«Инвестиционная Компания «Доходные инвестиции»

Вид материала

Регламент

Содержание 12.1. Цель уведомления 14. Порядок внесения изменений и дополнений в Регламент 15. Разрешение споров 16. Заключительные положения 17. Общие сведения о Компании Инн/кпп 7702626754/770201001

Подобный материал:

• Рабочая учебная программа дисциплины «инвестиционная стратегия», 61.56kb.
• Городская Инвестиционная Компания» утверждаю генеральный директор зао «Городская Инвестиционная, 2744.86kb.
• «инвестиционная компания ик русс-инвест», 86.09kb.
• 1. Инвестиции и инвестиционная деятельность Инвестиции как экономическая категория., 383.04kb.
• Инвестиции и инвестиционная деятельность, 287.99kb.
• Городская Инвестиционная Компания, являющееся специализированным депозитарием. Электронное, 111.91kb.
• Лекция Инвестиции и инвестиционная деятельность финансово-экономическое содержание, 126.75kb.
• Положение о благотворительной деятельности Открытого акционерного общества «инвестиционная, 36.22kb.
• Темы курсовых работ Инвестиции Инвестиционная деятельность в России в реальном секторе., 20.37kb.
• Открытого акционерного общества, 383kb.

12. Уведомление о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг 12.1. Цель уведомления 12.1.1. Компания уведомляет всех Клиентов о том, что проведение операций на рынке ценных бумаг сопряжено с определенными системными и рыночными рисками, которые могут повлечь за собой серьезные финансовые потери. Настоящее уведомление не может раскрыть все риски, возникающие при совершении операций на фондовом рынке. Главная цель уведомления – дать Клиентам общее представление о рисках, их классификации и способах диверсификации. 12.1.2. Риск – это комплексное и многомерное понятие, которое неразрывно связано причинно-следственными связями с обвалами фондового рынка, банкротством предприятий, девальвацией валют, неожиданными колебаниями темпов инфляции и процентных ставок и даже изменениями в гражданском и налоговом законодательстве. 12.1.3. Компания рекомендует Клиенту более внимательно и всестороннее рассмотреть вопрос о приемлемости для него совершения операций с ценными бумагами на фондовом рынке с точки зрения финансовых возможностей, а также более ответственно подойти к решению вопроса о выборе инвестиционной стратегии. 12.1.4. Настоящее уведомление не раскрывает всех рисков, связанных с проведением операций на рынке ценных бумаг. 12.1.5. Риски, возникающие при работе на фондовом рынке, подразделяются на системные и рыночные. К системным рискам относятся: риск изменения политической ситуации, риск несовершенства существующего законодательства и неблагоприятных изменений в законодательстве, общий банковский кризис, дефолт, действия государственных органов, риск резкого падения курса рубля по отношению к основным мировым валютам. Бороться с такими рисками невозможно. Их можно лишь принять как обязательные сопутствующие условия при работе на фондовом рынке. 12.1.6. Отдельно следует выделить риски, связанные с использованием Компанией в своих интересах денежных средств Клиента, в том числе зачисление денежных средств на собственный счет Компании, неисполнением Компанией или банком, в котором открыт специальный брокерский счет, своих обязательств в отношении клиентов, в частности риски, возникающие вследствие зачисления средств со специальных брокерских счетов на собственные счета Компании. Такие риски обусловлены, в первую очередь, факторами макроэкономического воздействия на финансовое состояние Компании, то есть фактически это одна из существующих возможностей проявления событий, наступление которых характеризуется уровнем системного риска. К таким событиям, например, относится общий банковский кризис, который может «заморозить» средства Клиентов на специальных брокерских счетах Компании, риск банкротства отдельно взятого банка, который «заморозит» средства клиентов, хранящиеся на специальных брокерских счетах, открытых в этом банке, и не скажется на платежах других клиентов, специальные брокерские счета которых находятся в других банках, в том числе, кризис существующей системы биржевого клиринга, который сделает невозможными как для Компании, так и для Клиентов расчеты по совершенным биржевым операциям. 12.1.7. Учет и хранение денежные средств Клиента на специальном брокерском счете вместе с денежными средствами других клиентов Компании, заключивших договоры на брокерское обслуживание, связано также с иными рисками, в том числе, но не ограничиваясь этим, с рисками возможного обращения взыскания на денежные средства клиентов Компании, учитываемых на специальных брокерских счетах, по долгам клиентов, а также самой Компании. 12.2. Классификация рыночных рисков 12.2.1. К источникам рыночных рисков можно отнести: - Систематический риск - выражается в изменчивости курсовой стоимости финансовых инструментов: чем выше волатильность, тем выше риск. Представляет собой максимальную опасность для инвестиций, вложенных на короткий срок. На длительном интервале инвестирования рыночный риск сглаживается. Он не может быть устранен диверсификацией портфеля.  Отраслевой риск - связан с особенностями состояния, развития и финансовых результатов конкретных отраслей. Может быть нивелирован путем диверсификации портфеля – вложением инвестиций одновременно в разные отрасли экономики.  Финансовый риск - связан с соотношением собственных и заемных средств в структуре активов. Чем выше доля заемных средств, так называемый финансовый рычаг, тем выше финансовый риск. Управляется путем изменения соотношения собственных и заемных средств.  Инфляционный риск – отражает риск снижения покупательной способности национальной валюты. Даже самые надежные с точки зрения систематического риска инструменты, например, государственные облигации, обеспечивающие фиксированную доходность, гарантируемую государством, имеют высокую степень риска обесценения из-за низкого уровня доходности. Риск является управляемым через использование инструментов с высокой доходностью.  Риск ликвидности – связан с невозможностью продать финансовый инструмент в нужный момент времени по ожидаемой высокой цене. Инструменты, котирующиеся на бирже, как правило, высоколиквидны. Инструменты, покупаемые и продаваемые на внебиржевом рынке, менее ликвидны. Риск является управляемым через диверсификацию портфеля.  Структурный риск – определяется классом используемых инструментов: акции, государственные или корпоративные облигации, векселя или денежные активы. По отношению к облигациям и инструментам денежного рынка акции представляют собой более рискованный инструмент. Рыночный риски, следовательно, размах колебаний по этому инструменту может быть весьма существенным. Активы, вложенные в акции на короткий срок, могут попасть как раз в период резкого снижения курсовой стоимости. В долгосрочной перспективе этот инструмент может принести наиболее высокие результаты, но рыночная предсказуемость его оставляет желать лучшего. Структурный риск может быть диверсифицирован путем управления структурой активов.  Инфраструктурный риск – риск, связанный с характеристиками и инфраструктурой рынков ценных бумаг в России. Эти рынки отличаются малыми размерами, низкой ликвидностью и высокой волатильностью, отсутствием исторических данных ввиду новизны рынков. Большая часть рыночной капитализации и объема торгов приходится на ограниченное число эмитентов. Небольшое число торговых систем, инфраструктура рынка, обслуживающая торги – все это непосредственно влияет на результаты инвестирования. 12.2.2. Рыночный риск определяется изменчивостью или периодическими колебаниями доходности. Количественно его часто измеряют статистическими показателями «стандартного отклонения». Чем выше показатель волатильности результата инвестирования, чем выше стандартное отклонение, тем больше риск. Но риск, тем не менее, более сложное понятие, чем просто форма его проявления в колебаниях доходности. Все изощренные статистические способы измерения риска могут оказаться обманчивы. 12.2.3. Можно определить три фактора, влияющих на колебания инвестиционных результатов. - Во-первых, это структура активов. Акции быстро растущих компаний с малой капитализацией значительно менее устойчивы, чем акции так называемых «голубых фишек» – крупнейших и давно работающих компаний. Инвестиции на развивающихся рынках менее предсказуемы, чем на рынках США и Западной Европы. - Во-вторых, степень диверсифицированности активов. Активы, состоящие из акций десятка компаний, подвержен большей изменяемости, чем активы, имеющие акции сотни компаний. С другой стороны, набор акций компаний из одной отрасли будет менее устойчивым, чем распределенный по компаниям из разных отраслей экономики. - В-третьих, стратегия управления активами. Клиент выбирает тип инвестиционной стратегии, взвешивая риск и доходность. Более агрессивные стратегии могут принести более высокий доход, но и соответствуют большему риску. 12.2.4. В целом, способность противостоять риску определяется конкретными обстоятельствами: возрастом, целями, временным горизонтом инвестиций, психологическими особенностями Клиента, уровнем его дохода, размером и степенью диверсификации активов. И то, что является рискованным для одного Клиента, может быть вполне разумно для другого. Хорошо информированный Клиент, который понимает источники риска и последствия принятых решений, лучше подготовлен к тому, чтобы использовать решения с разумной степенью риска для увеличения доходности вложенных активов. 13. Конфиденциальность 13.1. Компания обязуется ограничить круг своих сотрудников, допущенных к сведениям о Клиентах, числом, необходимым для выполнения обязательств, предусмотренных Регламентом. 13.2. Компания обязуется не раскрывать третьим лицам сведения об операциях, счетах и реквизитах Клиента, кроме случаев, когда частичное раскрытие таких сведений прямо разрешено самим Клиентом или вытекает из необходимости выполнить его поручение, а также в случаях, предусмотренных действующим законодательством Российской Федерации 13.3. Клиент обязуется не передавать третьим лицам без письменного согласия Компании любые сведения, которые станут ему известны в связи исполнением положений Регламента, если только такое разглашение прямо не связано с необходимостью защиты собственных интересов в установленном законодательством Российской Федерации порядке. 13.4. Для соблюдения конфиденциальности Клиент может выбрать в Заявлении (Приложение №2) идентификацию документов по персональным данным или по коду Клиента. 14. Порядок внесения изменений и дополнений в Регламент 14.1. Компания вправе в одностороннем порядке вносить изменения и дополнения в Регламент. 14.2. Компания обязана уведомлять Клиентов обо всех изменениях Регламента не позднее, чем за 10 (Десять) календарных дней до вступления в силу измененных условий Регламента путем опубликования информации об изменениях в сети Интернет на Web-сайте ООО «ИК «Доходные Инвестиции» -invest.ru 14.3. Изменения и дополнения, вносимые Компанией в Регламент, связанные с изменениями в законодательстве Российской Федерации и/или правилах ТС и иных организаций, с которыми Компания взаимодействует во исполнение поручений Клиента, вступают в силу одновременно со вступлением в силу изменений и дополнений в указанных актах. 14.4. Изменения и дополнения, вносимые Компанией в Регламент, связанные с изменениями указанных в статье 17 сведений о Компании, а также с изменением списка сотрудников, уполномоченных на прием и передачу сообщений (Приложение №11), вступают в силу одновременно с утверждением вышеуказанных изменений. 15. Разрешение споров 15.1. При рассмотрении спорных вопросов, связанных с Регламентом и Договором, Стороны будут руководствоваться действующим законодательством Российской Федерации. 15.2. Стороны в деловых переговорах могут осуществлять записи переговоров на магнитных носителях. В Случае возникновения споров Стороны в праве ссылаться на такие записи, как на допустимые доказательства. 15.3. Стороны будут принимать все необходимые меры к тому, чтобы в случае возникновения спорных вопросов решить их в претензионном порядке. 15.4. Претензии составляются в письменной форме, в которой указываются: - требования заявителя; - сумма претензии и ее обоснованный расчет, если претензия подлежит денежной оценке; - обстоятельства, на которых основываются требования, и доказательства, подтверждающие их; - перечень прилагаемых к претензии документов и других доказательств; - срок, предоставляемый для ответа на претензию (не менее 5 (Пяти) рабочих дней); - иные сведения, необходимые для урегулирования спора. 15.5. Претензия рассматривается в течение 5 (Пяти) рабочих дней. В ответе на претензию указываются признанные и непризнанные требования, содержащиеся в претензии. 15.6. При полном или частичном отказе в удовлетворении претензии в ответе на претензию указываются: - обоснованные мотивы отказа со ссылкой на соответствующие обстоятельства; - доказательства, обосновывающие отказ; - перечень прилагаемых к ответу на претензию документов. 15.7. Ответ на претензию направляются в письменной форме, с использованием средств связи, обеспечивающих фиксирование их отправления, либо вручаются под расписку. 15.8. В случае полного или частичного отказа в удовлетворении претензии, фактического неудовлетворения претензии или неполучения в срок ответа на претензию заявитель вправе обратиться в суд. 15.9. В случае не достижения соглашения, спор решается в Арбитражном суде г.Москвы или в суде общей юрисдикции по местонахождению Компании согласно подведомственности. 16. Заключительные положения 16.1. Налогообложение доходов, полученных Клиентом по Договору, производится в сроки и в порядке, установленном законодательством Российской Федерации. Порядок налогообложения доходов Клиента по действующему на момент утверждения Регламента законодательству Российской Федерации разъяснен Компанией в Приложении №8. В случае изменения законодательства Российской Федерации, применению подлежат нормы действующего законодательства. 16.2. В случае изменения платежных реквизитов, юридического адреса (адреса регистрации), почтового адреса, а также иных сведений, указанных в и Анкете Клиента (Приложение №3), Клиент обязан в течение 3 (Трех) рабочих дней известить об этом в письменной форме Компанию. В противном случае Компания считается надлежащим образом исполнившей свои обязательства при направлении исполнения (платежных поручений, отчетов и т.п.) по прежнему адресу (реквизитам) Клиента. 16.3. В случае совершения сделок по ценам, обеспечивающим получение дополнительного дохода относительно условий, зафиксированных в Регламенте и/или заявках Клиента, полученный дополнительный доход распределяется между Компанией и Клиентом в соответствии с Договором. 16.4. Оригиналы документов и/или претензии высылаются Сторонами только заказной почтой или вручаются под расписку. 16.5. Регламент включает в себя 13 (тринадцать) приложений. Все приложения, изменения и дополнения к Регламенту являются его составной и неотъемлемой частью. 16.6. Утрата отдельными положениями Регламента юридической силы не влечет за собой утрату юридической силы Регламента в целом. 16.7. В случае если стороны пришли к соглашению о брокерском обслуживании на иных условиях, чем представленные в Регламенте, такие условия фиксируются в Договоре как особые условия. 17. Общие сведения о Компании Полное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Инвестиционная Компания «Доходные инвестиции» Адрес места нахождения: 129090, г. Москва, Олимпийский проспект, д. 16 к. 1 Почтовый адрес: 129090, г. Москва, Олимпийский проспект, д. 16 к. 1 ИНН/КПП 7702626754/770201001 ОГРН: 1067760440098 Свидетельство о внесении записи в ЕГРЮЛ: Серия 77 № 008488518 от 01 декабря 2006 года, выдано Межрайонной инспекцией МНС России № 46 по г. Москве Лицензии: Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 077-09951-100000 от 13 февраля 2007 года. Срок действия лицензии: 3 года Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление дилерской деятельности № 077-09962-010000 от 13 февраля 2007 года. Срок действия лицензии: 3 года Профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-09974-001000 от 13 февраля 2007 года Срок действия лицензии: 3 года Специальный брокерский счёт: № 40701810300000000750 в ЗАО «Банк Финам», г. Москва, к/с 30101810700000000633, БИК 044552633 Специальный брокерский счет для денежных средств Клиентов, используемых Компанией в собственных целях: № 40701810100000000772 в ЗАО «Банк Финам», г. Москва, к/с 30101810700000000633, БИК 044552633 Регламент брокерского обслуживания на рынке ценных бумаг ООО «ИК «Доходные инвестиции» стр.