В. Д. Никифорова > В. Ю. Островская государственные и муниципальные ценные бумаги учебное пособие
| Вид материала | Учебное пособие |
СодержаниеГосударственный долг и займы муниципалитетов в РФ. |
- Учебное пособие Издательство Санкт-Петербургского государственного университета экономики, 2729.65kb.
- В число которых не входят сами ценные бумаги, 207.91kb.
- Ценные бумаги, 780.7kb.
- Перечень тем лекций, прочитанных студентам 5 курса фк в осеннем семестре 2009-2010, 20.92kb.
- Программа повышения квалификации специалистов рынка ценных бумаг 1-ой и 2-ой категорий, 19.12kb.
- Программа повышения квалификации специалистов рынка ценных бумаг 1-ой и 2-ой категорий, 20.27kb.
- Лекция Ценные бумаги, 168.84kb.
- Экзаменационные вопросы по дисциплине «авэд», 34.12kb.
- Такое механизм функционирования рынка ценных бумаг, 94.08kb.
- Ценные бумаги новости приложение к справочнику по законодательству «Динай: ценные бумаги», 47.44kb.
7. Тесты и практические задачи по основным темам спецкурса.
7.1. Государственный долг и займы муниципалитетов в РФ.
7.1.1. Назовите правильные утверждения:
а. Государственный внутренний долг РФ – это обязательства государства перед своими населением и предприятиями;
б. Государственный внешний долг РФ – это задолженность иностранным гражданам и организациям других стран;
в. Государственный внутренний долг РФ – долговые обязательства правительства РФ, выраженные в национальной валюте и подлежащие первичному размещению на российском рынке;
г. Государственный внешний долг субъектов РФ состоит из облигаций государственного займа, номинал которых выражен в иностранной валюте, подлежащих первичному размещению на зарубежных фондовых рынках.
7.1.2. Для каких целей выпускаются государственные ценные бумаги:
а. Обеспечения кассового исполнения государственного бюджета;
б. Финансирования целевых программ;
в. Временного размещения финансовых ресурсов инвесторов;
г. Покрытия бюджетного дефицита субъектов РФ;
д. Финансирования инфраструктуры городов;
е. Погашения ранее размещенных государственных займов.
7.1.3. Что из ниже перечисленного составляет структуру внешнего долга РФ:
а. Еврооблигации, выпущенные от имени РФ;
б. Облигации государственного внутреннего валютного займа;
в. Задолженность кредиторам Лондонского клуба;
г. Задолженность российских банков по иностранным кредитам;
д. Долг бывшего СССР;
е. Золотые облигации.
7.1.4. Рынок ценных бумаг позволяет государству осуществлять:
а. Сбор налогов с предприятий и частных лиц для покрытия бюджетных расходов;
б. Привлечение денежных средств за счет продажи государственной собственности предприятиям и частным лицам;
в. Привлечение денежных средств предприятий и населения на принципах возвратности и платности;
г. Привлечение денежных средств предприятий и частных лиц на принципах долевого участия во владении государственной собственностью.
7.1.5. Укажите правильные ответы в отношении утверждения, что термин “денежный рынок” применяется для описания рынка:
а. Государственных краткосрочных бескупонных облигаций;
б. Векселей, выпускаемых корпорациями на срок менее одного года;
в. Казначейских векселей;
г. Долговых инструментов, выпускаемых государством на срок более одного года;
д. Облигаций государственного сберегательного займа для населения;
е. Краткосрочных облигаций субъектов РФ;
ж. Ценных бумаг на предъявителя.
7.1.6. Какое из следующих утверждений с точки зрения выбора инвестиций является справедливым?
а. Чем больше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
б. Чем меньше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
в. Чем больше срок инвестирования, тем более высокое вознаграждение ожидает инвестор;
г. Чем меньше ожидаемый риск, связанный с инвестицией, тем большее вознаграждение ожидает инвестор
Ответы: а и б, или б и г, или а и в, или в и г.
7.1.7. Дайте наиболее точное определение рынка, имеющего высокую степень ликвидности:
а. Рынок, на котором активно продаются и покупаются ценные бумаги по относительно низким ценам;
б. Рынок, обеспечивающий совершение операций в больших объемах без существенного изменения цен;
в. Рынок, обеспечивающий раскрытие ценовой информации и равный доступ к ней участников торговли.
7.1.8. Если процентные ставки денежного рынка снижаются, то цены среднесрочных государственных облигаций :
а. Останутся неизменными;
б. Будут расти;
в. Будут снижаться.
7.2. Государственные ценные бумаги в РФ.
7.2.1 Назовите основные инвестиционные качества государственных ценных бумаг:
а. Безопасность вложений (стабильность, надежность получения дохода);
б. Норма доходности;
в. Рост курсовой стоимости;
г. Ликвидность вложений (обеспечивается эмитентом и его профессиональными посредниками)
7.2.2. Какие ценные бумаги считаются государственными?
а. Казначейские векселя;
б. Муниципальные облигации;
в. Именные облигации Санкт-Петербурга;
г. Векселя коммерческих банков, по которым Минфин РФ выступает поручителем (авалистом);
д. Ценные бумаги субъектов РФ, обязательства по которым приняты под гарантию (поручительство) РФ;
е. Налоговые освобождения Ленинградской области;
ж. Золотые сертификаты;
з. Агрооблигации;
и. Форвардный контракт Центробанка РФ с нерезидентами на репатриацию средств, вложенных в ГКБО;
к. Жилищные сертификаты РФ;
л. Приватизационные чеки;
м. Московский приватизационный вексель.
7.2.3. Какие существуют ограничения на выпуск и обращение государственных и муниципальных ценных бумаг?
а. Государственные и муниципальные органы могут выпускать только облигации и иные эмиссионные ценные бумаги;
б. Предельные объемы внутреннего и внешнего долга РФ определяются федеральным законом о федеральном бюджете;
в. Дефицит бюджета субъекта РФ или программы развития могут финансироваться за счет выпуска ценных бумаг в пределах не более 35% собственных доходов его бюджета;
в. Предельный объем внешних заимствований РФ не должен превышать годовой объем платежей по обслуживанию и погашению государственного внешнего долга РФ;
г. Эмиссия государственных и муниципальных ценных бумаг, осуществляемая для погашения ранее взятых займов, не ограничивается предельными размерами;
д. Дефицит бюджета муниципального образования или программы развития могут финансироваться за счет выпуска ценных бумаг в пределах не более 15% собственных доходов его бюджета;
е. Расходы на обслуживание ценных бумаг субъекта РФ или муниципалитета не должны превышать 20% от расходов их бюджета;
ж. Объем внешних заимствований не ограничивается, если правительство РФ осуществляет реструктуризацию государственного внешнего долга, которая приводит к снижению расходов на его обслуживание.
7.2.4. Выделите из ниже перечисленных облигации, владельцами которых могут стать иностранные инвесторы?
а. Облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ);
б. Облигации федерального займа (ОФЗ);
в. Облигации государственного сберегательного займа (ОГСЗ).
7.2.5. Инвестор-нерезидент (не банк) намерено приобрести за валюту рублевые средства для участия в первичном аукционе по размещению ГКБО. С этой целью данный инвестор заключает договор валютного свопа с:
а. Министерством финансов;
б. Любым дилером на рынке ГКБО;
в. Уполномоченным банком-резидентом РФ, являющимся дилером на рынке ГКБО;
г. Уполномоченным банком-нерезидентом;
д. Центробанком России.
7.2.6. Что из ниже перечисленного является способами привлечения субъектами РФ средств для финансирования какого-либо проекта в случае, если не заемщику требуется вся сумма сразу:
а. Заимствование в форме траншей;
б. Выпуск облигаций с частичной оплатой;
в. Выпуск облигаций с дисконтом к номиналу.
7.2.7. Укажите правильное утверждение в отношении облигации с плавающей процентной ставкой:
а. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой менее изменчива, чем рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой;
б. Рыночная цена облигации с плавающей процентной ставкой более изменчива, чем рыночная цена облигации с фиксированной процентной ставкой;
в. Плавающая процентная ставка по облигации непрерывно корректируется в зависимости от уровня инфляции.
7.2.8. Капитализация – это:
а. Совокупный объем эмиссии всех ценных бумаг, обращающихся на рынке;
б. Совокупный акционерный капитал эмитента по номинальной стоимости;
в. Совокупная рыночная стоимость активов эмитента;
г. Сумма произведений курсов ценных бумаг на их количество в обращении
7.3. Участники и инфраструктура рынка государственных ценных бумаг РФ.
7.3.1. Укажите верное утверждение в отношении использования различных механизмов установления рыночной цены: 1 Для бумаг с низкой ликвидностью; 2 Для бумаг с ограниченной ликвидностью; 3 Для высоколиквидных бумаг.
а. Для 1 – аукцион, для 2 – система с маркет-мейкерами, для 3 – система, основанная на заявках;
б. Для 1 - система с маркет-мейкерами, для 2 – аукцион, для 3 - система, основанная на заявках;
в. Для 1 - система, основанная на заявках, для 2 – аукцион, для 3 - система с маркет-мейкерами.
7.3.2. Дилерами на рынке ГКБО могут быть:
а. Профессиональные участники рынка ценных бумаг, удовлетворяющие минимальным требованиям Центробанка РФ;
б. Коммерческие банки;
в. Небанковские организации, имеющие лицензию на право осуществления клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг.
7.3.3. В очередном выпуске ГКБО РФ было предложено к размещению 500 тыс. облигаций. В период размещения их продано 200 тыс. Можно ли считать данный выпуск состоявшимся?
а. Да;
б. Нет.
7.3.4. Каким образом частота выплат купонных платежей влияет на купонную ставку и цену размещения облигаций при прочих равных условиях?
а. Цена размещения облигации с большей частотой купонных выплат будет выше, а купонная ставка будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат;
б. Цена размещения и купонная ставка по облигациям большей частотой купонных выплат будет ниже по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат;
в. Цена размещения и купонная ставка по облигациям большей частотой купонных выплат будет выше по сравнению с облигацией с меньшей частотой купонных выплат.
7.3.5. В неконкурентной заявке, подаваемой в торговую систему (ММВБ), должны быть указаны:
а. Код Дилера и код Инвестора;
б. Направление сделки;
в. Количество облигаций, выраженное в штуках;
г. Цена за одну облигацию, выраженная в процентах от номинальной стоимости;
д. Позиция «депо» и денежная позиция, в счет которых подана данная заявка;
е. Правильных ответов нет.
7.3.6. Укажите правильные утверждения:
а. Счета типа «С» могут открывать в уполномоченных банках только юридические лица-нерезиденты (в том числе не имеющие в РФ филиалов и представительств);
б. Конкурентная заявка на покупку ГКБО может быть удовлетворена частично только на вторичных торгах;
в. На аукционе по размещению ГКБО (ОФЗ-ПК) Дилеры могут покупать облигации по ценам ниже цены отсечения, но не более чем на 0,1%.
7.3.7. Инвестиционная компания, котирующая ОГСЗ, установила «чистую цену» продажи облигации (без учета НКД), которая превышала номинальную стоимость на определенное число процентов. Через некоторое время компания уменьшила цену от первоначальной на то же число процентов, и в результате цена продажи облигации стала равна 99%. Укажите, чему равнялась первоначальная цена продажи.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.3.8. Как осуществляется выкуп Центробанком РФ облигаций в дату выкупа при проведении операций биржевого модифицированного репо?
а. Выкуп Центробанком РФ облигаций в дату выкупа производится в особом режиме на условиях безотзывной публичной оферты;
б. Участники подают обычные заявки на продажу облигаций по цене выкупа, указанной в безотзывной публичной оферте Банка России, в установленное офертой время;
в. Выкуп Центробанком РФ облигаций в дату выкупа производится в режиме внесистемных сделок;
г. Первая часть репо заключается на ММВБ, а обратный выкуп облигаций осуществляется Центробанком РФ как внебиржевая сделка.
7.3.9. Какие ставки комиссионного вознаграждения применяются на ММВБ по операциям по продаже Центробанком РФ с обязательством обратного выкупа (БМР)?
а. На аукционах по продаже облигаций из портфеля Центробанка РФ с обязательством обратного выкупа — 0,0013%;
б. На вторичных торгах по сделкам с облигациями из портфеля Центробанка РФ с обязательством обратного выкупа до 30 дней (включительно) до установленной безотзывной публичной оферты Центробанком РФ — 0,1 %;
в. При проведении операций по покупке облигаций из портфеля Центробанка РФ с обязательством обратного выкупа Центробанком РФ в дату безотзывной публичной оферты — 0,01% (ноль целых одна сотая процента).
7.4. Конъюнктура рынка государственных ценных бумаг.
7.4.1. Дюрация может использоваться в качестве критерия:
а. Изменения чувствительности цен облигаций к сроку обращения и размеру купона облигации;
б. Сравнения доходности к погашению по облигациям одного эмитента;
в. Измерения ожиданий инвесторов в зависимости от изменения процентных ставок.
7.4.2. Официальный дилер, работающий на рынке ГКБО, предлагает своему клиенту два типа договоров на обслуживание. По договору первого типа дилер удерживает с клиента комиссионные 0,05% от суммы каждой сделки купли-продажи облигаций. По договору второго типа дилер удерживает 5% прибыли, полученной от прироста курсовой стоимости облигаций, приобретенных для клиента. Укажите минимальный уровень доходности от операций купли-продажи облигаций, при котором клиенту выгоднее заключить договор первого типа. Налогообложение не учитывать.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.3. Бескупонная облигация была приобретена в порядке первичного размещения (на аукционе) по цене 93,96%. Срок обращения облигации 91 день. Укажите, по какой цене должна быть продана облигация, спустя 30 дней после аукциона с тем, чтобы доходность к аукциону оказалась равной доходности к погашению.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.4. Бескупонная облигация со сроком обращения 180 дней была приобретена на аукционе в ходе первичного размещения по цене 88.51% . Спустя некоторое время, облигация была продана по цене 93,35% . Причем, доходность к аукциону по результатам этой сделки оказалась в два раза меньше доходности к погашению. Рассчитайте, через сколько дней после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-продажи.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.5. Как изменится (в процентах) к предыдущему дню доходность к аукциону ГКБО со сроком обращения один год, если курс облигации за 20 дней до погашения не изменился по сравнению с предыдущим днем? Считать, что текущий курс ГКБО выше аукционного курса.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.6. Бескупонная облигация была куплена за 220 дней, а продана за 145 дней до своего погашения. В момент покупки процентная ставка на рынке составляла 15% годовых, а в момент продажи 10% годовых. Рассчитайте доходность операции купли-продажи в виде годовых процентов. При расчете используйте формулу простых процентов. Год считайте равным 365 дней.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.7. ГКО со сроком обращения один год продается на аукционе по цене 82%. По какой цене необходимо приобрести на аукционе ГКО со сроком обращения 3 месяца с тем, чтобы годовая доходность по обеим облигациям была бы одинаковой? Расчет доходности по формуле сложного процента.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.8. Первый инвестор осуществил покупку одной ГКО по цене 88% от номинала, а затем продажу по цене 89% от номинала. Второй инвестор купил одну корпоративную облигацию по цене 89% от номинала. По какой цене (в процентах от номинала) он должен продать корпоративную облигацию, чтобы получить такую же прибыль, как первый инвестор от операции с ГКБО?
Допущение: номинал ГКО и корпоративной облигации одинаков.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.9. Первый инвестор осуществил покупку одной ГКБО по цене 88% от номинала , а затем продажу по цене 89% от номинала. Второй инвестор купил одну корпоративную облигацию по цене 89% от номинала. По какой цене (в процентах от номинала) он должен продать корпоративную облигацию, чтобы получить прибыль в два раза большую, как первый инвестор от операции с ГКБО? (учесть налог на прибыль)
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.10. ОФЗ с переменным купоном была приобретена юридическим лицом за 77 дней до своего погашения по цене 103% (с учетом накопленного купонного дохода). Доходность облигации к погашению в этот момент составила 16% годовых. Определите размер последнего купона по облигации в годовых процентах), если длительность последнего купонного периода составляет 94 дня. Налогообложение не учитывать.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.11. Прирост НКД по ОФЗ-ПК серии «А» за несколько дней составил 54 руб. У ОФЗ-ПК серии «В» для аналогичного прироста НКД потребовалось на один день больше. При этом ежедневный прирост НКД у облигации серии «В» на 0,5 рубля меньше, чем у облигации серии «А». Определите величину текущего купона (в годовых процентах) у облигации серии «В».
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.12. Прирост НКД по ОФЗ-ПК серии «Х» за несколько дней составил некоторую величину. У ОФЗ-ПК серии «Y» для аналогичного прироста НКД потребовалось на 15 % больше времени. При этом ежедневный прирост НКД у облигации серии «Х» оказался на 0,4 рубля больше, чем у облигации серии «Y». Определите величину текущего купона у ОФЗ-ПК серии «Y».
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.13. Облигация ОФЗ-ПК была приобретена юридическим лицом по цене 103,8 % (включая НКД). Доходность облигации к погашению в этот момент составила 5,0% годовых (с учетом налогообложения). Размер текущего купонного дохода составляет 4,6% годовых. Длительность текущего купонного периода составляет 91 день. Покупка облигации была осуществлена в последний купонный период. Определите, за сколько дней до погашения была куплена облигация?
Ответ вписывается самостоятельно.
7.4.14. Инвестор продал фьючерсный контракт на средневзвешенный курс ГКБО с исполнением через 2 месяца по цене 91,73%. Средневзвешенный курс ГКБО с исполнением в этот день составил 88,21%. На следующей сессии тот же Инвестор купил такой же контракт по цене 90,9%., при средневзвешенном курсе ГКБО 88,63%. Учитывая, что шаг изменения цены контракта равен 0,01% от номинала ГКБО и цена шага равна 100 руб., определите, прибыль или убыток получил инвестор от этих операций.
Ответ вписывается самостоятельно.
7.5. Ценные бумаги государственных внешних займов РФ и субъектов РФ
7.5.1. Согласно шкале международного агентства Standard & Poor's ценные бумаги, характеризующиеся как преимущественно спекулятивные на рынке еврооблигаций, обозначаются:
а. Аа (АА);
в. Ваа (ВВВ);
г. Ва (ВВ);
д. В;
е. Саа (ССС);
ж. Са (СС);
з. С.
7.5.2. Какие виды облигаций, занимают наибольший удельный вес в общей сумме обращающихся на рынке еврооблигаций?
а. Облигации с фиксированной процентной ставкой;
б. Облигации с плавающей процентной ставкой;
в. Конвертируемые облигации.
7.5.3. Какой размер комиссионного вознаграждения заявили инвестиционные банки Deutsche Morgan Grenfell и SBC Warburg за обслуживание российских еврооблигаций?
а. 0,27% от суммы займа;
б. 2,75% от суммы займа;
в. 0,025% от суммы займа.
7.5.4. Укажите правильные утверждения:
а. Торговля еврооблигациями осуществляется на Люксембургской, Лондонской и Франкфуртской биржах;
б. Рынок еврооблигаций является внебиржевым;
в. ISMA является крупнейшим инвестиционным банком, осуществляющим андеррайтинг на рынке еврооблигаций;
г. Невыплаты по еврооблигациям могут привести в кросс-дефолту;
д. Регурирование рынка еврооблигаций отличается большей либеральностью, чем рынка АДР.
7.5.5. Рассчитайте доходность восьмилетней еврооблигации субъекта РФ по методике ISMA исходя из следующих условий: срок до погашения облигации –пять лет; «чистая» цена облигации (без учета НКД) равна 99,8%; НКД (накопленный купонный доход) составляет 5% со дня выплаты последнего купона, купонная ставка 10,25% годовых; купон выплачивается раз в год.
7.5.6. На рынке одновременно обращаются правительственные еврооблигации «А» и «В», имеющие одинаковую номинальную стоимость и срок обращения. По облигации «А» выплачивается доход в размере 10% один раз в год, по облигации «В» доход выплачивается раз в полгода в размере 5%. Укажите правильное утверждение в отношении указанных облигаций:
а. Доходность облигации «В» выше доходности облигации «А»;
б. Рыночная стоимость облигации «В» выше рыночной стоимости облигации «А»;
в. Рыночная стоимость облигации «В» ниже рыночной стоимости облигации «А»;
г. Рыночная стоимость облигации «В» равна рыночной стоимости облигации «А».
7.5.7. На рынке еврооблигаций одновременно обращаются две облигации субъекта РФ разных выпусков с одинаковой номинальной стоимостью. Облигация «Х» имеет купонную ставку 10,25%, облигация «Y» - купонную ставку 10,95%. Если рыночная стоимость облигации «Х» равна номиналу, то без учета прочих факторов, влияющих на цену облигации, укажите правильное утверждение в отношении облигации «Y»:
а. Рыночная стоимость облигации «Y» выше номинала;
б. Рыночная стоимость облигации «Y» ниже номинала;
в. Рыночная стоимость облигации «Y» равна номиналу;
г. Доходность облигации «Y» выше доходности облигации «Х».
7.5.8. Если рыночная цена еврооблигации субъекта РФ равна 88% от номинальной стоимости, годовой купон 10%, то по истечении трех месяцев с момента выплаты купона «грязная» цена облигации в процентах от номинала составит:
а. 85,5%;
б. 88%;
в. 90,5%;
г. 89,5%.
7.5.9. Текущая доходность еврооблигации субъекта РФ с купонной ставкой 9,5%, имеющей рыночную стоимость 98% к номиналу, составляет:
а. 9,5%;
б. 9,6%%
в. 9,7%;
г. 9,8%.
7.5.10. Рыночная цена еврооблигации равна 120 ед., рыночная процентная ставка на рынке еврооблигаций составляет 10%, критерий 1/8 равен 0,2%. Если процентная ставка снизится до 9%, чему будет равна рыночная цена облигации?
а. 119 3/8 (ед.);
б. 119 5/8 (ед.);
в. 120 3/8 (ед.);
г. 120 5/8 (ед.).
7.5.11. Рыночная цена еврооблигации равна 100 ед., рыночная процентная ставка на рынке еврооблигаций составляет 8%, критерий 1/8 равен 0,2%. Рассчитайте размер рыночной процентной ставки, изменение которой привело к снижению рыночной цены облигации до 98,5 ед.
а. 5,6%;
б. 8,2%;
в. 9,2%;
г. 10,4%.
7.6. Зарубежные рынки государственных ценных бумаг
7.6.1. Рынок среднесрочных ценных бумаг, выпускаемых правительством Великобритании, включает:
а. Облигации со сроком обращения от одного до пяти лет;
б. Облигации со сроком обращения от двух до пяти лет;
в. Облигации со сроком обращения от пяти до пятнадцати лет;
г. Облигации ос сроком обращения от пяти до двадцати лет.
7.6.2. GEMM – это:
а. Инвестор, покупающий государственные золотообрезные облигации Великобритании;
б. Маркет-мейкер на рынке государственных золотообрезных облигаций Великобритании;
в. Междилерский брокер, получивший разрешение Банка Англии на работу с золотообрезными облигациями;
г. Электронная система поставок и платежей по золотообрезным облигациям Великобритании.
7.6.3. Агенты, специализирующиеся на предоставлении анонимных посреднических услуг дилерам и брокерам и не имеющие права работать с клиентами на рынке государственных ценных бумаг США и Великобритании, называются:
а. Марект-мейкеры;
б. Междилерские брокеры;
в. Межброкерские дилеры;
г. Принципалы.
7.6.4. Укажите неправильное утверждение в отношении маркет-мейкеров по золотообрезным облигациям (GEMMs):
а. GEMMs должны получить разрешение Лондонской фондовой биржи на проведение операций с золотообрезными облигациями;
б. GEMMs имеют право напрямую покупать у Банка Англии и продавать ему золотообрезные облигации;
в. GEMMs должны информировать о всех проведенных операциях с облигациями Лондонскую фондовую биржу.
7.6.5. Государственная облигация, выпущенная в Великобритании 25 лет назад, до погашения которой осталось два года, является:
а. Краткосрочной;
б. Среднесрочной;
в. Долгосрочной;
г. Бессрочной.
7.6.7. На рынке ценных бумаг США казначейские облигации всегда рассматриваются как долгосрочные ценные бумаги. Причина этому следующая:
а. Казначейские облигации не имеют определенного срока погашения, но могут быть выкуплены в любой момент;
б. Потому, что казначейские облигации правительства США всегда выпускаются на срок более 10 лет;
в. Потому, что казначейские облигации правительства США всегда выпускаются на срок более 20 лет;
г. Это не так, поскольку казначейская облигация будет рассматриваться как краткосрочная, когда до срока ее погашения останется менее пяти лет.
7.6.8. Укажите верное утверждение в отношении сроков погашения государственных облигаций в практике различных стран:
а. Рынок краткосрочных облигаций представляет собой обычно заимствования на срок от одного года до пяти лет;
б. Среднесрочные облигации в США сроком от двух до десяти лет;
в. Практика некоторых государств предусматривает выпуск облигаций, не имеющих конкретных сроков обращения.
7.6.9. Какие из перечисленных ниже государственных облигаций будут считаться долгосрочными?
а. Государственные облигации, выпущенные в Японии, срок погашения которых составляет десять лет;
б. Государственные облигации, выпущенные в Германии, со сроком погашения 20 лет;
в. Государственные облигации, выпущенные в Великобритании, сроком на 25 лет, до погашения которых осталось пять лет;
г. Государственные облигации, выпущенные в США, сроком на двадцать лет, до погашения которых осталось два года.
7.6.10. Индекс FT-SE 30 – это …
а. Невзвешенный индекс акций 30 ведущих компаний Великобритании;
б. Невзвешенный индекс акций 30 ведущих компаний США;
в. Невзвешенный индекс акций 30 ведущих компаний Японии;
г. Невзвешенный индекс акций 30 ведущих компаний Германии.