Методика анализа финансового состояния 14 2 анализ финансового состояния ООО «Аллегро» 26
| Вид материала | Реферат |
| 2.6 Оценка финансовой устойчивости 3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Аллегро». 3.1 Направления улучшения деятельности Баланс (Б) Финансовой устойчивости Деловой активности |
- Анализ финансового состояния на примере ООО альянс, 772.02kb.
- Методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия правовое обеспечение, 29.74kb.
- Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности Введение, 39.4kb.
- Анализ проведен ООО "abc" стр. № АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "xyz" г. Санкт Петербург, 323.04kb.
- I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
- Анализ и оценка финансового состояния организации на примере корпорации «Медиа Групп», 52.84kb.
- Методика проведения анализа и оценки финансового состояния организации, 1522.45kb.
- Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Факторный, 19.49kb.
- Методика анализа финансового состояния организации на предмет наличия признака фиктивного, 32.77kb.
- Использование экономико-математических методов для определения финансового состояния, 47.07kb.
2.6 Оценка финансовой устойчивости
Анализ финансовой устойчивости должен показать наличие или отсутствие у предприятия возможностей по привлечению дополнительных заемных средств, способность погасить текущие обязательства за счет активов разной степени ликвидности.
Наличие собственного оборотного капитала (собственных оборотных средств) является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. Отсутствие собственного оборотного капитала свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов (при отрицательном значении собственных оборотных средств) сформированы за счет заемных источников.
Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.
1. Излишек (+) или недостаток (—) собственных оборотных средств:
±Е-с = Е-с - З
или ± Е-с = стр. 490 - стр. 190 - стр. 210
2. Излишек (+) или недостаток (—) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов
±И-о = И-о - З
или ±И-о = стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210
3. Излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов:
±Е° = Е-о - З
или ±Е° = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210
Таблица 12
Тип финансового состояния ООО «Аллегро»
| Показатели | Расчет | 2004 год | 2005 год |
| Общая величина запасов (З) | Стр.210 | 10659 | 431 |
| Собственный оборотный капитал (Е-с)) | Стр.490-стр.190 | -468 | -584 |
| Функционирующий капитал (И-о) | (стр.490+590)-190 | -468 | -584 |
| Общая величина источников (Е-о) | (стр.490+590+610)-190 | -468 | -584 |
| ±Е-с = Е-с - З | | -11127 | -1015 |
| ±И-о = И-о - З | | -11127 | -1015 |
| ±Е° = Е-о - З | | -11127 | -1015 |
| Тип финансового состояния | (0;0;0) | (0;0;0) | |
В связи с отсутствием у ООО «Аллегро» долгосрочных пассивов, и краткосрочных кредитов и займов, а также отрицательной величины собственного капитала расчет одинаковый для всех показателей, и свидетельствует о кризисном состоянии предприятия. Предприятие находится на грани банкротства, равновесие платежного баланса обеспечивается за счет задолженности предприятия.
Таким образом, уменьшение имущества (валюты баланса) ООО «Аллегро» свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.
В течение анализируемого времени произошел спад периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, что является положительной тенденцией.
В целом компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам.
И для того, чтобы «поднять» предприятие из кризисного состояния необходимо продумать комплекс мероприятий, которые бы способствовали росту экономических показателей, а также формированию прибыли фирмы.
3 РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Аллегро».
3.1 Направления улучшения деятельности
Для разработки рекомендаций и мероприятий по совершенствованию составим обобщающую таблицу рассчитанных показателей.
Таблица 13
Показатели анализа финансового состояния ООО «Аллегро»
| Показатели | 2004г | 2005г | Отношение 2005/2004г в % |
| Внеоборотные активы (А-в) | 358 | 405 | 113,1 |
| Оборотные активы (А-о) | 14268 | 1699 | 11,9 |
| Капитал и резервы (К) | -110 | -179 | 162,7 |
| Краткосрочные пассивы (П-к) | 14736 | 2283 | 15,5 |
| Баланс (Б) | 14626 | 2104 | 14,4 |
| Платежеспособность | | | |
| L1 (общая) | 0,33 | 0,30 | 90,9 |
| L2 (абсолютная) | 0,0002 | 0,002 | 1000,0 |
| L3 (критическая) | 0,21 | 0,36 | 171,4 |
| L4 (текущая) | 0,97 | 0,74 | 76,3 |
| L5 (обеспеченности оборотных активов Е-с) | -0,03 | -0,34 | 1133,3 |
| Финансовой устойчивости | | | |
| ±Е-с = Е-с - З | -11127 | -1015 | 9,1 |
| ±И-о = И-о - З | -11127 | -1015 | 9,1 |
| ±Е° = Е-о - З | -11127 | -1015 | 9,1 |
| Рентабельность | | | |
| Рентабельность (убыточность) продаж по чистой прибыли | -0,4 | 0,3 | 75 |
| Рентабельность (убыточность) производственной деятельности | -90,2 | -17,3 | 19 |
| Деловой активности | | | |
| Оборачиваемость З | 16,5 | 26,3 | 159,4 |
| Оборачиваемость Д | 5,2 | 74,6 | 1434,6 |
| Оборачиваемость К | 3,6 | 17,1 | 475,0 |
В целом по анализу ООО «Аллегро» можно сказать, что об ухудшении деятельности компании в связи с ростом суммы убытка, полученного по результатам деятельности компании за анализируемый период.
У предприятия существуют проблемы с оплатой услуг, в связи с низким показателем денежных средств и высоким уровнем дебиторской задолженности. Однако соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей свидетельствует, что ООО «Аллегро» имеет пассивное сальдо и выживает благодаря огромной кредиторской задолженности, которая формирует пассив баланса.
Причинами сокращения валюты баланса является сокращение хозяйственной деятельности, а также возникающие в процессе деятельности убытки.
В связи с отрицательным собственным капиталом, предприятие вынуждено создавать кредиторскую задолженность.
Сравнивая суммы дебиторской и кредиторской задолженности, следует сделать вывод, что предприятие имеет пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую) и предприятие финансировало свои запасы и отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей коммерческим кредиторам.
Доля денежных средств очень мала в общей сумме итога баланса, и увеличение составляет всего 1 тысячу рублей.
В балансе ООО «Аллегро» за анализируемый период наблюдается возросший платежный недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств.
Также ожидается поступление от дебиторов больше величины краткосрочных кредитов и заемных средств, в связи с отсутствием последних в балансе исследуемого предприятия.
Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные кредиты, но следует отметить, что в связи с отсутствием таковых в пассиве баланса.
В отчетном периоде у предприятия не соблюдалось условие минимальной финансовой устойчивости: его постоянные пассивы были меньше величины трудно реализуемых активов, в связи с убытками предприятия.
В целом компания характеризуется низкой ликвидностью. С экономической точки зрения это означает, что в случае срывов (даже незначительных) в оплате продукции предприятие может столкнуться с серьезными проблемами погашения задолженности поставщикам. Здесь же надо отметить отрицательную динамику изменения показателей ликвидности, которая свидетельствует о постепенном падении потенциальной платежеспособности предприятия.
В данном случае оптимизация состояния предприятия невозможна без оптимизации прибыльности его деятельности; временное поддержание платежеспособности предприятия возможно за счет увеличения оборачиваемости активов. Также возможен вариант предоставления дотаций, целевых финансирования и поступлений.
Анализируя ликвидность баланса и коэффициенты платежеспособности, делаем вывод о неплатежеспопосбности предприятия.
Рычагами оптимизации ликвидности организации могут быть:
-Увеличение собственных средств.
-Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
-Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом;
Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).
-Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
-Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
-ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль оборота;
-обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
-пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.
Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е. образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия, автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.
Необходимость управления кредиторской задолженностью следует из того, что умелое использование временно привлеченных средств способствует максимизации прибыли от деятельности организации. Управление кредиторской задолженностью предполагает:
- правильный выбор формы задолженности (банковская или коммерческая) с целью минимизации процентных выплат и затрат на приобретение материальных ценностей;
- установление наиболее удобной формы банковского кредита и его срока (краткосрочная ссуда без обеспечения, кредит под залог);
- недопущение образования просроченной задолженности, связанной с дополнительными затратами (штрафные санкции, пени).
Управление движением кредиторской задолженности — это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.
Теоретически, осуществление предпринимательской деятельности участниками имущественного оборота предполагает, что по мере проведения хозяйственных операций они не только возвращают вложенные средства, но и получают доходы. Однако, на практике, не редко возникают ситуации, когда по тем или иным причинам предприятия не имеют возможности взыскать долги с контрагентов. В этом случае дебиторская задолженность «зависает» на долгие месяцы, а иногда и годы. Как правило, причиной является неплатежеспособность должника. Рост дебиторской задолженности приводит к неэффективной работе предприятия. Ухудшает финансовое состояние предприятия, т.к. «зависшая дебиторская задолженность – это денежные средства которые выпадают из оборота и естественно не только не дают дохода, но и ставят очень часто предприятие в трудное положение при расчетах с другими предприятиями, а это влечет за собой непредвиденные расходы в виде штрафов, пений неустоек за нарушение обязательств перед кредиторами.
В сложившейся неблагоприятной экономической ситуации, широкое распространение получила гибкая система скидок за оплату в срок.
Именно скидки за оплату в срок способствуют сокращению дебиторской задолженности. Они позволяют вовремя получить денежные средства от покупателей и заказчиков, так как являются своего рода стимулятором для более быстрых расчетов.
Скидки, представляемые покупателям и заказчикам можно подразделить на две группы:
- Торговые скидки – это процентные скидки от базовой цены. ООО «Аллегро» имеет общий прейскурант цен, чтобы часто не менять эти цены, например при продаже постоянному покупателю, при реализации товара определенными партиями нужно использовать торговую скидку как процент от основной цены. При продаже со скидкой счет выставляется на чистую сумму, т.е. основная цена по прейскуранту минус скидка и дебиторская задолженность уже признается по этой сумме;
- Скидка за оплату в срок, т.е. скидка в зависимости от срока оплаты. Эти скидки предлагаются с целью побудить покупателя оплатить счет до окончания оговоренного срока платежа. Например, ООО «Аллегро» в договоре на продажу товара оговаривает срок платежа в течение 60-и дней. Однако, при оплате за эту продукцию в течение 10-и дней покупателю предоставляется скидка 5%. Такие условия в договоре на куплю – продажу обозначаются «5/10; n/60».
Можно предложить следующие пути улучшения состояния расчетов:
-следить за соотношением кредиторской и дебиторской задолженности: значительное преобладание кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных (как правило, дорогостоящих) средств; превышение кредиторской задолженности над дебиторской может привести к неплатежеспособности предприятия;
-контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченной (просроченной) задолженности;
-по возможности ориентироваться на большее число покупателей, чтобы не уменьшить риск неуплаты одним или нескольким крупным покупателям;
-предоставить скидки при досрочной оплате, т. к. снижение цены приводит к расширению продаж, система скидок интенсифицирует приток денежных средств, система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплету; в условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что производитель (продавец) реально получает лишь часть стоимости реализованной продукции. При этом потери от обесценивания денежных поступлений могут оказаться значительно выше потерь от предоставления скидок цены.
Основным фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности ООО «Аллегро» на протяжении исследуемого периода, являлось увеличение объема реализации предоставляемых услуг. Таким образом, увеличение объемов реализации является резервом повышения прибыльности нашей фирмы.
Совершенствование маркетинговой стратегии организации необходимо с целью привлечения платежеспособных заказчиков и увеличение объемов предоставляемых работ и услуг.
Повышение качества оказываемых услуг населению и предприятиям, в том числе за счет совершенствования системы управления персоналом и его мотивации к производительному и качественному труду. Рост качества оказываемых услуг и производительности труда являются важнейшими условиями не только финансовой стабильности, но и экономического роста предприятия, поэтому необходимо, с одной стороны, использовать разнообразные методы материального и морального стимулирования производительного труда, с другой стороны – повышать эффективность использования имеющегося оборудования (модернизация, автоматизация и др.);
Необходимо осуществлять постоянный контроль за издержками, особенно, в части косвенных непроизводительных постоянных расходов.
Несомненно, привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.