Категорії ааа, аа

Вид материала

Документы

Содержание Американські депозитні розписки, або АДР Андеррайтер, або підписчик Андеррайтинг, або підписка Біржа фондова Бум біржовий Виплата дивідендів Вторинний ринок Діяльність інформаційна Діяльність інфраструктурна Доходи біржі Електронна торгова та/або інформаційна мережа (ЕТІМ) Зберігач цінних паперів Капітал акціонерний Кліринг і розрахунки грошові Кліринг і розрахунки з цінними паперами Компанія інформаційна Компанія консалтингова Консультант інвестиційний Котирування акцій Курс облігації ... Полное содержание

Подобный материал:

• Зміни, що увійшли до програми «Медичні кадри», 552.01kb.
• Лицензия на ведение образовательной серия ааа номер 000968 рег. №0949 от 23 марта 2011г,, 106.46kb.
• Cols=5 gutter=19> Основні категорії менеджмету, 633.46kb.
• Міністерство освіти України, 495.96kb.
• Пояснительная записка 407-пз ген директор ООО «ааа» Т. Н. Горб ст. Староминская 2011г, 1426.19kb.
• Заступник директора з навчально-виховної роботи, вчитель математики вищої категорії,, 1763.48kb.
• Електронна комерція категорії бізнес-споживач сутність електронної комерції категорії, 123.05kb.
• Д. В., студ кнутш. Важливість для сучасної філософії категорії “система” як самодавліючої, 13.9kb.
• Для практики роботи з тестовими завданнями, 432.05kb.
• Уроку: Прояв дії генів у розвитку організмів Вплив генотипу та чинників зовнішнього, 240.26kb.

КАТЕГОРІЇ

ААА, АА, А; Ааа, Аа, А; А++, А+ — буквені позначення вищого (ААА, Ааа, А++), дуже хорошого (АА, Аа, А+ ) і хорошого (А) рей­тингу цінних паперів. Наносяться на лицьовий бік акцій відомих, надійних корпорацій. Акції з таким позначенням не піддаються кон'юнктурному ризику, хоча менш прибуткові порівняно з акціями корпорацій, що розвиваються.

Акредитив (letter credit, L/C)— 1. Іменний цінний папір, що є доручен­ням кредитної установи іншій установі виплатити певну суму фізичній або юридичній особі при виконанні зазначених в акредитиві умов. 2. Банківський рахунок, що дає право виставляти банку тратти.

Акціонер (shareowner, shareholder, амер. stockholder, stockowner, holder stocks) — власник або утримувач акцій акціонерного товариства, ком­панії або підприємства, який отримує прибуток за акціями у вигляді дивідендів. За зобов'язаннями товариства відповідає тільки в межах акцій, що належать йому.

Американські депозитні розписки, або АДР (American depository receipt, ADR), — цінні папери, що випускаються банками СІЛА замість інозем­них акцій, що знаходяться на зберіганні у цих банків. Призначені для сприяння торгівлі іноземними акціями на біржах СІЛА.

Андеррайтер, або підписчик (underwriter), — інвестиційний інститут або група їх, що обслуговує та гарантує первинне розміщення цін­них паперів, здійснює їх купівлю для подальшого перепродажу при­ватним інвесторам. Бере на себе всі ризики, пов'язані з нерозміщен-ням цінних паперів.

Андеррайтинг, або підписка (underwriting), — первинне розміщення нових випусків цінних паперів на ринку шляхом їх купівлі для по­дальшого розповсюдження. Здійснюється звичайно групою інвести­ційних дилерів (андеррайтерів).

Біржа фондова (stock exchange) — біржа, що спеціалізується на купівлі-продажу цінних паперів — акцій приватних компаній, облігацій, що випускаються урядом, місцевими органами влади і приватними компаніями, а також іноземної валюти. Основні функції: мобілізація тимчасово вільних засобів шляхом продажу цінних паперів, встанов­лення їх ринкової вартості, перерозподіл капіталу між галузями, компаніями і сферами. Обслуговує переважно вторинний ринок цінних паперів.

Бум біржовий (stock market boom) — різка і короткочасна активізація біржової торгівлі, яка супроводжується підвищенням курсу цінних па­перів. Викликається як штучними, так і об'єктивними причинами: ак­тивною грою на підвищення в очікуванні майбутнього зльоту еконо­мічної кон'юнктури, значними успіхами господарської, підприємниць­кої діяльності, впровадженням нових технологій і винаходів.

Варрант (stock purchase warrant)— 1. Свідоцтво (сертифікат), що на­дає власнику право на купівлю цінних паперів за певну ціну і в установлений термін. 2. Додаткове свідоцтво, яке видається разом з цінним папером. Надає її власнику право на додаткові пільги після закінчення певного терміну.

ВВВ, ВВ, В; В++, В-, В+, В-, В — буквені позначення середнього рейтингу цінних паперів.

Вексель (bill exchange, paper, note, promissory note) — цінний папір, який підтверджує безумовне грошове зобов'язання боржника (вексе­ледавця) сплатити після настання терміну певну суму грошей влас­нику векселя (векселедержателю).

Виплата дивідендів (dividend payment, payment on dividend) — видача або перелік власнику цінного паперу дивідендів, що розподіляються за рахунок чистого прибутку.

Власник іменних цінних паперів — особа, якій іменні цінні папери належать на правах власності.

Вторинний ринок (second market) — позабіржовий ринок, на якому здійснюються операції з незареєстрованими на біржі цінними паперами.

Депозитарій (depositary, deposit-taker) — спеціалізована установа для зберігання цінних паперів (сертифікатів цінних паперів) та/або облі­ку прав власності на них.

Деривативи (derivatives) — угоди, вартість яких залежить від вартості цінних паперів, з приводу яких вони укладені, або від показників курсів цінних паперів. Дозволяють їх власникам зафіксувати сприятливі, з їх­ньої точки зору, ціни на купівлю або продаж. Продавцями звичайно бувають банки, брокерські контори, що беруть на себе ризик не­сприятливого для їх клієнтів руху цін. Деривативами є опціони, ф'ючерси, варранти.

Дивіденд (dividend) — частина прибутку акціонерного товариства, з якої виплачуються доходи акціонерам (готівкою або акціями). Ви­плати здійснюються щорічно після сплати всіх податків і платежів до державного та місцевого бюджетів, поповнення фондів розвитку виробництва, утворення резервів, виплати відсотків за облігаціями та інших платежів. Розмір доходів для простих (звичайних) акцій варіюється, для привілейованих залишається фіксованим.

Дисконт (discount) — 1. Різниця між сумою векселя і ціною його придбання банком до настання терміну платежу. 2. Різниця між біржо­вим курсом і номіналом акцій, облігацій та інших видів цінних па­перів у разі перевищення номіналом біржового курсу. 3. Зниження облікового відсотка у разі дострокового погашення векселя. 4. Позичання грошей під векселі у разі попередньої виплати відсот­ків. 5. Спеціальна банківська кредитна операція на підставі обліку банком цінного паперу з розрахунком відсотків і витрат.

Діяльність інформаційна — діяльність, яка здійснюється спеціалізованими і неспеціалізованими суб'єктами фондового ринку із збирання, оброблення і продажу інформації про його стан і розвиток.

Діяльність інфраструктурна — діяльність, пов'язана із забезпе­ченням взаємодії учасників фондового ринку, підвищенням його якості, швидкості.

Діяльність консультаційна — діяльність, здійснювана спеціалізова­ними суб'єктами фондового ринку за поданням послуг, пов'язаних з дослідженням і прогнозуванням ринку.

Доходи біржі — сукупність доходів біржі від статутних видів діяльності. За даними Міжнародної федерації фондових бірж, у 90-х роках струк­тура доходів бірж — її членів, диверсифікована і включає переважно такі статті: поширення інформації про ціни— 10-13%, продаж фінан­сової інформації— 1-2%, плата за лістинг — 23-25%, внески членів біржі — 6-7%, послуги — 40-42%, інші доходи — 16-17%.

Електронна торгова та/або інформаційна мережа (ЕТІМ) —

юридична особа будь-якої організаційно-правової форми, створена торговцями цінними паперами з метою здійснення операцій з цінними паперами, які існують у вигляді записів на рахунках депо на електронних носіях (технічному продукті, що застосовується для накопичення, обробки і видачі інформації) в облікових реєстрах локального депозитарію, який його обслуговує.

Емісія (issue, emission) — випуск державою, підприємствами, організація­ми цінних паперів (акцій, облігацій), банківських банкнот, грошей.

Емітент (issuer) — юридична особа або орган виконавчої влади, що здійснює випуск цінних паперів і несе від свого імені зобов'язання перед власниками цих цінних паперів.

Зберігач цінних паперів (depositary) — банк та/або торговець цінни­ми паперами, що одержав дозвіл на здійснення депозитарної діяль­ності щодо цінних паперів, які він зберігає від імені і за розпоряд­женням власника згідно з депозитарною або іншою угодою. Комер­ційний банк, що не має дозволу на здійснення діяльності з випуску і обігу цінних паперів, може проводити депозитарну діяльність як зберігач цінних паперів без права на комісійну діяльність із цінними паперами своїх депонентів і реалізацію цінних паперів за доручен­ням, від імені і за рахунок емітента. Для юридичних осіб, що здійснюють сумісне інвестування в цінні папери (інвестиційних фондів, взаємних фондів, інвестиційних компаній та ін.), зберігачами цінних паперів не можуть бути комерційний банк або торговець цінними паперами, які здійснюють функцію їх інвестиційного керівника.

Інвестор (investor) — 1. Фізична або юридична особа, що купує цінні папери. 2. Фізична або юридична особа, що здійснює інвестиції.

Індекс (index) — цифровий статистичний показник, що виражає (звичай­но у відсотках) послідовні зміни яких-небудь явищ. В індексі певна ве­личина (попереднього періоду, планова) приймається як база, а по­рівнювана (фактична, планова) відноситься до цієї бази.

Індекси фондові (stock exchange indices) — показники, що характеризують зміну біржового курсу цінних паперів на певну дату (з почат­ку року або за якийсь період).

Індикатори (indicators) — показники, що використовуються фахівця­ми фондового ринку для того, щоб передбачати, наприклад, напря­ми руху ринку, обсяги операцій, динаміку процентних ставок. Приклади індикаторів: динаміка процентних ставок, динаміка фондових індексів, динаміка прибутковості цінних паперів, динаміка оборотів бірж, промислової продукції, зовнішньої торгівлі.

Інсайдер (insider) — акціонер, що володіє більш ніж 10% акцій компанії.

Інфраструктурі учасники —учасники ринку цінних паперів, що виконують на ньому допоміжні функції, пов'язані із забезпеченням діяль­ності ринку, підвищенням якості, оперативності його роботи тощо.

Капітал акціонерний (stock capital, share capital) — основний капітал акціонерного товариства, тобто сукупність індивідуальних капіта­лів. Утворюється за рахунок емісії акцій. Може збільшуватися за рахунок капіталізації частини прибутку, шляхом додаткової емісії.

Капіталізація (capitalization) — 1. Визначення вартості цінних паперів за доходом, який вони приносять. 2. Перетворення частини прибут­ку на капітал.

Кліринг (clearing) — система безготівкових розрахунків за цінні папе­ри і послуги, заснована на заліку взаємних вимог і зобов'язань.

Кліринг і розрахунки грошові — визначення взаємних зобов'язань і вимог щодо переказу коштів з операцій із цінними паперами і про­ведення відповідно до розрахункових документів оплати засобів проти поставки цінних паперів.

Кліринг і розрахунки з цінними паперами — визначення взаємних зобов'язань і вимог з поставки (переказу) цінних паперів учасників угод із цінних паперів і проведення поставки (переказу) цінних па­перів проти оплати засобів.

Компанія інформаційна (information company) — продавець ринкової інформації, який спеціалізується на наданні послуг з обробки і розповсюдження ринкової інформації про види цінних паперів, що зна­ходяться в обігу, про поточні курси, а також на складанні аналітич­них оглядів подій і наявних тенденцій, що відбуваються на ринку цінних паперів, звітів емітентів тощо.

Компанія консалтингова (consulting company) — компанія, що надає послуги з дослідження і прогнозування ринку, оцінки торгово-політичних умов експортно-імпортних операцій, із розробки марке­тингових програм.

Консалтинг (consulting) — консультування з питань економічної діяльності підприємств, фірм, організацій. Консалтингові компанії на­дають послуги з дослідження і прогнозування ринку (товарів, по­слуг, ліцензій, цінних паперів), оцінки торгово-політичних умов експортно-імпортних операцій, проведення комплексу маркетинго­вих досліджень.

Консультант інвестиційний (investment consultant) — юридична або фізична особа, що надає консультаційні послуги з умов випуску і обігу цінних паперів.

Котирування (quotation)— 1. Встановлення поточної вартості цінно­го паперу на біржі, але не обов'язково ціни, за якою буде здійснено операцію. 2. Найвища ціна, запропонована за цінний папір покуп­цем, і найменша ціна, за якою продавець готовий поступитися.

Котирування акцій (share stock quotation) — визначення ринкової ціни акцій на фондовій біржі.

Котирування біржове (exchange quotation) — визначення курсів ринкової вартості цінних паперів, за якими вони продаються на біржах. Включає курс (ціну) покупця і курс (ціну) продавця, різниця між якими і є джерелом доходу учасників операції. 2. Курси цінних па­перів, зареєстровані та опубліковані котирувальною комісією відпо­відної біржі.

Курс акцій (share price) — 1. Ціна продажу однієї акції на певний момент. 2. Відхилення ціни акції від її номінальної вартості в пев­ний момент.

Курс облігації (bond rate) — ціна, за якою продаються та/або купую­ться облігації державних позик при випуску яких встановлюється номінальна ціна облігації, яка засвідчує, що облігація є певним капі­талом, що тимчасово використовується державою. Ця сума включа­ється до державного боргу і виплачується утримувачам облігацій при їх погашенні.

Курс облігацій ринковий — ціна, за якою продаються та/або купую­ться облігації на вільному ринку позикових капіталів.

Ліквідність акцій (liquidity of shares) — можливість для утримувачів акцій перетворити їх на гроші, одержати більше, стільки ж, або мен­ше того, що було заплачено при їх придбанні, або з урахуванням їх капіталізації.

Ліквідність фондового ринку — показник, що використовується для оцінки визначення розвиненості національного фондового ринку. Розраховується співвідношенням загального обсягу торгівлі акціями до середнього значення капіталізації ринку.

Лістинг (listing)— 1. Внесення акцій компанії до списку акцій, що котируються на даній біржі. 2. Правила допуску цінних паперів до торгівлі на фондовій біржі. 3. Угода між емітентом і біржею або по-забіржовим учасником фондового ринку, згідно з якою цінні папери емітента приймаються для торгівлі або котирування.

Маржа (margin) — 1. У біржовій, банківській, страховій і торговій практиці — біржова різниця між купівельною і продажною цінами цінних паперів, контрактів; різниця процентних ставок за кредити, по внесках, депозитах; різниця в прибутковості, межа коливання ці­ни, торгова надбавка або знижка з ціни; різниця між ринковою вар­тістю цінних паперів і одержаним під них капіталом. 2. Частина ці­ни за акцію, яку покупець віддає маклеру. Відбувається у разі, коли сам покупець не має нагоди одержати в банку позику на придбання акцій. Якщо маржа дорівнює 50%, то покупець може купити в кре­дит у два рази більше акцій, ніж за готівку.

Операції на відкритому ринку {open market transactions) — метод грошово-кредитної політики держави, що полягає в купівлі або про­дажу центральним банком цінних паперів на відкритому ринку. Ви­користовується для збільшення або зменшення резервів комерцій­них банків, дії на рівень ринкових процентних ставок, регулювання курсу державних цінних паперів. Операції на відкритому ринку проводяться з коротко- і довгостроковими зобов'язаннями казначей­ства і державних корпорацій, облігаціями торговельно-промислових фірм і банків, комерційними векселями, що враховуються централь­ним банком.

Опціон (option)— 1. Право або договірне зобов'язання купівлі/ про­дажу певного виду цінностей (акцій, процентних цінних паперів, валюти, ф'ючерсних контрактів, товарів) за певною ціною протягом обумовленого періоду. 2. Право, що надається компаніями своїм вищим службовцям на придбання акцій за твердою ціною. 3. Наперед обумовлене переважне право або намір придбати певну кількість акцій на зазначених у договорі умовах.

Первинний ринок (primary market)—1. Ринок цінних паперів, на якому емітент здійснює первинний продаж цінних паперів безпосе­редньо інвесторам або через інвестиційних посередників. 2. Див. Бір­жа фондова.

Погашення (redemption)— 1. Викуп цінних паперів емітентом у мо­мент і за ціною, які передбачені умовами випуску. 2. У торгівлі ф'ю-черсами — продаж (компенсація) у разі придбання або придбання у разі продажу ф'ючерсного контракту або опціону на ф'ючерсний контракт.

Позиція відкрита (open position) — невідповідність, що складається на певний момент часу між покупками і продажами фондових цін­ностей одного виду (перевищення купівлі над продажами — довга позиція, продажів над купівлею — коротка позиція). Контроль за розміром відкритої позиції здійснюється за допомогою оцінки мож­ливого результату закриття позиції з поточних ринкових курсів.

Позиція закрита (closed position) — завершення розрахунків з опера­цій, тобто придбання цінного паперу після його продажу або про­даж після придбання.

Покупка на "маржі" (margin purchase) — придбання цінних паперів інвестором частково за рахунок кредиту брокера.

Портфель інвестицій (investment portfolio) — сукупність усіх цінних паперів, придбаних фінансово-кредитною установою в ході актив­них операцій.

Поставка цінних паперів — передача прав власності на цінні папери шляхом переказів з рахунків депо або фізичної передачі цінних паперів.

Премія (premium) — різниця між поточним курсом облігації або привілейованої акції і їх номінальною вартістю.

Прибутковість акцій — річний дохід з акцій, виражений у відсотках до їх ринкової ціни.

Прибутковість облігацій — річний дохід з облігацій, виражений у відсотках до їх ринкової ціни.

Проспект емісії — циркулярний лист, в якому міститься вся необ­хідна для покупців інформація про предмет емісії. Мінімальний зміст проспекту повинен відповідати правилам, встановленим фондовою біржею.

Реєстратор — юридична особа - суб'єкт підприємницької діяльності, має відповідний дозвіл і здійснює діяльність з ведення реєстру влас­ників іменних цінних паперів.

Рейтинги фондові — узагальнений термін, що використовується в прак­тиці аналізу функціонування фондового ринку як для оцінки діяльності учасників фондового ринку, так і для оцінки цінних паперів.

Рекомендації "Групи ЗО" — зведення рекомендацій міжнародної не­урядової групи експертів щодо створення системи клірингу і розра­хунків на фондовому ринку. В рекомендаціях відображені стандарти клірингу і розрахунків, які повинні бути встановлені і надалі під­тримуватися національними ринками цінних паперів для підвищен­ня ефективності їх функціонування і зменшення собівартості і ризи­ку операцій.

Репо (repurchasing agreement) — операція, що передбачає угоду учас­ників про зворотний викуп цінних паперів: одна сторона продає ін­шій стороні пакет цінних паперів певної якості з зобов'язанням ви­купити його назад за наперед обумовленою ціною.

Розміщення цінних паперів вторинне (secondary distribution) — 1. Торгівля цінними паперами їх першим утримувачем. 2. Перероз­поділ пакета акцій через деякий час після того, як він був запропо­нований (проданий) компанією, що випустила його.

Розміщення цінних паперів первинне (Initial paper offering — IPO) — первинне публічне розміщення цінних паперів.

Саморегулівні організації, або СРО (selfregulatory organizations), — добровільні об'єднання професійних учасників фондового ринку, метою яких не є отримання прибутку. Створюються для захисту інтересів учасників ринку цінних паперів. Встановлюють для своїх членів фор­мальні правила ведення бізнесу. Функції СРО: саморегулювання діяль­ності учасників на ринку цінних паперів, підтримка високих професій­них стандартів і підготовка персоналу, розвиток інфраструктури фінан­сового ринку, проведення сумісних наукових розробок. Реєструються і контролюються комісіями з цінних паперів. Бувають міжнародні, національні, регіональні. Можуть набувати форми асоціацій, професійних союзів, професійних суспільних організацій.

Спот (spot) — операція з цінними паперами та іншими фінансовими інструментами, що передбачає негайну оплату.

Утримувач (holder) — власник цінних паперів, прав на придбання (продаж), здійснення яких-небудь операцій з цінними паперами, оформлення і посвідчення документів.

Утримувач номінальний — юридична особа (торгівець цінними паперами, депозитарій або довірче товариство), зареєстрована в сис­темі ведення реєстру власників іменних цінних паперів.

Утримувач цінних паперів, або утримувач рахунків — депозитарій, з яким власник цінних паперів уклав депозитарний договір про збе­рігання (депонування) цінних паперів та/або облік прав власності на ці цінні папери на рахунках депо.

Фінансові посередники (financial intermediaries) — фінансові організації, що надають в процесі здійснення операцій з цінними па­перами посередницькі послуги, а саме: брокерські, дилерські та послуги з підписки.

Ф'ючерс, або ф'ючерсний контракт (futures contract), —укладена на біржі угода, за якою одна сторона зобов'язана продати, а інша — купити цінні папери певного виду, в певній кількості, за певною ці­ною, в певний момент часу в майбутньому. Є стандартизованим до­кументом, який продається і купується на фондових біржах як цін­ний папір.

Хеджер (hedger) — фізична особа або компанія, що здійснює операції на ф'ючерсному ринку.

Хеджування (hedging) — купівля та/або продаж похідних цінних па­перів (опціонів або ф'ючерсів) для того, щоб знизити ризик можли­вих втрат від майбутніх біржових операцій.

Цикл життя цінних паперів (securities life cycle) — період, протягом яко­го цінні папери обертаються на ринку. Включає періоди випуску цін­них паперів, первинного розміщення, їх обігу на вторинному ринку.

Цінний папір у безпаперовій (бездокументарній формі) — посвід­чення у письмовій формі та/або на електронних носіях, що підтверд­жує наявність майнових прав.

Цінний папір у паперовій (документарній) формі — грошовий документ, складений за встановленою законодавством формою з до­триманням відповідних реквізитів випуску і технології виготовлен­ня, що засвідчує майнові права, здійснення яких можливе тільки у разі пред'явлення цього документа. З передачею (поставкою) такого цінного паперу передаються всі засвідчені ним майнові права.

Цінні папери комерційні — 1. Цінні папери, що емітуються підприємствами, організаціями (векселі, чеки, заставні свідоцтва). Підста­вою для їх випуску є конкретна господарська операція. 2. Боргові зо­бов'язання, що випускаються великими корпораціями, підприємст­вами і фірмами. Використовуються для фінансування їх поточних потреб і різних проектів короткострокового характеру.

Цінні папери корпоративні (corporation securities) — короткостроко­ві комерційні цінні папери, що випускаються великими корпорація­ми і фірмами; відносно вільно обертаються на ринку. Використову­ються для фінансування поточних короткострокових потреб.

Четвертий ринок (fourth market) — позабіржовий ринок, орієнтований винятково на інституційних інвесторів. Особливість цього сегмента ринку полягає в тому, що учасники здійснюють операції без посеред­ників, тобто через комп'ютеризовану систему.