Geum.ru

Комментарий к уголовному кодексу российской федерации

Вид материалаКодекс
Подобный материал:
1   ...   29   30   31   32   33   34   35   36   ...   68

5.1. Эмиссионная ценная бумага - это документарная или бездокументарная, именная или на предъявителя ценная бумага (облигация, акция и пр.), которая закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка. В частности, удостоверяет право ее владельца на получение от эмитента денежных средств или, в зависимости от условий эмиссии, иного имущества, установленных процентов от номинальной стоимости либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями указанной эмиссии. От одной эмиссионной ценной бумаги может быть производна другая эмиссионная ценная бумага, например опционное свидетельство.

Эмиссионная ценная бумага размещается выпусками и имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги (см. ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг; ст. 3 ФЗ от 29.07.1998 N 136-ФЗ "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (в ред. от 19.12.2006) <1> (далее - Закон об эмиссии ценных бумаг)).

--------------------------------

<1> СЗ РФ. 1998. N 31. Ст. 3814; 2005. N 30 (ч. 1). Ст. 3101, N 52 (ч. 2). Ст. 5602; РГ. 2006. N 289, 291 - 293.


5.2. Именные эмиссионные ценные бумаги, в отличие от эмиссионных ценных бумаг на предъявителя, содержат информацию об их владельцах, которая должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг. Переход прав на эти ценные бумаги и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца. Документарная форма эмиссионных ценных бумаг позволяет установить их владельца на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо. При бездокументарной форме эмиссионных ценных бумаг владелец устанавливается на основании записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо (см. ст. 2, 16 Закона о рынке ценных бумаг).

5.3. Выбранная эмитентом форма ценных бумаг должна однозначно определяться в его учредительных документах и (или) решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами (ст. 16 Закона о рынке ценных бумаг).

6. Проспект эмиссии ценных бумаг - это документ, содержащий сведения об эмитенте, о его финансово-экономическом состоянии и финансово-хозяйственной деятельности, о предстоящем выпуске эмиссионных ценных бумаг и другую информацию (см. ст. 22 Закона о рынке ценных бумаг).

7. Заведомо недостоверная информация представляет собой не соответствующие действительным сведения, внесенные в проспект эмиссии (или в отчет об итогах выпуска ценных бумаг), либо не внесенные в него подлинные сведения, имеющие существенное значение для создания представления об уровне и объеме эмиссии. Например, данные об эмитенте, в том числе его руководящем составе, о количестве размещенных на рынке ценных бумаг, о доходах, расходах, размере дефицита бюджета и источниках его финансирования.

8. Государственной регистрации подлежат выпуск и проспект эмиссии ценных бумаг, а если речь идет о государственных или муниципальных ценных бумагах, то и условия эмиссии.

8.1. Для регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг эмитент обязан представить в регистрирующий орган: а) заявление о государственной регистрации; б) решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; в) проспект ценных бумаг (если регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта ценных бумаг) и другие документы. При регистрации выпуску эмиссионных ценных бумаг присваивается индивидуальный государственный регистрационный номер - цифровой (буквенный, знаковый) код, который идентифицирует конкретный выпуск эмиссионных ценных бумаг.

Регистрирующий орган обязан осуществить государственную регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в государственной регистрации в течение 30 дней с даты получения документов, представленных для государственной регистрации (ст. 2, 20 Закона о рынке ценных бумаг; Порядок присвоения государственных регистрационных номеров выпускам эмиссионных ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ России от 01.04.2003 N 03-16/пс (в ред. от 09.08.2005) <1>). Основания для отказа в государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг содержатся в ст. 21 Закона о рынке ценных бумаг, ст. 10 Закона об эмиссии ценных бумаг.

--------------------------------

<1> БНА. 2003. N 33; 2004. N 8; 2005. N 36.


8.2. Перечень регистрирующих органов на территории РФ устанавливается Федеральной службой по финансовым рынкам. В настоящее время к числу таких органов относятся: а) ФСФР России; б) ЦБР; в) территориальные учреждения ЦБР и региональные отделения ФСФР России.

О территориальных органах Федеральной службы по финансовым рынкам см. в Приказе ФСФР от 22.06.2006 N 06-69/пз-н <1>.

--------------------------------

<1> БНА. 2006. N 30.


О разграничении полномочий по государственной регистрации выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг между Федеральной службой по финансовым рынкам и ее территориальными органами см. Приказ ФСФР России от 20.04.2005 N 05-15/пз-н (в ред. от 16.05.2006) <1>.

--------------------------------

<1> БНА. 2005. N 23, N 49; 2006. N 28.


Федеральная служба по финансовым рынкам регистрирует выпуски эмиссионных ценных бумаг эмитентов, документы для государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг, выпуски опционных свидетельств и т.д. ЦБР регистрирует выпуски эмиссионных ценных бумаг кредитных организаций, за исключением выпусков опционных свидетельств (см. п. 2 Положения о регистрирующих органах, осуществляющих государственную регистрацию выпусков ценных бумаг, утв. Постановлением ФКЦБ России от 04.03.1997 N 11 <1>; Порядок разграничения полномочий по государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг на территории Российской Федерации между ФКЦБ России и региональными отделениями ФКЦБ России, утв. распоряжением ФКЦБ от 01.04.2003 N 03-606/р (в ред. от 23.04.2004) <2>).

--------------------------------

<1> Вестник ФКЦБ России. 1997. N 3.

<2> Вестник ФКЦБ России. 2003. N 4.


8.3. Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг должно содержать: а) полное наименование эмитента, место его нахождения и почтовый адрес; б) дату принятия решения о размещении эмиссионных ценных бумаг; в) наименование уполномоченного органа эмитента, принявшего решение о размещении эмиссионных ценных бумаг; г) дату утверждения решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; д) наименование уполномоченного органа эмитента, утвердившего решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; е) вид, категорию (тип) эмиссионных ценных бумаг; ж) права владельца, закрепленные эмиссионной ценной бумагой; з) условия размещения эмиссионных ценных бумаг; и) указание количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионных ценных бумаг; к) указание общего количества эмиссионных ценных бумаг в данном выпуске, размещенных ранее (в случае размещения дополнительного выпуска эмиссионных ценных бумаг); л) указание, являются эмиссионные ценные бумаги именными или на предъявителя; м) номинальную стоимость эмиссионных ценных бумаг в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством РФ; н) подпись лица, осуществляющего функции исполнительного органа эмитента, и печать эмитента; о) иные сведения, предусмотренные Законом о рынке ценных бумаг или иными ФЗ о ценных бумагах.

По каждому выпуску эмиссионных ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем. Эмиссионные ценные бумаги, выпуск которых не прошел регистрацию в соответствии с требованиями законодательства РФ, не подлежат размещению (ст. 17, 19, 24 Закона о рынке ценных бумаг).

9. Объективная сторона составов преступления выражается в форме действия - внесения в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации, утверждения содержащего заведомо недостоверную информацию проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, размещения эмиссионных ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию.

9.1. Внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации представляет собой включение в указанный проспект не соответствующих действительности сведений, оказывающих существенное влияние на возникновение, исполнение или прекращение обязательств по эмиссионным ценным бумагам. В числе таких сведений могут быть данные о порядке размещения ценных бумаг, о величине долга заемщика на момент выпуска ценных бумаг, о размере дохода и порядке его расчета.

9.2. Утверждение проспекта эмиссии ценных бумаг, равно как и утверждение отчета об итогах их выпуска, отражают этапы эмиссии ценных бумаг и выражают одобрение и санкционирование эмиссионного процесса органами управления эмитента.

Заведомо недостоверная информация при утверждении проспекта эмиссии может содержаться, например, в сведениях об уставном капитале эмитента, а при утверждении отчета об итогах выпуска - в данных о количестве размещенных ценных бумаг.

10. Размещение эмиссионных ценных бумаг - один из этапов эмиссии ценных бумаг, следующий за принятием решения эмитентом о выпуске ценных бумаг и утверждением им проекта эмиссии, государственной регистрацией выпуска (и проспекта эмиссии), раскрытием информации об этом и изготовлением бланков.

Если же размещение эмиссионных ценных бумаг осуществляется без государственной регистрации их выпуска, то возможно применение коммент. статьи при условии, что содеянным причинен крупный ущерб гражданам, организациям или государству. Такой ущерб может иметь место, например, если количество размещенных эмиссионных ценных бумаг значительно превысило б их количество, указанное в проспекте о выпуске ценных бумаг.

11. Отчет об итогах выпуска ценных бумаг - представляемый эмитентом в регистрирующий орган документ в 30-дневный срок после завершения размещения эмиссионных ценных бумаг. Отчет и его регистрацию также можно считать одним из этапов эмиссии ценных бумаг, следующим за их размещением и предшествующим раскрытию информации об итогах эмиссии.

Отчет об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг должен содержать следующие сведения: а) даты начала и окончания размещения ценных бумаг; б) фактическую цену размещения ценных бумаг (по видам ценных бумаг в рамках данного выпуска); в) количество размещенных ценных бумаг; г) общий объем поступлений за размещенные ценные бумаги.

Кроме этого эмитент обязан представлять в ФСФР России или уполномоченный ею государственный орган (регистрирующий орган) отчет по итогам каждого завершенного квартала не позднее 45 календарных дней с даты окончания отчетного квартала, в котором должен указывать данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах эмитента и прочую информацию (см. ст. 25, 30 Закона о рынке ценных бумаг, а также ст. 9, 12 Закона об эмиссии ценных бумаг).

12. Составы преступления имеют материальную законодательную конструкцию. Преступление окончено (составами) в момент причинения гражданам (гражданину), организациям (организации) или государству крупного ущерба. Данный ущерб определяется согласно примечанию к коммент. статье и составляет сумму, превышающую 1 млн. руб.

13. Общественно опасное деяние и наступившие вследствие его совершения последствия могут быть значительно отдалены друг от друга во времени, что представляет определенную сложность в квалификации деяния как преступления. В этой связи внесение в проспект эмиссии ценных бумаг заведомо недостоверной информации до причинения крупного ущерба, при наличии достаточного к тому основания, следует считать покушением на преступление, предусмотренное коммент. статьей.

14. Субъективная сторона составов преступления характеризуется виной в форме умысла (прямого или косвенного). Мотивы и цели для квалификации деяния как преступления значения не имеют.

14.1. Заведомость осуществления виновным лицом своего активного противоправного поведения свидетельствует о том, что лицо не сомневается: а) в недостоверности вносимой им в проспект эмиссии информации; б) в утверждении проспекта эмиссии или отчета об итогах выпуска ценных бумаг, содержащего такую информацию. Это, в свою очередь, свидетельствует об умысле данного лица на осуществление указанного поведения. На умышленное преступное поведение указывает и размещение эмиссионных ценных бумаг без обязательной государственной регистрации их выпуска. Иными словами, деятель осознает то, что вопреки закону использует в процессе эмиссии ценных бумаг недостоверную информацию, предвидит возможность, а может быть, и неизбежность наступления в результате своего противоправного поведения крупного ущерба гражданам, организациям или государству и желает либо сознательно допускает наступление этих последствий.

15. В ч. 2 коммент. статьи предусмотрено два квалифицирующих признака состава преступления - осуществление преступного деяния: а) группой лиц по предварительному сговору; б) организованной группой. Наличие хотя бы одного из двух признаков влечет квалификацию деяния как преступления по ч. 2 и соответственно более суровые меры наказания за его совершение.

Неоднократность как форма множественности исключена из ч. 2 коммент. статьи ФЗ от 08.12.2003 N 162-ФЗ.

15.1. О совершении преступного деяния группой лиц по предварительному сговору см. п. 13.1 коммент. к ст. 174.

15.2. О совершении преступления организованной группой см. п. 14.1 - 14.2 коммент. к ст. 174.

16. Субъект преступного посягательства - физическое вменяемое лицо, достигшее к моменту совершения преступления 16-летнего возраста и наделенное дополнительным (специальным) признаком - правом вносить информацию в проспект эмиссии, а равно утверждать проспект эмиссии или результаты эмиссии.

17. Административная ответственность за нарушения в области рынка ценных бумаг предусматривается ст. 15.17 - 15.24 КоАП.


Статья 185.1. Злостное уклонение от предоставления инвестору или контролирующему органу информации, определенной законодательством Российской Федерации о ценных бумагах


Комментарий к статье 185.1


1. Общественная опасность преступления заключается в подрыве установленной законом экономической деятельности и доверия инвестиционным процессам в государстве, в ограничении права инвестора или контролирующего органа на получение экономически значимой информации, в причинении вследствие этого крупного ущерба гражданам, организациям или государству.

Комментируемая статья состоит из одной части, отражающей основной состав преступления и описывающей общественно опасные деяния, входящие в категорию умышленных преступлений небольшой тяжести.

2. Основным объектом преступного посягательства является экономическая деятельность, установленная законодательством РФ. Факультативный объект - материальные интересы гражданина, организации или государства.

3. В качестве предмета посягательства выступает находящаяся на соответствующем материальном носителе информация, содержащая данные об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами.

3.1. Информация в контексте коммент. статьи - совокупность сведений, фактических данных, необходимых инвестору или контролирующему органу, об эмитенте, о его финансово-хозяйственной деятельности, о ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами эмитента.

3.2. Профессиональный участник рынка ценных бумаг, предлагающий инвестору услуги на этом рынке, обязан по требованию инвестора предоставить ему соответствующие документы и информацию, в частности: а) копию лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; б) копию документа о государственной регистрации профессионального участника в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя; в) сведения об органе, выдавшем лицензию на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; г) данные об уставном капитале, о размере собственных средств профессионального участника и его резервном фонде, а также другие сведения (см. ст. 6 ФЗ от 05.03.1999 N 46-ФЗ "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (в ред. от 27.07.2006) <1>).

--------------------------------

<1> СЗ РФ. 1999. N 10. Ст. 1163; 2006. N 31 (ч. 1). Ст. 3437.


4. Эмитент - юридическое лицо или органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, принявшие на себя обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению закрепленных ими прав (ст. 2 Закона о рынке ценных бумаг, а также ст. 2 Закона об эмиссии ценных бумаг).

5. Инвестор в контексте коммент. статьи представляет собой физическое или юридическое лицо, обладающее правом в соответствии с законодательством РФ осуществлять инвестиции, т.е. вложения капитала в объект (или объекты) предпринимательской деятельности на территории РФ.

6. Контролирующие органы - федеральные органы исполнительной власти, регулирующие рынок ценных бумаг, в частности, осуществляющие регистрацию выпусков ценных бумаг, лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг. К таковым можно отнести, например, ФСФР России, ЦБР. Подробнее см. п. 8.2 коммент. к ст. 185.

7. Финансово-хозяйственная деятельность эмитента представляет собой его упорядоченное поведение, связанное с движением финансовых и материальных активов.

8. О ценных бумагах эмитента см. п. 5 коммент. к ст. 185.

8.1. Сделки с ценными бумагами эмитента - действия профессиональных участников рынка ценных бумаг, направленные на установление, изменение или прекращение своих гражданских прав и юридических обязанностей, связанных с обращением ценных бумаг, например, купля-продажа ценных бумаг.

8.2. Иные операции с ценными бумагами эмитента - это действия профессиональных участников рынка ценных бумаг, направленные на реализацию гражданских прав и юридических обязанностей, не связанных с обращением ценных бумаг, например, выплата дивидендов по ценным бумагам.

9. Предметом преступного посягательства может быть не только полная и достоверная информация об эмитенте, его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, но и заведомо неполные либо ложные сведения, находящиеся на соответствующем материальном носителе, например, данные, содержащие искаженную, не в полном объеме или вымышленную, не соответствующую действительности информацию о событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента, в частности, сведения о реорганизации эмитента, увеличении или уменьшении стоимости его активов, увеличении чистой прибыли или чистых убытков эмитента, о его сделках, о выпуске им ценных бумаг, о начисленных и (или) выплаченных доходах по ценным бумагам и т.д. Подробнее о заведомо недостоверной информации см. п. 7 коммент. к ст. 185.

10. Объективная сторона состава преступления выражается в форме как действия, так и бездействия.

Активное преступное поведение лица отражается в предоставлении инвестору или контролирующему органу неполной или ложной информации. Пассивное преступное поведение имеет место в том случае, если лицо, обязанное обеспечить информацией об эмитенте, его финансово-хозяйственной деятельности и ценных бумагах, сделках и иных операциях с ценными бумагами инвестора или контролирующий орган, злостно уклоняется от предоставления данной информации. Подробнее см. п. 3.1 - 3.2 коммент. к статье.

11. Состав преступления имеет материальную законодательную конструкцию. Преступление окончено (составом) в момент причинения гражданам (гражданину), организациям (организации) или государству крупного ущерба. Данный ущерб определяется согласно примечанию к ст. 185 и составляет сумму, превышающую 1 млн. руб.

11.1. Крупный ущерб может быть сопряжен с банкротством организации, вынужденной реорганизацией предприятия, со срывом выгодной сделки и т.д.

12. Злостное уклонение от предоставления информации, а равно предоставление заведомо неполной или ложной информации, не причинившее крупный ущерб гражданам, организациям или государству, может быть квалифицировано в качестве покушения на преступление, предусмотренное коммент. статьей, в зависимости от фактических обстоятельств дела, например, если ущерб не причинен в связи со своевременным раскрытием данного преступления.

13. Субъективная сторона состава преступления характеризуется виной в форме умысла (прямого или косвенного). Об этом свидетельствуют злостность уклонения от предоставления информации и заведомость предоставления неполной или ложной информации.

Мотивы и цели для квалификации деяния как преступления значения не имеют.

13.1. Злостность уклонения от предоставления указанной информации инвестору или контролирующему органу свидетельствует о его неоднократности. Иными словами, профессиональный участник рынка ценных бумаг продолжает уклоняться от предоставления информации после вынесенного в его отношении предписания об устранении нарушений федерального законодательства и иных правовых актов.

13.2. О заведомости предоставления неполной или ложной информации инвестору или контролирующему органу см. п. 14.1 коммент. к ст. 185.

14. Субъект преступного посягательства - физическое вменяемое лицо, достигшее к моменту совершения преступления 16-летнего возраста и наделенное дополнительным (специальным) признаком - правом предоставления информации об эмитенте инвестору или контролирующему органу либо обязанностью обеспечить указанной информацией инвестора или контролирующий орган.