Практикум по рынку ценных бумаг Санкт-Петербург "Питер Пресс"
| Вид материала | Практикум |
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6270.23kb.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6269.66kb.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг, 6270.25kb.
- Воропаева блок1 вопрос18 Понятие портфеля ценных бумаг. Виды ценных бумаг, являющиеся, 152.5kb.
- Постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 31 августа 2001, 13.3kb.
- Правила ведения реестра акционеров закрытого акционерного общества «Такси-Сервис», 1322.57kb.
- Государственная комиссия по рынку ценных бумаг, 2357.79kb.
- В ред. Постановления фкцб РФ от 11., 670.85kb.
- Н. И. Лобачевского юридический факультет кафедра предпринимательского права практикум, 284.97kb.
- Решение Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку, 763.22kb.
М.Г. Янукян
Практикум
по рынку
ценных бумаг
Санкт-Петербург
"Питер Пресс"
2007
Предисловие
Развитие рыночных отношений тесно связано с рынком ценных бумаг, который является одним из макроиндикаторов, отражающим различные экономические и политические процессы. В последние годы происходит качественная трансформация рынка ценных бумаг под воздействием научно-технических достижений.
Быстрому формированию рынка ценных бумаг в России способствовали приватизация, создание рынка корпоративных и государственных ценных бумаг. Сегодня в Российской Федерации сформированы основополагающая законодательная база, группы профессиональных участников рынка, саморегулирующиеся организации, действующая инфраструктура отвечает современным требованиям. В то же время, российский рынок ценных бумаг пока еще относится к категории развивающихся рынков и продолжает свое формирование, что обусловливает актуальность изучаемого предмета.
Цель настоящего курса - ознакомление студентов с важнейшими понятиями и принципами организации фондового рынка как одного из звеньев системы рыночной экономики.
Задачей курса является изучение:
характеристик и особенностей различных видов ценных бумаг, существующих в российской практике;
видов рынка ценных бумаг и выполняемых им функций;
профессиональных видов деятельности на российском фондовом рынке;
особенностей функционирования современных фондовых бирж;
методов анализа рыночной конъюнктуры.
Теоретический материал изложен конспективно и может служить для самостоятельной проработки курса и подготовки к практическим занятиям. В работе приводятся рисунки и таблицы, иллюстрирующие изучаемый материал.
В сборник вошли задачи и тесты, способствующие закреплению полученных теоретических знаний и приобретению практических навыков, связанных с деятельностью фондового рынка. Ключи к тестам, данные в конце пособия, позволят проконтролировать степень усвоения изучаемого материала.
Содержание и структура учебного пособия соответствуют существующим образовательным стандартам.
Учебное пособие представит несомненный интерес для студентов, преподавателей и широкого круга лиц, занимающихся рынком ценных бумаг.
При составлении практической части пособия использовались материалы экзаменационных заданий Министерства образования и науки РФ, Министерства финансов РФ и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
Автор выражает особую благодарность доценту кафедры ценных бумаг и финансового инжиниринга Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации, канд. экон. наук Л.Н. Андриановой за сделанные замечания и поправки при подготовке рукописи.
Глава 1. Ценные бумаги
1.1. Понятие ценных бумаг
Основные законодательные акты, регулирующие рынок ценных бумаг в Российской Федерации:
Гражданский кодекс, ч. I-II (1994-1996 гг.);
Федеральный закон "О рынке ценных бумаг" (1996 г.);
Федеральный закон "Об акционерных обществах" (1996 г.);
Федеральный закон "О налоге на операции с ценными бумагами" (редакции 1991 и 1995 гг.);
Федеральный закон "О переводном и простом векселе" (1997 г.);
Федеральный закон "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг" (1998 г.);
Федеральный закон "О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг" (1999 г.);
Федеральный закон "Об инвестиционных фондах" (2001 г.);
Федеральный закон "Об ипотечных ценных бумагах" (2003 г.) и др.
Ценные бумаги представляют собой оформленные в документарной или бездокументарной формах права на какое-либо имущество или денежную сумму.
В зависимости от тех или иных условий, определяющих возможности реализации этих прав, выпускаются различные виды ценных бумаг. В Российской Федерации различают следующие виды ценных бумаг.
Государственные ценные бумаги - это ценные бумаги, выпускаемые от имени Центрального правительства Министерством финансов. Их обеспечением являются средства государственного бюджета.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента.
Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Вексель - это письменное долговое обязательство, дающее его владельцу (векселедержателю) безусловное право требовать по наступлении срока с лица, выдавшего или акцептовавшего обязательство, уплаты оговоренной денежной суммы.
Чек - это документированное вложение хранящихся в банке денежных средств чекодателя в активы и (или) денежные операции чекодержателя.
Депозитный и сберегательный сертификаты представляют собой письменное свидетельство кредитной организации о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока вложенной суммы и начисленных процентов.
Коносамент - ценная бумага, выписываемая перевозчиком морского груза либо его полномочным представителем собственнику груза или его представителю.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя является одним из способов удостоверения прав вкладчика - гражданина по договору банковского вклада.
Приватизационные ценные бумаги служат для осуществления процесса приватизации государственной собственности среди граждан страны.
Двойное складское свидетельство и простое складское свидетельство являются ценными бумагами, служат способом удостоверения прав лица, сдавшего на хранение товар хранителю на товарном складе, и предусматривающие права владельца на получение сданных на хранение вещей в полной сохранности.
Опцион эмитента - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца на покупку в предусмотренный в ней срок и/или при наступлении указанных в ней обстоятельств определенного количества акций эмитента такого опциона по цене, определенной в опционе эмитента.
Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право инвестора по предъявлении им требования о выкупе инвестиционного пая на получение денежных средств в размере, определяемом исходя из стоимости имущества паевого инвестиционного фонда на дату выкупа.
Закладная - является именной ценной бумагой, удостоверяющей право на получение исполнения по денежному обязательству, обеспеченному ипотекой имущества, и право залога на указанное в договоре об ипотеке имущество.
Ипотечные ценные бумаги:
облигации с ипотечным покрытием - облигации, исполнение обязательств по которым обеспечивается залогом ипотечного покрытия;
ипотечный сертификат участия - именная ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в праве общей собственности на ипотечное покрытие, право требовать от выдавшего ее лица надлежащего доверительного управления ипотечным покрытием, право на получение денежных средств, полученных во исполнение обязательств, требования по которым составляют ипотечное покрытие, а также иные права, предусмотренные Федеральным законом "Об ипотечных ценных бумагах".
Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации к ценным бумагам могут быть отнесены другие документы, отнесенные законодательно к ценным бумагам.