Лекции по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности»
| Вид материала | Лекции |
- Тематика курсовых работ по дисциплине «экономический анализ хозяйственной деятельности», 15.82kb.
- Вопросы к экзамену (зачету) по дисциплине «Анализ хозяйственной деятельности», 40.05kb.
- Анализ экономической эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия, 481.25kb.
- Курсовая работа по дисциплине «Анализ и диагностика производственно-финансовой деятельности, 121.56kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной, 41.3kb.
- Тематика курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной, 31.5kb.
- Вопросы к экзамену по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности, 25.51kb.
- Методические указания по выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ финансово-хозяйственной, 420.04kb.
- «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 16.1kb.
- Темы курсовых работ по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности», 20.61kb.
1. Сущность анализа финансового состояния предприятия.
2. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа.
3. Экономическая характеристика и чтение бухгалтерского баланса.
4. Анализ динамики состава и структуры активов
5. Анализ собственного и заемного капитала
6.Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия.
7. Анализ ликвидности баланса.
8. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия
1. Сущность анализа финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятии и (организации) финансировать свою деятельность.
Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым, кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, поддерживать свою инвестиционную привлекательность и платежеспособность свидетельствуют о его устойчивом финансовом состоянии. Финансовая устойчивость характеризует внутреннее состояние объекта, проявляющееся в сбалансированности денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств предприятии я и источников их формирования.
Задачи финансового анализа: исходя из цели, выделяют следующие основные задачи финансового анализа, работающего в условиях рыночной экономики:
- общая оценка финансового положения предприятия и его изменения за отчетный период;
- оценка состава и структуры активов, их состояния и движения;
- оценка состава и структуры собственного капитала и обязательств, их состояния и движения;
- анализ показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения их уровня и т.д.
2. Финансовая отчетность как информационная база финансового анализа.
Финансовая отчетность представляет собой систему показателей, характеризующих условия и результаты работы предприятия за определенный период. Все виды финансовой отчетности представляют собой вид учетных записей, являющихся обобщающими показателями,.
Финансовая отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ нужен, прежде всего, собственникам и администрации предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности.
Информация о финансовом положении приводится в Бухгалтерском балансе. Информация о результатах деятельности показывается в «Отчетах доходах и расходах». Информация об изменении финансового положения приводится в «Отчете о движении денег» и в «Отчете об изменениях в собственном капитале».
Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс, поскольку наглядность и уровень обобщения учетных данных находится в ней на качественно более высоком уровне
Состав финансовой отчетности любого предприятия регламентируется Законом « О бухгалтерском учете и финансовой отчетности» от 26 декабря 1997 г. с изменениями и дополнениями от 26 июня 2002г.
Состав финансовой отчетности:
1. Отчет о финансовом положении предприятия – бухгалтерский баланс (форма №1);
2. Отчет о доходах и расходах (форма №2);
3. Отчет о движении денежных средств (форма №3);
4. Отчет об изменении в собственном капитале (форма №4).
5. Пояснительная записка.
Основные элементы финансовой отчетности:
- активы – имущество или имущественные блага, являющиеся результатом прошлых сделок или событий, ожидаемых в будущем, которые сами по себе не приводят к появлению активов. Активы могут иметь физическую форму ( здания, сооружения, машины, оборудование) и не иметь ее (лицензии, гудвилл, “ноу – хау”). Активы используются для производства продукции, оказания услуг, для управлении производством и т.д.
- обязательства – это результат прошлых сделок, осуществление которых приводит к появлению обязанностей должника совершить определенное действие в пользу кредитора: оплатить задолженность, передать имущество и т.д.
- собственный капитал – это активы за минусом обязательств предприятия а стоимостной форме. Деление капитала на различные виды (уставной, дополнительно оплаченный, резервный и т.д.) необходимо пользователям для правильной оценки деятельности предприятия. Более высокий удельный вес собственного капитала говорит об устойчивом финансовом положении предприятия.
- финансовые результаты – разница между доходами и расходами. Элементами финансовых результатов являются доходы и расходы.
Доходы – это результат от основной и неосновной деятельности. Расходы – это затраты, связанные с производством продукции и услуг, управлением производством, а также это убытки от основной и неосновной деятельности и от чрезвычайных ситуаций.
Существует понятие «признание элементов финансовой отчетности», которое означает, что в бухгалтерский баланс или в отчет о результатах финансово- хозяйственной деятельности может быть включена статья, которая соответствует определению элемента, т.е. отвечает следующим требованиям:
- существует вероятность, что любая будущая выгода, подлежащая отражению в данной статье, может поступить субъекту или выбыть от него;
- статья имеет стоимость, которую можно измерить с большей достоверностью.
Виды финансовой отчетности и их структура
- Бухгалтерский баланс - форма №1– это основная форма годового отчета предприятия, отражающая финансовое положение предприятия на определенную дату (обычно на конец периода). В балансе отражаются ресурсы предприятия, которые соответствуют источникам: обязательствам и собственному капиталу.
Баланс анализируется по показателям, отражающим деятельность предприятия на начало и конец налогового периода. Обычно проводится горизонтальный и вертикальный анализ.
- Отчет о доходах и расходах и его анализ – форма №2 (отчет о результатах финансово- хозяйственной деятельности на конец налогового года) содержит информацию о деятельности предприятия по созданию доходов, а также о средствах заработанных или истраченных в течение определенного периода. Основными показателями являются; доход от реализации товаров и услуг, себестоимость реализованных товаров и услуг, валовой доход, расходы периода и т.д. По данным отчета можно провести структурный анализ.
- Отчет о движении денег и его анализ – форма №3 (налоговый период дается за два года) – представляет собой совокупность всех денежных операций, т.е. все денежные поступления и расходы. Необходимость составления этого отчета состоит в получении информации о поступлении и выбытии денежных средств за отчетный период, а также о его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Этот отчет состоит из четырех разделов:
1. «Движение денег от операционной деятельности»;
2. « Движение денег от инвестиционной деятельности»;
3. «Движение денег от финансовой деятельности»;
4. Итоговый раздел.
Каждый раздел, в свою очередь делится на статьи поступления и выбытия. Итоговые графы характеризуют общее изменение денежных средств на начало и конец года.
По данным этого отчета проводится вертикальный анализ, позволяющий охарактеризовать структуру поступлений и выбытий денежных средств.
- Отчет об изменении в собственном капитале и его анализ: отчет отражает изменения в собственном капитале компании, произошедшие за отчетный период (на начало и конец года, квартала, месяца), где предоставляется следующая информация:
- о капитале каждого владельца (акционера);
- о чистом доходе, приходящемся на долю каждого владельца;
- о процентах, начисляемых на капитал и его изъятиях - для товариществ с ограниченной ответственностью;
- о количестве акций, разрешенных к выпуску, выпущенных, находящихся в обращении, о выкупленных обратно акциях, о дополнительно оплаченном капитале – для акционерных обществ;
- о накопленном нераспределенном доходе.
- Пояснительная записка к финансовой отчетности и ее значение – основной аналитический документ, составляемый на предприятии. В ней, в первую очередь должен быть проведен анализ и дана краткая оценка по всем разделам бизнес- плана, с раскрытием основных причин, повлиявших на итоговую работу предприятия.
Пояснительная записка должна раскрывать следующие основные вопросы:
- основные положения, заложенные в учетной политике предприятия, по части учета (методы начисления амортизации, определение балансовой стоимости финансовых инвестиций, методы учета запасов и их оценка и т.д.;
- по балансу в пояснительной записке должны быть раскрыты долгосрочные и текущие активы, собственный капитал, долгосрочные и текущие обязательства ( например в долгосрочных активах: основные фонды - собственные, полученные в аренду, методы начисления амортизации, основные средства в запасе и на консервации, основные средства не используемые на производстве);
- по отчету о результатах финансово – хозяйственной деятельности раскрываются факторы, повлиявшие на снижение дохода от всех видов деятельности; факторы, повлиявшие на повышение себестоимости; рост или снижение уровня административных расходов, по отношением к уровню прошлого года; дать объяснение по каждой чрезвычайной ситуации;
- по отчету о движении денежных средств: какой метод использовался для раскрытия движения денежных средств от операционной деятельности (прямой или косвенный), ограничения по движению денежных средств;
- должна быть дана общая оценка финансового положения и финансовой деятельности предприятия.
.
3. Экономическая характеристика и чтение бухгалтерского баланса.
Бухгалтерский баланс является основным источником для проведения финансового анализа предприятия. Бухгалтерский баланс представляет собой систему моментальных показателей, сгруппированных по определенным признакам и характеризующих состояние средств на определенную дату. Бухгалтерский баланс - это способ обобщенного отражения состояния активов предприятия и источников их образования на определенную дату.
Информация в балансе дается в денежном измерителе – денежном (тыс. тенге.)
Бухгалтерский баланс классифицируется по следующим признакам:
1. По времени составления:
а) вступительный (на момент возникновения предприятия);
б) текущий (на начало и конец анализируемого периода);
в) ликвидационный (при ликвидации предприятия);
г) разделительный (на момент разделения предприятия) и т.д.
2. По характеру деятельности:
а) основной деятельности;
б) не основной деятельности.
3. По формам собственности:
а) государственные;
б) коллективные;
в) частные;
г) смешанные.
4. По способу очистки:
а) баланс – брутто – это баланс, включающий в себя регулирующие статьи, т. е. статьи, суммы по которым при определении фактической себестоимости (или остаточной стоимости) средств вычитаются из сумм других статей;
б) баланс – нетто – это баланс, из которого исключены регулирующие статьи. Исключение из баланса регулирующих статей называется очисткой. Баланс – нетто обычно составляется при анализе финансового положения предприятия, для упрощения расчета.
По своей форме баланс представляет сводную таблицу, в которой, с одной стороны ( в активе) отражаются средства предприятия, а с другой ( в пассиве) – источники их образования.
Актив баланса характеризует имущественную массу предприятия, т.е. состав и состояние материальных ценностей, находящихся в непосредственном владении хозяйства.
Пассив баланса характеризует состав и состояние прав на эти ценности, возникающие в процессе хозяйственной деятельности у различных участников коммерческого дела.
Общий итог баланса называется валютой баланса и характеризует размер средств хозяйствующего субъекта.. Итоги баланса в активе должны равняться итогам баланса в пассиве. Это правило относится к любому бизнесу. Именно для этого очень важна регистрация (отражение) сделки дважды – и в активе и в пассиве. Тогда предприятие будет знать не только объем своего имущества, но и видеть, откуда взяты деньги на оплату активов. Для этого используется уравнение операции – метод двойной записи каждой коммерческой сделки в виде простого математического уравнения. Каждое уравнений должно быть сбалансировано и проверочный баланс в любой момент должен показать, что общая сумма средств в активе равна общей сумме обязательств, отраженных в пассиве.
Экономическое чтение бухгалтерского баланса является первым этапом в проведении анализа финансового состояния предприятия. Сущность чтения баланса заключается в получении общего представления о финансовом состоянии предприятия на основе соблюдения определенных правил (без проведения специальных аналитических расчетов), в частности:
а) сумма собственного капитала должна превышать стоимость долгосрочных активов;
б) сумма текущих активов должна быть больше суммы обязательств. Выполнение этого требования означает, что формирование текущих активов должно происходить не только за счет заемного капитала, но и за счет собственного.
в)использование доходов не должно превышать их полученной величины, иначе предприятие будет иметь непокрытый убыток.
Выводы по экономическому чтению баланса носят предварительный характер, позволяющий сделать вывод о том, является ли данное предприятие надежным партнером в бизнесе.
4. Анализ динамики состава и структуры активов
Общая характеристика актива баланса и его статей.
Актив баланса характеризуется долгосрочными (иммобилизованными, внеоборотными) активами и текущими (краткосрочными, оборотными) активами.
Долгосрочные активы приобретаются предприятием не для продажи и быстрого превращения в реальные деньги. Они имеют длительный срок окупаемости, либо длительный срок использования, а также к ним относятся активы, способные приносить доход длительный период. В состав иммобилизованных активов включаются нематериальные активы, основные средства, незавершенное производство, доходные вложения, долгосрочные финансовые вложения.
Нематериальные активы – это активы, не имеющие материальной ( физической) формы, К ним относятся: компьютерное и программное обеспечение, затраты на буровые и геолого- разведочные работы, ноу- хау, гудвилл и т.д.
Основные фонды – это совокупность произведенных материально- вещественных средств труда, которые многократно участвуют в процессе производства продукции и услуг, при этом не меняют своей натурально- вещественной формы и переносят свою стоимость на изготовляемый продукт по частям, по мере износа. В состав основных фондов включаются:
• здания – архитектурно обособленные объекты, создающие условия для труда, жилья, социально- культурного обслуживания населения и хранения материальных ценностей;
• сооружения – инженерно- строительные объекты, создающие условия для осуществления процесса производства путем выполнения тех или иных технических функций, не связанных с изменением предметов труда, ил для осуществления различных непроизводственных функций;
• передаточные устройства – устройства, при помощи которых производится передача электрической, тепловой и механической энергии от объекта к объекту;
• силовые машины, которые преобразуют один вид энергии в другой;
• рабочие машины и оборудование – основные фонды, непосредственно воздействующие на предмет труда или участвующие в технологическом процессе производства продукции;
• транспортные средства - средства передвижения, предназначенные для перемещения людей и грузов;
• производственный и хозяйственный инвентарь – предметы, служащие для охраны труда, облегчения производственных операций и хранения материалов;
• скот рабочий и продуктивный ( рабочий скот – волы, лошади, верблюды, ослы; продуктивный скот – коровы, быки -производители, свиньи, овцы, козы);
• многолетние насаждения – искусственные многолетние насаждения, независимо от их возраста;
• измерительные и регулирующие приборы, устройства и лабораторное оборудование, вычислительная техника;
• прочие основные фонды – библиотечные фонды, музейные ценности, экспонаты животного мира в зоопарках и другие объекты, не вошедшие ни в одну из предыдущих групп.
Основные фонды показываются в балансе по первоначальной стоимости, восстановительной стоимости и остаточной стоимости.
Первоначальная стоимость ( балансовая) основных фондов определяется суммой фактически уплаченной за каждый данный вид ( объект) при его покупке, приобретении или строительстве, включая транспортировку, монтаж и установку. Если основные фонды приобретены в кредит или в рассрочку, то в первоначальную стоимость включается и сумма процентов, уплаченная поставщиками. По полной первоначальной стоимости основные фонды зачисляются на баланс предприятия, и ее величина остается неизменной до момента очередной переоценки основных фондов, после которой основные фонды учитываются по восстановительной стоимости. Необходимость переоценки основных фондов обусловлена тем, что затраты на создание и приобретение одинаковых основных фондов производятся в разное время, при разных условиях производительности труда, что приводит к различию в полной первоначальной стоимости
Восстановительная стоимость необходима при начислении налога на собственность и начислении амортизационных отчислений.
Остаточная стоимость – это первоначальная стоимость за вычетом износа, т.е. той части стоимости, которая была перенесена на продукцию в ходе использования основных фондов.
В валюту баланса основные фонды и нематериальные активы включаются по остаточной стоимости.
Текущие активы, наоборот, предназначены для реализации или потребления. В состав текущих активов включаются: запасы и затраты, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы.
Анализ динамики активов, состава и структуры активов.
Изучение динамики активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов. Прирост активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, уменьшение активов – о сужении деятельности. Вначале анализа изучается их наличие, состав, структура и все изменения, происшедшие в них.
Для анализа используют приемы вертикального и горизонтального анализа.
Анализируя причины увеличения стоимости имущества, необходимо учитывать влияние и инфляции, которая приводит к значительным отклонениям номинальных данных баланса от реальных. Однако в отечественной практике учет инфляции осуществляется лишь при формировании балансовой стоимости основных фондов, которая происходит в процессе их переоценки. Переоценка производственных запасов, готовой продукции товаров в настоящее время, не производится.
Также, при анализе активов необходимо выяснить, как они были размещены, каково состояние производственного потенциала фирмы, состояние основных средств, мобильность имущества. Поэтому определяется величина производственного потенциала, которую определяют по- разному, в зависимости от применяемых методик. Согласно первой методике, в нее включаются: основные средства, производственные запасы, незавершенное производство, животные на выращивании и откорме.
По второй методике, к полученной выше сумме добавляются незавершенные капительные вложения и стоимость оборудования к установке.
Коэффициент имущества производственного назначения, определяемый как отношение стоимости производственного потенциала к валюте баланса, равен К ≥0,5 или 50%. Если этот показатель ниже критической отметки, то для нормального функционирования предприятия, ему необходимо для увеличения стоимости имущества производственного назначения привлечь собственные средства,(если позволяют финансовые результаты) или заемные средства.
Если разделить стоимость текущих активов на все имущество предприятия, то получится коэффициент мобильности активов предприятия, который показывает долю имеющихся средств, необходимых для погашения долгов. Чем выше значения этого коэффициента, тем выше способность предприятия рассчитываться с кредиторами и обеспечивать бесперебойность процесса производства. С финансовой точки зрения, увеличения коэффициента мобильности свидетельствует об ускорении оборачиваемости имущества, повышении эффективности его использования.
Следующим показателем, характеризующим эффективность размещения активов, является коэффициент соотношения и краткосрочных и долгосрочные активов (мобильных и иммобилизованных). Он определяется делением стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных. На промышленных предприятиях уровень этого показателя должен быть не ниже 0,5, однако фиксированного значения этот показатель не имеет, так как соотношение между текущими и долгосрочными активами обусловлено отраслевыми особенностями предприятий.
При рассмотрении структуры активов следует обратить внимание на изменение доли как текущих активов и долгосрочных. Особенно, необходимо уделить внимание изменению в составе основных фондов, которые являются основой материально- технической базы предприятия.
При анализе основных фондов рассчитываются следующие показатели: коэффициент реальной стоимости основных фондов, доля активной части фондов, коэффициент износа.
Коэффициент реальной стоимости фондов в валюте баланса служит ориентиром в определении масштабов производственной деятельности предприятии. Он рассчитывается отношением остаточной стоимости основных фондов к общей сумме активов. Размер коэффициента должен быть не менее 50%. Большой интерес представляет определение доли активной части основных средств (рабочих машин, производственного оборудования, транспортных средств и т.д.) в общей стоимости активов. Увеличение доли активной части приводит к повышению фондоотдачи, которая является основным показателем эффективности использования основных фондов. Одним из показателей, характеризующих техническое состояние основных фондов, является коэффициент износа, который показывает долю средств, стоимость которых перенесена на себестоимость продукции. Коэффициент износа рассчитывается отношением суммы износа к полной первоначальной ( балансовой) стоимости фондов. По оценкам экономистов, коэффициент износа, превышающий 50% - явление нежелательное. Это говорит о том, что оборудование физически износилось, не говоря о его моральном износе.
При проведении анализа активов целесообразно охарактеризовать отдельно долгосрочные и текущие активы с различных позиций.
Так, на основе анализа долгосрочных активов выявляется тип стратегии хозяйствующего субъекта в отношении долгосрочных вложений. Высокий удельный вес нематериальных активов и высокая доля прироста свидетельствуют об инновационном характере стратегии, т.е на ориентации вложений в интеллектуальную деятельность.
Высокий удельный вес долгосрочных финансовых вложений (и высокая доля прироста) свидетельствуют о финансово – инвестиционной стратегии.
Высокий удельный вес основных фондов и незавершенного строительства ориентация на создание материальных условий расширения основной деятельности предприятия.
При анализе текущих активов их классифицируют по различным признакам.
Таблица 1. Динамика состояния текущих активов и их классификация по категориям риска.
| Степень риска | Группы текущих активов | Доля группы в общем объеме текущих активов | Отклонение (+) | |
| На начало периода | На конец периода | |||
| Минимальная | Наличные денежные средства и краткосрочные финансовые вложения | 774 | 2148 | +1374 |
| Малая | Дебиторская задолженность (до года), запасы, готовая продукция | 31781 | 33816 | +2035 |
| Средняя | Незавершенное производство, расходы будущих периодов | 1162 | 1960 | + 798 |
| Высокая | Дебиторская задолженность (более года), залежалые запасы, готовая продукция, не пользующаяся спросом. | - | - | - |