Состояние исследуемого вопроса на основе анализа истории эволюции нефтяного рынка и ценообразования.
| Вид материала | Документы |
- Центр экономических исследований, 25.46kb.
- М. В. Ломоносова экономический факультет Реферат, 136.18kb.
- Учебно-тематический план дисциплины программа дисциплины, 312.6kb.
- Документальный методический комплекс по истории > Методика проведения лабораторного, 919.46kb.
- Опорный конспект, 38.36kb.
- «Наука», 3998.12kb.
- Контрольная работа По дисциплине: «Методы ценообразования» Тема: «Основные методы ценообразования», 186.44kb.
- Методические рекомендации для срс тема: Психотропные средства стимулирующего типа действия., 210.2kb.
- Б. М. Теплов современное состояние вопроса о типах высшей нервной деятельности человека, 309.85kb.
- Исследование сложных систем основано на системном подходе, 143.97kb.
2. Факторы, определяющие цену на нефть.
2.1. Мировые запасы и ресурсы нефти, как фактор, определяющий прогноз цены нефти на долгосрочную перспективу.
Оценка мировых суммарных запасов и ресурсов нефти производится регулярно различными агентствами и ученными на протяжении длительного периода времени. Довольно часто результаты корректируются с учетом появления новых геолого-геофизических данных и совершенствования способов подсчета.
Как видно из рис.7, в эволюции оценок мировых нефтяных ресурсов прослеживается четкая тенденция к их увеличению. Это связано как с совершенствованием методов подсчета ресурсов, так и с вовлечением в оценку новых природных объектов осадочных бассейнов или их частей, в которых осуществлялось открытие месторождений или были выявлены принципиально новые крупные залежи (северная Африка, Северное море, Западная Сибирь и др.). К настоящему времени опубликовано большое количество оценок мировых суммарных запасов и ресурсов нефти, которые значительно расходятся между собой. На рис.8 показана точка зрения по этому вопросу геологической службы США и российского института «ВНИИ Зарубежгеология».
По последним осредненным оценкам, начальные запасы и ресурсы нефти в мире составляют около 500 млрд. тонн. Из них отобрано и использовано лишь четвертая часть - 125 млрд. тонн. Что касается оставшихся ресурсов, то 175 млрд. тонн находится в уже открытых месторождениях (текущие разведданные запасы) и еще около 200 млрд. тонн с достаточной степенью определенности должно быть обнаружено (потенциальные ресурсы).
Рис.7. Эволюция оценок мировых начальных извлекаемых ресурсов нефти8.
Наибольшими ресурсами нефти обладают страны Ближнего и Среднего Востока — 182 млрд. тонн, или 37% общемировых ресурсов. Второе место занимает Россия. При этом необходимо отметить, что открытие новых месторождений будет осуществляться в более сложных географических и экономических условиях, что приведет к естественному удорожанию себестоимости и соответственно цены на нефть.
Что касается разведанных запасов, то их распределение по странам мира отличается от ресурсного потенциала этих стран. На рис. 6, отражено распределение запасов по странам мира. Наиболее богатыми запасами характеризуется Саудовская Аравия – 36.8 млрд. тонн, Кувейт – 13.8 млрд. тонн, Иран – 17.78 млрд. тонн, Ирак – 15.5 млрд. тонн, ОАЭ – 13.7 млрд. тонн, Венесуэла, Россия. Необходимо отметить, что данные по запасам России, выполненные российскими специалистами, почти в 2 раза выше, указанных в графике. Страны-члены ОПЕК обладают 70.6% всех мировых разведанных запасов нефти, что определяет их решающую возможность в обеспечении спроса нефти и диктата цен.
Рис.89. Мировые ресурсы нефти и газоконденсата и их распределение по географическим регионам.
Мировая добыча нефти в 2003 году составила около 4 млрд. тонн. Наиболее высокий уровень добычи был достигнут в Саудовской Аравии (459 млн. тонн), Россия (422 млн. тонн), США (358 млн. тонн), Мексика (192 млн. тонн), Китай (167 млн. тонн), Норвегия (153 млн. тонн), Канада (137 млн. тонн), Венесуэла (125 млн. тонн), ОАЭ (121 млн. тонн), (Нигерия 112 млн. тонн), Великобритания (110 млн. тонн). Остальные страны в этом году добыли менее 100 млн. тонн. Обеспеченность добычи текущими разведанными запасами в целом по миру составляет около 40 лет. Естественно, эта величина — средняя по миру и существенно отличается для различных стран и регионов. Что касается будущего, то здесь возникает вопрос, в какой мере скорость перевода потенциальных ресурсов нефти в текущие запасы соответствует темпу роста мирового спроса на нее. Недавно опубликованные прогнозы EIA (Администрация по энергетической информации США) и IEA (Международное энергетическое агентство) единогласно оценивают рост спроса на нефть в период до 2020 года на уровне 2-2,1% в год. В то же время темп роста текущих запасов в течение последнего десятилетия опережает этот уровень, составляя приблизительно 3% в год. Эти показатели указывают, что до 2020 года эксплуатируемых и приращиваемых запасов будет достаточно, для того, чтобы обеспечить рост спроса на нефть. Главным остается вопрос, как будет обеспечиваться спрос после 2020 года. К этому времени большинство экономично эксплуатируемых гигантских месторождений будут истощены. Новые открытия будут связаны в основном с мелкими и средними по запасам месторождениями, либо с достаточно крупными месторождениями нефти в труднодоступных арктических морях или в зонах с очень большими глубинами морей. Все это должно привести к значительному удорожанию себестоимости добываемой нефти. Прогнозируемый рост потребления нефти к 2025 году до уровня 5.5 млрд. тонн, должен привести к объективному стабильному росту цены в долгосрочной перспективе10.
2.2 Основной фактор, влияющий на цену нефти.
Основным фактором, постоянно влияющим на цену нефти, является мировой экономический рост. Постоянный или скачкообразный экономический рост различных государств нуждается в большем количестве энергетических ресурсов, что определяет спрос на полезные ископаемые и, главным образом, на такие, как нефть, газ и другие виды энергетического сырья.
Зависимость между развитием экономики и ростом спроса на нефть можно заметить, проанализировав график роста реального Внутреннего валового продукта (ВВП) и графика, отражающего рост потребления углеводородного сырья (рис. 9). Проанализировав эту зависимость, можно увидеть достаточно четкую зависимость между изменением темпа роста ВВП и повышением или понижением спроса на нефть.
Рис.9. Зависимость потребления нефти и газа и мирового ВВП11.
Некоторые расчеты аналитиков показали, что каждый процент спада или подъема в ожидаемом мировом ВВП снижает или соответственно повышает спрос на нефть примерно на 400 тыс. баррелей в день.
В свою очередь цена нефти может в различной степени влиять на экономику государств. Например, ВВП стран с добычей нефти, значительно превышающей ее потребление (страны ВВП которых в большой степени зависит от экспорта нефти, например, страны ОПЕК), получат экстра прибыли в случае, если цены на нефть будут стабильно высокими. Соответственно странам, вынужденным импортировать нефть в значительных количествах из-за нехватки собственных ресурсов или их отсутствия, будут выгодны более низкие цены на нефть (Германия, Япония и т.п.) Есть и другие группы стран, такие как, например, США, (как уже упоминалось ранее) - самый, крупный потребитель нефти и одновременно добывающая страна с одним из самых больших уровней добычи.
Среднегодовые темпы роста потребления нефти (см. рис.10) за последнее десятилетие по миру составили в целом 1.5%. При этом в странах Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) этот показатель составил 3.3%, а их общая доля в мировом балансе составила 28.8%, что сопоставимо с долей США (27.1%), где темпы роста составляют в среднем 1.5%.
Интересен расчет ученых по прогнозу потребления нефти в связи с ростом экономического развития стран мира (Рис.11). К 2020 году ожидается увеличение потребления нефти до 5 млрд. тонн, а к 2030 г. до 5.8 млрд. тонн, при этом максимальные темпы роста (2.1%) ожидаются в период 2005-2010 гг.; в последующем в связи с истощением сырьевой базы «дешевой» нефти и использованием альтернативных источников энергии ожидается снижение темпов роста потребления нефти до 0.5% в период 2025-2030 годов.
Рис.10. Распределение потребления нефти по регионам мира в 2003г12.
Прогноз объемов потребления нефти по наиболее экономически развивающимся странам (см. рис.12) показывает, что США к 2020 году планирует потребность в 1.3 млрд. тонн. Вторым в мире по объему потребления нефти должен стать Китай.
Рис.1113. Динамика мирового потребления нефти и среднегодовые темпы роста в 1995-2030 гг.
Прогноз объемов потребления нефти по наиболее экономически развивающимся странам (см. рис.12) показывает, что США к 2020 году планирует потребность в 1.3 млрд. тонн. Вторым в мире по объему потребления нефти должен стать Китай. Более чем в два раза ожидается увеличения уровня потребления нефти в Индии, Мексике, Бразилии. В то же время экономические развитые страны: Япония, Германия, Франция, Италия, Великобритания, Испания, - практически сохранят объемы потребления на современном уровне, планируя компенсировать потребности роста экономического развития за счет альтернативных источников энергии.
Рис.12. Прогноз объемов потребления нефти по странам крупнейшим потребителям энергоресурсов14.
Цены на нефть, как и на любые другие товары, определяются ключевым фактором - текущим и ожидаемым соотношением спроса и предложения и различными издержками. Точных данных о текущем мировом спросе и предложении на нефть не существует, и существовать, скорее всего, не будет. По причине неоднозначности и неопределенности многофакторного анализа.
На различных биржах ориентируются, как правило, на информацию о темпах изменения стратегических запасов нефти. Информацию об изменение запасов можно узнать из следующих главных источников: наиболее известные из них обзоры Американского института нефти (API), информационного агентства департамента энергетики США (EIA) и Международного энергетического агентства (IEA). Рост стратегических запасов косвенно говорит о том, что предложение нефти превышает спрос и часто сопровождается падением цен, но, естественно, имеют место и исключения.
Дисбаланс на нефтяном рынке возникает в основном из-за непостоянности предложения, в первую очередь со стороны ОПЕК, но средний спрос на нефть более постоянен. В частности, как показывают многочисленные исследования, потребление нефти практически не зависит от ее цены на временных интервалах менее одного года. Однако некоторые проблемы экономики, влияющие на потребление товаров, вызывают существенные колебания цен. Ярким примером может служить финансовый и экономический кризис в странах Юго-Восточной Азии. Потребление нефтепродуктов в этом регионе до 1997 г. возрастало в среднем на 5.5% в год, и трейдеры, ориентируясь на темпы роста спроса, удерживали цены на нефть на уровне 16–20 долл. в период 1991-1997 гг.. Существенное перепроизводство нефти, в основном со стороны ОПЕК, создало предпосылки, а финансовый кризис в Юго-Восточной Азии в 1997 году послужил катализатором, приведшим к обвалу цен на нефть в 1998 году15.
В настоящее время важным игроком на мировой экономической арене стал Китай, в результате чего многие аналитики довольно часто связывают рост цен на нефть с ростом экономики этой страны.
Рост спроса на нефть в стране происходит, во-первых, из-за
увеличения спроса со стороны предприятий-экспортеров, которые используют продукцию нефтехимии (например, при производстве мобильных телефонов, компьютеров); во-вторых, быстро растут потребности в топливе со стороны владельцев автомобилей, число которых увеличивается почти на 2 млн. в год. Поскольку внутренние возможности добычи нефти ограничены, Китай вынужден наращивать закупки за рубежом. По некоторым оценкам, к 2010 году половину своей потребности в нефти страна будет удовлетворять за счет импорта. При этом на долю Китая уже приходится около трети от общего роста спроса на нефть на мировом рынке.
Чтобы хоть как-то уменьшить свою зависимость от энергопоставок, Китай намерен к 2005 году создать стратегический нефтяной резерв, в котором будет храниться объем нефти, потребляемой в стране в течение 55 дней. К 2010 году этот показатель планируется довести до 70-дневного объема потребления. Рост потребления со стороны КНР и создание резерва могут привести к росту цен на нефть, а также увеличить влияние Китая на страны Ближнего Востока, на которые приходится около 60% китайского импорта нефти. Что касается правительства Китая, то с мнением зарубежных аналитиков они не согласны, - в частности с тем, что рост мировых цен на нефть обусловлен возрастающим в Китае потреблением нефти. Высокопоставленный сотрудник Министерства земельных и природных ресурсов Китая в июне 2004 г. отметил, что, без сомнения, в последние несколько лет по мере развития китайской экономики потребление нефти Китаем быстро возрастало (Китай сейчас занимает второе место в мире по расходу нефти), но при этой оценке аналитики игнорируют тот факт, что одновременно с этим Китай является пятой по объему добычи нефти страной мира.
Если обратиться к статистике, то можно заметить, что действительно с 1997 года объем добычи нефти в Китае 7 лет подряд превышал 160 млн. тонн, в 2003 году данный показатель достиг 170 млн. тонн. В прошлом году объем импорта и экспорта нефти Китая составил 91,1 млн. и 8,1 млн. тонн соответственно, чистый объем импорта - 82,9 млн. тонн, - это около 2,4% от общего объема потребления нефти в мире (данные китайского правительства). Для примера 2003 году объем потребления нефти в США, ЕС и Японии достиг 900 млн., 740 млн. и 250 млн. тонн, соответственно составив 25,5%, 21% и 7,1% от общемирового объема. Но, без сомнения, экономика Китая развивается колоссальными темпами, и через некоторое время Китай станет важнейшим фактором, влияющим на цену нефти16.
Что касается мировой экономики в целом, то в результате одновременного действия многих факторов долгосрочный уровень цен на нефть зависит в основном от глобального экономического роста, т.е. с развитием экономики различных государств возрастут и потребности этих государств в необходимых для их развития минеральных ресурсах (что означает постоянный рост спроса). В то же время текущий уровень цен на нефть может меняться как под действием шоков, так и долгосрочных тенденций (изменения себестоимости и т.п.).