Методика анализа показателей характеризующих финансовое состояние предприятия 10 анализ финансового состояния ООО "шанс" 19
| Вид материала | Реферат |
- I. Сущность и методика анализа финансового состояния субъекта хозяйствования, 308.04kb.
- План финансового оздоровления 24 общая характеристика предприятия, 53.62kb.
- Методика анализа финансового состояния 14 2 анализ финансового состояния ООО «Аллегро», 1391.2kb.
- Методические основы проведения анализа финансового состояния предприятия правовое обеспечение, 29.74kb.
- Анализ финансового состояния на примере ООО альянс, 772.02kb.
- Анализ финансового состояния предприятия по данным бухгалтерской отчетности Введение, 39.4kb.
- Экономическая оценка финансового состояния предприятия ОАО «рыбокомбинат ханты-мансийский», 97.04kb.
- Методика факторного анализа прибыли от реализации продукции (работ, услуг). Факторный, 19.49kb.
- Методика анализа финансового состояния предприятия. Экспресс-анализ. Анализ экономической, 26.41kb.
- Методика анализа ликвидности предприятия 12 Глава Ликвидность предприятия в составе, 477.33kb.
3.РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО "ШАНС"
В данном случае оптимизация состояния предприятия невозможна без оптимизации прибыльности его деятельности; временное поддержание платежеспособности предприятия возможно за счет увеличения оборачиваемости активов. Также возможен вариант предоставления дотаций, целевых финансирования и поступлений.
Анализируя ликвидность баланса и коэффициенты платежеспособности, делаем вывод о неплатежеспопосбности предприятия на 1.01.2005 года, и выходе предприятия из кризиса на 1.01.2006 года.
Рычагами оптимизации ликвидности организации могут быть:
-Увеличение доли собственных источников финансирования может быть достигнуто за счет повышения прибыльности деятельности организации и дальнейшего направления чистой прибыли на увеличение собственных средств.
-Совершенствование работы по управлению оборотным капиталом;
Резервы оптимизации оборотного капитала определяются на этапе анализа оборачиваемости и могут состоять в сокращении периодов оборота элементов текущих активов и (или) увеличении периодов оборота элементов текущих пассивов. Безусловно, под увеличением периодов оборота элементов текущих пассивов не подразумевается нарушение условий договоров с поставщиками и расчетов с бюджетов (не подразумевается создание просроченных задолженностей перед поставщиками, бюджетом, персоналом).
-Оптимизация инвестиционной политики. Под оптимизацией инвестиционной политики подразумевается приведение масштабов капитальных вложений в соответствие реальным финансовым возможностям организации.
-Оптимизация финансовой политики. Под оптимизацией финансовой политики подразумевается, в частности, отказ от финансирования капитальных вложений за счет краткосрочного кредитования. Привлечение долгосрочного финансирования.
Реализация части постоянных активов, не используемых в процессе производства.
Устойчивость финансового состояния может быть повышена путем:
-ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль обо
рота;
-обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
-пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
Итак, платежеспособность фирмы, ее возможность производить необходимые платежи и расчеты в определенные сроки, зависящая как от притока денежных средств дебиторов, покупателей и заказчиков фирмы, так и от оттока средств для выполнения платежей в бюджет, расчетам с поставщиками и другими кредиторами фирмы - ключевой фактор ее финансовой стабильности. Недаром в России какое-либо сотрудничество с предприятием, фирмой, банком всегда начинают с оценки его платежеспособности. Для руководства фирмы особенно важно проводить систематический анализ платежеспособности предприятия для эффективного управления им, для предупреждения возникновения и своевременного прекращения уже возникших кризисных ситуаций.
Наступление неплатежеспособности означает превышение расходования денежных средств над их поступлением в условиях отсутствия резервов покрытия, т.е. образуется «кризисная яма». В этот момент чаще всего и начинаются «проблемы» с кредиторами предприятия. Кредиторы, пытаются вернуть свои средства путем арестов имущества. Все средства, поступающие на счет предприятия, автоматически блокируются и списываются в пользу кредиторов, деятельность предприятия замораживается, а штрафы и пени продолжают начисляться.
Основным фактором, обеспечивающим рост прибыльности основной деятельности ООО «Шанс» на протяжении исследуемого периода, являлось увеличение объема реализации предоставляемых услуг. Таким образом, увеличение объемов реализации является резервом повышения прибыльности нашей фирмы.
Совершенствование маркетинговой стратегии организации необходимо с целью привлечения платежеспособных заказчиков и увеличение объемов предоставляемых работ и услуг.
Повышение качества оказываемых услуг населению и предприятиям, в том числе за счет совершенствования системы управления персоналом и его мотивации к производительному и качественному труду. Рост качества оказываемых услуг и производительности труда являются важнейшими условиями не только финансовой стабильности, но и экономического роста предприятия, поэтому необходимо, с одной стороны, использовать разнообразные методы материального и морального стимулирования производительного труда, с другой стороны – повышать эффективность использования имеющегося оборудования (модернизация, автоматизация и др.);
Необходимо осуществлять постоянный контроль за издержками, особенно, в части косвенных непроизводительных постоянных расходов.
Несомненно, привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.
Реализуя план повышения финансовой устойчивости, предприятие в конце 2005 года подписало 23 контракта, срок действия, которых 2006 год на сумму 226980 тыс. руб.
Все контракты обеспечены на 100%.
Следовательно, объем выручки от реализации составляет 226980 тысяч рублей, то есть рост выручки в плановом году предполагается на 48,7% и на основании данного показателя я рассчитаю прогнозный баланс и отчет о прибылях и убытках ООО «Шанс» на 2006 год, а также прогнозные показатели финансового состояния предприятия.
Таким образом, рассмотрим, как данный факт отразится на финансовых результатах деятельности предприятия и показателях финансовой устойчивости предприятия (см.табл.3.1.).
Строка 10 заполняется на основе данных расчета плана реализации продукции и услуг, то есть 226980 тыс. рублей, что составляет 48,7% роста.
Строка 20 – это переменные затраты предприятия, следовательно, если выручка от реализации увеличилась на 48,7%, то и затраты возрастут на 48,7%. По строкам 30 и 40 остаются на уровне отчетного года. Данные по строке 60, 70, 90, 100, 120, 130 остаются на уровне отчетного года, так как не предполагается реализации основных средств и т.п.
Таблица 3.1
Прогнозный отчет о прибылях и убытках, (тыс.руб.)
| Показатель | За отчетный период | Прогноз на 1.01.2006 | Отклонение | |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | ||||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обяз. платежей) | 010 | 152 659 | 226980 | 74321 |
| Себестоимость проданных товаров, работ, услуг | 020 | (141 731) | (210754) | 69023 |
| Валовая прибыль | 029 | 10 928 | 16226 | 5298 |
| Управленческие расходы | 040 | 34 | 34 | 0 |
| Прибыль (убыток) от продаж | 050 | 10894 | 16192 | 5298 |
| Прочие доходы и расходы Проценты к получению | 060 | 27 | 27 | 0 |
| Проценты к уплате | 070 | (1 217) | (1217) | 0 |
| Прочие операционные доходы | 090 | 17 | 17 | 0 |
| Прочие операционные расходы | 100 | (657) | (657) | 0 |
| Внереализационные расходы | 130 | (447) | (447) | 0 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 140 | 8 713 | 13915 | 5202 |
| Текущий налог на прибыль | 150 | (2297) | (3340) | 1043 |
Чистая прибыль (убыток) очередного | 190 | 6 416 | 10575 | 4159 |
Следовательно, при подписании контрактов на сумму 226980 тысяч рублей на прогнозный период, предприятие получит увеличение суммы прибыли за вычетом налога на прибыль на 4159 тысяч рублей, что составит 10575 тысяч рублей по итогам года.
Для того чтобы рассчитать прогнозные показатели финансового состояния предприятия ООО «Шанс» необходимо составить и прогнозный баланс.
На ООО «Шанс» не планируется увеличивать величину внеоборотных активов, поэтому она остается на уровне 2006 года. Оборотные активы увеличиваются за счет роста дебиторской задолженности и денежных средств, что связано с ростом выручки от реализации предоставляемых услуг. Денежные средства регулируют баланс предприятия (см.табл.3.2).
Таблица 3.2
Прогнозный актив баланса ООО «Шанс», (тыс.руб.)
| Показатель | Расчет | 1.01.2007 | 1.01.2007 | отклонение |
| Внеоборотные активы | - | 103269 | 103269 | 0 |
| Оборотные активы в т.ч. | - | 235744 | 346080 | 110336 |
| Запасы |  | 82776 | 122988 | 40212 |
| НДС | - | 7927 | 7927 | 0 |
| Дебиторская задолженность |  | 144094 | 213920 | 69826 |
| Денежные средства | - | 887 | 1185 | 298 |
| Краткосрочные финансовые вложения | - | 60 | 60 | 0 |
| Актив баланса | - | 339013 | 449349 | 110336 |
Вр, Ср – выручка, себестоимость от реализации прогнозного периода
Д – число дней в периоде
Пдз, Пкз, Пз – период погашения дебиторской, кредиторской задолженности, запасов отчетного периода
Таким образом, актив баланса вырос на 110336, что произошло за счет роста запасов, дебиторской задолженности и статьи денежные средства.
Статья денежные средства регулирует баланс.
Анализ прогнозного пассива баланса следует начинать с величины капитала, так предполагаем, что уставный, добавочный и резервный капитал не изменят своих значений на прогнозный период.
Так как по результатам расчетов у нас сумма прибыли за прогнозный год составила 10575 тысяч рублей, то можно предположить, что величина собственного капитала увеличится на эту сумму.
Так, за отчетный период собственный капитал составлял 175707 тысяч рублей, тогда на прогнозный период его средняя величина будет равна (175707+(175707+10575))/2 = 180995 тысяч рублей, то есть нераспределенная прибыль составит 145532 тысячи рублей.
Следовательно, на формирование оборотных активов будет направлено 180995-103269 = 77726 тысяч рублей.
Совокупная потребность в финансировании (собственный капитал и банковский кредит) определяется по формуле:
(3.1)Так в нашем случае:
(3.2)Составит 174947 тысяч рублей.
Максимальная величина кредиторской задолженности определяется по формуле:
(3.3)Максимальная величина кредиторской задолженности составит 170925 тысяч рублей.
На основании представленных расчетов составим прогнозный пассив баланса предприятия ООО «Шанс» (см.табл.3.3).
Таблица 3.3
Прогнозный пассив баланса ООО «Шанс», (тыс.руб.)
| | Показатель | 1.01.2007 | 1.01.2007 | отклонение | |
|---|---|---|---|---|---|
| | 1 | 2 | 3 | 4 | |
| | Собственный капитал в т.ч. | 175707 | 180995 | 5288 | |
| | Уставный капитал | 35463 | 35463 | 0 | |
| | Нераспределенная прибыль | 140244 | 145532 | 5288 | |
| | Долгосрочные обяз-ва | 7513 | 7513 | 0 | |
| | Краткосрочные об-ва в т.ч. | 155793 | 260841 | 105048 | |
| Продолжение таблицы 3.3 | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | ||
| Кредиты и займы | 89916 | 89916 | 0 | ||
| Кредиторская задолженность | 65877 | 170925 | 105048 | ||
| Актив баланса | 339013 | 449349 | 110336 | ||
| ЧОК=ТА-КП | 79951 | 85239 | 5288 | ||
Также следует отметить и увеличение пассива баланса предприятия, что означает рост источников финансирования имущества ООО «Шанс», что произошло в результате роста кредиторской задолженности, снижения сумм краткосрочного кредита, за счет его погашения, и роста нераспределенной прибыли предприятия. Величина чистого оборотного капитала выросла на 5288 тысяч рублей.
Таким образом, по результатам представленных прогнозных баланса и формы №2 «Отчета о прибылях и убытках» я рассчитаю прогнозные показатели деятельности предприятия, чтобы оценить эффективность и прибыльность внедряемых мероприятий.
Так, рассчитаем показатели ликвидности (платежеспособности) ООО «Шанс» на основе данных прогнозного баланса.
В таблице 3.4 представлены показатели ликвидности в прогнозе
Таблица 3.4
Плановые показатели ликвидности
| Показатели | 1.01.07 | 1.01.07 |
| Коэф-т абсолютной ликвидности | 0,006 | 0,006 |
| Коэф-т обеспеченности собственными средствами | 0,3 | 0,3 |
| Коэф-т быстрой ликвидности | 0,9 | 0,9 |
| Коэф-т текущей ликвидности | 1,5 | 1,5 |
Заметно, что все показатели ликвидности баланса остались на прежнем уровне.
Более точное состояние предприятие можно определить при помощи показателей финансовой устойчивости (см.табл.3.5.)
Таблица 3.5
Плановые показатели финансовой устойчивости
| Показатели | 1.01.07 | 1.01.07 | Отклонение |
| Коэф-т автономии | 0,52 | 0,71 | 0,19 |
| Коэф-т маневренности | 0,44 | 0,44 | 0 |
| Коэф-т обеспеченности собственными средствами | 0,43 | 0,30 | -0,13 |
| Коэф-т обеспеченности запасов собственными источниками | 0,86 | 0,63 | -0,23 |
| Коэф-т соотношения заемных и собственных средств | 0,93 | 0,53 | -0,4 |
| Коэф-т обеспеченности долгосрочных инвестиций | 0,53 | 0,55 | 0,02 |
| Коэф-т иммобилизации | 0,54 | 0,30 | -0,24 |
Рис. 3.1. Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Шанс»
За прогнозный период произошел рост показателя автономии, что соизмеряет собственный капитал со всеми источниками финансирования.
Величина показателя, превышающая 0,5 свидетельствует о том, что предприятие в достаточной степени финансово устойчиво. С точки зрения кредиторов это обеспечивает гарантированность предприятием своих обязательств. Таким образом, состояние предприятия можно считать финансовоусточивым.
Коэффициент маневренности не изменился, что объясняется тем, что в прогнозном периоде не изменились внеоборотные активы.
Произошло снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами, то есть собственные средства не покрывают часть текущих активов.
Также и снижение показателя обеспеченности запасов собственными источниками. В результате анализа показателей, необходимо увеличить собственный капитал предприятия, который по прогнозным данным не был изменен.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств снизится на 0,4 пункта. Это означает, что доля заемных средств, используемых для финансирования деятельности компании, снизится, следовательно, снизится зависимость от кредиторов. Данный факт свидетельствует о росте финансовой устойчивости компании.
Показатель обеспеченности долгосрочных инвестиций отражает долю инвестированного капитала в постоянных активах. На протяжении всего рассматриваемого периода значение коэффициента вырос на 0,02.
Связь структуры активов и финансовой устойчивости предприятия устанавливает коэффициент иммобилизации. Он представляет собой частное от деления постоянных и текущих активов и отражает устойчивость предприятия в плане возможности погашения краткосрочной задолженности. Чем меньше значение данного коэффициента, тем указанная возможность больше. Что и происходит в ООО «Шанс» и с 1.01.2007 коэффициент снижается с 0,53 до 0,30, что свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия.
Для уточнения положения компании ООО «Шанс» на планируемый год, необходимо определить также и вероятность банкротства компании, т.к. показатель текущей ликвидности не превышает установленного нормативного значения.
Представим результаты расчетов в таблице 3.6
Таблица 3.6.
Прогноз банкротства по пятифакторной модели Z
| Наименование показателей | Нормативное значение | 1.01. 2007 | 1.01. 2007 | Изменение |
| Х1 | 1,2 | 0,24 | 0,2 | -0,04 |
| Х2 | 1,4 | 0,41 | 0,32 | -0,09 |
| Х3 | 3,3 | 0,025 | 0,03 | 0,005 |
| Х4 | 0,6 | 0,1 | 0,1 | 0 |
| Х5 | 1,0 | 0,45 | 0,5 | 0,05 |
| Z-значение | | 1,45 | 1,35 | -0,11 |
| Вероятность банкротства | | Очень высокая | Очень низкая | повышается |
Таким образом, на основании проведенных расчетов по составлению прогнозных показателей деятельности ООО «Шанс», можно сказать, что предприятие получило по итогам года прибыль, большую, чем в отчетном периоде, так как заключило удачные контракты на сумму 226980 тысяч рублей.
Однако в целом по структуре баланса произошло увеличение валюты баланса, что означает рост эффективности финансовой деятельности ООО «Шанс», ее расширение. Ликвидность баланса не изменилась на прогнозный период.
Также показатели вероятности банкротства предприятия находятся все еще на достаточно высоком уровне, и предприятие на грани банкротства, несмотря на достаточно положительные показатели в форме №2.