Error: Reference source not found
| Вид материала | Документы |
| 2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости |
- Финансовый план Error: Reference source not found Оценка рисков Error: Reference source, 445.04kb.
- Российской Федерации Error: Reference source not found Цель Участие в развитии потенциала, 2473.72kb.
- Краткие содержания произведений античной литературы греция Error: Reference source, 2444.14kb.
- Программа конструкции окон в варианте для дилеров error: Reference source not found, 902.48kb.
- Введение. Error: Reference source not found, 166.54kb.
- Введение error: Reference source not found, 64.29kb.
- Рабочая программа дисциплины Принятие решений Направление подготовки, 142.65kb.
- Рабочая программа дисциплины Дискретные задачи принятия решений Направление подготовки, 115.31kb.
- Рабочая программа дисциплины Анализ данных и распознавание образов Направление подготовки, 99.31kb.
- Рабочая программа дисциплины Методы оптимизации Направление подготовки, 128.2kb.
2.3. Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
В следующих таблицах представлены показатели ликвидности МУП «Троллейбусное управление» за 2003 - 2005гг.
Таблица 9
Расчет коэффициентов ликвидности МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005гг.
| Показатель ликвидности | Значения показателя | Отклоне-ние 2004г. к 2003г. | Отклоне-ние 2005г. к 2004г. | Рекомендо-ванное значение | ||
| 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | | | 5 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 1,12 | ОБРЕЗАН | | | | |
| 2. Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности | 1,04 | | | | | |
| 3. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,14 | | | | | |
На последний день 2004 г. при норме 2,0 и более коэффициент текущей (общей) ликвидности имеет значение 1,42. При этом следует отметить имевшую место положительную динамику – в течение анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности вырос на 0,3.
Значение
ОБРЕЗАН
текущей ликвидности вырос на 1,6.
Коэффициент быстрой ликвидности также имеет значение, укладывающееся в норму (2,1). Это свидетельствует о достаточности у МУП «Троллейбусное управление» ликвидных активов (т. е. наличности и других активов, которые можно легко обратить в наличность) для погашения краткосрочной кредиторской задолженности.
При норме 0,2 и более значение коэффициента абсолютной ликвидности составило 0,94. При этом за 2005 г. коэффициент вырос на 0,75.
Таким образом, показатели ликвидности имеют устойчивую тенденцию к росту.
Баланс считается ликвидным, если выполняются следующие неравенства:
А1>= П1;
A2>= П2;
A3>= П3;
A4<= П4
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у
ОБРЕЗАН
среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.
Таблица 10
Анализ ликвидности баланса МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2004 гг.
| Актив | Абсолютные величины | Удельный вес (%) | Пассив | Абсолютные величины | Удельный вес (%) | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||||
| 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | 2003г. | 2004г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 66 879 | 50 434 | 11,5 | 12,2 | Наиболее срочные обязательства П1 | ОБРЕЗАН | | | | | |
| Быстрореализуемые активы А2 | 444 989 | 311 916 | 76,4 | 75,5 | Краткосрочные пассивы П2 | | | | | | |
| Медленнореализуемые активы А3 | 37 028 | 20 616 | 6,4 | 5,0 | Долгосрочные пассивы П3 | | | | | | |
| Трудно реализуемые активы А4 | 33 242 | 30 315 | 5,7 | 7,3 | Постоянные пассивы П4 | | | | | | |
| Баланс | 582 138 | 413 281 | 100,0 | 100,0 | Баланс | | | | | | |
Таблица 11
Анализ ликвидности баланса МУП «Троллейбусное управление» за 2004-2005 гг.
| Актив | Абсолютные величины | Удельный вес (%) | Пассив | Абсолютные величины | Удельный вес (%) | Платежный излишек (+) или недостаток (-) | |||||
| 2004г. | 2005г. | 2004г. | 2005г. | 2004г. | 2005г. | 2004г. | 2005г. | 2004г. | 2005г. | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 |
| Наиболее ликвидные активы А1 | 66 879 | 50 434 | 11,5 | 12,2 | Наиболее срочные обязательства П1 | ОБРЕЗАН | | | | | |
| Быстрореализуемые активы А2 | 444 989 | 311 916 | 76,4 | 75,5 | Краткосрочные пассивы П2 | | | | | | |
| Медленнореализуемые активы А3 | 37 028 | 20 616 | 6,4 | 5,0 | Долгосрочные пассивы П3 | | | | | | |
| Трудно реализуемые активы А4 | ОБРЕЗАН | | | | Постоянные пассивы П4 | | | | | | |
| Баланс | | | | | Баланс | 413 281 | 231 790 | 100,0 | 100,0 | 0,0 | 0,0 |
Такое же положение у организации и на конец 2005г., из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все, кроме одного. У МУП «Троллейбусное управление» недостаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (высоколиквидных активов) для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 2078 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры
ОБРЕЗАН
или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.
Для анализа финансовой устойчивости используются следующие показатели:
- К
оэффициент капитализации:
(27)
- К
оэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:
(28)
- Коэффициент финансовой независимости (автономии):
(29)- Коэффициент финансирования:
(30)
- Коэффициент финансовой устойчивости:
(31)Таблица 12
Показатели финансовой устойчивости МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005гг.
| Показатель | Значение показателя | Нормативное значение | ||
| 2003 год | 2004 год | 2005 год | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Коэффициент автономии | 0,16 | 0,35 | 0,84 | > 0,5 |
| 2. Коэффициент отношения заемных и собственных средств | ОБРЕЗАН | | | |
| 3. Коэффициент покрытия инвестиций | | | | |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | | | | |
| 5. Коэффициент мобильности оборотных средств | | | | |
| 6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов | | | | |
| 7. Коэффициент обеспеченности текущих активов | | | | |
| 8. Коэффициент краткосрочной задолженности | | | | |
Коэффициент автономии организации на последний день 2004г. составил 0,35. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного
ОБРЕЗАН
на конец периода равно 0,35, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МУП «Троллейбусное управление» составляет всего 35%).
ОБРЕЗАН
задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности МУП «Троллейбусное управление» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (100%).
Коэффициент автономии организации на последний день 2005 г. составил 0,84. Полученное значение говорит о слишком осторожном отношении МУП «Троллейбусное управление» к привлечению заемных денежных средств (собственный капитал составляет 84% в общем капитале организации).
Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,84, что близко к нормативному (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала МУП «Троллейбусное управление» составляет 84%).
Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2005 г. составило 0,39. Считается, что оптимальный диапазон значений коэффициента 0,5-0,6.
Итоговое значение коэффициента обеспеченности материальных запасов (3,08) соответствует нормальному значению, т. е. материально-производственные запасы в достаточной степени обеспечены собственными оборотными средствами
ОБРЕЗАН
величину долгосрочной задолженности (99% и 1% соответственно). При этом в течение доля долгосрочной задолженности выросла на 1%.
Таблица 13
Оценка стоимости чистых активов МУП «Троллейбусное управление» за 2003-2005гг.
| Показатели | Сумма тыс. руб. | Удельный вес % | Изменение 2004г. к 2003г. | Изменение 2005г. к 2004г. | ||||||
| 2003г. | 2004г. | 2005г. | 2003г. | 2004г. | 2005г. | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| 1. Чистые активы | 91394 | 141250 | ОБРЕЗАН | | | | | | | |
| 2. Уставный капитал | 76 | 76 | | | | | | | | |
| 3. Превышение чистых активов над уставным капиталом | 91318 | 141174 | | | | | | | | |
Чистые активы организации на последний день 2004 г. намного (в 1858,6 раза) превышают уставный капитал. Данное соотношение положительно характеризует финансовое положение МУП «Троллейбусное управление», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 54,6% в течение рассматриваемого периода.
Чистые активы
ОБРЕЗАН
над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.
Таблица 14
Анализ финансовой устойчивости МУП «Троллейбусное управление» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за 2003-2004гг.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | 2003г. | 2004г. | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | ОБРЕЗАН | | | |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | | | | |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | | | | |
Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.
По всем трем вариантам расчета наблюдается покрытие собственными оборотными средствами имеющихся у МУП «Троллейбусное управление» запасов и затрат, поэтому финансовое положение организации можно характеризовать как
ОБРЕЗАН
Таблица 15
Анализ финансовой устойчивости МУП «Троллейбусное управление» по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств за 2004-2005гг.
| Показатель собственных оборотных средств (СОС) | 2004г. | 2005г. | ||
| Значение показателя | Излишек (недостаток) | Значение показателя | Излишек (недостаток) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов) | ОБРЕЗАН | | | |
| СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов) | | | | |
| СОС3 (рассчитан с учетом и долгосрочных, и краткосрочных пассивов) | | | | |
Финансовое положение организации за 2005г. можно характеризовать как абсолютно устойчивое. В 2005г. также два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за анализируемый период улучшили свои значения.