Методика эа это сов-ть анализируемы способов и правил исследования экономики п/п, подчиненных достижению цели анализа. Она содержит: > Задачи и формулировки целей анализа. Объекты анализа

Вид материала

Документы

Содержание Плановая себестоимость Отклонения по основным материалам Отклонение по трудозатратам Отклонение по накладным расходам 12. Стандартные приемы анализа финансовой отчетности. Трендовый анализ Сравнительный (пространственный) анализ Анализ финансовых коэффициентов Факторный анализ 14. Ан-з фин. устойчивости орг-ции. К средствам спец. назначения и целевого финансирования По целям привлечения По форме привлечения Собственный капитал Анализ структуры заемного капитала К-т финансовой независимости К-т финансовой зависимости 16 Ан-з имущ-го положения Орг-ии Целью анализа финансовых результатов Источники информации ... Полное содержание

Подобный материал:

• Методика управленческого анализа. Методика финансового анализа, 64.58kb.
• Контрольная работа состоит из двух теоретических вопросов и четырех заданий из различных, 932.99kb.
• I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
• Программа по анализу финансово-хозяйственной деятельности Роль и перспективы развития, 29.79kb.
• Дисциплина «Финансовый анализ», 292.11kb.
• Вопросы для подготовки к экзамену по предмету «Управленческий анализ». Фио преподавателя, 13.45kb.
• Методика факторного анализа. Характеристика основных приемов и методов экономического, 40.12kb.
• Программа семинара 05 декабря 2011 Тема Цели и методы финансового анализа Финансовый, 64.22kb.
• Методика вертикального анализа внутренней отчетности в системе управленческого анализа, 83.1kb.
• Рабочая учебная программа дисциплины «анализ и диагностика финансово-хозяйственной, 241.19kb.

Средне отраслевая с/с – средние по отрасли затраты на производство конкретного изделия

Плановая себестоимость – максимально допустимые затраты предприятия на изготовление продукции предусмотренные планом на предстоящий период.

Фактическая себестоимость – размер действительно затраченных средств на выпущенную продукцию.

Систему стандарт Cost можно охарактеризовать следующим образом – это разработка стандартов, составление стандартной калькуляции и учет фактических затрат с выделением отклонений от рассчитанных стандартов.

Систему SC следует рассматривать как один из важнейших инструментов контроля затрат.

Основой функционирования этой системы являются стандарты. Под стандартами понимают нормы и нормативы расчитанные на научной основе и функционирующие внутри фирмы.

Разработанные и принятые стандарты обобщаются в бухгалтерии в карте стандартной себестоимости. Обобщение затрат ведется как по калькуляционным статьям так и по структурным подразделениям предприятия. Контрольным параметром этой системы являются отклонения от стандарта. Отклонения вычисляются путем сопоставления фактических затрат по каждой статье за определенный период со стандартными затратами на выполненный объем работ.

Анализ отклонений сводится к расщеплению отклонений на количественный и стоимостной фактор. Обычным методом является метод цепных подстановок.

Метод цепных подстановок не позволяет выявить причины возникших отклонений. Причины возникших отклонений выявляются качественным анализом.

Отклонения по основным материалам:

Общее отклонение = Р_ф*Q_ф – Р_н*Q_н

Отклонение по цене = (Р_ф – Р_н)*Q_ф

Отклонение по использованию материала = (Q_ф – Q_н)*Р_н

Отклонение по трудозатратам:

Общее отклонение = время фактически отработанное * фактическую ставку оплаты труда – нормативное время * нормативную ставку

Отклонение по ставке = (W_ф – W_н)*Т_ф

Отклонение по времени = (Т_ф – Т_н)*W_н

Отклонение по накладным расходам:

Общее отклонение = фактические общепроизводственные расходы – нормативные общепроизводственные расходы отнесенные на произведенную продукцию с учетом брака .


12. Стандартные приемы анализа финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемых показателей от базового (планового, прошлого периода, среднего уровня, достижений науки и передового опыта).

С помощью вертикального анализа изучается структура экономических явлений и процессов путем расчета удельного веса частей в общем целом (удельный вес собствен­ного капитала в общей его сумме), соотношения частей целого между собой (например, собственного и заемного капитала, основ­ного и оборотного капитала), а также влияние факторов на уровень результативных показателей путем сравнения их величины до и после изменения соответствующего фактора.

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ.

Трендовый анализ применяется при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики.

Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственное сравнение по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственное сравнение показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Сравнение — это научный метод по­знания, в процессе которого неизвестное (изучаемое) явление, предметы сопос­тавляются с уже известными, изучае­мыми ранее, с целью определения об­щих черт либо различий между ними. С помощью сравнения определяется общее и специфическое в экономичес­ких явлениях, изучаются изменения исследуемых объектов, тенденции и закономерности их развития.

В экономическом анализе сравнение используют для решения всех его задач как основной или вспомогательный способ. Вот наиболее типичные ситуации, когда используется срав­нение, и цели, которые при этом достигаются:

1. 1. Сопоставление плановых и фактических показателей для оценки степени выполнения плана.
   
2. 2. Сопоставление фактических показателей с нормативными позволяет провести контроль за затратами и способствует внедре­нию ресурсосберегающих технологий.
   
3. 3. Сравнение фактических показателей с показателями про­шлых лет для определения тенденций развития экономических процессов.
   
4. 4. Сопоставление показателей анализируемого предприятия с достижениями науки и передового опыта работы других пред­приятий или подразделений необходимо для поиска резервов.
   
5. 5. Сравнение показателей анализируемого хозяйства со средними показателями по району, зоне, области для оценки достигнутых результатов и определения неиспользованных резервов.
   
6. 6. Сопоставление параллельных и динамических рядов для изу­чения взаимосвязей исследуемых показателей. Например, анали­зируя одновременно динамику изменения объема производства валовой продукции, основных производственных фондов и фондоотдачи, можно обосновать взаимосвязь между этими показателями.
   
7. 7. Сопоставление различных вариантов управленческих реше­ний с целью выбора наиболее оптимального из них.
   
8. 8. Сопоставление результатов деятельности до и после изме­нения какого-либо фактора применяется при расчете влияния фак­торов и подсчете резервов.
   

Анализ финансовых коэффициентов Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия. Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам. Кроме того, в качестве базы для сравнения могут применяться теоретически обоснованные или полученные экспертным путем значения. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов, хотя методики их расчета в зависимости от отрасли не создано, поскольку в настоящее время не устоялся набор относительных показателей, применяемых для оценки финансового состояния предприятия. Для точной и полной характеристики финансового состояния необходимо достаточно небольшое количество показателей. Важно лишь, чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния. Система относительных коэффициентов может быть подразделена на ряд характерных групп: Показатели оценки рентабельности предприятия. Показатели оценки эффективности управления или прибыльности. Показатели оценки рыночной устойчивости. Показатели оценки ликвидности активов баланса как основы платежеспособности.

Факторный анализ - это анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым, т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным, когда отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

Ни один показатель сам по себе не дает достаточной информации, на основании которой мы в состоянии были бы судить о финансовом положении фирмы. Для целей проведения полного и качественного анализа финансовой отчетности предприятия необходимо в полной мере использовать все указанные выше методы.

13. Анализ платежеспособности орг-ции, ликвидности баланса: задачи анализа, оценка платежеспособности орг-ции по данным баланса, оценка платежеспособности на основе денежных потоков, оборачиваемость отдельных видов активов как хар-ка их ликвидности, оцека ликвидности баланса.

Задача анализа – дать оценку платежеспос-ти орг-ции, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Для анализа платежеспособности орг-ции рассчитываются финансовые коэф. плат/способ-ти. Они рассчитываются парами (на начало и конец анализир. периода).

1) Коэф. абсолютной ликвидности = денежные средства + кр.срочные финансовые вложения / текущие обязательства.

Коэф-т показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, рекомендуемый уровень – более 0,1-0,2. Данный коэф-т интересен для поставщиков.

2) Коэф. промеж. покрытия (или коэф. Критической оценки) = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения +крат.дебит. задолженность / текущ. обязательства. Банк, дающий кредит, больше внимания уделяет этому коэф-ту.

Коэф-т показывает, какая часть кр.срочных обязательств может быть погашена за счет денежных средств, поступлений по расчетам с дебиторами, рекомендуемый уровень -0,7-0,8, но оптимальное значение -1.

3) Коэф. текущей ликвидности =Оборотные активы (денежные средства + кр.срочные вложения +кредиторская задолженность + ликвидные запасы) / текущ.обязательства. По этому коэф. покупатели и держатели акций оценивают фин.устойчивость орг-ции.

Коэффициент показывает, какая часть кратко срочных обязательств может быть погашена за счет всех ликвидных оборотных активов.

Нормативные значения: Критич. – min 1 Рекомендуемый уровень = от 2 до 3,5

4) Доля оборот-х средств в активах = Оборотных активы/Валюта баланса. Рекомендуемый уровень более 0.5

5) Коэффициент обеспечения собственными средствами = (собственный капитал - внеоборотные активы) / оборотные активы

– min уровень 0,1 , рекомендуемый 0,5-0,6. Характеризует наличие собст.оборот.ср-тв, необходимых для текущей деятельности.

Если значение коэф-та не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязат-в орг-ции ее активами, срок превращения которых равен сроку погашения обязательств. Ан-з ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных по убыванию ликвидности, с обязательствами по пассиву сгруппированными по срокам погашения в порядке возрастания.

А1 – наиболее ликвид.активы (денеж.ср-ва+краткосроч.фин.вложения)

А2 – быстро реализ.активы (краткоср.дебит.задолж-ть)

А3 – медленно реал.активы (запасы+долгос.дебит.задол-ть+НДС+прочие оборот.активы)

А4 – трудно реализ.активы (внеоборот.активы)

П1 – наиболее сроч.обяз-ва (кредит.задолж-ть)

П2 – краткосроч.пассивы (крат.заем.ср-ва+задолж-ть по выплате доходов)

П3 – долгоср.пассивы(долгоср.обяз-ва+доходы буд.периодов+резервы предстоящ.расх и платежей)

П4 – постоянные пассивы (собств.капитал)

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4

Платежеспособность можно изучить на анализе денеж.потока:

Платежесп-ть= поступление ден.ср-в/расходование ден.ср-в. Этот коэф-т д.б. = больше 1. если меньше 1, значит ухудшение положения.

Оценку ликвидности баланса и платежеспос-ти орг-ции можно дать и в результате горизонтального и вертикального ан-за баланса. На структуру капитала влияет накопление капитала. О позитивном положении говорит увеличение собственных источников.


14. Ан-з фин. устойчивости орг-ции.

Фин. устойчивость – хар-ка, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами п/ия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Анализ устойчивости финансового состояния за период позволяет выяснить, насколько правильно п/ие управляло финансовыми ресурсами в течение периода. Фин. устойчивость п/ия – представляет собой надежно гарантированную платежеспособ-ть, независимость от случайной рыночной конъюнктуры и поведения партнеров.

Платежеспособность в международной практике означает достаточность ликвидных активов для погашения в любой момент всех своих краткосрочных обязательств перед кредиторами. Превышения ликвидных активов над обязательствами данного вида означает финансовую устойчивость. Таким образом, главный признак устойчивости – это наличие чистых активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязат-вами на тот или иной момент времени. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая орг-ция в финанс. отношении. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости фин. состояния. Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение ОС, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнять условие платежеспособности необходимо, чтобы ДС и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы. На практике следует соблюдать соотношение: Оборотные активы < Собственного капитала х 2 - Внеоборотные активы. Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. Для определения степени ФУ пользуются коэффициентами обеспеченности: Кт обеспеченности тек. активов собств. обор. ср.= соб. обор. капитал / стоимость тек. активов (0,1). Кт обеспеченности запасов собств. обор. ср.= собств. обор. капитал / стоимость запасов = 1 (абс. устойчивая; в РФ 0,7-0,8). Кт обеспеч-ти запасов источниками формирования = (собств. обор. К + долгосрочные заемные средства) / стоимость запасов (>1 – нормально устойчивая ситуация; Если Кт <1 , то привлекаются к/с средства). К-т обеспеч-ти запасов источниками формирования = (соб. обор. К + д/срочные заемные средства + к/срочные заемные средства) / стоимость запасов. (>1 – неустойчивая ситуация; Если к-т <1 , то привлекается КЗ). Кт обеспеченности запасов источниками формирования = (соб.обор. К + д/с заемные средства + кр/ср заемные средства +КЗ)/ St запасов : – кризисная ситуация (частичная потеря платежеспособности). На финансовую устойчивость влияют также следующие факторы: Размер оплаченного уставного капитала; Структура выпускаемой продукции, её доля в общем платежеспособном спросе; Величина и структура издержек, их соотношение с доходами; Состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и резервы, их состав и структуру.

15. 15. Анализ источников формирования капитала организации: задачи анализа, собственный и заемный капитал, оценка структуры вложенного капитала, анализ динамики отдельных элементов капитала, оценка стоимости капитала.
    

Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствова­ния для осуществления своей деят-ти с целью получения прибыли. В состав СК входят уставный капитал, накоплен­ный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд социальной сферы, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). УК- это сумма средств учредителей для обеспе­чения уставной деят-ти. На гос. п/ях - это ст-ть имущ-ва, закрепленного гос-вом за п/ем на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных п/п— номинальная стоимость акций; в ООО -сумма долей собственников; на аренд­ном п/п - сумма вкладов его работников и т.д. УК формируется в процессе первоначального ин­вестирования средств. Вклады учредителей в УК мо­гут быть внесены в виде Д/СР, НМА, в имущественной форме. Величина УК объявляется при регистрации п/ия, и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредит-х док-тов. ДК как источник средств п/п образу­ется в результате переоценки имущества или продажи акций выше номинальной их стоимости, а также в результате реинвестирования прибыли на капитальные вложения. РК включает остатки резервного и других аналогич­ных фондов, создаваемых в соотв. с зак-вом РФ или в соотв. с учредительными док-ами. ФСС формируется в случае наличия у орг-ции объектов жилого фонда и объектов внешнего благоустройства (получ-х безвозмездно, в том числе по договору дарения, при­обретенных организацией), ранее не учтенных в составе уставного (складочного) капитала, уставного фонда, добавочного кап-ла. НPr является источником формирования оборотных активов до момента ее использования на соц. нуж­ды работников и на капитальные вложения. После ее капитализации она переходит в состав добавочного капитала.

К средствам спец. назначения и целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от ФЛ и ЮЛ, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ас­сигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановле­ние платежеспособности п/ий, находящихся, на бюджетном финансировании.

По целям привлечения заемные средства разделяются на следую­щие виды: средства, привлекаемые для воспроизводства ОС и НМА; ср-ва, привлекаемые для пополнения оборотных активов; ср-ва, привлекаемые для удовлетворения соц. нужд.

По форме привлечения заемные средства м. б. в денежной, товарной форме, в форме оборудования (лизинг) и др.; по источни­кам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения — на обеспеченные залогом или закладом, обеспеченные по­ручительством или гарантией и необеспеченные.

Основным источником пополнения СК явл-ся Pr п/ия. Собственный капитал хар-ется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Особенность собственного капитала со­стоит в тои, что он инвестируется на долгосроч. основе и подверга­ется наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери. К недостаткам этого источника финан­сирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансо­вого рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспо­собности п/ия.

Для анализа структуры СК опред-ся удельный вес (доля) каждой статьи, входящей в СК, в общей сумме СК (итог 3разд баланса). При этом наибольшее внимание обращается на долю УК и нераспределенной прибыли в структуре СК.

Основным источником пополнения СК являет­ся Pr п/ия. Нераспред. Pr в СК характеризует накопление, чем больше накопление, тем больше возможностей имеет п/е.

Основную долю в составе внешних источников формирования СК составляет дополнительная эмиссия акций. Гос. п/ям может быть оказана безвозмездная фин. помощь со стороны гос-ва.

Анализ структуры заемного капитала. Заемный капитал включает в себя долгосрочн. и краткосрочн. обязательсва, а также КЗ. Большое влияние на фи­нансовое состояние п/ия оказывают состав и структура за­емных средств, т.е. соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств. Анализируя структуру Заемного Кап, определяем долю каждых источников, входящих в ЗК, к общей сумме ЗК. Более благоприятной для п/ия является ситуация, когда в структуре ЗК преобладают долгосрочные источники.

Анализируя КЗ, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия ДЗ. Поэтому надо сравнить сумму ДЗ и КЗ. Если ДЗ>КЗ, то это свидетельствует об иммобилизации собствен­ного капитала в ДЗ. Привлечение ЗК увеличивает доходность, с другой стороны – это риск. Соотношение этих двух типов источников д.б оптимальным, необходимо увеличивать доходность и снижать риск. Показатели для оценки:

К-т финансовой независимости = СК / Валюта баланса. (характеризует долю средств, вложен­ных собственниками в общую стоимость имущ-ва п/ия. Чем выше данный Кт, тем меньше риск потери перспективной платежеспособности).

К-т финансовой зависимости = ЗК / Валюта баланса. (Показывает, сколько заемныз средств приходится на 1руб. общего вложенного капитала). К-т финансирования = ЗК / СК (Сколько заемных средств привлекли на 1 руб. собственных). Коэф. показывает, какая часть деят-ти п/ия финансируется за счет собственных средств, а какая — за счет заемных. Величина коэф-та финансирования д.б. меньше 1 (боль­шая часть имущества п/ия сформирована за счет собственных средств). Чем меньше К-нт, тем меньше риск утери платежеспособности. Вывод: более высокими темпами д. расти СК и Дол/ср заемные средства (в структуре ЗК).


16 Ан-з имущ-го положения Орг-ии:

Цель А-за:оц-ка сост-я им-ва, тенденций измен-я стр-ры. Информ. база: ББ, прил-е к ББ, расчет ср/годовой стоим-ти им-ва д/исчисл-я налога на им-во, остатки на счетах БУ, главн. книга и др. М-ды: динамич-й, структ-й, коэфф-й, А-з. Актив ББ сод-т свед-я о размещ-и К-ла , имеющ-ся в распор-и пр-я. Кажд. виду размещ-го К-ла соотв-т отд-я статья ББ. По этим данным м-но устан-ть измен-я в А-вах пр-я, какую часть сост-т недвиж-ть пр-я, какую обор. ср-ва, в т.ч. в сфере пр-ва и в сфере обращ-я. Главн. признак груп-ки статей А-ва ББ – степ. их ликв-ти: А-вы ББ подразд-ся на д/срочн. и текущ. (обор.) А-вы. Обор. А-вы м-т нах-ся в сфере пр-ва (запасы, НЗП) и в сфере обращения (ГП на складе и отгруж-я пок-лям, ср-ва в расчетах, кр/сроч. фин. влож-я и др.) В пр-ссе А-за акт пр-я след. изучить состав, стр-ру, динамику обор. и внеоб. А-в пр-я. Стабильн. стр-ра обор. А-в свид-т о о стаб. пр-ссе пр-ва и сбыта прод-и. ОС занимают наиб. уд. вес во ВНА пр-я. Сост-е ОФ хар-ся пок-лями: К обновл.= Стоим-ть поступивш.ОС/ Стоим-ть ОС на конец. пер.; Срок обновл-я ОФ =Стоим-ть ОФ на нач. пер./ Стоим-ть поступивш. ОС; К выбыт.= Стоим-ть выбывш. ОС/ Стоим-ть на нач. пер.; К прироста= Стоим-ть прироста ОС/ Стоим-ть ОС на нач. пер.; К износа =  износа ОС/ Первонач. стоим-ть ОС. Важн. задача А-за – изуч-е обесп-ти пр-я ОПФ  обобщ. пок-ль: фондовооруж-ть труда Фв = Ср/год. стоим-ть ОПФ/ Ср/спис. числ-ть рабочих в наибольш. смену. Запасы: на пр/п пр-во д. вовремя и в полн. V обесп-ся всеми необх. ресурсами, но они не д. залеж-ся на складах. При А-зе З необх. проверить соотв-е факт. остатков их планов. потреб-ти. Пер. оборач-ти З = Ср. сальдо по счетам произв.З*Дни пер./  кред.обор-в по сч. произв.З, К-т оборач-ти (к-во оборотов) =  израсх. мат-в за пер./ Ср. сальдо по сч. МПЗ. Чем < пер. оборач-ти З, тем < произв. цикл. Ускор-е оборач-ти З  повыш-е делов. акт-сти пр-я. Замедл-е оборач-ти З: накопление излиш., неход., залеж. мат-лов, приобр-е доп.З в связи с ожиданием  темпов инфляции, дефицита. На многих пр/п большой уд. вес в тек. акт занимает ГП.  остатков ГП приводит к длит. замораж-ю обор. К-ла, отсутствию ДС, потребности в кредитах и уплаты %-в по ним,  КЗ поставщикам, бюджету, раб-кам пр-я по опл. труда и т.д. Значит. уд. вес в тек. акт м. занимать НЗП.  остатков НЗП: расшир-е пр-ва или замедл-е оборач-ти К-ла в связи с  продолжит-ти произв. цикла (ППЦ – время, за кот. из сырья произв-ся ГП). ППЦ = Ср. остатки НЗП* Дни периода/ С/с выпущ. прод-и. ППЦ завис. от ур-ня техники, технологии, орг-и пр-ва, мат.-тех. снабж-я.  его свид-т о  делов. актив-ти пр-я. Деб. зад-ть:  или  ДЗ оказ-т большое влияние на оборач-ть К-ла. Резкое  ДЗ и ее доли в обор. А-вах неосмотрит. кредитн. пол-ка пр-я, либо  V продаж, либо непл/спос-ть и банкр-во части пок-лей, но м.б.  отгрузки прод-и. М. б. норм. и просроч. ДЗ. Просроч. ДЗ созд. фин. трудности, замедл-т оборач-ть К-ла, ведет к  риска непогаш-я долгов и  приб. В пр-ссе А-за нужно изуч. дин-ку, состав, причины и давность образ-ния ДЗ устан-ть, нет ли ДЗ, нереальн. к взысканию/ по кот-м истек. сроки исковой давности. Период оборач-ти ДЗ = Ср. остатки ДЗ* 360/ Ср/годов. продажи в кредит. К-т оборач-ти ДЗ (к-во оборотов) = 1/ Пер. оборач-ти ДЗ. Д/хар-ки кач-ва ДЗ опр-ся доля резерва по сомнит. долгам в общ.  ДЗ.  ур-ня этого коэф-та свид-т о  кач-ва ДЗ. Ден. наличность: на счетах д.б. min , кот. необх. д/тек. д-ти (д/первоочер. пл-жей). Наличие больш. остатков налич. ДС в теч. длит. врем. – неправ. использ-е обор. А-вов. или  остатков ден. налич-ти на счетах в банке обусл-ся ур-нем несбаланс-ти ден. потоков. Превыш-е притоков над оттоками  остаток своб. ден. налич-ти и наоборот. Ден. потоки планир-ся: сост-ся план дох. и расх. на год с разбивкой по мес.

17. Анализ финансовых результатов деятельности организации: задачи анализа, анализ финансовых результатов от реализации продукции, анализ состава и динамики чистой прибыли, оценка качества и стабильности прибыли, структурный анализ выручки от реализации, анализ рентабельности продаж.

Целью анализа финансовых результатов является анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли.

Для достижения поставленной цели решаются следующие задачи:

-оценка изменений по каждому показ-лю прибыли за анализ-ый период (“горизонтальный анализ” показателей);

-оценка структуры показателей прибыли (“вертикальный анализ” показателей);

-структурный и факторный анализ выручки от реализации продукции;

-оценку влияния различных факторов на прибыль от продажи продукции.

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана

Показатели финансовых результатов

Валовая прибыль - это разница между выручкой (без НДС, акцизов) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Прибыль (убыток) от продаж – это разница между валовой прибылью и комм-ми и управленческими расходами.

Сальдо прочих доходов и расходов - прибыль (убыток) от продажи активов (разл. вида имущества), от операций с ценными бумагами.

Сальдо внереализационных доходов и расходов – это разность между доходами и расходами от внереализационной деятельности.

Прибыль (убыток) до налогообл-ия.

Налогооблагаемая прибыль, определенная в соответствии с НК.

Чистая (нераспределенная) прибыль отчетного периода – это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налогов в бюджет и других обязательных платежей

Анализ финансовых результатов от реализации продукции

Основную часть прибыли предприятия получают от обычных видов деятельности, к которой относят прибыль от продаж продукции (работ, услуг). Показатели, руб. – выручка; с/ст проданных Т, продукции, работ, услуг; коммерческие расходы; прибыль (убыток) от продаж.

Прибыль от продаж продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема продаж продукции (VРП); ее структуры (УД_i); себестоимости (З_i) и уровня среднереализационных цен (Ц_i).

Объем продаж продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема продаж происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости.

Методы: цепные подстановки и способ разниц.

Анализ прибыли от реализации продукции следует начинать с составления баланса товарной продукции с тем, чтобы выявить влияние факторов на выполнение плана прибыли. Такой анализ проводится на основе плановых и отчетных данных бухгалтерии.

Объем реализации продукции=Остатки прод на начало периода+ Выпуск продукции за период – Остатки прод на конец периода

Резервы увеличения прибыли опр-ся по каждому виду продукции. Основными их источниками является увеличение объема реализации продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества товарной продукции, реализация ее на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Анализ рентабельности продукции

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта и использованныч ресурсов. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие рентаб-ть (окупаемость) издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие рентабельность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все эти показ-ли могут рассчит-ся на основе баланс-ой прибыли, прибыли от реализ-ии продукции и чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R₃) исчисляется путем отношения балансовой (Пб) или чистой прибыли (Пч)  к сумме затрат по реализованной или произведенной продукции (З):

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчит-ся в целом по п/п, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Рентабельность продаж (R_n) рассчитывается делением прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли на сумму полученной выручки (РП). Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность (доходность) капитала (R_к) исчисляется отношением балансовой (чистой) прибыли к среднегодовой стоимости всего инвестированного капитала ( ) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного, производственного капитала и т.д.

В процессе анализа следует изучить динамику перечисленных показателей.

Затем следует сделать факторный анализ рентабельности по каждому виду продукции. Уровень рентабельности отдельных видов продукции зависит от изменения средних реализационных цен и с/ст единицы продукции.

Анализ распределения и использования прибыли предприятия

После уплаты налогов прибыль распределяется следующим образом: одна часть используется на расширение производства (фонд накопления), другая - на кап-е вложения в социальную сферу (фонд социальной сферы), третья -на материальное поощрение работников п/п (фонд потребления). Создается также резервный фонд п/п.

В процессе анализа устанавливается соответствие фактических расходов расходам, предусмотренным сметой, выясняются причины отклонений от сметы по каждой статье, изучается эффективность мероприятий, проводимых за счет средств этих фондов. Следует изучить полноту финансирования всех запланированных мероприятий, своевременность их выполнения и полученный эффект.

Анализ состава и динамики чистой прибыли

Цель исследования – проанализировать составляющие чистой прибыли предприятия.

Для достижения поставленной цели составим ряд задач для проведения аналитической работы:

1.определить доли влияния структурных элементов чистой прибыли на ее результаты в целом;

2.определить причины, вызвавшие изменение каждого из рассматриваемых струк-х элементов чистой прибыли;

3.проанализировать полученные данные.

В качестве показателей: прибыль от продаж; прибыль от прочей реализации; внереализационная прибыль;.внереализационные убытки; налоговые платежи с прибыли.

Выполнение плана по прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Это финансовые результаты, полученные от операционных, внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. Убытки от выплаты штрафов возникают в связи с нарушением отдельными службами договоров с другими п/п, орг-ми и учреждениями. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Факторы, влияющие на прибыль от прочей реализации: проценты к получению; проценты к уплате; доходы от участия в других организациях; прочие операционные доходы; прочие операционные расходы; прибыль от прочей реализации.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). П/п-держатели ЦБ получают опред-ые доходы в виде дивидендов. В процессе анализа изуч-ся динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, уст-ся темпы их роста или снижения.

В заключение анализа разрабат-ся конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

Анализ выручки от реализации

цели анализа - выяснить:

-каковы главные источники получения выручки;

-стабильны ли эти источники;

-как определяется поступление выручки и как это поступление измерить.

Поскольку результирующим показ-ем является выручка от реализации , а факторами, на неё влияющими,- цены, объёмы реализации и структура реализации, то факторная модель взаимосвязи будет выглядеть следующим образом:

Выручка от реализации вида продукта = цена * объём * структура данного вида продукта.

Общая величина выручки будет складываться из выручки по всем видам реализации.

18. Ан-з эфф-ти использ-я кап-ла: задачи, пок-ли эффект-ти и интенс-ти использ-я кап-ла, оц-ка эфф-ти использ-я ЗК, ЭФР, ан-з дох-ти СК, модель Дюпона.

Объект анализа – капитал орг-ции. Предмет анализа – процесс использования капитала. Задачи: изучить динамику пок-лей рентаб-ти капитала (К), устан-ть тенденции их измен-я, провести межхоз-ный сравнит-ый ан-з их ур-ня с целью более полной оц-ки эффект-ти работы п/п и поиска резервов ее повыш-я. Пок-ли: Эффект-ть использ-я капитала харак-ся его доход-тью (рентаб-тью - Р) – отнош-ем  прибыли к среднегод.  Капитала. С пoзиции всех заинтере-ых лиц (гос-ва, собств-ов и кред-ров) общая оценка эфф-ти использ-я совокупных ресурсов произв-ся на осн-нии пок-ля рентаб-ти совок-го К (ВЕР), который опред-ют отнош-ем общ.  брутто-прибыли до выплаты %-ов и налогов (БП) к сред.  совок-ых активов (А) п/ия за отчетный период: ВЕР = БП/А= (Чист. приб.+ % +налоги)/А*100. Показ-ет сколько прибыли зарабат-ет п/п-ие на рубль совок-го Капитала, влож-го в его активы, для всех заинтерес-ых сторон.. С позиции собств-ов и кредит-ов Рентаб. Капитала оп­p-ют отнош-ем чист. прибыли и %-ов за кредиты с уче­том налог-го корректора (1-Кн, где Кн- налог на прибыль) к сред.  совок. Акт-ов за отч. период: РК = (Чист. приб. + % (1-Кн))/А = (БП(1-Кн))/А = РСК(1-Кн). Опред-ют также Р операц-го (функционирую­щего) К (РОК), непосред-но задействов-го в основной (опе­рац-ной) дея-ти п/ия, от ур-ня кот-го зависит вел-на всех ост. пок-лей доход-ти К: РОК =  операц-ой приб./сред.  операц-го К за период. В состав операц-ого К не вкл-ют ОС непроизв-ного назнач-я, неустанов-ное оборуд-е, ост-ки незаконч-го капит. строит-ва, д/сроч-е и кр/ср­очные фин. влож-я, ссуды для раб-ков п/я и т.д. Р оборотного К опред-ся отнош-ем прибыли от осн. дея-ти и получн-ых %-ов от кр/сроч. фин. влож-ий к сред.  Оборотных Акт-ов. РОбК = ((Прибыль от основной деят-ти + %, полученные от кр/срочных фин. вложений) / Средняя сумма оборотных активов) * 100% Р фин. инвест-ий (РФИ) опр-ся отнош-ем прибыли от инвест-ной дея-ти к сред.  фи­н. влож. (ФВ):РФИ = прибыль от инвест. дея-ти/ФВ. С позиции собств-ков п/ия опред-ют Р собств-го К (РСК) (ROЕ) как отнош-е чист. прибыли (ЧП) к сред.  собств-го К за период (СК): РСК = ЧП/СК*100. Держателей обыкновенных акций и потенц-ых инвесторов интересуют такие пок-ли, как прибыль на акционерный К (ПАК): ПАК = (ЧП – дивиденды по привилег. акциям)/Акционерный К по обыкн. акциям *100. Приб. на 1-у обыкн. акцию = (ЧП - дивиденды по привилег. акциям)/Кол-во обыкн. акций в обращ-ии*100. По Ур-ню этих пок-лей можно судить, насколько эффект-но использ-ся К акц-ров, влож-ый в п/ие и явл-ся ли данное п/п привлек-ым д/ влож-я К. Для хар-ки интенс-ти использ-я К рассчит-ся коэфф-т его оборач-ти = Выручка от продаж/сред.  акт-ов. Оц-ка эффект-ти использ-я ЗК, Эффект Фин Рычага: Одним из пок-лей, примен-х для оценки эффект-ти использ-я заем. кап-ла (ЗК), явл-ся эффект фин. рычага: ЭФР: = (((Чист. приб. + %(1-Кн))/Акт) – (%(1-Кн))/ЗК)*ЗК/СК = (РК – Ц узк)*ЗК/СК = (РСК-Цнзк)*(1-Кн)*ЗК/СК, где % - начисл-е % и др. расх-ы, связ-е с привлеч-ем ЗК; Акт – сред.  совок. акт-ов; РК – рент-ть К с позиции собств-ов (Чист. приб + % (1-Кн)/А); Цнзк – номин-ая цена заем. ресурсов в %; Цузк – уточненная средневзвеш-ая цена заем. рес-сов с учетом налоговой экономии в %; СК – сред.  собств. К. ЭФР = (1 – ставка налога на прибыль)* (Доходность активов – Средневзвешенная цена заёмных средств) * (сред.  ЗК/ сред.  СК). ЭФР показ-ет, на ск-ко %-ов увелич-тся  СК за счет привлеч-я ЗК в оборот п/п. Положит-ый ЭФР возникает в тех случаях, когда Рентаб. совок. К выше средневзвеш-ой цены ЗК. ЗК может способств-ть как накопл-ю К, так и разорению п/п.

ЭФР м. расчит-ть не только в целом по ЗК, но и по каждому его источнику. Тогда в вышепривед-ую формулу нужно подставлять не средневзвеш-ую цену ЗК, а цену конкретного его источника. Эффект зависит также от соотнош-я ЗК и СК. Ан-з доходности СК, модель Дюпона: Модель Дюпона, отражает зависимость рентабельности собственного капитала от рентабельности продаж, оборачиваемости совокупного капитала и мультипликатора капитала. Рентаб. собств. К замыкает всю пирамиду пок-лей эффект-ти функц-ия п/п. Вся дея-ть п/п-я д.б. направ-на на увелич-е  СК и повыш-е ур-ня его доход-ти. Рассчит-ся: РСК = ЧП/СК = (ЧП/Брутто-приб.)* (Брутто-приб./совокуп. активы) * (совок. активы/СК) или (ROЕ) = Дчп*ВЕР*МК или ROЕ = (1-Кн)*(1-Цнзк)*ВЕР*МК, где Дчп – доля Чист. приб. в общ.  Брутто-приб., Кн – коэф-т налог-го изъятия приб.(налог на прибыль), Цнзк – номин. цена ЗК; ВЕР – Рент-ть совокуп. К; МК – мультипликатор К (АКТ/СК), т.е. объем Активов, опирающ-ся на фундамент собств. К.

Данная взаимосвязь показ-т завис-ть м/у степенью фин. риска и прибыль-тью собств. К. На основе дан. формул проводят фактор. ан-з. Углубить факторный анализ рентабельности собственного капитала можно за счет разложения данных факторов: Рентабельность продаж = (Чистая прибыль/Выручка)*100%, - показывает, какую прибыль имеет п/ие с каждого рубля продаж. Коэф. оборачиваемости совокупного капитала = Выручка/Средняя сумма совокупного капитала, - хар-ет скорость оборота совокупного капитала. Мультипликатор капитала = Совокупный капитал/ Собственный капитал, - показывает, какой объем активов опирается на фундамент собственного капитала. При этом рентаб-ть продаж хар-ет эффективность управления затратами и ценовой политики пр-ия. Коэф-нт оборачиваемости капитала отражает интенсивность его использ-я и деловую активность, а мультипликатор капитала – политику в области финансирования. Модель Дюпона: Если преобраз-ть форм-лу Р активов, введя множ-ль Выручка от продаж/ Выручка от продаж, то Эконом-ая Р = Чист. приб./Выр-ка от продаж * Выр-ка от продаж/сред. ст-ть активов *100% = чистая Р-ть * оборач-ть активов. – Форм-ла Дюпона – позвол-т опр-ть, какие факторы в наиболь. степени влияют на экон. Р-ть.