Федеральная служба по финансовым рынкам доклад о результатах и основных направлениях деятельности на 2009-2011 годы Москва
| Вид материала | Доклад |
- Доклад о результатах за 2009 год и основных направлениях деятельности на 2011-2013, 242.91kb.
- Доклад о результатах за 2010 год и основных направлениях деятельности на 2012-2014, 256.15kb.
- Доклад о результатах в 2010 году и основных направлениях деятельности управления, 643.8kb.
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности на 2011-2013 годы, 362.87kb.
- Федеральная служба по финансовым рынкам письмо от 10 апреля 2007 г. N 07-ов-01/7235, 18.28kb.
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности финансового управления администрации, 968.23kb.
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности управления сельского хозяйства, 825.41kb.
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности, 178.97kb.
- Тема: «Нормативно-правовая основа таможенного дела в России», 14.61kb.
- Доклад о результатах и основных направлениях деятельности, 1442.91kb.
Приложение № 6
Цель 1. Защита законных прав и интересов инвесторов и участников финансового рынка
Задача 1.1. Внедрение правоустанавливающих норм на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права и повышение прозрачности эмитентов на фондовом рынке
Программа 1.1.1 Совершенствование нормативно-правовой базы в области регулирования, контроля и надзора на рынке ценных бумаг и в области корпоративного права
В рамках программы в 2007 году была проведена работа над следующими проектами федеральных законов:
«О внесении изменений в Кодекс Российской Федерации об административных правонарушениях в части усиления административной ответственности за нарушения законодательства Российской Федерации об акционерных обществах, об обществах с ограниченной ответственностью, о рынке ценных бумаг, об инвестиционных фондах и в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в части уточнения определения и конкретизации признаков манипулирования ценами на рынке ценных бумаг»;
«О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» в связи с принятием Федерального закона «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком»»;
«О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О злоупотреблениях на организованных финансовых и товарных рынках» (в части установления уголовной и административной ответственности за незаконное использование инсайдерской информации)»;
«О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (в части особенностей размещения и обращения в Российской Федерации иностранных ценных бумаг)»;
«О внесении изменений в Гражданский кодекс Российской Федерации, в Федеральные законы «Об акционерных обществах», «Об обществах с ограниченной ответственностью», «О производственных кооперативах», «О некоммерческих организациях», «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» (в части ликвидации юридических лиц)».
В целях реализации Программы ФСФР России были изданы следующие нормативные правовые акты:
Приказ ФСФР России от 25.01.07 № 07-4/пз-н «Об утверждении Стандартов эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг» (зарегистрирован в Минюсте России 15.03.07, регистрационный № 9121);
Приказ ФСФР России от 30.01.07 № 07-8/пз-н «Об утверждении Административного регламента исполнения Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, регистрации изменений и/или дополнений в решение о выпуске (дополнительном выпуске) и/или проспект ценных бумаг, государственной регистрации отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, регистрации проспекта ценных бумаг» (зарегистрирован в Минюсте России 28.05.07, регистрационный № 9558);
Приказ ФСФР России от 13.03.07 № 07-23/пз-н «Об утверждении Порядка присвоения государственных регистрационных номеров выпускам (дополнительным выпускам) эмиссионных ценных бумаг (зарегистрирован в Минюсте России 11.04.07, регистрационный № 9277);
Приказ ФСФР России от 12.07.07 № 07-76/пз-н «О внесении изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные приказом ФСФР России от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 26.07.07, регистрационный № 9909);
Приказ ФСФР России от 14.08.07 № 07-88/пз-н «Об утверждении Административного регламента исполнения Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по выдаче разрешения на размещение и (или) обращение эмиссионных ценных бумаг российских эмитентов за пределами Российской Федерации» (зарегистрирован в Минюсте России 27.09.07, регистрационный № 10187);
Приказ ФСФР России от 13.11.2007 № 07-107/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции контроля и надзора» (зарегистрирован в Минюсте России 14.12.07, регистрационный № 10706);
Приказ ФСФР России от 13.11.2007 № 07-108/пз-н «Об утверждении Положения о проведении проверок организаций, осуществление контроля и надзора за которыми возложено на Федеральную службу по финансовым рынкам» (зарегистрирован в Минюсте России 18.12.07, регистрационный № 10761).
Мероприятия на 2008 год:
В рамках программы в 2008 году была проведена работа над следующими проектами федеральных законов:
«О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации (в части привелечения к ответственности должностных лиц хозяйственных обществ);
«О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (в части пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг);
«О компенсациях гражданам на рынке ценных бумаг».
В 2008 году планируется завершить работу над проектом федерального закона, направленного на совершенствование механизмов привлечения к ответственности должностных лиц хозяйственных обществ. Также предполагается устранить имеющиеся коллизии норм различных законов, касающихся ответственности руководителей обществ, уточнить процессуальный статус акционера, предъявляющего иск в интересах общества.
Предполагается внести уточнения в регулирование процедур эмиссии биржевых облигаций.
Также в 2008 году планируется упростить процедуру эмиссии:
- в случаях, когда размещенные ценные бумаги конвертируются в ценные бумаги с тем же объемом прав и с сохранением доли акционеров в уставном капитале (увеличение номинальной стоимости акций или дробление акций). В этом случае предлагается отказаться от процедуры государственной регистрации выпуска, предусмотрев возможность внесения изменений в ранее утвержденное решение о выпуске, а также отказаться от государственной регистрации отчета об итогах выпусков акций;
- ценных бумаг акционерных обществ, чьи акции уже включены в котировальный список. В частности, для государственной регистрации дополнительного выпуска акций или выпуска облигаций таких эмитентов, в случае публичного размещения ценных бумаг, необходимо ввести уведомительный порядок регистрации выпуска и проспекта ценных бумаг.
Планируется разработать предложения по увеличению количества ценных бумаг российских акционерных обществ, находящихся в свободном обращении (free-float).
Предполагается завершить работу над проектом федерального закона, предусматривающего:
пересмотр ограничений для хозяйственных обществ при формировании уставного капитала;
способов защиты прав кредиторов при уменьшении уставного капитала;
изменение требований к хозяйственным обществам в случае несоответствия уставного капитала стоимости чистых активов, а также ограничений, связанных с осуществлением хозяйственными обществами эмиссии облигаций.
Предполагается разработать поправки в действующее законодательство о рынке ценных бумаг, направленные на формирование института инвестиционных консультантов, которые помогают инвесторам выбрать наиболее подходящую для них инвестиционную стратегию.
Также планируется создать законодательную основу в целях формирования благоприятного налогового климата для участников финансового рынка, а именно:
усовершенствовать действующий механизм налогового контроля за соответствием фактических цен сделок с ценными бумагами рыночным (расчетным) ценам.
уточнить определения рыночной цены и порядок корректировки срока, в течение которого применяется значение рыночной цены, сложившейся в прошлом, для ценных бумаг, которые не имеют соответствующих рыночных цен на момент расчета. В настоящее время в отсутствии рыночной цены используется стоимость, которая сформировалась в течение календарного года. Как правило, такая цена очень существенно отличается от реальной оценки ценной бумаги.
предоставить налогоплательщикам право использовать для расчета налогооблагаемой базы по налогу на прибыль организаций не только цены, которые сложились на организованных рынках, но и данные о ценах, полученных из иных источников, например, на основании котировок в соответствующих информационных системах, таких как Reuters, Bloomberg, а также публичные котировки дилеров. Это важно для расширения операций с ценными бумагами с низкой биржевой ликвидностью, для которых реальная рыночная цена формируется на внебиржевом рынке.
рассмотреть вопрос об отказе от использования оценки ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке, на основе цен на аналогичные обращающиеся ценные бумаги (т.к. каждая ценная бумага является уникальной, и выпущена различными эмитентами, поэтому критерий адекватности зачастую неприменим).
Программа 1.1.2 Совершенствование нормативно-правовой базы и обеспечение государственного контроля и надзора в сфере раскрытия и предоставления информации инвесторам со стороны эмитентов.
В рамках программы в 2007 году были разработаны следующие нормативные правовые акты ФСФР России:
Приказ ФСФР России от 12.04.07 № 07-44/пз-н «О внесении изменений в Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 23.05.07, регистрационный № 9540) – для установления особенностей раскрытия информации эмитентами российских депозитарных расписок;
Приказ ФСФР России от 30.08.07 № 07-93/пз-н «О внесении изменений в Положение о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг, утвержденное приказом ФСФР России от 10 октября 2006 г. № 06-117/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 03.10.2007, регистрационный № 10250) – для установления особенностей раскрытия информации эмитентами биржевых облигаций.
В целях повышения эффективности раскрытия информации на рынке ценных бумаг в Государственную Думу Российской Федерации был направлен проект федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (в части уточнения перечня сообщений о существенных фактах) 1, которым предлагается уточнить и расширить перечень существенных фактов. Критерием отбора является существенность их влияния на стоимость ценных бумаг эмитента.
Мероприятия на 2008 год:
Следует обеспечить правовую основу деятельности рейтинговых агентств, а также предусмотреть более широкие возможности использования рейтингов при осуществлении регулирования деятельности финансовых посредников и управляющих компаний.
Необходимо определить требования и процедуры более детального раскрытия структуры собственности российских акционерных обществ, прежде всего, информации о лицах, являющихся конечными выгодоприобретателями (конечных бенефициарах) акций компаний.
В связи с перспективой доступа иностранных ценных бумаг на российский финансовых рынок возникает задача по созданию нормативной базы, устанавливающей требования по раскрытию информации, учитывающие специфику этих инструментов. Учитывая что, в таких случаях источником информации являются инвестиционные меморандумы, подготовку которых осуществляют лица, оказывающие услуги по размещению ценных бумаг и распространяются среди ограниченного числа лиц информация об итогах размещения может быть недоступна. Представляется целесообразным предусмотреть публичное раскрытие такой информации при проведении публичного предложения ценных бумаг.
Необходимо дополнить процедуры раскрытия информации по облигациям с ипотечным покрытием, прежде всего, эмитируемых ипотечным агентом, требованием раскрытия информация об активах, за счет которых обеспечивается исполнение обязательств по соответствующим облигациям. Аналогичные требования должны быть распространены на иные виды облигаций, эмитируемые в процессе секьюритизации.
В связи с ускорением процесса формирования розничных инвесторов на фондовом рынке необходимо создать систему публичного раскрытия информации со стороны организаций, оказывающих розничные услуги на финансовых рынках.
Тактическая задача 1.2 Предупреждение нарушений законодательства на фондовом рынке.
Программа 1.2.1 Осуществление правоустанавливающих действий: государственная регистрация выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, в том числе ипотечных ценных бумаг, лицензирование профессиональных участников рынка ценных бумаг.
Общее количество зарегистрированных ФСФР России в 2007 г. выпусков ценных бумаг составило 12260 единиц.
Общий объем зарегистрированных выпусков ценных бумаг — более 2 трлн. руб.
Структура выданных лицензий на профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в 2007 г.
| Вид лицензии (вид деятельности) | Количество лицензий | |
| | всего | в том числе бессрочных |
| Брокерская | 304 | 210 |
| Дилерская | 301 | 210 |
| По управлению ценными бумагами | 354 | 245 |
| Депозитарная | 124 | 94 |
| Клиринговая | 3 | 3 |
| По ведению реестра владельцев ценных бумаг | 3 | 3 |
| Организаторы торговли | 1 | 1 |
| Фондовые биржи | 5 | 5 |
| Всего | 1095 | 771 |
По результатам анализа отчетности направлено 428 предписаний об устранении нарушений нормативных правовых актов, в том числе 201 организации с депозитарной лицензией по приведению в соответствие количества аттестованных специалистов, 22 предписания о приостановлении операций в реестре владельцев ценных бумаг, 25 предписаний в части устранения нарушения норматива достаточности собственных средств, 104 предписания об устранении нарушений в части требований, предъявляемых к оформлению и срокам представления отчетности, а также 76 организациям, имеющим лицензии на осуществление брокерской, и/или дилерской, и/или деятельности по управлению ценными бумагами в части приведения в соответствие количества аттестованных специалистов.
В 2007 г. ФСФР России было выдано 3 лицензии на организацию биржевой торговли, 178 лицензий биржевых посредников на право совершения фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле, 252 лицензии биржевых брокеров на право совершения фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле. Аннулированы 2 лицензии биржевых посредников на право совершения фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле. Дополнено 3 лицензии на организацию биржевой торговли, переоформлено 29 лицензий биржевых посредников.
За отчетный период ФСФР России было аккредитовано 3 организации, осуществляющие аттестацию специалистов финансового рынка (2 – из Москвы, 1 – из Тюмени). В аккредитации было отказано 2 претендентам.
Программа 1.2.2 Обеспечение соблюдения законодательства в области финансовых рынков эмитентами эмиссионных ценных бумаг и профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
В целях обеспечения соблюдения законодательства в области финансовых рынков ФСФР России были приняты приказы, которые направлены на регулирование деятельности участников финансовых рынков (в том числе на установление лицензионных требований и условий):
Приказ ФСФР России от 06.03.2007 № 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг» (зарегистрирован в Минюсте России 23.04.07, регистрационный № 9315);
Приказ ФСФР России от 03.04.2007 № 07-37/пз-н «Об утверждении Порядка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами» (зарегистрирован в Минюсте России 14.05.07, регистрационный № 9457);
Приказ ФСФР России от 05.04.07 № 07-40/пз-н «Об утверждении Программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового рынка»;
Приказ ФСФР России от 24.04.2007 № 07-50/пз-н «Об утверждении Нормативов достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (зарегистрирован в Минюсте России 22.05.07, регистрационный № 9525);
Приказ ФСФР России от 09.08.07 № 07-87/пз-н «О внесении изменений в Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденный приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 6 марта 2007 г. № 07-21/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 03.09.07, регистрационный № 10090);
Приказ ФСФР России от 14.08.07 № 07-89/пз-н «Об утверждении Административного регламента ФСФР России исполнения государственной функции по ведению государственного реестра бюро кредитных историй» (зарегистрирован в Минюсте России 03.10.07, регистрационный № 10246);
Приказ ФСФР России от 21.08.07 № 07-90/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по лицензированию деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг» (зарегистрирован в Минюсте России 03.10.07, регистрационный № 10248);
Приказ ФСФР России от 25.12.2007 № 07-112/пз-н «О внесении изменений в Нормативы достаточности собственных средств профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, утвержденные приказом ФСФР России от 24 апреля 2007 г. № 07-50/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 28.01.08, регистрационный № 11006);
Приказ ФСФР России от 27.12.2007 № 07-113/пз-н «О требованиях к порядку ведения реестра владельцев именных ценных бумаг эмитентами ценных бумаг» (зарегистрирован в Минюсте России 28.01.08, регистрационный № 11021).
Мероприятия на 2008 год:
До окончания 2008 года ФСФР России совместно с участниками финансового рынка, саморегулируемыми организациями планирует разработать и представить в Правительство Российской Федерации Кодекс поведения участников финансового рынка по предупреждению и недопущению манипулирования ценами и совершения сделок на основе инсайдерской информации на организованном финансовом рынке.
Одновременно предполагается установление административной и уголовной ответственности за недобросовестные операции на рынке ценных бумаг на основе инсайдерской информации и манипулирования ценами.
Цель 2. Совершенствование институтов и инструментов финансового рынка
Тактическая задача 2.1. Совершенствование учетно-расчетной инфраструктуры, повышение конкурентоспособности организаторов торговли
Программа 2.1.1 Разработка нормативно-правовой базы, способствующей совершенствованию учетно-расчетной инфраструктуры фондового рынка и повышению конкурентоспособности бирж и торговых систем.
За истекший год ФСФР России продолжила согласование с заинтересованными министерствами и ведомствами законопроектов «О биржах и организованных торгах» и «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О биржах и организованных торгах», вносимые Государственной Думой Федерального Собрания Российской Федерации.
Весной 2007 года ФСФР России приняла приказ от 29.03.2007 № 07-31/пз-н «О внесении изменений в Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг», изменяющий Положение о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 22 июня 2006 года № 06-68/пз-н. Изменениями предусмотрена возможность включения ценных бумаг, выпущенных от имени иностранных государств, в котировальные списки «А» (первого и второго уровней) и «Б», а также установлены правила, в соответствии с которыми стороной по сделкам, заключаемым на торгах, может быть клиринговый центр и обязанность по раскрытию на сайте организатора торговли информации о ценных бумагах, входящих в список ценных бумаг, допущенных к торгам. Для котировальных списков – за 3 дня до вступления в силу решения биржи, для ценных бумаг, не входящих в список, - не позднее 1 дня после вступления в силу соответствующего решения уполномоченного органа организатора торговли.
А спустя полгода, ФСФР России издала приказ от 09 октября 2007 года № 07-102/пз-н «Об утверждении Положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг».
ФСФР России предоставила возможность организаторам торговли/фондовым биржам торговый день разбивать на основную и дополнительную торговую сессию. Основной торговой сессией признаются торги, проводимые с 9 до 18 часов местного времени; после 18 часов организатор торговли/фондовая биржа вправе проводить торги на дополнительной торговой сессии. В числе прочего предусмотрена возможность включения российских депозитарных расписок также и в котировальный список «В» и установлены требования к их включению в данный список, а также расширен список ценных бумаг, допущенных к торгам у организатора торговли/фондовой биржи, в том числе ипотечными сертификатами участия, а также приведены требования к их включению в котировальные списки организатора торговли/фондовой биржи.
В связи с принятием изменений в статьи 75 и 76 Федерального закона «Об акционерных обществах» в апреле 2007 года был издан приказ ФСФР России № 07-39/пз-н «Об утверждении Положения о порядке внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учета в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров».
Положение определяет порядок внесения изменений в реестр владельцев именных ценных бумаг и осуществления депозитарного учета в случаях выкупа акций акционерным обществом по требованию акционеров, предусмотренного статьями 75 и 76 Федерального закона «Об акционерных обществах».
Благодаря изменениям в постановления Правительства Российской Федерации по вопросам лицензирования и контроля за деятельностью товарных бирж, биржевых брокеров и биржевых посредников, разработанным ФСФР России и внесенным после согласования с ведомствами в Правительство Российской Федерации, были усовершенствованы процедуры получения лицензии и переоформления лицензии товарными биржами, биржевыми брокерами и биржевыми посредниками.
Кроме того, в целях совершенствования учетно-расчетной инфраструктуры фондового рынка, в 2007 году ФСФР России были изданы:
Приказ ФСФР России от 29.03.07 № 07-32/пз-н «О неприменении пункта 9.1 Положения о клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденного постановлением Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 14 августа 2002 г. № 32/пс» (зарегистрирован в Минюсте России 16.05.07, регистрационный № 9482);
Приказ ФСФР России от 29.03.07 № 07-33/пз-н «О внесении изменений в Положение о порядке оказания услуг, способствующих заключению срочных договоров (контрактов), а также особенностях осуществления клиринга срочных договоров (контрактов), утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 24 августа 2006 г. № 06-95/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 17.05.07, регистрационный № 9502);
В декабре 2007 года при активном содействии ФСФР России был найден выход из конфликта между расчетными депозитариями двух бирж РТС и ММВБ - Депозитарно-клиринговой компанией (ДКК) и Национальным депозитарным центром (НДЦ).
В результате трехсторонних переговоров между конкурирующими расчетными депозитариями ДКК и НДЦ, и при участии ФСФР России участники пришли к компромиссному решению, суть которого сводится к следующему:
- в совет директоров ДКК войдут независимые директора, являющиеся представителями акционеров ММВБ;
- будут ограничены полномочия менеджмента ДКК и переданы некоторые их функции совету директоров.
- положения действующего устава ДКК в части кворума на совете директоров сохранятся.
Мероприятия на 2008 год:
В 2008 году планируется принять меры, направленные на увеличение устойчивости и надежности учетных институтов. В частности наряду с увеличением требований к собственным средствам расширится практика страхования рисков профессиональной ответственности. Введение дополнительных качественных требований к регистраторской деятельности, включая применение электронного документооборота для взаимодействия с владельцами и номинальными держателями ценных бумаг, при сокращении до необходимого минимума количественных требований.
Также планируется установить требования по обязательному мониторингу бирж за нестандартными срочными сделками, что позволит своевременно выявлять случаи манипулирования и совершения инсайдерских сделок на срочном рынке.
Тактическая задача 2.2 - Развитие новых финансовых инструментов на российском фондовом рынке и рынке доступного жилья.
Программа 2.2.1 Создание нормативно-правовой базы, способствующей расширению спектра финансовых инструментов и диверсификации рисков на финансовых рынках и рынке доступного жилья.
В целях реализации программы ФСФР России приняла участие в работе над следующими проектами федеральных законов:
«О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»;
«Об особенностях обеспечения исполнения финансовых обязательств»;
«О внесении изменений в Федеральный закон «Об участии в долевом строительстве многоквартирных домов и иных объектов недвижимости и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации»».
В целях реализации программы ФСФР России издала следующие нормативные правовые акты:
Приказ ФСФР России от 27.03.07 № 07-29/пз-н «Об утверждении Порядка расчета рыночной стоимости активов и стоимости чистых активов, в которые инвестированы накопления для жилищного обеспечения военнослужащих» (зарегистрирован в Минюсте России 28.04.2007 № 9366);
Приказ ФСФР России от 05.04.07 № 07-41/пз-н «О внесении изменений в Стандарты эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг, утвержденные приказом ФСФР России от 25 января 2007 г. № 07-4/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 25.05.2007, регистрационный № 9545) – в целях установления особенностей государственного регистрации выпуска российских депозитарных расписок;
Приказ ФСФР России от 22.05.07 № 07-58/пз-н «О внесении изменений в Порядок представления жилищными накопительными кооперативами годовых отчетов, утвержденный приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 3 октября 2006 г. № 06-113/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 19.06.2007 № 9664);
Приказ ФСФР России от 13.09.07 № 07-97/пз-н «О внесении изменений в формы отчетов управляющих компаний об инвестировании накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, о доходах от инвестирования таких накоплений, а также о сделках, проведенных с отклонением от рыночных цен, утвержденные Приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 20 декабря 2005 г. N 05-85/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 15.10.2007 № 10326).
В целях содействия развитию новых финансовых инструментов ФСФР России в 2007 г. принимала активное участие в подготовке и направлении в Государственную Думу Федерального Собрания Российской Федерации проекта федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон “О рынке ценных бумаг”» (в части особенностей размещения и обращения в Российской Федерации иностранных ценных бумаг).
Также в конце 2007 года был принят Федеральный закон от 4 декабря 2007 г. № 324-ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»; были приняты изменения в Федеральный закон от 20 августа 2004 г. № 117-ФЗ «О накопительно-ипотечной системе жилищного обеспечения военнослужащих», главной идеей которых стало усовершенствование порядка инвестирования накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а также урегулирование существовавших ранее проблем.
Мероприятия на 2008 год:
В 2008 году будет завершена работа над проектом федерального закона «О компенсациях гражданам на рынке ценных бумаг».
Планируется принятие подготовленных проектов федеральных законов «О внесении изменений в некоторые законодательные акты Российской Федерации» и «Об особенностях обеспечения исполнения финансовых обязательств».
Программа 2.2.2 Обеспечение надзора и контроля в целях создания условий, способствующих развитию рынка доступного жилья
В рамках реализации данной программы, ФСФР России были реализованы следующие мероприятия:
Внесено 13 записей в государственный реестр жилищных накопительных кооперативов, исключены из реестра жилищных накопительных кооперативах 8 жилищных накопительных кооперативов;
направлены в адрес жилищных накопительных кооперативов 13 уведомлений и 13 извещений;
направлено в адрес жилищных-накопительных кооперативов 3 предписания об устранении выявленных нарушений;
составлен 1 протокол об административном правонарушении в связи с нарушением Федерального закона от 30.12.2004 № 215-ФЗ «О жилищных накопительных кооперативах», судом было принято решение о взыскании с жилищного накопительного кооператива административного штрафа;
рассмотрено 9 запросов;
рассмотрено 6 обращений граждан;
Осуществлялся комплекс надзорных мероприятий на основании поступающих обращений и жалоб граждан – членов организаций, осуществляющих деятельность по привлечению и использованию денежных средств граждан на приобретение жилых помещений, привлечение и использование денежных средств граждан и иных привлеченных средств на приобретение или строительство жилых помещений, а именно установление факта осуществления указанными организациями деятельности жилищных накопительных кооперативов.
В соответствии с планом проведения проверок была проведено 5 проверок деятельности бюро кредитных историй и 1 жилищно-накопительных кооперативов.
Тактическая задача 2.3 Предотвращение системного риска на Российском финансовом рынке.
Программа 2.3.1 Совершенствование механизмов пруденциального надзора за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг.
В 2007 году ФСФР России продолжила работу над проектом федерального закона, которым вносятся изменения в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», в части установления системы пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг.
Некоторые механизмы пруденциального надзора были введены Федеральным законом от 06.12.2007 № 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и отдельные законодательные акты Российской Федерации» в отношении деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов (введен институт внутреннего контролера, необходимость уведомления о смене генеральных директоров и членов совета директоров, необходимость уведомления акционером в случае приобретения им в собственной 5 и более процентов акций управляющей компании и специализированного депозитария).
Мероприятия на 2008 год:
В 2008 году планируется завершить работу над проектом изменений и дополнений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг», направленных на развитие системы пруденциального надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Закон будет предусматривать несколько уровней такого надзора, включая осуществление самими участниками финансового рынка внутреннего контроля за соблюдением установленных требований законодательства, контроль саморегулируемых организаций, а также контроль со стороны государственных органов.
Предполагается, на законодательном уровне, обеспечить большую независимость служб внутреннего контроля профессиональных участников рынка ценных бумаг, а также ввести требования об управлении рисками, возникающими у финансовых посредников.
В 2008 – 2010 годах необходимо принять меры по гармонизации методов и правил надзора за российскими профессиональными участниками рынка ценных бумаг с требованиями банковского надзора.
В 2008-2009 годах предполагается ввести единые для всех участников рынка требования к расчету собственных средств, соответствующие международным стандартам, а также установить требование о ежедневном расчете капитала участниками финансового рынка. Также необходимо пересмотреть требования к минимальному размеру собственных средств, постепенно повышая их и в то же время, учитывая необходимость сохранения участников финансового рынка с незначительным уровнем минимального капитала и ограниченным количеством совершаемых ими операций.
Цель 3 - Обеспечение должных принципов коллективных форм инвестирования, включая негосударственные пенсионные фонды и пенсионные накопления граждан
Тактическая задача 3.1 - Повышение эффективности накопительной части пенсионной системы (межведомственная задача ФСФР России и Минфина России).
Программа 3.1.1 Совершенствование порядка инвестирования средств пенсионных накоплений
В течение 2007 г. ФСФР России в качестве соисполнителя принимала участие в разработке и согласовании следующих проектов федеральных законов:
«О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»»;
«О порядке финансирования выплат накопительной части трудовой пенсии и особенностях инвестирования пенсионных накоплений, формируемых в пользу граждан пенсионного возраста в Российской Федерации»;
«Об особенностях финансирования выплат накопительной части трудовой пенсии, сформированной в негосударственных пенсионных фондах»;
Мероприятия на 2008 год:
В 2008 году ФСФР России проведен конкурс по отбору управляющих компаний для заключения с ними Пенсионным фондом Российской Федерации договора доверительного управления средствами пенсионных накоплений.
В 2008 - 2009 годах для развития негосударственного пенсионного обеспечения и создания механизма защиты прав и законных интересов вкладчиков, участников и застрахованных лиц предлагается:
повысить требования к негосударственным пенсионным фондам, осуществляющим деятельность по обязательному пенсионному страхованию, а также участвующих в системе государственного софинансирования добровольных пенсионных накоплений граждан и формировании материнского капитала в рамках накопительной части трудовой пенсии;
обеспечить равные конкурентные условия для организаций, предлагающих населению пенсионные продукты;
создать государственную систему страхования пенсионных накоплений по обязательному пенсионному страхованию по аналогии со страхованием банковских вкладов;
определить виды пенсионных схем и стандартизировать требования к пенсионным схемам;
Тактическая задача 3.2 - Создание условий для привлечения средств через инструменты рынка коллективных инвестиций.
Программа 3.2.1 Совершенствование регулирования инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов
В конце 2007 года был принят Федеральный закон от 06 декабря 2007 г. № 334-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондов» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
Основной идеей данного закона является совершенствование государственного регулирования деятельности акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов и государственного контроля за осуществлением указанной деятельности, включая механизм ее лицензирования, и на этой основе расширение возможностей по инвестированию сбережений, в частности, путем введения института квалифицированного инвестора.
Целью закона является усиление защиты прав и законных интересов лиц, инвестирующих свои сбережения в инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды, а также стимулирование венчурных инвестиций через инвестиционные фонды, акции (инвестиционные паи) которых предназначены для квалифицированных инвесторов.
В целях реализации Программы ФСФР России были изданы следующие нормативные правовые акты:
Приказ ФСФР России от 30.01.07 № 07-6/пз-н «О внесении изменений в Положение о годовом отчете и квартальной отчетности негосударственного пенсионного фонда, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 18 февраля 2005 г. № 05-2/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 14.03.07, регистрационный № 9114);
Приказ ФСФР России от 08.02.07 № 07-13/пз-н «Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов» (зарегистрирован в Минюсте России 22.03.07, регистрационный № 9158);
Приказ ФСФР России от 15.03.07 № 07-25/пз-н «Об утверждении Перечня ценных бумаг международных финансовых организаций, которые могут составлять пенсионные резервы негосударственного пенсионного фонда» (зарегистрирован в Минюсте России 11.04.07, регистрационный № 9276);
Приказ ФСФР России от 17.07.07 № 07-78/пз-н «Об утверждении Правил расчета рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов, и совокупной рыночной стоимости пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда» (зарегистрирован в Минюсте России 06.08.07, регистрационный № 9958);
Приказ ФСФР России от 19.07.07 № 07-79/пз-н «О внесении изменений в Положение о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них, утвержденное приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 21 декабря 2006 г. № 06-154/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 02.08.07, регистрационный № 9948);
Приказ ФСФР России от 19.07.07 № 07-80/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках представления информации специализированным депозитарием, заключившим договор с негосударственным пенсионным фондом, осуществляющим деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию» (зарегистрирован в Минюсте России 06.08.07, регистрационный № 9966);
Приказ ФСФР России от 19.07.07 № 07-81/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках представления информации управляющими компаниями, осуществляющими доверительное управление средствами пенсионных накоплений по договору с негосударственным пенсионным фондом» (зарегистрирован в Минюсте России 06.08.07, регистрационный № 9967);
Приказ ФСФР России от 19.07.07 № 07-83/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках раскрытия информации о составе и структуре акционеров (участников) управляющих компаний, осуществляющих доверительное управление средствами пенсионных накоплений на основании договора с негосударственным пенсионным фондом» (зарегистрирован в Минюсте России 01.08.07, регистрационный № 9929);
Приказ ФСФР России от 19.07.07 № 07-84/пз-н «Об утверждении Положения о порядке и сроках раскрытия информации о составе и структуре акционеров (участников) специализированного депозитария, заключившего договор с негосударственным пенсионным фондом, осуществляющим деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию» (зарегистрирован в Минюсте России 01.08.07, регистрационный № 9934);
Приказ ФСФР России от 24.07.2007 № 07-85/пз-н «О внесении изменений в Положение составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов, утвержденное приказом ФСФР России от 8 февраля 2007 г. № 07-13/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 20.08.07, регистрационный № 10013);
Приказ ФСФР России от 26.07.07 № 07-86/пз-н «Об утверждении Перечня фондовых бирж, при условии прохождения процедуры листинга на которых акции иностранных акционерных обществ, акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов и облигации иностранных коммерческих организаций могут входить в состав пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда» (зарегистрирован в Минюсте России 10.08.07, регистрационный № 9977);
Приказ ФСФР России от 30.08.2007 № 07-92/пз-н «Об утверждении Положения о годовом отчете и квартальной отчетности негосударственного пенсионного фонда и Инструкции по их заполнению» (зарегистрирован в Минюсте России 23.11.2007, регистрационный № 10535);
Приказ ФСФР России от 13.09.07 № 07-95/пз-н «Об утверждении формы и сроков представления специализированным депозитарием отчетности о выполнении операций, видах и рыночной стоимости ценных бумаг, учитываемых в соответствии с договорами об оказании услуг специализированного депозитария управляющим компаниям, осуществляющим доверительное управление средствами пенсионных накоплений» (зарегистрирован в Минюсте России 11.10.2007, регистрационный № 10312);
Приказ ФСФР России от 13.09.2007 № 07-96/пз-н «О внесении изменений в формы отчетов управляющих компаний негосударственных пенсионных фондов об инвестировании средств пенсионных накоплений, а также о доходах от инвестирования, утвержденные приказом Федеральной службы по финансовым рынкам от 16 мая 2006 г. № 06-48/пз-н» (зарегистрирован в Минюсте России 11.10.2007 регистрационный № 10313);
Приказ ФСФР России от 20.09.2007 № 07-98/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по регистрации регламентов специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов и утверждению правил ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов» (зарегистрирован в Минюсте России 30.11.2007, регистрационный № 10589);
Приказ ФСФР России от 20.09.2007 № 07-99/пз-н «Об утверждении Административного регламента по исполнению Федеральной службой по финансовым рынкам государственной функции по согласованию кодексов профессиональной этики брокеров, управляющих компаний, специализированных депозитариев и негосударственных пенсионных фондов» (зарегистрирован в Минюсте России 30.11.2007, регистрационный № 10590);
Приказ ФСФР России от 25.12.2007 № 07-110/пз-н «О внесении изменений в Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам от 26.07.2007 г. № 07-86/пз-н «Об утверждении Перечня фондовых бирж, при условии прохождения процедуры листинга на которых акции иностранных акционерных обществ, и облигации иностранных коммерческих организаций могут входить в состав пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда»» (зарегистрирован в Минюсте России 28.01.08, регистрационный № 11024);
Приказ ФСФР России от 25.12.2007 № 07-111/пз-н «О требованиях к деятельности по управлению средствами пенсионных резервов в части совершения сделок РЕПО» (зарегистрирован в Минюсте России 28.01.08, регистрационный № 11005);
В начале 2007 г. постановлением Правительства Российской Федерации от 1 февраля 2007 г. № 63 были утверждены Правила размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением, устанавливающие состав и структуру пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов. Приказом ФСФР России от 8 февраля 2007 г. № 07-13/пз-н было утверждено Положение о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов. Эти нормативные правовые акты, подготовленные ФСФР России, были направлены на совершенствование диверсификации активов инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов.
Мероприятия на 2008 год:
В 2008 году ФСФР России был издан ряд нормативных правовых актов, необходимых для реализации Федерального закона от 06.12.2007 № 334-ФЗ, утверждающие:
состав и структуру активов акционерных и паевых инвестиционных фондов;
порядок регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом;
дополнительные требования к порядку подготовки, созыва и проведения общего собрания владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда;
положение о снижении рисков при совершении различных категорий сделок с имуществом акционерного и паевого инвестиционного фонда;
порядок лицензирования деятельности инвестиционных фондов, управляющих компаний и специализированных депозитариев;
перечень расходов, связанных с доверительным управлением имуществом, составляющим активы акционерного инвестиционного фонда, или имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд;
положение о порядке признания лиц квалифицированными инвесторами;
порядок и сроки уведомления управляющей компании, специализированного депозитария и Федеральной службы по финансовым рынкам лицом, владеющим (осуществляющим доверительное управление) 5 и более процентами обыкновенных акций (долей) управляющей компании или специализированного депозитария;
порядок, сроки и форму уведомления о смене генерального директора или члена совета директоров;
порядок ведения реестра владельцев инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда;
положения о деятельности управляющих компаний и специализированных депозитариев.
Представляется целесообразным ФСФР России совместно с Минфином России рассмотреть вопрос об исключении из числа объектов налогообложения по налогу на добавленную стоимость операции, совершаемые управляющей компанией с имуществом паевого инвестиционного фонда.
Тактическая задача 3.3 - Предотвращение нарушений законодательства об инвестиционных фондах и в сфере пенсионного обеспечения и пенсионного страхования.
Программа 3.3.1 Осуществление лицензирования и регистрации в сфере инвестиционных фондов и в сфере пенсионного обеспечения и пенсионного страхования
В 2007 г. ФСФР России было предоставлено 233 лицензии на осуществление деятельности в сфере отрасли коллективных инвестиций.
Распределение лицензий по видам лицензируемой деятельности приведено в таблице.
Осуществление лицензионной деятельности в сфере коллективных инвестиций:
| Вид лицензируемой деятельности | Предоставлено лицензий | Переоформлено лицензий | Приостановлено действие лицензии | Аннулировано лицензий * |
| Акционерные инвестиционные фонды | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Управляющие компании | 196 | 166 | 1 | 3* |
| Специализированные депозитарии | 13 | 16 | 0 | 0 |
| Негосударственные пенсионные фонды | 24 | 32 | 5 | 30** |
* Лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами были прекращены по заявлению лицензиата.
** 29 лицензий на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию были аннулированы по решениям судов, 1 лицензия – по заявлению лицензиата.
Поквартальное распределение количества выданных ФСФР России лицензий управляющий компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, зарегистрированных ФСФР России правил доверительного управлением паевыми инвестиционными фондами (изменений и дополнений в них), пенсионных и страховых правил негосударственных пенсионных фондов (изменений и дополнений в них) представлено в таблице.
| | Количество лицензий, выданных управляющим компаниям инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов | Количество зарегистрированных правил (изменений и дополнений) доверительного управления паевым инвестиционным фондом | Количество зарегистрированных пенсионных и страховых правил (изменений и дополнений) негосударственных пенсионных фондов |
| I кв. 2007 г. | 34 | 59 (141) | 10 |
| II кв. 2007 г. | 54 | 98 (178) | 23 |
| III кв. 2007 г. | 69 | 119 (220) | 24 |
| IV кв. 2007 г. | 39 | 167 (309) | 39 |
Мероприятия на 2008 год:
а) дальнейшее осуществление установленных функций по лицензированию, регистрации, утверждению и согласованию документов субъектов коллективного инвестирования;
б) Разработка и утверждение нормативных правовых актов, в целях реализации федерального закона «О внесении изменений в Федеральный закон «Об инвестиционных фондах», Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» и в Федеральный закон «О лицензировании отдельных видов деятельности».
Программа 3.3.2 Осуществление контроля и надзора в сфере инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов
Меры, принятые в отношении управляющих компаний и негосударственных пенсионных фондов, допустивших нарушения в 2007 г.
| Характер нарушения (сфера, в которой совершено нарушение законодательства) | Количество нарушений | Вынесено предписаний | Количество составленных протоколов об административном правонарушении |
| 2007г. | 2007г. | 2007г. | |
| Раскрытие информации | 47 | 18 | 11 |
| Реклама | 4 | 4 | - |
| Отчетность | 261 | 261 | - |
| Общее собрание владельцев инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда | 30 | 25 | 2 |
| Состав и структура активов | 4982 | 38 | 62 |
| Всего | 5063 | 346 | 75 |
Дальнейшее осуществление мероприятий, связанных:
- с направлением предписаний ФСФР России по выявленным нарушениям законодательства об инвестиционных и негосударственных пенсионных фондах;
- с получением и обработкой отчетности от субъектов коллективного инвестирования (в том числе ежедневной отчетности, получаемой по каналам электронной связи);
- с участием в проведении выездных и камеральных проверок деятельности субъектов коллективного инвестирования;
- с проведением необходимых действий, связанных с подписанием протоколов об административных правонарушениях со стороны управляющих компаний и специализированных депозитариев;
- с подготовкой ответов на жалобы и запросы организаций.