Состояние исследуемого вопроса на основе анализа истории эволюции нефтяного рынка и ценообразования.
| Вид материала | Документы |
Содержание1. Состояние исследуемого вопроса на основе анализа истории эволюции нефтяного рынка и ценообразования. Рис.3. Мировое потребление различных источников энергии: 1980–2005 (1015 БТЕ). 1.2 История эволюции нефтяного рынка и ценообразования Рис.4. Динамика номинальной цены WTI долл./баррель Кто устанавливает цену Число участников ценообразования Характер преимущественной конкуренции Вертикальная + горизонт. Устойчивый рост Динамика издержек (основной фактор динамики) Рост (природный)/ Западная техасская, Легкая аравийская Динамика и уровни цен (долл./барр., в текущих ценах) Колебание в пределах 15-20 (до 1997), снижение до 10(до 1999), рост до 40 (2004) Мексиканский залив + фрахт Доминирующие виды внешнеторговых сделок Разовые (Объем) + регулярные (Объем) + биржевые (Цены) Трансфертные, справочные, рыночные Рис. 5. Динамика цен на нефть в реальном и номинальном исчислениях с 1861 г. Рис.6. Разведанные запасы нефти по оценке западных исследователей. ... «Наука», 3998.12kb. 1. Состояние исследуемого вопроса на основе анализа истории эволюции нефтяного рынка и ценообразования.1.1 Краткий экскурс в историю разведки, добычи и использования нефти.Нефть приковывала к себе внимание людей с незапамятных времен. Народы разных континентов использовали нефть, асфальты, битумы в медицине, строительстве, в качестве топлива, смазки, освещения и в военных целях. В настоящие время технический прогресс во всех отраслях промышленности связан с применением нефти. Нефть необходима почти для всех видов промышленности, транспорта и сельского хозяйства. Нефть - отличное сырье для химической промышленности: из нефти получают пластмассы, синтетические лекарства и др.. Высокая теплотворная способность и низкая себе стоимость добычи нефти и газа по сравнению с другими видами топлива обуславливают постоянное увеличение доли этих видов топлива в мировом энергетическом балансе1 (Рис.3).  Рис.3. Мировое потребление различных источников энергии: 1980–2005 (1015 БТЕ)2. Первые документально зафиксированные свидетельства о поисках природных углеводородов в недрах Земли с применением технических средств относятся к 1132 году н.э., когда в китайской провинции Сычуань бурились (точнее долбились) бамбуковыми трубами скважины до глубины нескольких сотен метров с целью получения соляных растворов и природного газа. Спустя 150 лет Марко Поло описывает многочисленные высачивания нефти в районе Баку и ее добычу с помощью примитивных технических средств местными жителями. В 1735 году начинается шахтная добыча нефти во Франции в районе Пешельброна, в 1846 г. В России на Апшеронском полуострове была пробурена ручным способом скважина до глубины 27 м, из которой был получен фонтанный приток нефти. Однако датой рождения мировой нефтяной промышленности считается 1859 год, когда “полковник" Эдвин Дрейк пробурил механическим способом первую нефтяную скважину в Пенсильвании (США) и на глубине 21 метр открыл залежь нефти. Уже через год керосин, полученный при дистилляции нефти, начинает использоваться для освещения улиц и отопления домов. Такова зафиксированная предыстория углеводородной эпохи3. Но, по существу «нефтяная цивилизация» родилась в начале XX века с изобретением автомобиля на бензиновом двигателе и открытием в 1906 году первого гигантского месторождения нефти Месджеде-Сулейман на Ближнем Востоке в Иране. Любопытно, что эти два события, определившие дальнейшее развитие экономики, произошли почти одновременно. За последующие 100 лет в мире было обнаружено колоссальное количество нефти, в том числе в гигантских концентрациях (например, в одном месторождении Гхавар в Саудовской Аравии содержалось свыше 10 млрд. тонн). Длительное время никто и не задумывался о том, сколько же в мире нефти и на какой срок хватит. Впервые этими вопросами стали задаваться лишь с середины 1950-х годов, когда доля природных углеводородов в общем энергетическом балансе мира превысила 30%. «Нефтяной кризис» начала 1970-х годов резко актуализировал этот вопрос. К этому времени доля нефти и газа в общем балансе мирового потребления энергетических источников составила 60%. Когда из недр планеты было извлечено более 100 миллиардов тонн нефти, не только специалисты, но и политики приняли к вниманию факт не возобновляемой природы углеводородных ресурсов. К концу ХХ столетия появляются первые геологически обоснованные оценки нефтяных ресурсов нашей планеты. Комплексные международные научные исследования показали, что в недрах планеты Земля еще могут быть открыты значительные ресурсы нефти, но при этом ученые пришли к выводу, что приращение новых запасов нефти столкнется со значительными трудностями. Это обуславливается, прежде всего, высокой разведанностью недр, необходимостью освоения сложнопостроенных месторождений, выходом на большие глубины и ведением геолого-разведочных работ в тяжелых географических условиях, что в свою очередь, должно привести к увеличению себестоимости нефти и объективному повышению цены нефти. Осознание высокой стоимости и конечности нефтяного потенциала породило идеи энергосбережения и надежды на альтернативные источники энергии. В этой связи особо актуальным становится международное научно-технологическое сотрудничество в области энергосберегающих технологий, разработки научных решений, понижающих себестоимость разведки и добычи нефти, а также поиска новых восполняемых источников энергии. 1.2 История эволюции нефтяного рынка и ценообразованияИз-за того, что нефтяной рынок постоянно находился в движении, его внутренняя структура изменялась, со временем трансформировались и механизмы ценообразования на этом рынке, и формула определения цен на основные виды нефтей (маркерных WTI,Brent,Urals и т.д.). При детальном анализе этих изменений, замечается некая периодичность развития мирового рынка нефти, начиная с зарождения международной торговли нефтью в начале века, и выхода нефтяных монополий на международную арену. Специалисты выделяют четыре этапа развития (рис.4): до 1948 г.; с 1948 по 1971 г.; с 1973 по 1986 г.; с 1986 г. по настоящее время.  Рис.4. Динамика номинальной цены WTI долл./баррель4.
Периоды эволюции механизма ценообразования отличаются четко выраженными чертами (см. табл. 1). Первые три этапа можно охарактеризовать как картельный принцип ценообразования (это случай, когда цены назначаются группой игроков по своему усмотрению), однако на разных этапах это были разные картели с различным составом участников. На первых двух этапах картель состоял из семи крупнейших международных нефтяных компаний: Exxon, Mobil, Galf, Texaco, Standard Oil of California - все американские, British Petroleum - английская, Royal-Dutch/Shell - англо-голландская; ряд исследователей полагает, что Международный нефтяной картель состоял из восьми компаний, включая также французскую Compani Franzes du Petrol. В этот период рынок практически управлялся только крупными нефтяными компаниями Международного нефтяного картеля (МНК). Картель контролировал около 85—90% рынка на всех этапах производственного процесса. Цены на нефть также устанавливались преимущественно этими компаниями, поскольку на долю свободного рынка независимых производителей приходилось всего около 5%. До 1947 г. цена нефти – сиф - в любом месте земного шара определялась на основе цены фоб в Мексиканском заливе, плюс стоимостью доставки, которая включала фрахт танкера, залив-слив нефти, страховку, таможенную очистку и т.д. При этом не имело никакого значения, где фактически добывались нефть. В 1947 г. система расчета цен изменилась. Это было вызвано увеличением роли стран Персидского залива в мировой нефтедобыче, а также необходимостью восстановления экономики стран Западной Европы после второй мировой войны (“план Маршалла”). Согласно новым правилам цена на нефть рассчитывалась, как если бы она доставлялась уже из двух точек — Мексиканского или Персидского заливов. При этом цена фоб все еще определялась в Мексиканском заливе, различались лишь затраты на поставку. Ясно, что новая система привела к появлению мест, где обе цены совпадали. Первоначально такая точка находилась в Средиземном море, затем, по мере снижения цен фоб в Персидском заливе, она сместилась на Восточное побережье США, а в 1949 г. единой базой для расчета цен на нефть стал Нью-Йорк. Первый и второй этапы развития нефтяного рынка были самыми стабильными, с 1947 г. по 1971 г. номинальная цена WTI выросла с 1,87 доллара до 3,56 за баррель (см. рис. 4), а реальная дефлированная (см. рис. 5) колебалась около 10 долл. за баррель в ценах 1999 г. Во многом именно эта стабильность способствовала экономическому росту США и Западной Европы, который в свою очередь сопровождался ежегодным 7%-ным ростом спроса на нефть. На третьем этапе доминирующая роль в ценообразовании перешла к ОПЕК, который был сформирован на международной конференции в Багдаде, 10-14 сентября 1960 г. Первоначально в эту организацию вошли пять стран: Иран, Ирак, Кувейт, Саудовская Аравия и Венесуэла. В период с 1960 по 1975 гг. было принято еще 8 новых членов: Катар, Индонезия, Ливия, Объединенные Арабские Эмираты, Алжир, Нигерия, Эквадор и Габон. В декабре 1992 г. Эквадор вышел из состава ОПЕК, а в январе 1995 г. из нее был исключен Габон.  Рис. 56. Динамика цен на нефть в реальном и номинальном исчислениях с 1861 г. Несмотря на огромное влияние на нефтяной рынок, ОПЕК производит всего 40% от объемов мировой добычи нефти. Однако страны, входящие в ОПЕК, владеют приблизительно 77% всех разведанных мировых запасов нефти (см. Рис. 6). Как следствие, страны, не входящие в ОПЕК, в частности: Канада, Великобритания, Норвегия, Мексика, Китай, Россия и США, добывают около 60% нефти.  Рис.6. Разведанные запасы нефти по оценке западных исследователей. Задачей ОПЕК являлось представление единой позиции стран-производителей нефти в целях уменьшения влияния крупнейших МНК нефтяных компаний на рынок. Однако в реальности ОПЕК в период с 1960 по 1973 гг. повлиять на изменение конъюнктуры нефтяного рынка не могла. Быстрое укрепление лидирующей роли ОПЕК в мировом экспорте нефти создало предпосылки для пересмотра действовавших концессионных соглашений арабских стран с нефтяными компаниями относительно справочных цен и распределения прибыли. Кроме того, важным фактором стал отказ от фиксированного курса доллара США и последующее ослабление американской валюты. В октябре 1971 г. ОПЕК начал процесс национализации активов МНК, который фактически завершился к концу 1973 г. С переходом к странам ОПЕК контроля над ресурсами и добычей у них появилась возможность определять цены на нефть. Компании МНК потеряли возможность влиять на конъюнктуру рынка со стороны предложения, однако сохранили контроль над транспортировкой, переработкой и сбытом. Поведение ОПЕК часто приводили к существенному дисбалансу спроса. Так, нефтяное эмбарго в 1973 г. и иранская революция 1979 г. привели к дефициту нефти, а увеличение добычи нефти Саудовской Аравией в 1986 г. — к избыточному предложению. Цены вырастали с 4 до 10 долл. за баррель в 1973 г., с 16 до 40 долл. в 1979—1980 гг. и падали с 30 до 13 долл. в 1985—1986 гг. Подробнее об этих событиях будет описано при оценки различных факторов влияющих на цену нефти. Существенно изменилась сама структура торговли нефтью — продолжилось сокращение операций на основе долгосрочных контрактов по отпускным ценам, цены начали устанавливаться на базе краткосрочных и так называемых спот-контрактов. При этом их доля в общем, объеме торгов выросла с 5—8% в начале 70-х годов до 40—50% в середине 80-х. Четвертый этап во многом отличается от первых трех тем, что монопольное ценообразование уступило место рыночному. Картельный принцип ценообразования уступил место бирже, где цены устанавливаются в результате конкурентной борьбы огромного числа игроков по заранее известной прозрачной процедуре. И они отражают в каждый момент времени текущий баланс спроса и предложения с поправкой на различные факторы, чаще экономического и политического характера, учитывающих многочисленные риски изменения ситуации на рынке нефти. Лишь где-то с 1986 г., реально начал действовать конкурентный принцип ценообразования за счет появления инструментов биржевой торговли, и, как следствие этого, увеличение числа игроков на рынке. Так, на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX) в 1986 г., незадолго до начала “ценовой войны”, началась торговля фьючерсами на сырую нефть. Двумя годами позже контракты на сырую нефть были введены на Лондонской международной нефтяной бирже (LIPE), а затем и на Сингапурской товарной бирже (SIMEX). Благодаря переходу к конкурентному ценообразованию цены на нефть до 2000 г. хотя и оставались очень нестабильными на некоторых интервалах времени, в среднем колебались в диапазоне 15—20 долларов за баррель. На этом этапе ОПЕК больше не устанавливает цены непосредственно, как это было в 70-х годах, однако по-прежнему является важнейшим игроком на мировом рынке нефти. Это происходит по причине того, что качество и количество ресурсов стран ОПЕК остается на высоком уровне7. |