Geum.ru

М, что внешнеэкономические связи практически во всех странах мира определяют экономическое и социальное развитие государств, являются составной частью экономики

Вид материалаРеферат

Содержание


1.4. Источники финансирования внешнеэкономической деятельности предприятия
Для импортера
Для экспортера
Подобный материал:
1   2   3   4   5   6   7

2. Анализ организации внешнеэкономической деятельности предприятия

2.1. Технико-экономическая характеристика предприятия


Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество Ханты-Мансийская лизинговая компания «Открытие».

Сокращенное фирменное наименование: ОАО .

Место нахождения: Российская Федерация, 628508, Тюменская область, Ханты-Мансийский автономный округ, Ханты-Мансийский район, деревня Шапша, ул. Северная, дом 8.

Основными видами деятельности ОАО являются:

- осуществление внутреннего и международного лизинга;

- оказание лизингополучателям дополнительных услуг (работ), то есть любых услуг или работ, оказанных или выполненных как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанных с реализацией договора лизинга;

- оказание консультационных услуг;

- организация и проведение семинаров, конференций, симпозиумов, выставок;

- иные виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством РФ.

Финансовая аренда (лизинг) – инструмент инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика оборудование (предмет лизинга) и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях лизингополучателю (клиенту) с последующим переходом права собственности лизингополучателю. Клиент, не отвлекая собственные ресурсы, производит модернизацию основных фондов и получает средства на развитие одновременно с налоговыми льготами, которые предусмотрены российским законодательством в области финансовой аренды – лизинга.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю.

Стандартная сделка лизинга представлена на рис.12.



Рис.12. Схема лизинга

Порядок действий:

1 - Заключение договора лизинга

2 - Заключение договора поставки объекта лизинга

3 - Заключение кредитного договора с Инвестором

4 - Оплата за продукцию

5 - Поставка оборудования

6 - Оплата лизинговых платежей

7 - Возврат кредита

Клиент лизинговой компании самостоятельно определяет имущество, которое необходимо ему для осуществления предпринимательской деятельности, а также продавца, у которого он хотел бы его приобрести.

На протяжении всего срока владения и пользования имуществом клиент регулярно осуществляет выплаты лизинговых платежей. График выплат лизинговых платежей составляется специалистами ОАО с учетом особенностей бизнеса клиента (ежеквартальные, ежемесячные или неравномерные выплаты).

 По истечении срока лизинга клиент вправе приобрести имущество в собственность по выкупной стоимости, которая незначительна по сравнению с первоначальной стоимостью имущества.

Основными поставщиками ОАО являются:
  • ОАО «Автодом» – официальный дилер BMW;
  • ГК «Независимость» – официальный дилер Audi, Volkswagen, Land Rover, Volvo и др.;
  • Автоспеццентр Audi на Таганке – официальный дилер Audi;
  • ГК «Рольф» – официальный дилер Mitsubishi, Audi, Ford, Mercedes-Benz и др.;
  • «Тойота Центр Измайлово» – официальный дилер Toyota;
  • ЗАО «МБ-Беляево» – официальный дилер Mercedes-Benz;
  • ЗАО «ДаймлерКрайслер Автомобили РУС» – официальный дилер Mercedes-Benz;
  • Компания Genser – официальный дилер Chevrolet, Opel, Ford, Nissan и др.
  • Компания «Ю.С.Импекс» – официальный дилер Mazda и Ford;
  • ЗАО «Нью-Йорк Моторс-Москва» – официальный дилер Ford;
  • ГК «РусБизнесАвто» – грузовые, специализированные автомобили и автотехника;
  • Компания МосМАЗсервис – грузовые и специализированные автомобили;
  • ООО «Энерго-Аудит» (энергетическое оборудование);
  • ООО «НПФ МИКРАН» (телекоммуникационное оборудование);
  • ООО «АРД Сатком Сервис» (оборудование для радиорелейной и спутниковой связи);
  • ОАО Холдинговая компания «Электрозавод» (энергетическое оборудование);
  • ОАО «Невский завод Электрощит» (энергетическое оборудование);
  • ОАО «Гидроэлектромонтаж» (электрооборудование);
  • ООО «Телеинформ» (оборудование связи);
  • ООО «ЭТМ-Росэнергосистемы» (электротехническое оборудование);
  • GNSS Eastern Europе (энергетическое оборудование) 

Среди клиентов ОАО такие организации как: Администрация Ханты-Мансийского района ХМАО, ОАО «Бурейская ГЭС», ОАО «Арктел», ОАО «Уралсвязьинформ», ОАО «ТВ Центр», ОАО «Южная телекоммуникационная компания», ООО «Финансовая корпорация «Открытие», ЗАО «Корвет-Телеком», ГП ХМАО «Северавтодор», ОАО «Мостострой-11», ООО «Подводгазэнергосервис», ОАО «Северречфлот» и многие другие компании.

ОАО осуществляет свою деятельность на российском рынке лизинговых услуг. Сотрудничая с крупными официальными дилерами (Audi, BMW, Volkswagen, Mercedes-Benz) и продавцами автотехники, компания предлагает оперативное и выгодное приобретение автомобилей представительского, бизнес и коммерческого класса, а для транспортных компаний и строительных компаний – лизинг грузового автотранспорта, строительных машин и спецтехники. В портфеле ОАО объем сделок по лизингу пассажирского и грузового автотранспорта составляет – 14% (рис.13). Компания работает на рынке лизинга телекоммуникационного оборудования. С 2000 г. реализуется проект по развитию сельской телефонной связи в Ханты-Мансийском автономном округе – Югре, что обеспечило тесное сотрудничество с одним из крупнейших операторов связи – ОАО «Уралсвязьинформ». Данный проект имеет большое социальное значение его инвестором выступает Правительство Югры, предоставляя эмитенту целевые бюджетные займы для приобретения необходимого телекоммуникационного оборудования и передачей его в лизинг ОАО «Уралсвязьинформ». Используя опыт, приобретенный в ходе реализации проекта, ОАО успешно действует и на московском рынке лизинга телекоммуникационного оборудования. В настоящее время реализуется проект по строительству узлов передачи данных и доступа в интернет в различных районах г. Москвы, к которым подключаются жилые, общественные и промышленные объекты. Доля телекоммуникационного оборудования в общей сумме сделок достигает 75%. ОАО передает в лизинг объекты связи, классифицируемые как недвижимое имущество (опоры, башни), что дает возможность характеризовать его как представителя рынка лизинга недвижимости. Также клиентами ОАО являются полиграфические предприятия (5% от объема портфеля лизинговых сделок), дорожно-строительные предприятия (4% от объема портфеля лизинговых сделок), иные предприятия (2% от объема портфеля лизинговых сделок).

……….

Таким образом, наибольший удельный вес в структуре затрат ОАО приходится на амортизацию оборудования, что связано со спецификой деятельности лизинговой компании.

В таблице 9 представлена динамика показателей, характеризующих ликвидность .

Как показывают данные, на протяжении всего рассматриваемого периода у компании наблюдается дефицит собственных оборотных средств, что является характерным для отражения результатов лизинговой деятельности: лизинговые компании, в основном, осуществляют лизинговые сделки, предметом которых являются внеоборотные активы, на заемные средства. Указанная общая картина прослеживается и в отчетности . На протяжении всех последних лет компания стремится занимать на рынке активную позицию, расширяется круг её клиентов, значительно увеличивается количество обслуживаемых договоров лизинга и, как следствие, растут объемы передаваемого в лизинг имущества, которое учитывается как внеоборотные активы в балансе лизинговой компании. При этом финансирование проектов осуществляется практически полностью за счет займов и кредитов, что и приводит к столь существенным изменениям величины собственных оборотных средств.

Таблица 9

Динамика показателей, характеризующих ликвидность за 2004-2006гг.

…….

Коэффициент текущей ликвидности изменялся разнонаправлено. Осуществленный в 2005 году в рамках бухучёта перевод получаемых по договорам лизинга авансов из раздела краткосрочных обязательств в долгосрочные, а также размещение облигационного займа привели к резкому скачку коэффициента текущей ликвидности до чрезмерно высокого уровня. Последующее вложение полученных на рынке корпоративных облигаций средств в перспективные лизинговые сделки, а также начало реализации крупного проекта в области электроэнергетики позволили вернуть значение коэффициента текущей ликвидности в нормальные границы.

………….

Текущие значения обоих коэффициентов ликвидности свидетельствуют о вполне достаточном уровне платежеспособности ОАО .

Коэффициент автономии собственных средств не демонстрирует высоких значений, поскольку, как отмечалось выше, подавляющее большинство лизинговых сделок финансируется за счет привлеченного капитала.

К существенным событиям/факторам, которые могут в наибольшей степени негативно повлиять на возможность получения ОАО в будущем высоких результатов, относятся:

- нарушение экономической стабильности в РФ;

- усиление конкуренции со стороны российских и иностранных лизинговых компаний.

Вероятность наступления данных факторов оценивается как невысокая в отношении первого фактора. В отношении усиления конкуренции на рынке лизинговых услуг - как высокая. Снизить негативное влияние этого фактора на свою деятельность ОАО планирует путем:

- улучшения качества предоставляемых услуг (оперативное заключение сделок, индивидуальных подход к клиенту);

- исследования и анализа рыночных тенденций;

- продвижения лизинговых продуктов (проведения рекламных компаний);

- повышения квалификации персонала (проведение обучающих курсов, курсов повышения квалификации);

- анализа предпочтений клиентов с целью удовлетворения их потребностей на более высоком уровне по сравнению с конкурентами;

- диверсификации источников финансирования лизинговых проектов (банковское финансирование, облигационные займы, собственные средства).

Возможные факторы, которые могут негативно повлиять на сбыт лизинговых услуг ОАО :

Во-первых, это ухудшение финансового положения клиентов компании, как тех, которые давно и продуктивно работают с ОАО и зарекомендовали себя исключительно с лучшей стороны, так и потенциальных клиентов, желающих использовать лизинговые услуги, в качестве удобного финансового инструмента. Возможные в таком случае неплатежи по договорам лизинга могут повлечь ухудшение финансового состояния ОАО и отразиться на способности в полном объеме осуществлять основную деятельность.

Во-вторых, несмотря на то, что рынок лизинговых услуг только развивается, можно говорить о том, что ситуация на рынке лизинговых услуг с каждым годом обостряется, с приходом новых игроков в рыночные сектора растет конкуренция. На рынке лизинговых услуг появились иностранные компании. Практически каждая банковская структура, финансово-промышленная группа, крупные промышленные предприятия создали дочерние лизинговые компании, которые интенсивно работают как внутри объединений, так и вовне.

В целях уменьшения влияния указанных факторов на сбыт лизинговых услуг ОАО осуществляет:
  • предварительный анализ финансового состояния потенциальных лизингополучателй, анализ прогнозов их развития и технико-экономических обоснований заявляемых ими лизинговых сделок;
  • мониторинг финансового состояния лизингополучателей;
  • мониторинг рынка лизинговых услуг и существующих на нем конкурентных предложений;
  • работы по снижению стоимости привлекаемого для реализации сделок финансирования;
  • минимизацию управленческих издержек для снижения себестоимости услуг.

Таким образом, ОАО - стабильно развивающаяся компания, финансово устойчивая и платежеспособная. Компанию выгодно отличают устойчивые связи с крупными поставщиками, большая база клиентов, а также высокий кадровый потенциал. Залогом успешного развития компании во многом является тесное сотрудничество с предприятиями телекоммуникационного сектора, доля сделок с которыми в общем портфеле договоров лизинга компании составляет на сегодня около 75%. В целом результаты деятельности компании можно оценить положительно.