Учебно-методический комплекс по дисциплине «финансы предприятий» Программа и методические указания по изучению курса

Вид материала

Контрольные вопросы
Тема 4. Основы финансового управления основным капиталом предприятия
Тема 5. Основы финансового управления расходами предприятия
Контрольные вопросы
Тема 6. Основы финансового управления доходами предприятия
Контрольные вопросы
Контрольные вопросы
5.2. Перечень вопросов к экзамену

Подобный материал:

1 2 3

Тема 3. Основы финансового управления оборотным капиталом

предприятия

Исходной точкой изучения этой темы является рассмотрение основных понятий, характеризующих этот объект финансового управления, в том числе толкование понятий «оборотные фонды», «оборотные средства», «оборотные активы» и «оборотный капитал».

Движение оборотного капитала, особенности его формирования, предполагает освоение таких операций как инвестирование, авансирование и расходование капитала. Следует исходить из того, что движение оборотного капитала является дискретным, что создает риск утраты части оборотного капитала, его изъятие посредством целенаправленных решений.

Исходя из отраслевой особенности предприятий, следует обратить внимание на то обстоятельство, что управление оборотным капиталом определяется и зависит от изменения операционно-производственного цикла, который в свою очередь, характеризуется производственным и финансовым циклом. Необходимо исходить из того, что решения в области отдельных элементов оборотного капитала, а именно: запасов, дебиторской и кредиторской задолженностями затрагивают как продолжительность периода обращения денежных средств, так и политику в отношении привлечения внешних источников финансирования.

Управление запасами ТМЦ, как показывает практика, занимает особое место при выработке тактической и стратегической финансовой политики предприятия. Целью управления ТМЦ является оптимизации инвестиций в эту часть оборотного капитала.

Изучение темы «Основы финансового управления оборотным капиталом предприятия» неразрывно связано с решением практических задач, возникающих на предприятиях. Студенты получают возможность проанализировать выбранное ими предприятие с использованием отчетных данных компании. В случае отсутствия необходимой отчетности она может быть им предоставлена.

Контрольные вопросы

Что составляет содержание понятия «оборотные активы»? Охарактеризуйте их состав. Где можно найти информацию об их составе и структуре?
Что понимают под составом и структурой оборотных средств?
Что такое оборотный капитал? Его назначение, условия функционирования.
Укажите отличия и взаимосвязь в понятиях «оборотные активы», «оборотные средства», «оборотный капитал».
Необходимо охарактеризовать особенности оборота и кругооборота оборотного капитала.
Охарактеризуйте основные направления использования капитала: инвестирование (вложение), авансирование (возмещение), расходование.
Назовите и охарактеризуйте причины изменения величины авансированного капитала.
Что такое производственно-коммерческий цикл предприятия? Его взаимосвязь с оборотным капиталом.
Какие оборотные средства принимают участие в формировании производственного цикла?
От чего зависит продолжительность операционного цикла? Производственный или финансовый цикл оказывает влияние на его величину?
Что такое финансовый цикл? Может ли его величина иметь отрицательное значение?
Каково влияние авансов выданных и авансов полученных на финансовый цикл.
Что такое «чистый оборотный капитал»? Какие факторы влияют на его величину?
Охарактеризовать товарно-материальные ценности как элемент оборотных активов, их состав и структуру.
Приведите примеры операций, посредством которых обеспечивается поступление ТМЦ на предприятие.
Приведите примеры операций, посредством которых обеспечивается выбытие ТМЦ с предприятия.
С какой целью необходимо управлять запасами предприятия, включая применение расчета по оптимизации размера запасов посредством модели Уилсона?
В чем состоит суть метода АВС? Каким образом этот метод применяется в процессе управления ТМЦ?
Что такое дебиторская задолженность? Какие операции на предприятии приводят к формированию дебиторской задолженности?
Охарактеризуйте взаимосвязь величины дебиторской задолженности и объема продаж.
Что такое резерв по сомнительным долгам? Зачем его создают и какое воздействие он оказывает на структуру бухгалтерского баланса? В чем различие между безнадежным и сомнительным долгом?
Дайте характеристику основным методам управления дебиторской задолженностью. Каковы предпосылки и результаты применения этих методов?

Тема 4. Основы финансового управления основным капиталом предприятия

Рассмотрение этой темы неразрывно связано с предыдущей темой, так как кругооборот основного капитала невозможен без оборотного капитала. К основным понятиям, раскрывающим тему относятся: «основной капитал», «основные средства», «переоценка основных средств и нематериальных активов», «амортизационные отчисления».

Основной капитал представляет собой особую часть имущества, которая характеризуется особенностями движения стоимости в процессе оборота и кругооборота, оказывая влияние на многие финансово-экономические параметры предприятия, такие как величина собственных финансовых ресурсов, величина прибыли, уровень ликвидности, структура активов, формирование источников финансирования, величина входящих и исходящих финансовых потоков.

Рассмотрение вопросов переоценки объектов основных средств позволяет применить налоговый менеджмент на предприятии, создать предпосылки развития отношений предприятия с финансово-кредитной сферой, сопоставить балансовую стоимость имущество с рыночной. Студенты рассматривают на практических примерах с применением различных методов переоценки влияние этого процесса на изменение структуры баланса, величину амортизационных отчислений и конечный финансовый результат.

Рассматриваются основные вопросы управления амортизационными отчислениями с применением различных подходов. Практические примеры включают в себя все методы начисления амортизации и предполагают их сравнение с целью принятия управленческого решения. Студентам предоставляется для изучения дополнительный материал в печатной и электронной формах.

Контрольные вопросы

Что означает понятие «основной капитал»?
Возможно ли функционирование основного капитала самостоятельно от оборотного капитала? Ответ обосновать.
Что входит в понятие «основные средства предприятия»?
По каким признакам возможна классификация основных средств предприятия?
Особенности оборота и кругооборота основного капитала.
Какие виды стоимости основных средств могут использоваться при анализе и управлении на предприятии?
На основе каких нормативно-правовых актов предприятия ведут учет основных средств?
Необходимо охарактеризовать переоценку основных средств с позиции внешних факторов, оказывающих влияние на финансово-экономическое положение предприятия.
Какие виды переоценки основных средств указаны в ПБУ 6/01 «Учет основных средств»?
В чем состоят методы проведения переоценки. Их сравнительная характеристика, достоинства и недостатки.
Дайте определение понятию cash-flow. Когда этот термин начал использоваться российскими экономистами. Взаимосвязь с внутренним чистым денежным потоком.
Охарактеризуйте амортизационные отчисления как элемент доходов предприятия.
Охарактеризуйте амортизационные отчисления как элемент расходов предприятия.
Методы начисления амортизации в налоговом и бухгалтерском учете.
Какие изменения произошли в налоговом учете при использовании нелинейного метода начисления амортизации?
Сравнение методов начисления амортизации.
Каковы возможности использования таких финансовых рычагов как прибыль и амортизация для обеспечения самофинансирования предприятия? Можно ли через них оптимизировать величину Налога на прибыль?

Тема 5. Основы финансового управления расходами предприятия

Изучение данной темы направлено на рассмотрение студентами одного из основополагающих параметра, участвующего в формирования конечного финансового результата. Рассмотрение темы предполагает, что студенты на предыдущих дисциплинах получили теоретические и практические знания по бухгалтерскому учету, ценам и ценообразованию, а также по ряду других дисциплин.

Тема включает рассмотрение дискуссионных вопросов по курсу «Финансы предприятий» в рамках изучения базовых понятий, раскрывающих содержание исследуемых вопросов. Расходы предприятия формируются в рамках налогового и бухгалтерского учета в соответствии с Налоговым кодексом Российской Федерации, Положениями по бухгалтерскому учету, учетной политикой предприятия и другими нормативно-правовыми актами.

Организация деятельности предприятий в условиях рыночной экономики определила особенности формирования и направления расходования финансовых ресурсов предприятия по отраслям с применением различных методов анализа и политики управления текущими расходами.

Эффективная организация финансовой деятельности предприятия предполагает кратко- средне- и долгосрочное планирование расходов. Студенты имеют возможность получения практических навыков в результате составления сметы расходов, планирования величины совокупных издержек для заданного объема производства и поиска источников финансирования потребностей предприятия.

Контрольные вопросы

Дайте определение понятиям «затраты», «расходы», «убытки». Общие и отличительные черты.
Каким образом классифицируются расходы предприятия согласно ПБУ 10/99 и гл. 25 НК РФ.
Что не считается расходом с позиции ПБУ 10/99?
Влияние капитализируемых и декапитализируемых расходов на структуру баланса, прибыль (убыток) и чистый денежный поток. Привести примеры.
Деление затрат по отношению к объему производства: классификация, характеристика, графическое представление.
Классификация расходов по экономическим элементам.
Затраты оказывают влияние на формирование себестоимости? Ответ обосновать.
За счет каких источников могут финансироваться расходы на социальные нужды?
Все ли расходы возможно классифицировать по отношению к объему производства на постоянные и переменные? Какие методы выделения постоянной и переменной части в составе расходов применяются в российской практике?
Охарактеризуйте состав и порядок включения затрат в себестоимость продаж.
Каким образом управление расходами влияет на величину денежных потоков и их структуру?
Необходимо охарактеризовать алгоритм влияния управления расходами на налогооблагаемую базу и налоговую нагрузку предприятия.

Тема 6. Основы финансового управления доходами предприятия

Доходы предприятия – основной объект управления со стороны финансового менеджера, позволяющий получить ответ на вопрос: «Эффективно ли функционирует предприятие и какие меры финансового характера способствуют повышению эффективности?» В то же время не стоит забывать о том, что управление доходами предприятия – это лишь часть финансовой политики предприятия, эффективное управление которой неразрывно связано со вторым объектом - расходами предприятия. Также предлагается рассмотрение доходы как валового, так и чистого.

Выручка – валовый доход предприятия, а прибыль – чистый финансовый результат, формирующийся на базе валового, таким образом, выручка – базовый элемент управления на предприятии, а прибыль – результат сопряженного управления такими категориями как доходы и расходы.

В рамках данной темы студентам будет предложено изучение следующих вопросов: виды доходов, условия их признания и оценки; подходы к трактовке понятий «доходы», «выручка», «прибыль»; значение выручки на предприятии; факторы формирования прибыли; способы управления прибылью и рентабельностью, в том числе факторный анализ прибыли и др.

Контрольные вопросы

Что такое доходы предприятия? Что означает понятие «валовые доходы«? Что означает понятие «чистые доходы»?
Охарактеризуйте классификации доходов предприятия с позиции бухгалтерского и налогового подходов?
Почему получение кредитов и займов не может быть признано доходом?
Что означает понятие «выручка от продаж»? При каких условиях признается выручка?
Охарактеризуйте факторы, определяющие уровень цены продаж.
Охарактеризуйте факторы, определяющие величину выручки от продаж.
Охарактеризуйте факторы, определяющие величину выручки от реализации.
Что означает процедура «распоряжение выручкой от продаж»? Какие операции позволяют осуществлять распоряжение выручкой от продаж?
Что означает процедура «распределение выручки от продаж»?
Каким образом взаимосвязаны доходы, расходы и прибыль?
Чем суть метода оценки взаимосвязи «издержки – продажи – прибыль»?
Перечислите и дайте характеристику основным показателям, которые используются для определения эффекта операционного рычага?
Охарактеризуйте понятие «экономическая прибыль» и «бухгалтерская прибыль». Возможно ли их количественное сравнение?
Какие методы применяют на предприятии для планирования прибыли и ее отдельных элементов?
Охарактеризуйте основные показатели рентабельности и методику их расчета.
С какой целью используется показатель «рентабельность»? Какова роль прибыли в его исчислении?

Тема 7. Источники капитала предприятия и способы финансирования

Содержание темы

Данная тема раскрывает одно из основных понятий Финансов предприятий – финансирование деятельности предприятия. Финансирование – особый процесс, включающий в себя финансовое обеспечение (то есть выбор источников капитала, их формирование и привлечение) и направление использования привлеченного капитала. Направления использования могут быть различны в зависимости от проводимой финансовой политики предприятия, факторов внешней и внутренней среды. На предприятии может иметь место активное и пассивное финансирование.

Важно учитывать, что выбор различных источников финансирования напрямую определяется стадией жизненного цикла компании. Так, основным источником может быть собственный капитал в части уставного капитала или заемный капитал, полученный на рынке капиталов, в том числе путем синдицированного кредитования или на IPO.

Выбор источников финансирования определяет такой показатель как финансовый потенциал предприятия.

Контрольные вопросы

Чем характеризуется процесс финансирования предприятия?
Каким образом процесс финансирования связан с направлениями использования капитала?
Охарактеризуйте классификацию капитала в зависимости от происхождения источника финансирования.
Основные операции и источники организации внутреннего финансирования предприятия.
Основные операции и источники организации внешнего финансирования предприятия.
В чем заключается суть бюджетного финансирования, которое может быть доступно коммерческой организации?
Что такое венчурное финансирование? При каких условиях может быть использовано венчурное финансирование?
Что такое «собственный капитал» предприятия?
Верно ли утверждение, что величина собственного капитала предприятия превышает величину собственных финансовых ресурсов.
В чем заключается процедура накопления прибыли как элемента собственного капитала предприятия?
Каким образом величина собственного капитала оказывает влияние на обеспечение финансовой устойчивости предприятия?
Что такое «заемный капитал» предприятия? Какова учетная классификация заемного капитала как элемента пассивов баланса предприятия в России?
Коммерческий кредит является заемным источником финансирования? Его общие и отличительные черты с банковским кредитованием.
Управление заемным капиталом осуществляется кредитором или заемщиком? Ответ обосновать.
Может ли предприятие осуществлять свою деятельность только за счет заемного капитала? Ответ обосновать.
Что означает понятие «финансовая структура» капитала? Какие факторы определяют формирование и изменение финансовой структуры капитала предприятия?
В чем заключается основной смысл концепции финансового менеджмента – теория структуры капитала?
Что означают понятия «стоимость капитала» и «цена капитала»?
Методика расчета средневзвешенной цены капитала и финансовое значение этого показателя.
Что такое финансовый рычаг? Каким образом финансовый рычаг позволяет управлять финансовой структурой капитала?
Что такое «налоговый щит»?
Каковы основные способы обеспечения эффекта налогового щита для российских предприятий?

Тема 8. Управление денежными активами и финансовыми (денежными) потоками на предприятии

Значительная часть материала имеет схематичное представление. Анализ движения денежных средств основывается на рассмотрении Бухгалтерского баланса и Отчета о движении денежных средств. Рассматриваются задачи по определению оптимальной величины, структуры денежных потоков, потребности в дополнительном финансировании. Студентам предоставляется для изучения дополнительный материал в печатной и электронной формах.

Контрольные вопросы

Что на предприятии относится к денежным средствам? Что общего и в чем состоят отличия между содержанием понятия «денежные средства» и «денежная наличность»?
Что такое денежный поток? Какие виды денежных потоков вам известны? С какой целью проводится их классификации?
Синонимичны ли понятия «денежный поток» и «финансовый поток»? Ответ обосновать.
Каким образом можно определить величину ликвидного денежного потока?
Приведите примеры финансовые потоков по основной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.
Каким образом определяется величина денежного потока с учетом концепции временной ценности денег?
Охарактеризуйте понятия простого и сложного процентов.
Какова методика расчета величины денежного потока посредством операции дисконтирования?
Какова методика расчета величины денежного потока посредством операции наращивания сложных процентов?
Что представляют собой финансовые таблицы, и каково их практическое применение?
С какой целью осуществляется анализ движения денежных средств? Какие методы анализа используются в российской и зарубежной практике?
Охарактеризуйте Модель Баумоля и Модель Миллера-Орра как способы оптимизации величины денежных потоков.
Прямой и косвенный метод анализа движения денежных средств, практика их применения и толкование результатов.
Каким образом амортизационные отчисления формируют чистый денежный поток?
Каковы возможности использования таких финансовых рычагов как прибыль и амортизация для обеспечения самофинансирования предприятия? Можно ли через них оптимизировать величину налога на прибыль?

5. Организация промежуточного и итогового контроля знаний

5.1. Форма итогового контроля

Основные формы контроля за освоением учебного курса студентами заочного обучения: экзамен в 1 семестре 4 курса. Экзаменационная оценка ставится на основании письменного экзаменационного билета.

5.2. Перечень вопросов к экзамену

1. Дайте определение понятию дебиторская задолженность, перечислите ее виды.

2. Дайте определение понятиям «затраты» и «расходы». Общие и отличительные черты.

3. До какого уровня можно уменьшить величины производственного и финансового циклов на предприятии? Ответ обосновать.

4. Доходы как объект управления в широком и узком смысле. Факторы, влияющие на величину выручки предприятия.

5. Затраты, издержки, расходы, убытки – общие и отличительные характеристики.

6 .Значение выручки на предприятии, основные параметры ее характеризующие.

7. Изобразите графически и поясните графики, характеризующие деление затрат по признаку их отношения к объему производства.

8. Охарактеризуйте капитализируемые и декапитализируемые расходы.

9. Какие виды деятельности в результате своего функционирования осуществляет предприятие? Кратко охарактеризуйте каждую из них.

10. Какие виды деятельности осуществляет предприятие согласно Отчету о движении денежных средств? Кратко охарактеризуйте каждый из них.

11. Какие цели преследует предприятие при проведении переоценки стоимости основных средств? Завышение и занижение стоимости основных средств.

12. Каким образом амортизационные отчисления влияют на величину прибыли предприятия? Привести примеры.

13. Каким образом на предприятии осуществляется управление товарно-материальными ценностями?

14. Какими факторами определяется приоритетность той или иной цели предприятия в определенный период времени? Какие цели, преследуемые предприятием вам известны?

15. Каковы возможности использования таких финансовых рычагов как прибыль и амортизация для обеспечения самофинансирования предприятия? Можно ли через них оптимизировать величину Налога на прибыль?

16. Классификация расходов предприятия.

17. Кратко охарактеризовать основные объекты управления со стороны финансового менеджера.

18. Кредитная политика предприятия: цели управления ею и основные показатели ее характеризующие.

19. Модель Уилсона как специальный метод оптимизации величины запасов. Методика расчета и аналитическое значение.

20. Может ли компания осуществлять свою деятельность только за счет заемного капитала? Ответ обосновать.

21. Направления распределения прибыли на предприятии.

22. Оборот и кругооборот основного капитала: общие и отличительные черты; взаимосвязь с абсолютным и относительным высвобождением капитала.

23. Охарактеризовать финансовый, операционный и производственные циклы? Возможны ли следующие ситуации: а) период финансового цикла больше периода производственного цикла; б) период финансового цикла равен периоду производственного цикла; в) период финансового цикла меньше периода производственного цикла?. Ответ обосновать.

24. Охарактеризуйте и приведите примеры финансовых и денежных потоков на предприятии.

25. Охарактеризуйте процесс взаимодействия целей предприятия (можно схематически). Приведите примеры каждой взаимосвязи.

26. Охарактеризуйте распределительную функцию финансов предприятия с использованием Формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

27. Перечислите внутренние и внешние факторы, влияющие на структуру оборотного капитала.

28. Перечислите источники финансирования деятельности предприятия. Кратко охарактеризуйте каждый из них.

29. Политика управления основным капиталом, его влияние на формирование активов и финансового результата предприятия.

30. Причины возникновения дебиторской задолженности. Почему управление дебиторской задолженностью должно происходить в тесной взаимоувязке с управлением кредиторской задолженностью?

31. Причины завышения или занижения стоимости основных средств. Степень износа основных средств в России.

32. С какими контрагентами в процессе осуществления своей деятельности взаимодействуют предприятия? Какая направленность у этих отношений?

33. С какой целью менеджмент предприятия классифицирует денежные потоки? Какие виды классификации денежных потоков вам известны?

34. Уставный капитал как источник финансирования: понятие, количественное определение, функции, методы увеличения.

35. Факторы, влияющие на величину выручки предприятия.

36. Финансовые методы, как элемент финансового механизма на предприятии.

37. Формирование цеховой, производственной и полной себестоимости.

38. Что включает в себя понятие финансовый механизм?

39. Что включает процесс управления финансовыми потоками? Какую цель оно преследует?

40. Что представляет собой финансовая деятельность предприятия?

41. Что такое амортизация? Какие способы ее начисления вам известны?

42. Что такое заемный капитал предприятия? Какова учетная классификация заемного капитала как элемента пассивов баланса предприятия в России?

43. Что такое предприятие? Какие организационно-правовые формы бизнеса вам известны?

44. Что такое собственный капитал предприятия? Какова учетная классификация собственного капитала как элемента пассивов баланса предприятия в России?

45. Что такое собственный капитал предприятия? Согласны ли вы с тем, что собственный капитал – бесплатный источник финансовых ресурсов на предприятии? Ответ обосновать.

Blog

Учебно-методический комплекс по дисциплине «финансы предприятий» Программа и методические указания по изучению курса