Учебно-методический комплекс по дисциплине «основы экономической теории: экономика фирмы» Для направления: 080100. 62 «экономика» подготовки бакалавра

Вид материала

Учебно-методический комплекс

Содержание Производственная устойчивость Технологическая устойчивость Устойчивость технического потенциала Экологическая устойчивость Организационная устойчивость Коэффициент собственности Коэффициент долгосрочно привлеченного заемного капитала Допустимые границы и коэффициенты важности Экономическая устойчивость Коэффициент рентабельности совокупного капитала Нормализация значений локальных показателей Финансовая составляющая Клиентская составляющая Финансовая составляющая ССП Клиентская составляющая ССП Составляющая внутренних бизнес-процессов Составляющая обучения и развития фирмы

Подобный материал:

• Программа дисциплины Основы экономической теории  для направления 080100. 62 «Экономика», 413.33kb.
• Программа дисциплины Инвестиции для направления 080100. 62 Экономика подготовки бакалавра, 578.6kb.
• Учебно-методический комплекс курса подготовки бакалавров по направлениям: 080100 «Экономика», 2342.5kb.
• Программа дисциплины «Основы бухгалтерского учета»  для направления: 080100. 62 «экономика», 515.48kb.
• Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100., 297.45kb.
• Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100., 366.41kb.
• Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100., 540.43kb.
• Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100., 270.82kb.
• Учебно-методический комплекс. Рабочая программа для студентов направления 080100., 784.18kb.
• Учебно-Методический комплекс по изучению дисциплины «Банковское дело» Для направления, 1978.67kb.

М

k_Ум = (7.14),




где: Q_м  емкость целевого рынка товаров и услуг; Q_i  объем целевого рынка товаров и услуг, занимаемого i–й конкурирующей фирмой; n  количество конкурирующих фирм на целевом рынке товаров и услуг; М  производственная мощность i–й фирмы.

Поскольку маркетинговая устойчивость в значительной степени подвержена влиянию внешних и внутренних факторов, в первую очередь, таких как изменение цены (p) и качества (К), предлагаемых рынку продукции, работ, услуг, то для упрощения задачи введем допущение равенства цены и качества продукции всех конкурирующих фирм.

Емкость целевого рынка товаров и услуг, количество конкурирующих фирм, а также контролируемые ими доли рынка определяются на основе маркетинговых исследований, статистических данных, а также методом аналогии за прошлый период.

Под производственной мощностью фирмы понимается выпуск ею продукции (выполнение работ, оказание услуг) в объемах, обусловленных спросом на рынке. Для расчета среднегодовой производственной мощности коммерческой организации в литературе [Органпланир, с. 372] предлагается следующая формула (7.15):


d d₁

М_вх + Σ (М_вв Т_и / 12) – Σ (М_выб Т_н / 12)

i =1 i =1



М_{ср г} = (7.15),


где: М_вх  входная мощность промышленного предприятия; М_вв  вводимая мощность предприятия; Т_и  период использования вводимых мощностей, мес.; М_выб  выбывающая мощность предприятия; Т_н  период, в течение, которого выбывающие мощности не используются (от выбытия до конца года), мес.; d, d₁  число мероприятий, связанных с вводом и выбытием мощности.

Маркетинговая устойчивость является базовой для достижения коммерческой организацией экономической устойчивости.

Производственная устойчивость (У_п) характеризует наличие у коммерческой организации потенциальной способности производить объем продукции, работ и услуг превышающий безубыточный объем производства. Чем больше производственная мощность фирмы перекрывает безубыточный объем производства, тем выше ее производственная устойчивость.

Количественная оценка производственной устойчивости коммерческой организации определяется коэффициентом производственной устойчивости (k_Упр), рассчитываемым по формуле (7.16):


М


М - Q_без

k_Упр = (7.16),


где: Q_без  безубыточный объем производства фирмы (алгоритм его расчета был приведен в главе 5.

Ограничением при формировании производственной программы коммерческой организации будет маркетинговый объем производства, представленный в числителе формулы (7.14) как разница между существующей емкостью целевого рынка и объемом рынка, занимаемого всеми конкурирующими предпринимательскими структурами.

Технологическая устойчивость (У_т) коммерческой организации характеризуется ее способностью стабильно обеспечивать конкурентоспособный уровень качества производимой продукции, выполняемых работ и оказываемых услуг и базируется на использовании прогрессивной технологии и метрологического обеспечения производства. Под качеством продукции в литературе понимается совокупность свойств изделия, обуславливающих ее пригодность в максимальной степени удовлетворять определенные потребности в соответствии с ее назначением. Свойством называется объективная особенность продукции, которая может проявляться при ее создании, эксплуатации или потреблении [70].

Отход от технологии производства приводит к браку (окончательному или исправимому). Чем больше потери от брака, там ниже технологическая устойчивость коммерческой организации, следовательно, ее можно оценить по формуле (7.17) как отношение потерь от брака (С_бр) к выручке от реализации продукции фирмы (В).

В – С_бр


В

k_{Утехнол} = (7.17),


где: В  выручка от реализации продукции фирмы, руб.; С_бр – потери от брака, руб.

Уровень технологической устойчивости фирмы в промышленности находится в диапазоне от 1, когда нарушений технологии в производстве нет, до 0, когда в результате нарушений технологии вся ее продукция является неисправимым браком. Применительно к критическому объему производства, чем ниже технологическая устойчивость коммерческой организации, тем больше фактический критический объем производства и реализации продукции, который должен превышать его расчетную величину, то есть Q_кр.ф = Q_{кр.расч} / У_т. Отсюда вытекает соотношение Q_кр.ф и Q_{кр.расч}, которое определяется выражением Q_кр.ф > Q_{кр.расч}, причем степень этого превышения определяется уровнем технологической устойчивости предпринимательской структуры.

Устойчивость технического потенциала (У_т.п.) фирмы характеризует способность основных фондов производственного предприятия фирмы производить продукцию, работы и услуги конкурентоспособного уровня, иными словами обеспечивать производственную мощность в течение длительного периода времени. На устойчивость технического потенциала влияют многие факторы: прогрессивность используемого оборудования, срок эксплуатации основных фондов и их техническое состояние, соответствие величины, состава и структуры основных фондов потребностям производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в размере от производственной до маркетинговой устойчивости фирмы.

Количественная оценка устойчивости технического потенциала фирмы определяется коэффициентом k_Утп, рассчитываемым по формуле (7.18):


С_сг – А


С_сг

k_Утп = (7.18),


где: С_сг  среднегодовая стоимость основных фондов, руб.; А – износ (начисленная амортизация) основных фондов, руб.

Экологическая устойчивость (У_эк) фирмы в сфере промышленного производства состоит в ее способности обеспечивать долгосрочное соблюдение правил, норм и нормативов по охране окружающей природной среды (ПДУ, ПДВ, ПДК и др.). Значение показателя экологической устойчивости варьируется от 1, что говорит о полном соблюдении коммерческой организацией всех нормативных требований по охране окружающей природной среды, до 0, при котором степень нарушения фирмой нормативов по охране окружающей природной среды достигает такого уровня за которым как правило следует принудительное закрытие производства государственными контрольно-надзорными органами.

Количественная оценка экологической устойчивости фирмы может быть определена коэффициентом k_Уэкол, рассчитываемым по формуле (7.19):


Н – q_н


Н

k_Уэкол = (7.19),


где: Н  норматив окружающей природной среды (100 %); q_н – отклонение от норматива (%).

Кадровая устойчивость (У_к) коммерческой организации характеризуется степенью адаптированности ее трудового коллектива к условиям производства и во многом зависит от проводимой менеджментом компании политики развития персонала. Для количественной оценки кадровой устойчивости фирмы может быть рекомендован коэффициент стабильности кадров (k_ск).


R_ср.с – R_у


R_ср.с + R_п

k_ск = (7.20),


где: R_у  численность работников, уволившихся по собственному желанию, а также уволенных по инициативе администрации в отчетном периоде, чел.; R_ср.с – среднесписочная численность работающих в период, предшествующий отчетному, чел.; R_п – численность работающих, принятых в отчетном периоде, чел.

Уровень коэффициента стабильности кадров отражает, в какой степени персонал коммерческой организации удовлетворяют характер выполняемой работы, условия труда, оплата и поощрения за труд, а также психологический климат в трудовом коллективе. Максимальное значение коэффициента кадровой устойчивости, равное 1, может свидетельствовать о стабильном и полностью адаптированном к условиям труда коллективе, что, в свою очередь, приводит к повышению результатов деятельности предпринимательской структуры. В то же время при определении кадровой устойчивости фирмы необходимо учитывать ряд внутренних факторов, например, укомплектованность рабочих мест, соответствие профессионального и квалификационного уровня требованиям производства, средний возраст персонала и др.

Организационная устойчивость (У_орг) фирмы характеризует соответствие ее организационной структуры управления непосредственным условиям производства. В зависимости от особенностей продукции, выпускаемой коммерческой организацией, ее масштабов и состава кадров определяется целесообразность того или иного варианта организационной структуры управления, определяемого объемом перерабатываемой информации и уровнем ее динамичности.

Для количественной оценки организационной устойчивости фирмы можно использовать коэффициент организационной устойчивости (k_Уорг), за основу которого берется известный в литературе [74] показатель быстроты переработки информации.


И_н – q_н


И_н

K_Уорг = (7.21),


где: И_н – нормативно необходимое время на переработку и выдачу информации (рассчитывается по данным ОТиЗ), час.; q_н  отклонение от нормативно необходимого времени на переработку и выдачу информации, час.

При максимальном выполнении функций управления значение коэффициента организационной устойчивости будет равно единице, при минимальном – 0.

Под финансовой устойчивостью (У_фин) коммерческой организации в литературе понимается ее способность в обозримом будущем не иметь просроченных платежей по своим обязательствам [37, С. 223]. Финансовая устойчивости фирмы создается рациональным распределением и использованием финансовых ресурсов, обеспечивающим рентабельное использование капитала организации при сохранении возможности получения кредитов и безусловной платежеспособности в условиях допустимого уровня риска. Все названные характеристики: рентабельность, структура капитала, платежеспособность, доверие кредиторов – образуют единую систему, определяющую финансовую устойчивость коммерческой организации.

В работе известного специалиста в области финансового менеджмента профессора В. В. Ковалева [62] предлагается проводить количественную оценку финансовой устойчивости фирмы с двух позиций: с позиции структуры источников капитала (оцениваемой коэффициентами капитализации), и с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников (оцениваемых коэффициентами покрытия). Разделяя в целом мнение профессора В. В. Ковалева, считаем достаточным для определения коэффициента финансовой устойчивости (k_фу) коммерческой организации учет следующего набора показателей.

• Коэффициент собственности (уровень собственного капитала, коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент автономии), который показывает долю собственных средств в совокупном капитале, используемом предпринимательской структурой. Он определяется отношением оценки собственного капитала к общей оценке используемого капитала фирмы.
  
• Коэффициент обеспеченности оборотных активов фирмы собственными средствами - показывает долю оборотных активов, покрываемую собственными средствами организации. Рассчитывается как частное от деления между оценками собственного капитала и внеоборотных активов на величину оборотных активов коммерческой организации.
  
• Коэффициент долгосрочно привлеченного заемного капитала, который показывает, какую долю в долгосрочно используемом капитале составляют заемные средства. Рассчитывается как отношение суммы долгосрочных обязательств к сумме собственного капитала и долгосрочных обязательств.
  
• Коэффициент функционирующего капитала, показывающий, какую долю в активах коммерческой организации занимает капитал, непосредственно используемый для производственной деятельности. Рассчитывается отношением разности оценки всего капитала организации и иммобилизованных из производства средств к оценке всего капитала.
  

Таблица 7.7

Допустимые границы и коэффициенты важности

промежуточных показателей финансовой устойчивости

Показатель	Допустимые границы	Коэффициенты важности
1. Коэффициент собственности	> 0,60	0,30
2. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	> 0,30	0,15
3. Коэффициент долгосрочно привлеченного заемного капитала	> 0,40	0,20
4. Коэффициент функционирующего капитала	> 0,75	0,20
6. Коэффициент несвязанного имущества	> 0,60	0,15

Источник: [79].

• Коэффициент несвязанного имущества показывает долю активов, покрываемых собственным капиталом, которые могут выступать залоговой стоимостью при получении кредитов. Рассчитывается отношением оценки активов, которые еще могут выступать залоговой стоимостью к оценке собственного капитала фирмы.
  

Для нормализации значений промежуточных показателей финансовой устойчивости можно ввести определенные экспертным методом их допустимые границы и присвоенные им коэффициенты важности (табл. 7.6).

С учетом данных табл. 7.7 коэффициент финансовой устойчивости фирмы может быть рассчитан по следующей формуле:


_n

Σ (П^ф_i, _пу – П^н_i, _пу) ^. k_важП_i, <sub>пу

i =1</sub>


n



k_Уфин = (7.22),


где: n – количество промежуточных показателей финансовой устойчивости; П^ф_i, _пу  фактическое значение i-го промежуточного показателя финансовой устойчивости; П^н_i, _пу  допустимое значение i-го промежуточного показателя финансовой устойчивости; k_важП_i, _пу – коэффициент важности промежуточного показателя финансовой устойчивости.

Экономическая устойчивость (У_экон) коммерческой организации характеризуется ее способностью обеспечить эффективное использование всех задействованных экономических ресурсов (факторов производства) в долгосрочной перспективе. Для характеристики экономической устойчивости используются известные в литературе показатели рентабельности. Считаем достаточным для характеристики экономической устойчивости фирмы набор из трех промежуточных показателей: рентабельность совокупного капитала, рентабельность производства и рентабельность продаж.

• Коэффициент рентабельности совокупного капитала коммерческой организации показывает суммарную величину прибыли, созданную совокупным капиталом, используемым фирмой на один рубль. Данный коэффициент может быть определен как отношение суммы чистой прибыли фирмы (П_ч) и платы за пользование заемным капиталом (р_зк), к сумме совокупного капитала (К_сов).
  

П_ч – р_зк


К_сов

K_Рск = (7.23).

• Коэффициент рентабельности производства показывает текущую эффективность использования ресурсов коммерческой организации. Он может быть определен отношением прибыли от продаж (П_п) к сумме затрат на производство и реализацию (полной себестоимости) продукции (С_к).
  

П_п


С_к

K_Рпроиз = (7.24).

• Коэффициент рентабельности продаж коммерческой организации показывает успешность продаж или норму прибыли в цене продаж. Данный коэффициент может быть определен отношением прибыли от продаж (П_п) к сумме выручки (В).
  

П_п


В

K_Рпрод = (7.25).


За допустимые границы коэффициентов рентабельности можно принять величину > 0. Для расчета коэффициента экономической устойчивости (k_{экон у}) проведем нормализацию значений вышеприведенных показателей рентабельности фирмы и введем определенные экспертным путем [79] их коэффициенты важности (0,30; 0,40; 0,30). Формула расчета коэффициента экономической устойчивости аналогична формуле (7.22):

Рассчитанные локальные показатели устойчивости развития коммерческой организации, главенствующим из которых является показатель экономической устойчивости, рассматриваемый отдельно от восьми остальных позволяют нам рассчитать интегральный показатель устойчивости развития фирмы (k_Уинт) используя формулу (7.26).


_n

Σ (П^ф_i, _лу – П^н_i, _лу) ^. k_важП_i, <sub>лу

i =1</sub>


n



k_Уинт = (7.26)


где: n – количество локальных показателей устойчивости развития фирмы; П^ф_i, _лу  фактическое значение i-го локального показателя устойчивости развития фирмы; П^н_i, _лу  допустимое значение i-го локального показателя устойчивости развития фирмы; k_важП_i, _лу – коэффициент важности локального показателя устойчивости развития фирмы (Σ k_важП_i, _лу = 1).

Для расчета интегрального показателя устойчивости развития коммерческой организации опять проведем нормализацию значений локальных показателей устойчивости и введем определенные экспертным путем их допустимые границы и присвоим им коэффициенты важности (табл. 7.8).


Таблица 7.8

Нормализация значений локальных показателей

устойчивости развития предпринимательских структур

Показатель	Допустимые границы	Коэффициент важности
Ум	> 1	0,10
Уп	> 1	0,15
Ут	> 0,80	0,05
Утп	> 0,50	0,10
Уэк	> 0,80	0,02
Ук	> 0,80	0,05
Уо	> 0,70	0,03
Уфин	> 0,15	0,20
Уэкон	> 0,10	0,30

Источник: [79].


Приведенный перечень показателей устойчивости развития коммерческой организации вписывается в концепцию системы сбалансированных показателей
(Balanced Scorecard, BSC), представляющую собой новый подход к стратегическому управлению, разработанный в начале 1990-х гг. профессором Гарвардской бизнес-школы Робертом Капланом и американским консультантом по вопросам управления Дэвидом Нортоном. Названные ученые доказали, что одни только финансовые учетные показатели, такие как окупаемость вложений и период окупаемости инвестиций, дают незаконченную картину результатов хозяйственной деятельности коммерческой организации, мешая расчету долгосрочного эффекта от деятельности фирмы. Разработанная Р. Капланом и Д. Нортоном система была призвана обеспечить обратную связь между внутренними бизнес-процессами и внешними показателями, необходимую для повышения стратегической эффективности фирмы и достижения ее поставленных целей.



Финансовая составляющая

• показатели финансовой устойчивости (коэффициент собственности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, коэффициент долгосрочно привлеченного заемного капитала, коэффициент функционирующего капитала, коэффициент несвязанного имущества);
  
• показатели экономической устойчивости (коэффициент рентабельности совокупного капитала, коэффициент рентабельности производства, коэффициент рентабельности продаж)
  

Клиентская составляющая

• показатель маркетинговой устойчивости коммерческой организации
  

Составляющая внутренних

бизнес-процессов

• показатель производственной устойчивости;
  
• показатель технологической устойчивости,
  
• показатель экологической устойчивости,
  
• показатель устойчивости технического потенциала коммерческой организации
  

Составляющая обучения и развития

• показатель кадровой устойчивости;
  
• показатель организационной устойчивости
  

Рис. 7.3. Алгоритм системы сбалансированных показателей

устойчивого развития фирмы


С точки зрения методологии расчетов, разработчики системы сбалансированных показателей (ССП) предложили дополнить финансовые показатели данными, отражающими удовлетворенность клиентов, внутренние бизнес-процессы, а также развитие и обучение персонала. Таким образом, система сбалансированных показателей принимает следующий вид (рис. 7.3).

Финансовая составляющая ССП предполагает ответ на вопрос: «Какие цели фирма должна ставить перед собой исходя из финансовых ожиданий ее учредителей и инвесторов?». Ответ на этот вопрос дают рассмотренные выше показатели финансовой и экономической устойчивости коммерческой организации, оценивающие структуру источников капитала фирмы и рентабельность его использования. Данные показатели занимают ключевое место в ССП, так как позволяют оценить экономические последствия предпринимаемых менеджментом компании действий, и являются индикаторами соответствия стратегии фирмы, ее осуществления и воплощения общей миссии коммерческой организации.

Клиентская составляющая ССП отвечает на вопрос: «Какие цели относительно структуры и требований клиентов фирма должна реализовать, чтобы обеспечить достижение поставленных финансовых целей?». Данная составляющая ССП определяет круг клиентов и сегменты целевого рынка, где фирма осуществляет свою деятельность или собирается ее осуществлять. Речь идет, с одной стороны, о том, как коммерческая организация позиционирует себя на рынке, а с другой – как воспринимается клиентами товары или услуги данной компании. Несложно заметить, что общее представление о наличие неудовлетворенной потребности целевого рынка в товарах, работах или услугах, производимых фирмой, дает коэффициент маркетинговой устойчивости коммерческой организации.

Составляющая внутренних бизнес-процессов коммерческой организации отвечает на вопрос: «В каких бизнес-процессах фирма должна достичь совершенства, чтобы удовлетворять запросы своих учредителей, инвесторов и клиентов?». Данная составляющая определяет те бизнес-процессы, которые важны для достижения целей поставленных в предыдущих двух составляющих. Оценить состояние данной составляющей развития фирмы позволяют коэффициенты производственной, технологической, экологической устойчивости, а также устойчивости технического потенциала коммерческой организации.

Составляющая обучения и развития фирмы отвечает на вопрос: «Каким образом коммерческая организация должна поддерживать свою способность изменяться и совершенствоваться, чтобы реализовать свое видение будущего развития?». Целью данной составляющей ССП является разработка стратегически необходимой инфраструктуры. Ее ресурсами выступают сотрудники, их профессиональные знания и навыки, инновационность и креативность мышления, информация и информационные системы. В связи с многоаспектностью данных показателей их формализованная оценка возможна лишь в сильно упрощенном виде – например, в виде показателей кадровой и организационной устойчивости коммерческой организации.

Таким образом, задача ССП состоит в том, чтобы трансформировать миссию, видение и стратегию компании в конкретные, вполне осязаемые задачи и показатели. Данные показатели представляют собой баланс между внешними отчетными данными и внутренними характеристиками наиболее значимых бизнес-процессов, инноваций, обучения и роста. Это обеспечивает равновесие между результирующими показателями прошлой деятельности и будущего роста.