачивать текущие налоги.

• организация планирования и управления денежными потоками;
  
• рациональное использование амортизационного фонда, прежде всего, на обновление оборудования и технологий;
  
• повышение инвестиционной привлекательности фирмы, в том числе путем увеличения ее уставного капитала.
  

4. Схема реструктуризации предприятия.
   

Схема реструктуризации предприятия включает в себя последовательную и обоснованную реализацию двух этапов:

• Этап планирования реструктуризации (0,5-1 год)
  
• Этап проведения реструктуризации (1-2 года)
  

Этап планирования реструктуризации включает следующие шаги:

1. Экономическое обоснование целесообразности реструктуризации и оценка возможности ее осуществления.
   
2. Диагностика состояния организации.
   
3. Разработка плана-графика проведения реструктуризации, в том числе:
   

а) определение перечня создаваемых бизнес-единиц;

б) определение очередности и сроков их создания;

в) выбор организационно-правовых форм;

г) определение перечня и сроков разработки документов (учредительных, договоров, положений, инструкций и др.);

д) проведение заседаний правления, совета директоров, общего собрания (в случае реорганизации);

е) разработка документов;

ж) организация систем планирования, учета, контроля, анализа и оценки деятельности бизнес-единиц и комплекса;

з) подбор кадров руководителей бизнес-единиц и др.


Этап проведения реструктуризации включает следующие шаги:

1. Государственная регистрация и внесение изменений в учредительные документы, при необходимости.

2. Обучение работников высшего и среднего звена управления по Программе «Реструктуризация предприятия, основные принципы и положения» и формирование команды исполнителей.

3. Этап сопровождения проведения реструктуризации.

4. Оценка результатов реструктуризации и корректировки.


Планы практических и семинарских занятий


Тема 1.4. Диагностика несостоятельности организации.

Занятие 1. Семинар

Время: 2 часа


Цель занятия: ознакомиться с методикой проведения диагностики причин неплатежеспособности


Вопросы для обсуждения:

1. Какие основные причины неплатежеспособности организации и как их анализировать?
   

Методические рекомендации: Для анализа причин неплатежеспособности рекомендуется пользоваться следующей схемой (Схема 1). Данная методика позволяет сфокусироваться на 5 основных блоках, где могут быть выявлены причины неплатежеспособности.


С
хема 1.


Занятие 2. Практическое занятие

Время: 2 часа


Цель занятия: научить проводить оценку финансового состояния организации с целью выявления уровня платежеспособности (проводить горизонтальный и вертикальный анализ баланса, рассчитывать коэффициенты деловой активности и финансовой устойчивости).

Задания:

1. Провести горизонтальный анализ (рассчитать абсолютное и относительное отклонения) по статьям: основные средства, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность, выручка, чистая прибыль.
   
2. Провести вертикальный анализ по статьям: внеоборотные активы, дебиторская задолженность, кредиторская задолженность.
   
3. Рассчитать следующие коэффициенты: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности.
   
4. Рассчитать двухфакторную модель Альтмана и определить вероятность банкротства.
   
5. Сделать выводы и дать заключение об основных причинах неплатежеспособности.
   

Методические рекомендации: Задание выполняется в двух вариантах по данным бухгалтерской отчетности (форма №1), приведены в Таблице 1.


Бухгалтерский баланс ЗАО «Сигма» на 31.12.2004

Таблица 1

Показатели (бухгалтерского баланса формы № 1)	2004 год, тыс. руб.
	На начало года	На конец года
1	2	3
АКТИВ
I. Внеоборотные активы, всего:	2322	3567
в т.ч.:  основные средства;	1311	1673
 нематериальные активы	1011	1894
II. Оборотные активы, всего:	71959	58300
в т.ч.:  запасы;	16377	6212
 дебиторская задолженность в течение 12 месяцев;	49545	44185
- НДС	6015	7061
 денежные средства	22	20
- Краткосрочные финансовые вложения	-	822
Баланс (I + II)	74281	61867
ПАССИВ
III. Капитал и резервы, всего:	6710	4517
в т.ч.:  уставный капитал;	10	10
 нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	6700	4507
IV. Долгосрочные обязательства	3522	2915
V. Краткосрочные обязательства, всего:	64049	54435
в т.ч.:  кредиторская задолженность	64049	54435
Баланс (III + IV + V)	74281	61867

Решение (1 вариант)

1. Произвести горизонтальный анализ (рассчитать отклонения в абсолютном и относительном выражении) по статьям:
   
   1. Дебиторская задолженность:
      

Абсолютное отклонение: ДЗ = ДЗ_КП - ДЗ_НП

ДЗ = 44185 – 49545 = -5360 тыс. руб.

Относительное отклонение: (ДЗ = ДЗ_КП - ДЗ_НП / ДЗ_НП) *100%

ДЗ = (44185 - 49545 / 49545) *100% = -10,8%

2. Кредиторская задолженность:
   

Абсолютное отклонение: КЗ = КЗ_КП - КЗ_НП

ДЗ = 54435-64049=-9614 тыс. руб.

Относительное отклонение: КЗ = (КЗ_КП - КЗ_НП / КЗ_НП)*100%

ДЗ = (54435-64049/64049) *100% = -15%

2. Произвести вертикальный анализ (рассчитать в %% долю статьи к балансу на начало и конец периода) по статьям:
   

Вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге.

1. Внеоборотные активы:
   

- на начало периода 2322/74281*100%= 3,1%

- на конец периода 3567/61867*100%=5,7%

- изменение 5,7-3,1=2,6%

2.2 Дебиторская задолженность:

- на начало периода 49545/74281*100%= 66,7%

- на конец периода 44185/61867*100%=71,4%

- изменение 71,4-66,7= 4,7%

2.3 Кредиторская задолженность:

- на начало периода 64049/74281*100%= 86,2%

- на конец периода 54435/61867*100%=88%

- изменение 88-86,2 = 1,8%

3.Рассчитать коэффициенты:

3.1 Текущая ликвидность:

К_ТЛ = текущие активы/текущие обязательства

К_ТЛ = 58300/54435=1,07

3.2 Срочная ликвидность:

К_СЛ = ДС+ЦБ+ДЗ/ текущие обязательства

ДС – денежные средства

ЦБ – краткосрочные финансовые вложения (депозиты, акции и др.)

ДЗ – дебиторская задолженность

К_СЛ = 20+822+44185/54435 = 0,83

3.3 Абсолютную ликвидность:

К_АЛ = ДС+ЦБ/ текущие обязательства

К_АЛ = 20+822/54435 = 0,02


4.Рассчитать двухфакторную модель Альтмана:

Постановка и решение задачи прогнозирования банкротства предприятия были предложены американским экономистом Э. Альтманом в 1968 году.

Исходную выборку для построения модели прогнозирования вероятности банкротства составили данные о финансовом состоянии 19 предприятий, одна часть из которых обанкротилась, а другая смогла выжить.

Факт банкротства определялся двумя показателями:

1. Коэффициентом покрытия - Кп, равный отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам, то есть это коэффициент текущей ликвидности

2. Коэффициентом финансовой зависимости - Кфз, равным отношению заемных средств к итогу баланса.

Первый показатель характеризует ликвидность, второй – финансовую устойчивость. Очевидно, что при прочих равных условиях вероятность банкротства тем меньше, чем больше коэффициент текущей ликвидности и меньше коэффициент финансовой зависимости. И наоборот, предприятие с большей вероятностью станет банкротом при низком коэффициенте покрытия и высоком коэффициенте финансовой зависимости.

Приемами дискриминантного анализа Альтман определил параметры корреляционной линейной функции, описывающей положение дискриминантной границы между двумя классами предприятий в пространстве коэффициентов покрытия и финансовой зависимости:

Z=a0+a1Кп+a2Кфз,

где Z – индекс кредитоспособности,

a0 - постоянный фактор,

Кп - коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности),

Кфз - коэффициент финансовой зависимости,

a1 и a2 - параметры, показывающие степень и направленность влияния коэффициента покрытия и коэффициента финансовой зависимости на вероятность банкротства соответственно.

В результате обработки статистических данных была получена следующая корреляционная зависимость:


Z = 0,3877 - 1,0736Кп + 0, 79Кфз.


При Z=0 имеем уравнение дискриминантной границы. Для предприятий, у которых Z=0, вероятность банкротства равна 50%. Если Z<0, то вероятность

банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z. Если Z>0, то вероятность банкротства больше 50% и возрастает с увеличением Z.


Решение.

Кт.л. = 1,07

К фз. = (2915+54435)/61867 = 0,93

Z = 0,3877-1,0736*1,07+0,79*0,93 =-0,03


В данном случае Z =-0,03, т.е. Z<0, но совсем не значительно. Поэтому можно сделать вывод, что вероятность банкротства предприятия чуть менее 50 %.


Выводы.

По результатам горизонтального анализа можно сделать вывод о том, что дебиторская задолженность уменьшилась на 10,8 % (5360 тыс. руб.), однако удельный вес этой статьи баланса за отчетный период вырос на 4,7%.

Разница при проведении горизонтального и вертикального анализа по дебиторской задолженности возникла в результате того, дебиторская задолженность уменьшилась не столь значительно как итог баланса. Поэтому рост дебиторской задолженности является негативным фактом деятельности организации

Следующая статья анализа – кредиторская задолженность так же уменьшилась (по результатам горизонтального анализа) на 15 % (9614 тыс. руб.), что является положительным результатом. Вертикальный анализ показал рост кредиторской задолженности на 1,8% (86,2% и 88% соответственно), это можно считать незначительным изменением.

2. Из вертикального анализа видно, что отношение внеоборотных активов к итогу баланса на конец года (5,7 %) выросло по сравнению с началом года (3,1 %) на 2,6 %. Это положительный результат.

Коэффициен­т абсолютной ликвидности рассчитывается как отно­шение суммы денежных средств и ценных бумаг к текущим обязательствам организации. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время, что является одним из условий платежеспособности.

Нормальное ограничение К_ал = 0,2-0,5.

Так как фактическое значение коэффициента (0,02) не укладывается в указанный диапазон, то в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты (за счет обеспечения рав­номерного поступления платежей от партнеров по бизнесу) име­ющаяся краткосрочная задолженность не сможет быть погашена за 2-5 дней.

Коэффициент срочной ликвидности, который рассчитывается как отношение суммы денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. Коэффициент срочной ликвидности отражает прогнози­руемые платежные способности организации при условии свое­временного проведения расчетов с дебиторами. Теоретически оп­равданное значения этого коэффициента  0,8. В данной задаче коэффициент срочной ликвидности равен 0,83, отсюда можно сделать вывод, что организация способна погасить свои долговые обязательства.

Коэффици­ент текущей ликвидности, кото­рый определяется как отношение всех оборотных средств к те­кущим обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязатель­ства. Он характеризует платежные возможности организации, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств. Уровень коэффициента покрытия зависит от от­расли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и затрат. Нормальным значением для данного показателя считается 1,4< К_тл< 2.

Выполнение этого норматива организацией означает, что на каждый рубль его краткосрочных обязательств приходится от одного рубля сорока копеек до двух рублей ликвидных средств. Превышение установ­ленного норматива свидетельствует о том, что организация рас­полагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируе­мых за счет собственных источников. С точки зрения кредито­ров, подобный вариант формирования оборотных средств явля­ется наиболее предпочтительным.

Невыполнение, как в данном балансе (К_тл= 1,07), установленного норматива создает угрозу фи­нансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одно­временного обращения кредиторов.

В целом, по данной организации можно сделать следующий вывод. ЗАО «Сигма» находится в нестабильном финансовом состоянии, присутствуют признаки кризисной ситуации и возможной неплатежеспособности. Поэтому необходимо предпринимать меры по финансовому оздоровлению.