Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента
| Вид материала | Отчет |
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир Центр" Код эмитента, 4648.99kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 3219.13kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 1275.8kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Детский мир" Код эмитента, 3218.24kb.
- Ежеквартальный отчет открытое Акционерное Общество «Смоленскмебель» Код эмитента, 1671.91kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента: 00137, 11228.92kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «Воронежская энергосбытовая компания», 3258.09kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 9764.1kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество «ВолгаТелеком» Код эмитента, 8530.52kb.
- Ежеквартальный отчет открытое акционерное общество "Уралсвязьинформ" Код эмитента, 19863.2kb.
Анализ платежеспособности и финансового положения эмитента:
Изменения в структуре баланса, связанные с привлечением в июне 2007 года долгосрочного займа для осуществления доплаты за право аренды земельного участка по адресу Театральный проезд, 5, стр.1 для реконструкции, реставрации и последующей эксплуатации здания, привели к снижению показателей финансовой устойчивости.
На конец 1-го квартала 2008 г. активы предприятия сформированы на 42,4 % за счет собственного капитала, на 57,6 % - за счет заемного. Зависимость от внешних источников увеличилась. Коэффициент финансовой зависимости составляет на конец анализируемого периода 135,6 %.
В 1-от квартале 2008 года предприятие развивалось полностью за счет собственных источников финансирования. Достаточность собственного капитала обеспечивала исполнение всех краткосрочных обязательств и покрытие текущих операционных расходов.
Увеличение показателя чистых активов отражает способность ОАО «Детский мир» генерировать прибыль, что является одним из критериев финансового состояния предприятия и эффективности управления. Прибыль идет на увеличение собственного капитала и на выплаты дивидендов акционерам.
Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, начиная с 2004 года, обусловлено увеличением абсолютной суммы дебиторской задолженности в результате финансирования ОАО «Детский мир» функций заказчика по выполнению работ, связанных с предстоящей реконструкцией здания универмага, и соинвестирования строительных проектов, осуществлением доплаты за право на заключение договора аренды земельного участка.
Риск потерь, связанный с ухудшением состояния дебиторов (уровень кредитного риска) не высок. Вся дебиторская задолженность текущего характера, реальная к взысканию.
2.2. Рыночная капитализация эмитента
Информация о рыночной капитализации эмитента не указывается, так как обыкновенные именные акции ОАО «Детский мир» не допущены к обращению организатором торговли на рынке ценных бумаг.
2.3. Обязательства эмитента
2.3.1. Кредиторская задолженность
Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств на дату окончания 2007 г.:
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | 3 969 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб. | 2 672 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиты, всего, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | - | Х |
| Займы, всего, тыс. руб. | - | 838 638 |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | - | Х |
| в том числе облигационные займы, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб. | - | Х |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 38 454 | 3 307 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Итого, руб. | 45 095 | 841 945 |
| в том числе итого просроченная, тыс. руб. | - | Х |
Структура кредиторской задолженности эмитента с указанием срока исполнения обязательств на дату окончания 1 квартала 2008 г.:
| Наименование кредиторской задолженности | Срок наступления платежа | |
| До одного года | Свыше одного года | |
| Кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиторская задолженность перед персоналом организации, тыс. руб. | 192 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиторская задолженность перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами, тыс. руб. | 9 486 | - |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Кредиты, всего, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | - | Х |
| Займы, всего, тыс. руб. | - | 860 733 |
| в том числе просроченные, тыс. руб. | - | Х |
| в том числе облигационные займы, тыс. руб. | - | - |
| в том числе просроченные облигационные займы, тыс. руб. | - | Х |
| Прочая кредиторская задолженность, тыс. руб. | 50 698 | 3 307 |
| в том числе просроченная, тыс. руб. | - | Х |
| Итого, руб. | 60 376 | 863 911 |
| в том числе итого просроченная, тыс. руб. | - | Х |
Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности в составе кредиторской задолженности эмитента на дату окончания 2007 года и 1 квартала 2008 года:
на конец 2007 г.
Полное фирменное наименование: Общество с Ограниченной Ответственностью «Голден Медиум»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Голден Медиум»
Юридический адрес: 125083 г. Москва, ул. 8 Марта,10, стр. 2
Место нахождения: г. Москва, ул. 8 Марта,10, стр. 2
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 838 638 тыс. руб.
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
на конец 1 квартала 2008 г.
Полное фирменное наименование: Общество с Ограниченной Ответственностью «Голден Медиум»
Сокращенное фирменное наименование: ООО «Голден Медиум»
Юридический адрес: 125083 г. Москва, ул. 8 Марта,10, стр. 2
Место нахождения: г. Москва, ул. 8 Марта,10, стр. 2
Сумма кредиторской задолженности, тыс. руб.: 860 733 тыс. руб.
Размер и условия просроченной кредиторской задолженности (процентная ставка, штрафные санкции, пени): просроченная кредиторская задолженность отсутствует.
Данный кредитор не является аффилированным лицом эмитента.
2.3.2. Кредитная история эмитента
Исполнение эмитентом обязательств по действовавшим ранее и действующим на дату окончания отчетного квартала кредитным договорам и/или договорам займа, сумма основного долга по которым составляет 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату последнего завершенного отчетного квартала, предшествующего заключению соответствующего договора.
| Наименование обязательства | Наименование кредитора (займодавца) | Сумма основного долга руб./ иностр. валюта | Срок кредита (займа) /срок погашения | Наличие просрочки исполнения обязательства в части выплаты суммы основного долга и/или установленных процентов, срок просрочки, дней |
| Договор передачи векселя №КВ-707/03 от 27.03.03 | ОАО АКБ “МБРР” | 6160 тыс. $ | по предъявлении /21.05.03 | - |
| Кредитный договор №1014-4/02 от 20.12.02 | ОАО АКБ “МБРР” | 7 200 тыс. $ | до 19.12.03/04.03.04 | - |
| Кредитный договор №1013-4/02 от 17.12.02 | ОАО АКБ “МБРР” | 3034 тыс. $ | до 16.11.04/28.09.04. | - |
| Кредитный договор №1067-4/03 от 16.05.03 | ОАО АКБ “МБРР” | 6160 тыс. $ | до 14.03.06/13.03.06 | - |
| Договор № 20 06/07- ГМ - ДМ о предоставлении займа от 25 июня 2007 г. | ООО «Голден Медиум» | 794 350 тыс. руб. | до 06.06.2010 г. | - |
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Информация об общей сумме обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения и общей сумме обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение, на дату окончания 1 квартала 2008 года:
| | На дату окончания 1 квартала 2008 г. |
| Общая сумма обязательств эмитента из предоставленного им обеспечения | - |
| Общая сумма обязательств третьих лиц, по которым эмитент предоставил третьим лицам обеспечение | - |
| в том числе в форме залога или поручительства | - |
Информация о каждом обязательстве эмитента по предоставлению обеспечения третьим лицам, предоставленного в период с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала, том числе в форме залога и поручительства, составляющем не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного квартала, предшествующего предоставлению обеспечения: с даты начала текущего финансового года и до даты окончания отчетного квартала указанные обязательства эмитентом не предоставлялись.
2.3.4. Прочие обязательства эмитента.
08.10.03. между Правительством г. Москвы и ОАО “Детский мир” заключены инвестиционные контракты №№ 118-ИК, 119-ИК, предметом которых является реализация инвестиционных проектов нового строительства магазинов торговой марки “Детский мир” в г. Москве для осуществления социально – ориентированной розничной торговли товарами широкого детского ассортимента:
1. по адресу: Строгинский бульвар (Северо - Западный административный округ) с ориентировочным объемом инвестиций 144 млн. руб., год ввода в эксплуатацию – 2005 г.;
2. по адресу: улица Новокосинская (Восточный административный округ) с ориентировочным объемом инвестиций 144 млн. руб., год ввода в эксплуатацию – 2005 г.
(Основанием является Постановление Правительства Москвы № 1402 – РП от 5 августа 2003 г. “О развитии социально – ориентированной розничной торговой сети магазинов по реализации товаров широкого детского ассортимента”)
Согласно контрактам (договорам), ОАО “Детский мир” обязуется обеспечить за счет собственных или привлеченных (заемных) средств финансирование в объеме 60 % от общего объема инвестиций и реализацию инвестиционных проектов в соответствии с условиями контрактов.
08.12.03.заключены генеральные договоры на выполнение функций заказчика между Департаментом инвестиционных программ строительства г. Москвы, ОАО “Детский мир” и ЗАО “Система – Галс”, согласно которому инвесторы поручают заказчику (ЗАО “Система – Галс”) осуществить проектирование, строительство и ввод в эксплуатацию зданий магазинов торговой марки “Детский мир” в Северо - Западном и Восточном административных округах.
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг.
В отчетном квартале эмитентом не осуществлялось размещение ценных бумаг путем подписки.
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг.
2.5.1. Отраслевые риски.
Отраслевые риски – риски, связанные с влиянием на эмитента общеотраслевых факторов. С позиции этого вида риска отрасль, в которой осуществляет свою деятельность эмитент – сдача в наем собственного недвижимого имущества, в частности, торговых и складских площадей, в настоящее время можно отнести к стабильно работающим, не подверженным цикличным колебаниям. Тем более что географически эмитент расположен в г. Москва. Москва является регионом с самыми высокими доходами населения, с устойчивой тенденцией к их росту. Стабилизация политической и экономической ситуации привели к увеличению расходов москвичей на товары и услуги, о чем свидетельствует рост розничного товарооборота в Москве. В связи с этим, на московском рынке появляются новые торговые операторы, получают развитие торговые сети, что приводит к увеличению спроса на торговые и складские площади, особенно, качественные и удачно расположенные по отношению к городским магистралям, притом, что коммерческое строительство в центре города начинает ограничиваться. Существует потребность в цивилизованных площадках, рассчитанных на массового потребителя со средним достатком. Здание универмага “Детский мир” соответствует этим требованиям.
В 2003 году бизнес-процесс ОАО “Детский мир” реструктуризирован в сторону управления торговыми площадями и инфраструктурой здания универмага “Детский мир” и других объектов недвижимости. С октября 2003г. главным направлением деятельности является сдача в аренду торговых и складских площадей, собственных объектов недвижимости.
Наиболее значимыми, по мнению эмитента, изменениями в отрасли, которые возможно приведут к ухудшению его положения в ней, могут быть:
- выход на рынок торговой недвижимости новых участников и усиление конкуренции;
- снижение в связи с этим спроса на услуги, оказываемые эмитентом.
Уровень конкуренции на рынке торговой недвижимости г. Москвы растет. Появление крупных инвесторов привело к бурному строительству торговых центров, многопрофильных, оснащенных современными технологиями, которые существенно изменили стиль отечественной торговли.
Это усиливает риск конкуренции для эмитента на рынке услуг по сдаче в аренду торговых площадей.
Существует риск уменьшения доходов, связанный с возможным снижением ставок арендной платы по мере насыщения рынка.
Приоритетным направлением деятельности эмитента в сложившихся условиях конкуренции является улучшение потребительских качеств сдаваемых в аренду торговых площадей, создание конкурентоспособных условий для потребителей услуг.
В целом, влияние отраслевых рисков на деятельность Эмитента оценивается как минимальное, так как он занимает свою нишу – сдает площади в аренду операторам розничной торговли товарами детского ассортимента. В универмаге “Детский мир” предоставлен полный набор детских товаров. Это - одно из преимуществ компании, поскольку конкуренты, как правило, специализируются на одной из групп товаров (игрушках или одежде).
Для управления рисками данной группы эмитент проводит мониторинг ситуации в отрасли, осуществляет стратегическое планирование деятельности.
Предполагаемые действия эмитента в случае возможных изменений в отрасли заключаются в осуществлении комплекса мероприятий, направленных на снижение затрат в составе себестоимости услуг с тем, чтобы проводить более гибкую ценовую политику.
Отрицательное влияние, вызванное изменением ситуации в отрасли, на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам в среднесрочной перспективе маловероятно.
2.5.2. Страновые и региональные риски.
Страновый риск - это многофакторное явление, характеризующееся тесным переплетением множества финансово-экономических и социально-политических переменных. Поскольку эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и осуществляет свою деятельность в г. Москва (Российская Федерация), его риски связаны с изменением политической и экономической ситуации в стране и данном регионе.
Основные страновые риски в России:
1) Политические риски
- геополитические риски (риски международных конфликтов);
- политическая нестабильность в стране (военные конфликты, терроризм, введение чрезвычайного положения);
- опасность национализации и экспроприации;
- социальные риски;
2) Экономические риски, связанные с государственным регулированием экономики, включающие изменения в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, инфляционный риск, колебание валютных курсов источником которых во многом является “ нефтяная” зависимость России
3) Экологические риски – стихийные бедствия, ужесточение требований к охране окружающей среды и т.д.
Характеризуя текущую ситуацию, можно сказать, что в России сложился благоприятный инвестиционный климат, благодаря тому, что на протяжении последних лет правительство России осуществляло реформы, которые привели к стабилизации макроэкономической ситуации. В октябре 2003 года международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service (Moody's) впервые в истории России повысило ее суверенный рейтинг до инвестиционного уровня – «Ваа3» (что соответствует нижней границе "инвестиционного" рейтинга). Одновременно Moody's были повышены рейтинги рублевых облигаций и банковских депозитов. В октябре 2004 года Moody's повысило прогноз долгосрочного кредитного рейтинга Российской Федерации по заимствованиям в национальной и иностранной валютах со "стабильного" на "позитивный". Данное решение было вызвано увеличением золотовалютных резервов и накоплением Стабилизационного фонда Российской Федерации, а также снижением долговой нагрузки на российскую экономику. В октябре 2005 года Moody’s повысило долгосрочный рейтинг РФ по обязательствам в иностранной и национальной валюте до уровня “Baa2”.
Долгосрочный кредитный рейтинг РФ агентства Standard & Poor's по обязательствам в иностранной валюте повысился со спекулятивной отметки «ВВ+» в январе 2004 года до инвестиционного уровня «ВВВ+» в сентябре 2006, по обязательствам в национальной валюте – с «BBB-» до «A-» соответственно. Краткосрочный суверенный рейтинг России по обязательствам в иностранной валюте в январе 2004 года находился на отметке «B», по обязательствам в национальной валюте – на отметке «А-3». По данным на 4 сентября 2006 года краткосрочный рейтинг по обязательствам в иностранной и национальной валюте достигли отметки «А-2». Рейтинг по национальной шкале за аналогичный период повысился с отметки «ruAA+» до «ruAAA».
В ноябре 2004 года рейтинговое агентство Fitch Ratings повысило долгосрочный суверенный рейтинг Российской Федерации в иностранной и национальной валютах уровня «ВВВ-». В июле 2006 года долгосрочный кредитный рейтинг по обязательствам в иностранной и национальной валюте находился на отметке «BBB+» и оценивался агентством как стабильный. 11 марта 2008 года международное рейтинговое агентство Standard & Poor's изменило прогноз по долгосрочным рейтингам РФ на "позитивный" со "стабильного".
Стабильное повышение рейтинга, на протяжении последних лет было связано с увеличением золотовалютных резервов России, с улучшением показателей бюджета расширенного правительства, благоприятной динамикой мировых цен на нефть, разработкой взвешенной экономической стратегии страны, ведущей к макроэкономической стабилизации.
При достаточно благоприятном инвестиционном климате, сложившимся на сегодняшний момент, тем не менее, существуют факторы, сдерживающие рост суверенных кредитных рейтингов РФ. Среди таких факторов можно выделить, непредсказуемость политического курса и действий регулирующих органов сдерживает как внутренние, так и прямые иностранные инвестиции, хотя объем последних в настоящее время растет. Кроме того, усиливаются страновые риски, затрудняющие ведение бизнеса в России, такие как медленная реструктуризация естественных монополий, высокий уровень бюрократического давления и коррупции, недостаточно независимая судебная система.
Рейтинг Москвы как субъекта, где эмитент ведет свою основную деятельность, повышался почти одновременно с рейтингом РФ. Так в 2004 году рейтинг внешних обязательств города Москвы по версии агентства Moody’s находился на уровне «Ваа3». 11 ноября 2005 года рейтинг был повышен до уровня «Baa2» и был подтвержден агентством на этом уровне 10 октября 2006 года. До 15 декабря 2007 года рейтинг находился на уровне « Bаа1» и был повышен до уровня «Baa2».
Согласно оценке Standard & Poor's», долгосрочный кредитный рейтинг столицы Российской Федерации города Москвы по обязательствам в иностранной валюте вырос с отметки «ВВ+» (2 февраля 2004 года) до уровня «BBB+» (11 сентября 2006 года). 15 декабря 2006 Рейтинг Москвы повышен до "Ваа1" со "стабильным" прогнозом с "Ваа2" ("стабильный"). Рейтинг по национальной шкале подтвержден на уровне Aaa.ru.
Город Москва, в котором Эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика, является одним из наиболее развитых в экономическом плане и, следовательно, наименее подвержен риску неожиданного спада в ближайшее время, когда экономика России развивается стабильными темпами. Экономические перспективы этого региона и рейтинг надежности субъекта в международных агентствах практически совпадают со страновыми.
По прогнозам эмитента в обозримом будущем не предполагается настолько сильного ухудшения ситуации в стране / Москве, чтобы это могло резко негативно сказаться на деятельности компании.
Риски, связанные с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками, минимальны, т.к. Эмитент ведет свою деятельность в экономически и социально стабильном регионе вдали от возможных мест возникновения вооруженных (военных) конфликтов.
Для территории Центрального округа не характерны природно-климатические бедствия связанные с географическими особенностями региона. Поэтому риски влияния стихийных бедствий на инфраструктуру предприятия и его деятельность также минимальны. Кроме того, эмитентом используется такой механизм снижения рисков как страхование. Все объекты недвижимости эмитента застрахованы от гибели или повреждения в результате наступления таких событий, как стихийное бедствие (землетрясение, ливень, наводнение, вихрь, ураган, смерч), удар молнии, пожар, др. Это позволит компенсировать ущерб от ожидаемого проявления рисков.
В случае неблагоприятного развития ситуации в стране и в регионе руководство ОАО “Детский мир” будет проводить риск-менеджментные мероприятия, направленность которых будут зависеть от обстоятельств возникновения риска и возможностей его локализации.
2.5.3. Финансовые риски.
- Риск изменения валютных курсов
- Риск изменения процентных ставок
- Инфляционные риски
В условиях снижения курса доллара по отношению к рублю, у эмитента возможно временное (до пересмотра условий и/или валюты договоров аренды) уменьшение объема денежных поступлений от сдачи площадей в аренду, т.к. валюта договоров аренды в настоящее время – доллар США.
Кроме того, неблагоприятное влияние на деятельность эмитента может оказывать повышение ставки рефинансирования, поскольку сумма %% к уплате по договору долгосрочного займа начисляется исходя из действующей ставки рефинансирования.
Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок заключаются в осуществлении комплекса мероприятий, направленных на регулирование ставок арендной платы и оптимизацию затрат в составе себестоимости услуг с тем, чтобы проводить более гибкую ценовую политику.
Инфляционные процессы могут привести к росту затрат эмитента (за счет роста цен на энергоресурсы, коммунальные и др. услуги, закупочных цен на материалы), и стать причиной уменьшения прибыли.
Анализ динамики инфляции в Российской Федерации по годам показывает, что ее темпы снижаются. Так, инфляция составила в 2003 году - 12%, в 2004 году – 11,7%, в 2005 году – 10,9%, в 2006 году - 9 %, в 2007 году – 11,9%, в 1кв. 2008 г. – 4,8 %.
Эмитент считает такие уровни инфляции не критичными для своей финансово-хозяйственной деятельности. Основная опасность инфляции, по мнению эмитента, заключается не столько в ее величине, сколько в ее непредсказуемости. При условии предсказуемости и определенности даже самую большую инфляцию можно учесть, индексируя величину денежных потоков, сведя тем самым элемент неопределенности, а значит и риск, к минимуму.
В целом влияние инфляционных факторов на финансовую устойчивость Эмитента в перспективе не представляется значительным и прогнозируется при составлении финансовых планов компании.
Наиболее подвержены изменению в результате влияния указанных финансовых рисков следующие показатели финансовой отчетности эмитента:
Денежные средства – уменьшение/увеличение свободных денежных средств
Прибыль от основной деятельности – сокращение/ увеличение в зависимости от уменьшения /увеличения объема выручки, повышения ставки рефинансирования.
2.5.4. Правовые риски.
Правовые риски эмитента связаны с изменением налогового законодательства и валютного регулирования:
- возможный рост ставок по налогам, выплачиваемым Эмитентом в ходе своей производственно-финансовой деятельности, может привести к увеличению расходов Эмитента и снижению денежных средств, остающихся на предприятии на финансирование текущей деятельности и исполнение обязательств;
- в случае снижения курса доллара по отношению к рублю, у эмитента возможно временное ( до пересмотра условий и/или валюты договоров аренды) уменьшение объема денежных поступлений от сдачи площадей в аренду, т.к. валюта договоров аренды в настоящее время – доллар США.
ОАО “Детский мир” не осуществляет импортно-экспортных операций, не занимается лицензированной деятельностью, поэтому изменение правил таможенного контроля и пошлин, изменение требований по лицензированию не могут отразиться на деятельности Общества.
Эмитент в настоящее время не участвует в судебных процессах, следовательно, изменение судебной практики не может оказать влияние на результаты судебных процессов.
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента.
Управление Эмитентом собственными объектами недвижимости осуществляется в следующих направлениях:
- экономическом — управление доходами и затратами, формирующимися в процессе реализации услуг по сдаче в аренду торговых и складских площадей, а также объектов недвижимости;
- техническом - содержание объектов недвижимости в соответствии с его функциональным назначением.
Риски эмитента, возможные при управлении собственными объектами недвижимости:
1). Внешние риски:
- организационно-правовой риск,
- риск неэффективного управления управляющей компанией (риски принятия неблагоприятных (ошибочных, юридически оспоримых, несвоевременных) управленческих решений, в том числе стратегических);
- риск потери имиджа АО вследствие несвоевременного разрешения конфликтных ситуаций, судебных разбирательств, публикаций в прессе и пр.
- риск экономических изменений (в частности изменение ставок арендной платы за землю под объектами недвижимости, рост тарифов на коммунальные услуги, услуги связи, др.),
- усиление конкуренции, потеря позиций на рынке;
- изменение валютных курсов;
- инфляция;
- увеличение налогообложения;
- риск, связанный с ответственностью по долгам третьих лиц;
2). Внутренние риски – риски, связанные с содержанием объекта недвижимости в соответствии с его функциональным назначением, среди источников которых: износ оборудования и инженерных систем, риск технических аварий, др.
Политика эмитента в области управления рисками:
четкий анализ состояния предприятия, страхование рисков, прогнозирование и контроль рыночных переменных (цены на услуги, тарифы и пр.) позволяют предприятию сэкономить значительные финансовые ресурсы и эффективно ими управлять.
В реальных хозяйственных ситуациях, в условиях действия разнообразных факторов риска могут использоваться различные способы снижения уровня риска, воздействующие на те или иные стороны деятельности предприятия, например, отказ от ненадежных партнеров; отказ от услуг сомнительных или неизвестных поставщиков; др.
Страхование вероятных потерь служит не только надежной защитой от неудачных решений, что само по себе очень важно, но также повышает ответственность руководителей предприятия, принуждая их серьезнее относиться к разработке и принятию решений, регулярно проводить превентивные защитные меры в соответствии со страховым контрактом. Все объекты недвижимости эмитента застрахованы от гибели или повреждения в результате наступления таких событий, как стихийное бедствие (землетрясение, ливень, наводнение, вихрь, ураган, смерч), удар молнии, пожар, др. Это позволит компенсировать ущерб от ожидаемого проявления рисков. Заключен также договор страхования гражданской ответственности арендаторов и арендодателей, объектом страхования по которому являются имущественные интересы эмитента, связанные с его обязанностью в порядке, установленном гражданским законодательством РФ, возместить вред, причиненный жизни, здоровью и имуществу юридических и физических лиц в результате содержания и эксплуатации инженерного оборудования и сдаваемых в аренду помещений, расположенных в универмаге «Детский мир», а также тротуарных площадок, огибающих это здание.
Существенное значение имеет информатизация предприятия: приобретение актуализируемых компьютерных систем правовой и нормативно-справочной информации, подключение к сетям коммерческой информации с помощью сети Интернет, проведение собственных прогнозно-аналитических исследований, заказ соответствующих услуг консультационных фирм и отдельных консультантов и т.п. Полученные в результате данные позволяют уловить новые тенденции во взаимоотношениях хозяйствующих субъектов, заблаговременно подготовиться к нормативным новшествам, предусмотреть необходимые меры для компенсации потерь от изменения правил ведения хозяйственной деятельности, «на ходу» скорректировать тактические и стратегические планы.
Руководству предприятия принадлежит ключевая роль в решении проблем управления риском, так как оно утверждает программы мероприятий по снижению риска, принимает решения о начале их реализации в критических ситуациях, принимает предложенные пробные решения вместе с антирисковыми программами либо отвергает их.
Деятельность эмитента не требует лицензирования.
Эмитент не участвует в судебных процессах.
III. Подробная информация об эмитенте
3.1. История создания и развития эмитента.
3.1.1. Данные о фирменном наименовании эмитента
Полное фирменное наименование эмитента: Открытое акционерное общество "Детский мир"
Полное фирменное наименование Общества на английском языке: Joint Stock Company “Detski mir”
Сокращенное наименование: ОАО “Детский мир”
Сокращенное фирменное наименование Общества на английском языке: “Detski mir”
Товарный знак (знак обслуживания) №221925. Регистрация товарного знака действует на всей территории РФ в течение 10 лет с 12 октября 1999 г. Зарегистрировано в государственной реестре товарных знаков и знаков обслуживания РФ 20 сентября 2002 г.
Сведения об изменениях наименования эмитента:
Полное фирменное наименование: Акционерное общество открытого типа "Детский мир"
Сокращенное фирменное наименование: АООТ “Детский мир”
Дата введения наименования: 23.11.1994
Дата введения текущего наименования: 30.06.1997
3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента
Номер государственной регистрации: 034.950
Дата регистрации: 23.11.1994
Наименование органа, осуществившего государственную регистрацию: Московская регистрационная палата
Основной государственный регистрационный номер: 1027739445513
Дата регистрации: 23.11.2002
Наименование регистрирующего органа: Межрайонная инспекция МНС России №39 по г. Москве
3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента
Срок существования эмитента c даты государственной регистрации: 13 лет
Срок, до которого эмитент будет существовать: эмитент создан на неопределенный срок
Описание истории создания и развития эмитента:
Универмаг "Детский мир" на протяжении всех лет своего существования остается одним из крупнейших магазинов, осуществляющих торговлю товарами детского ассортимента.
Здание универмага построено в 1957 году.
В 1964 году, в целях дальнейшего расширения ассортимента и улучшения организации торговли детскими товарами, на основании Решения Исполкома Моссовета, создана Торговая фирма" Детский мир".
С 1 октября 1990 года торговая фирма "Детский мир" в целом переведена на аренду.
В 1992 году на базе основного универмага создано акционерное общество закрытого типа "Детский мир", а магазины - филиалы приобрели полную самостоятельность.
С целью привлечения внебюджетных средств для проведения поэтапной реконструкции здания универмага и в соответствии с Распоряжением Мэра г. Москвы № 463-РМ от 23.09.94 г. "О реконструкции здания универмага "Детский мир" было учреждено новое акционерное общество открытого типа "Детский мир".
Цель создания эмитента: Общество имеет своей целью объединение экономических интересов, материальных, трудовых и финансовых ресурсов его участников (акционеров) для удовлетворения потребностей в услугах Общества и извлечения прибыли.
3.1.4. Контактная информация
Место нахождения эмитента: 109012, г. Москва, Театральный проезд, дом 5, стр.1
Место нахождения постоянно действующего исполнительного органа: 109012 , г. Москва, Театральный проезд, дом 5, стр.1
Телефон: (495) 781 09 90 Факс: (495) 781 08 56
Адрес электронной почты: Mbrusenina@detmir.ru
Адрес страницы в сети “Интернет”, на которой доступна информация об эмитенте, выпущенных и/или выпускаемых им ценных бумагах: r.ru
Сведения о специальном подразделении эмитента по работе с акционерами и инвесторами:
Корпоративный секретарь Общества Брусенина Марина Валерьевна.
Телефон: (495) 781-08-24 Факс: (495) 781-08-56
Адрес электронной почты: Mbrusenina@detmir.ru
3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика
7702048253
3.1.6. Филиалы и представительства эмитента
Филиалов и представительств не имеет.
3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента
Коды основных отраслевых направлений деятельности эмитента согласно ОКВЭД:
- Сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества
70.32 Управление недвижимым имуществом
3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
Основными видами продукции (работ, услуг), обеспечивающими не менее 10% объема выручки эмитента за 5 последних завершенных финансовых лет являются торговля, в основном розничная товарами для детей, и сдача площадей в аренду.
Доля выручки (доходов) эмитента по видам деятельности представлена в таблице:
| Наименование показателя | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | 3 месяца 2008 |
| Вид хозяйственной деятельности: розничная торговля | ||||||
| Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб. | 190 719 | - | - | - | - | - |
| Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов) эмитента | 43,2 | - | - | - | - | - |
| Вид хозяйственной деятельности: сдача в аренду торговых и складских площадей | ||||||
| Объем выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности, тыс. руб. | 306 750 | 377 371 | 421 485 | 454 613 | 449 832 | 112 621 |
| Доля объема выручки (доходов) от данного вида хозяйственной деятельности в общем объеме выручки (доходов) эмитента | 56,8% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
Структура доходов эмитента в течение периода 2003 - 2007 г.г. менялась под влиянием внешних и внутренних факторов.
В 2003 году в связи с реструктуризацией бизнес – процесса ОАО “Детский мир” в сторону управления торговыми площадями и инфраструктурой здания, собственная торговля в универмаге передана якорным арендаторам, которые занимаются реализацией товаров детского ассортимента на площадях универмага.
Изменение размера доходов ОАО «Детский мир» от основной хозяйственной деятельности начиная с 2004 г. по 01 апреля 2008 г. напрямую связано с изменением выручки от сдачи торговых и складских площадей в аренду за счет:
-увеличения/уменьшения количества площадей, сданных в аренду;
-повышения средних ставок арендной платы;
- изменения курса рубля по отношению к доллару.
Деятельность эмитента не носит сезонного характера.
Cтандарты (правила), в соответствии с которыми подготовлена бухгалтерская отчетность и произведены расчеты, отраженные в настоящем пункте ежеквартального отчета:
В соответствии с требованиями законодательства в области бухгалтерского учета, ОАО «Детский мир» исходит из осуществления непрерывной деятельности с последовательным применением учетной политики, сформированной на основе следующих основных допущений,
- допущение имущественной обособленности предприятия;
- допущение непрерывной деятельности предприятия;
- допущение последовательности принятой учетной политики;
- допущение временной определенности фактов хозяйственной деятельности.
В рамках Правительственной программы реформирования бухгалтерского учета и отчетности в соответствии с требованиями Международного стандарта финансовой отчетности (МСФО) Министерство финансов РФ были приняты новые Положения по бухгалтерскому учету и отчетности (ПБУ).
Настоящая бухгалтерская отчетность составлена с учетом требований ПБУ:
1. ПБУ 9/99 "Доходы организации", утвержденные приказом Минфина РФ от 06.05.99 №32н;
2. ПБУ 10/99 "Расходы организации", утвержденные приказом Минфина РФ от 06.05.99 №33н;
3. ПБУ 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", утвержденные приказом Минфина РФ от 06.07.99 №43н.
4. ПБУ 11/2000 «Информация об аффилированных лицах», утвержденного приказом Минфина РФ от 13.01.2000 года N 5н.
5. ПБУ 12/2000 «Информация по сегментам», утвержденного приказом Минфина РФ от 27.01.2000 года N 11н.
6. ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», утвержденного приказом Минфина РФ от 27.12.2007 года N 153н.
7. ПБУ 7/98 «События после отчетной даты», утвержденного приказом Минфина РФ от 25.11.98 г. N 56н.
8. ПБУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности», утвержденного приказом Минфина РФ от 28.11.01 г. N 96н.
9. ПБУ 15/01 «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию», утвержденного приказом Минфина РФ от 02.08.01 г. N 60н.
3.2.3. Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента
С октября 2003 г. ОАО “Детский мир” позиционируется на рынке торговой недвижимости в качестве компании, главным направлением деятельности которой является сдача в аренду торговых и складских площадей собственных объектов недвижимости.
Деятельность эмитента не предполагает наличия поставщиков сырья (материалов, товаров).
3.2.4. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента
ОАО “Детский мир” в течение 1 квартала 2008 г. осуществлял свою деятельность на рынке торговой недвижимости г. Москвы, сдавая в аренду торговые и подсобные помещения универмага, а также собственные объекты недвижимости: складской комплекс на Карачаровской ул., здание магазина на проспекте Вернадского.
Среди возможных факторов, которые могут негативно повлиять на реализацию услуг по сдаче площадей в аренду можно назвать растущее предложение торговых площадок в связи с бурным строительством в Москве торговых центров и цивилизованных рынков.
Действия эмитента в сложившихся условиях конкуренции будут направлены на:
- улучшение потребительских качеств, сдаваемых в аренду торговых площадей;
- создание конкурентоспособных условий для потребителей услуг;
- освоение новых рынков, например, рынка развлечений.
3.2.5. Сведения о наличии у эмитента лицензий
Деятельность, которая имеет существенное значение для эмитента, не требует специального разрешения (лицензии).
3.2.6. Совместная деятельность эмитента
Совместная деятельность с другими организациями в 2003 – 2007 годах и в 1 квартале 2008 года не велась.
3.2.7. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами, страховыми или кредитными организациями, ипотечными агентами.
Эмитент не является таким обществом.
3.2.8. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых.
Эмитент не является таким обществом.
3.2.9. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи.
Эмитент не является таким обществом.
3.3. Планы будущей деятельности эмитента
Поскольку одной из основных проблем, влияющих на развитие Общества, является большой износ здания универмага, планы будущей деятельности ОАО “Детский мир” предусматривают поэтапную подготовку к реконструкции здания универмага “Детский мир”.
В рамках текущей деятельности предполагается наращивание выручки от реализации услуг путем оптимизации использования площадей.
Источником будущих доходов эмитента является выручка от сдачи торговых и складских площадей, а также собственных объектов недвижимости в аренду.
3.4. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях
Эмитент в указанных структурах не участвует.
3.5. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента
1. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "ДМ - База"
Сокращенное фирменное наименование: ОАО “ДМ – База”
Место нахождения: 109202 Москва 3-я Карачаровская улица, дом 18-а
Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: общество является дочерним в силу преобладающего участия эмитента в уставном капитале общества (п. 2 ст. 6 ФЗ “Об акционерных обществах”).
Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества: 75 %
Доли обыкновенных акций дочернего или зависимого общества, принадлежащих эмитенту: 75%
Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему и /или зависимому обществу: доли не имеет
Описание основного вида деятельности общества: эксплуатационно-техническое обслуживание складского комплекса
Значение для деятельности эмитента: текущие результаты деятельности общества оказывают минимальное влияние на результаты деятельности эмитента.
Персональный состав совета директоров (наблюдательного совета) дочернего общества:
Шивогорнов Сергей Евгеньевич – Председатель Совета директоров
Байдин Сергей Анатольевич – член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Казаков Михаил Александрович – член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Шивогорнов Сергей Евгеньевич - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Мельничук Юрий Васильевич - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Спиченков Вячеслав Михайлович - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Персональный состав коллегиального исполнительного органа дочернего общества: коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен Уставом общества.
Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа дочернего общества:
Спиченков Вячеслав Михайлович 1948 г.р. - Генеральный директор
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
2. Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество "Детский мир - Орел"
Сокращенное фирменное наименование: ОАО "Детский мир - Орел"
Место нахождения: РФ Орловская область, г. Орел, ул. Комсомольская, дом 260
Основания признания общества дочерним или зависимым по отношению к эмитенту: общество является зависимым, т.к. эмитент имеет более 20 процентов голосующих акций общества (п. 4 ст. 6 ФЗ “Об акционерных обществах”).
Размер доли участия эмитента в уставном капитале дочернего и/или зависимого общества: 50 %
Доли обыкновенных акций дочернего или зависимого общества, принадлежащих эмитенту: 50 %
Размер доли участия дочернего и/или зависимого общества в уставном капитале эмитента: доли не имеет
Доли обыкновенных акций эмитента, принадлежащих дочернему и /или зависимому обществу: доли не имеет
Описание основного вида деятельности общества: розничная торговля товарами для детей и подростков
Значение для деятельности эмитента: текущие результаты деятельности общества оказывают минимальное влияние на результаты деятельности эмитента.
Персональный состав совета директоров (наблюдательного совета) зависимого общества:
Кочуев Виталий Алексеевич 1951 г.р. – Председатель Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Агапов Владимир Петрович 1946 г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Павленко Геннадий Борисович 1944 г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Шатохин Сергей Геннадьевич 1975 г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Евсиков Анатолий Иванович 1962 г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Рябов Андрей Борисович 1967г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Ентяков Максим Вадимович 1972г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Шивогорнов Сергей Евгеньевич 1966 г.р. - член Совета директоров
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
Персональный состав коллегиального исполнительного органа зависимого общества: коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен.
Лицо, осуществляющее функции единоличного исполнительного органа зависимого общества:
Евсиков Анатолий Иванович 1962 г.р. - Генеральный директор
Доля указанного лица в уставном капитале эмитента - коммерческой организации: доли не имеет
Доля принадлежащих указанному лицу обыкновенных акций эмитента: доли не имеет
3.6. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
3.6.1. Основные средства
| Наименование группы объектов основных средств | Первоначальная (восстановительная) стоимость, руб. | Сумма начисленной амортизации, руб. |
| Отчетная дата 31.12. 2007 г. | | |
| Здания | 577 974 | 96 944 |
| Сооружения | 1 996 | 1 049 |
| Машины и оборудование | 25 205 | 15 997 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 2 933 | 1 945 |
| Итого | 607 108 | 115 935 |
| Отчетная дата 31.03. 2008 г. | | |
| Здания | 577 974 | 102 054 |
| Сооружения | 1 996 | 1 049 |
| Машины и оборудование | 26 683 | 16 655 |
| Производственный и хозяйственный инвентарь | 2 932 | 2 012 |
| Итого | 609 585 | 121 770 |
Сведения о способах начисления амортизационных отчислений по группам объектов основных средств: