Функции инновационного менеджмента.

ДИДАКТИЧЕСКИЙ ПЛАН.

Управление инновационными проектами. Маркетинг инноваций. Организация управления проектами. Контроль и регулирование работ по проектам. Принципы и методы управления инно­вационным проектам. Виды инновационного маркетинга. Стратегический маркетинг. Оператив­ный инновационный маркетинг.

Создание благоприятных условий нововведений. Государственное регулирование инноваци­онных процессов. Финансирование инновационной деятельности. Формирование государственной инновационной политики и ее основные направления. Методы государственного регулирования
в инновационной сфере. Органы государственного регулирования инновационного процесса.

Формы инновационного менеджмента. Инновационные игры. Классификация инновационных организаций. Сущность технополисов и их виды. Особенности и значение малых инновационных фирм. Сущность деловых игр. Методика подготовки и проведение деловых игр.

Прогнозирование в инновационном менеджменте. Определение и виды прогнозов. Прогнози­рование инноваций. Прогнозирование обеспечения инноваций. Прогнозирование социальных
и экологических последствий инноваций. Роль малого бизнеса как «пилотного» производства
в инно­вационном менеджменте.

Инновационный менеджмент и стратегическое управление. Цели и задачи стратегического управления инновациями. Стратегическое управление как составная часть инновационного ме­неджмента. Цели стратегического управления инновациями. Задачи стратегического управления инновациями. Необходимость и условия стратегического управления. Механизм стратегического управления. Место инновационного менеджмента в стратегическом управлении.

Финансирование инновационного процесса на предприятии. Организация и источники финан­сирования инновационной деятельности. Использование собственных средств предприятия. Роль кредитных ресурсов в инновационном процессе. Лизинг как перспективный источник финансиро­вания инноваций.

Венчурный инновационный бизнес. Экономические функции венчурного капитала. Особен­ности рискового финансирования. Основные принципы минимизации финансовых рисков. Мини­мизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм венчурных капиталовло­жений. Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного финансирования. Источники венчурного капитала. Перспективы венчурного финанси­рования в России.

Организация управления проектами.

Для выполнения специфических функций управления реализацией иннова­ционных проектов могут применяться различные организационные формы управления, такие как: линейно-про­граммные; координационные; матричные; проектные (рис. 1).

Рис. 1. Основные этапы процесса планирования инновационного проекта

Линейно-программная форма управления – это передача всех исполнителей проекта
в подчинение одному органу управления (из числа существующих или специально создаваемых)
и формирование на этой основе фактически новой организационной системы (комитета, управления и т.д. в составе центрального или регионального ведомства).

Их создание оправдано при выполнении одного или нескольких сложных, дорогостоящих
и долговременных проектов. Особенностью этой организацион­ной формы является ее ориентация на специфическую цель и многофункцио­нальная внутренняя структура. Это не позволяет передавать руководство проектов на средний уровень управления системы, в которую она входит, и требует централизации основных функций управления проектов.

Координационное управление – это передача высшими органами руководства части своих функций по контролю и координации одному из наиболее активных исполни­телей проекта (определенному руководителю, целой организации или ее под­разделению), оставляя за собой право принимать содержательные решения. Часто для этого создаются специальные коллегиаль­ные органы (координаци­онные комитеты, советы по проектам, рабочие комиссии и т. п.) из представи­телей всех или наиболее важных исполнителей проектов и потребителей резуль­татов его выполнения. Структуры координационного типа, являясь наиболее гибкими и адаптивными, не требующими значительных дополнительных затрат на управление, могут успешно применяться при управлении реализацией ком­плексно-дискретных и слабо связанных проектов разных мас­штабов. Особенно просто строится и функционирует их организационный механизм при выполне­нии локальных и внутриорганизационных проектов.

Матричная форма управления – это выделение головной организации, обладающей коор­динационно-управленческими полномочиями, правами распределения и контроля за расходова­нием ресурсов, корректировки текущих планов, стимулирования своевременного и качественного достижения промежуточных результатов, а следовательно, возложению на нее дополнитель­ных функций управления.

В этом случае требуется значительное перераспределение полномочий и функций во всей системе управления и координационная форма управления проектом превращается в матричную форму.

Проектное управление – это системный подход к управлению, в соответствии с которым вся совокупность работ, обеспечивающих решение определенной про­блемы или достижение конечной цели, рассматривается не с позиций устано­вившейся иерархии подчинения, а с позиций достиже­ния именно этой цели или решения указанной проблемы. Для управления разработкой конкретных про­ектов и программ создаются комплексные органы, наделенные всеми необходи­мыми полномо­чиями.

Под проектным управлением понимают совокупное управление всеми тру­довыми, финансо­выми, материальными и энергетическими ресурсами, требуе­мыми для обеспечения процессов проектирования и производства новшества в указанный срок, в пределах запланированной смет­ной стоимости и с заданным качеством. Проектная форма организации управления наиболее эффективна при решении проблемных задач, связанных с переориентацией целей организа­ции или изменением путей их достижения. В проектной структуре (рис. 2) для решения конкретной инновационной задачи создается специальная рабочая группа, которая после завершения работы над проектом распускается. При этом соответствующий персонал и ресурсы, ранее привлеченные к работе, возвращаются в свои специализированные подразделения.

Рис. 2. Структура проектной формы организации управления

Одной из важнейших проблем, возникающих в организационных структу­рах, построенных по принципу проектного управления, является распределение функций между так называемыми проектными организационными уровнями управления. Иными словами, требуется решение вопроса о том, какую часть управления центр может без ущерба для дела передать вниз, на проектный уровень, и выполнение каких функций остается на верхнем уровне. Конфлик­тные ситуации между центром и проектной группой возникают в основном по следующим причинам:

наличие вопросов, ответственность за решение которых несут оба уровня управления;

значительная степень неопределенности, которая сопутствует многим решениям, как на организационном, так и на проектном уровнях.

На организационном уровне: осуществляется выбор проектов, устанавлива­ются сроки окон­чания их разработки и реализации, распределяются ресурсы между проектами. Выбор проектов
и установление сроков их завершения являются стратегическими задачами, решение которых тре­бует широкого круга знаний по многим отраслям техники, экономики, социологии и других наук.

На проектном уровне управления, как правило, ведется подготовка проектных решений для последующей передачи их на организационный уровень управления.

Взаимодействие между этими уровнями управления происходит путем пере­дачи сверху вниз информации инструктивного характера, снизу вверх – текущих данных о проекте. При этом на ор­ганизационный уровень передается в достаточной мере агрегированная информация. Для про­верки активности проектных групп проводится периодическая оценка работы групп по закончен­ным этапам.

Системы проектного управления, будучи ориентированы на конечную цель – выполнение проекта способствуют: сокращению сроков его выполне­ния; повышению оперативности решения текущих задач, связанных с ходом выполнения проекта; более сбалансированной увязке про­граммы работ с ресур­сными возможностями; экономии ресурсов.

Контроль и регулирование работ по проектам.

При разработке инновационного проекта этап планирования, чрезвычайно важный, сложный, а иногда и длинный, является ни чем иным, как «заявлением намерений». В действительности на ход реализации проекта воздействует множество как внешних, так и внутренних дестабилизи­рующих факторов. Это приводит к изменению расчетных параметров (временных и стоимостных) проекта. В этих условиях одним из важных средств реализации поставленных целей является кон­троль за ходом реализации проекта, т.е. контроль за исполнением календарных планов и расходо­ванием ресурсов. Контроль проекта заключается в гарантии того, что поставленные цели и задачи проекта будут достигнуты. Контроль осуществляется по трем аспектам реализации проекта.

Время: проект должен быть выполнен в определенный период времени.

Стоимость: бюджет должен быть соблюден.

Качество: должны соблюдаться требуемые характеристики.

Другими словами, контроль может быть определен как постоянный и структурированный процесс, направленный на проверку продвижения работ, а также на выполнение корректирующих действий. Задачи контроля состоят в том, чтобы, получив фактические данные о ходе выполнения проекта, сопоста­вить их с плановыми характеристиками и выявить отклонения, вырабатывая тем самым так называемые сигналы рассогласования. Контроль можно разде­лить на четыре стадии:

мониторинг и анализ результатов;

сравнение достигнутых результатов с запланированными и выявление отклонений;

прогнозирование последствий сложившейся ситуации;

корректирующие действия.

В зависимости от требуемой точности различают следующие технологии оценки выполнения проекта:

контроль в моменты окончания работ (метод «0 – 100»);

контроль в момент 50% готовности работ (метод «50 – 50»);

контроль в заранее определенных точках проекта (метод контроля по вехам);

регулярный оперативный контроль (через равные промежутки времени);

экспертная оценка степени выполнения работ и готовности проекта.

Контроль сроков. В соответствии с общепринятым принципом управления инновационными проектами считается, что эффективное управление сроками работ является ключом к успеху по всем трем показателям: сроки, стоимость, качество. Там, где сроки выполнения проекта серьезно затягиваются, вероятно значительное перерасходование средств и возникновение серьезных про­блем с качеством работы. Поэтому во всех основных методах управления работами по проектам основной акцент делается на календарном планировании работ и контроле за соблюдением кален­дарного графика. Информация о ходе работ сопоставляется с графиком, чтобы определить – нет ли отклонений от кален­дарного плана. В случае запаздывания каких-либо работ проводится ана­лиз отклонений, определяются причины запаздывания и рассматриваются различ­ные варианты вхождения в график работ. Варианты мероприятий по корректи­ровке возникшего отклонения не­обходимо оценить с точки зрения технической и организационной осуществимости, сметных
и прочих возможностей.

Контроль затрат. Контроль за расходованием средств на проект заключается в постоянном сравнении фактических затрат с бюджетом. Сравнение заплани­рованных расходов с реальными дает возможность руководителю проекта про­гнозировать расходы на ближайшее будущее и вы­явить возможные проблемы. Основными задачами бюджетного контроля являются:

получение точных оценок затрат;

распределение расходов во времени;

подтверждение затрат;

своевременность отчетности по затратам;

выявление ошибочных затрат;

подготовка отчета о финансовом состоянии проекта;

прогноз затрат.

Цель бюджетного контроля проекта заключается в выполнении первоначаль­ного бюджета
и нахождении отклонений от него, а не в поиске экономии расходов.

Сравнение фактических затрат с запланированным бюджетом ведется по заранее установлен­ным контрольным точкам, по которым можно определить, все ли идет так, как намечено. Если
в результате контроля устанавливается, что бюджет исполняется и отклонений нет, то выполнение следующих работ осуществляется в соответствии с планом. Если устанавливается, что фактичес­кие показатели бюджета не соответствуют плановым, необходимо найти причи­ну расхождений и определить источник имеющихся отклонений. Пересмотрен­ные (откорректированные) цифры называют прогнозами. Иначе каждый раз пришлось бы говорить о первоначальном бюджете и о пересмотренном бюджете, а прогнозов за период осуществления проекта может быть столько, сколько потребуется. Схема организации бюджетного контроля приведена на рисунке 3.

Рис. 3. Система бюджетного контроля

Контроль качества. Одним из важнейших факторов, определяющих эффек­тивность проекта, является качество выполнения всех работ по его реализации. Качественное выполнение проекта означает удовлетворение ожиданий заказчи­ка. Решение этой задачи предлагает популярный
и очень распространенный за рубежом метод TQM (Total Quality Management). Основной принцип TQM следующий: координировать все усилия, направленные на достижение уровня «ноль дефектов», при минимальной стоимости. Выражение «ноль дефектов» означает постоянное удовлетворение ожиданий заказчика. В случае управления инновационными проектами метод TQM основывается на пяти фундаменталь­ных принципах. Два из них непосредственно связаны с качеством:

качество продукта – это конечная задача;

качество методов менеджмента должно быть таким, чтобы гарантировать качество продукта на всех этапах реализации проекта.

Два других принципа относятся к методам достижения качества:

гарантия качества – комплекс управленческих мероприятий, направлен­ных на обеспечение всеми участниками проекта требуемых проектом характеристик качества;

контроль качества – комплекс технических и технологических меропри­ятий по проверке, анализу и внесению необходимых корректирующих воздействий, направленных на устранение любого отклонения от требуе­мых стандартов.

Пятый принцип: деятельность всех участников проекта должна быть направ­лена на достижение уровня «ноль дефектов».

Информационное обеспечение. Контроль времени, стоимости и качества требует от руководи­теля проекта детального и точного знания хода выполнения работ по проекту. Средствами полу­чения необходимой информации являются отчеты о ходе выполнения работ по проекту и совеща­ния (собрания).

Независимо от применяемой формы представления отчетных данных и в целях достижения максимальной эффективности функций контроля составля­емое сообщение должно включать пять основных пунктов:

1. Сметную стоимость (суммарную, на данное число или настоящий пери­од): это необходимо для сравнения фактических и прогнозируемых результатов.

2. Фактические результаты: они характеризуют действительный процесс выполнения задан­ных объемов работ на данное число или настоящий период.

3. Прогнозируемые результаты: они основаны на селективности имеющейся информации, ха­рактеризуют предполагаемое состояние проекта и его составных элементов на последующий период.

4. Отклонения, которые показывают, насколько фактические и прогнози­руемые результаты отличаются от планируемых или расчетных показателей.

5. Причины: предполагаемые и непредвиденные обстоятельства, определя­ющие фактический и прогнозируемый процесс осуществления проекта, в том числе его отдельных операций; причины объясняют существенные отклонения от плановых показателей.

Периодические совещания группы людей, работающих над выполнением проекта, являются чрезвычайно полезными, но требуют тщательной подготовки.

К основным задачам совещания можно отнести следующие: обмен информа­цией, при котором каждая группа участников проекта узнает о ходе выполнения работ других групп
и выполнении программы всего проекта; обсуждение проблем, трудностей и общих интересов; обсуждение возможностей завершения той или иной работы в срок, установленный календарным планом.

Регулирование хода реализации проекта. Процесс регулирования состоит в циклическом повторении с принятой периодичностью (сутки, неделя, декада, месяц) следующих процедур:

сбор и подготовка оперативной информации о ходе работ, предполагаемых изменениях исходных характеристик работ, подлежащих выполне­нию, и представление ее в проектную команду;

обновление (актуализация) моделей и подготовка данных для их расчета (пересчета);

расчет (пересчет) сетевых моделей и актуализация календарных планов;

анализ фактического состояния комплекса работ и подготовка решений по его дальнейшей реализации;

разработка оперативных календарных планов (квартальных, месячных, недельно-суточных и др.) и доведение их до ответственных исполнителей и руководителей соответствующих уровней

Принципы и методы управления инновационным проектом.

В настоящее время управление проектами представляет собой динамично развивающуюся от­расль организационно-экономической науки, в которой различаются экономические и неэкономи­ческие проекты, а среди экономических проектов, которыми охватывается фактически весь спектр форм развития предприятия, особо выделяются инновационные проекты, при планирова­нии и реализации которых наиболее явно проявляются особенности проектной организации работ.

Среди прочих классификационных признаков проектов выделяют:

1) масштаб (по признаку объема финансирования);

2) степень институализации – внешние и внутренние по отношению к организации, их осуще­ствляющей;

3) промышленные, государственно-общественные и международные;

4) проекты, выполняемые с субподрядчиками, и проекты, контролируемые на договорных основах несколькими организациями.

Инновационный проект – это система стратегических и тактических задач и ориентиров, а также программ по их достижению, оформленных документально, которые включают взаимоувя­занные по финансам, срокам и исполнителям, однако, в долгосрочной степени независимые меро­приятия по организации, финансированию, исследованию, строительству, производству, марке­тингу, направленные на разработку и коммерциализацию конкретной инновации.

В рамках инновационного проекта реализуются следующие управленческие функции:

1) анализ и планирование;

2) организация и координация;

3) руководство и сотрудничество (как внутри организации, так и вне её);

4) мониторинг и оценка результатов.

Назначение инновационных проектов заключается в достижении конкретизированных страте­гических целей предприятия путем осуществления отдельных инноваций в рамках существующих ограничений. К последним относятся, прежде всего, финансовые ресурса, кадры и время осущест­вления.

Особо подчеркивается относительная уникальность каждого проекта и его независимость от прочих видов и направлений бизнес-активности и исследовательской деятельности предприятия. Менеджмент проектов в определенных областях также подвержен стандартизации в том, что касается методов и способов его осуществления. Наличие в проектах предсказуемых этапов
и стандартизованных мероприятий позволяет говорить об их планируемости и управляемости.

Исходя из особенностей инновационного целеполагания, можно отметить двойственный ха­рактер цели инновационного проекта: коммерциализуемое удовлетворение конкретной общест­венной потребности (конечная цель) и получение принципиально нового научно-технического ре­зультата либо в качестве промежуточного итога, либо в качестве результата, выражающего в соз­данном нематериальном активе предприятия.

Таким образом, инновационный проект предполагает:

1) наличие обусловленных стратегией предприятия конкретных целей и задач;

2) комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, организационных, строи­тельных, производственных, маркетинговых и финансовых мероприятий, направляемых на разра­ботку и внедрение новшества;

3) определенные сроки и ресурсы осуществления проектных мероприятий;

4) управление, организацию и координацию, обеспечивающие и подтверждающие реализацию проекта;

5) комплекс плановой и отчетной документации, обеспечивающей и подтверждающей реали­зацию проекта (последнее важно с точки зрения налогообложения проектных затрат);

6) текущий мониторинг и оценку хода выполнения этапов и итогов проекта, базирующиеся на принятых критериях.

Исходя из всего вышеизложенного инновационный проект может быть определен как ком­плекс целенаправленных, взаимообусловленных мероприятий, в существенной мере уникальный
и автономный, спланированный и документально зафиксированный, направленный на разработку и/или внедрение новшества товарного или технологического характера, ограниченный по срокам
и ресурсам.

необходимо отметить следующие принципы управления инновационным проектом:

альтернативный выбор объекта проектирования (цели проекта) в рамках общего финан­сирования и структуры инновационной деятельности предприятия;

гибкое планирование инновационного проекта;

целевая ориентация проекта на вероятностный результат инновации и сбалансированность затрат и рисков с ожидаемой эффективностью инноваций;

полнота цикла управления проектом в рамках поставленной цели и избранной инновацион­ной стратегии развития;

поэтапное (но не линейное) осуществление и контроль инновационного проекта;

внимание к побочным эффектам инновационного проекта;

обратная динамика распределения рисков и финансирования по этапам проекта;

возможность мягкой реструктуризации инновационного коллектива в ходе разработки проекта;

комплексная взаимоувязка программ и мероприятий проекта.

Особенности проектной организации работы наиболее ярко проявляются в методах, которыми она осуществляется. Можно отметить семь таких методов:

1) соучастие;

2) использование команд;

3) стимулирование творчества;

4) визуализация и презентация;

5) сетевое мышление;

6) семинары в качестве инструментов менеджмента проектов;

7) процесс упрощения.

Остановимся на трех из них, которые определяют специфику проектной организации труда.

Отличительной чертой проекта является осуществление его командой, а не функциональным отделом. Команда инновационного проекта представляет собой временное организационное объе­динение сотрудников, входящих в различные функциональные структуры, с целью разработки конкретной инновации. Таким образом, речь идет о матричной структуре инновационного про­екта, менеджер-интегратор которого обладает правами функционального руководителя.

Причинами целесообразности командной организации выполнения проектов являются их комплексность, часто междисциплинарный характер решаемых проблем, новизна и, следова­тельно, особо острая необходимость увеличения творческого потенциала сотрудников как за счет эффекта синергии, так и за счет «тощей» организационной иерархии команды, преобладания гори­зонтальных связей, отсутствия таких сдерживающих творчество факторов, как стереотипы, рутинные про­цедуры и утрачивающие в условиях инновации всю позитивную составляющую организацион­ные установки.

Командная организация способствует развитию организационных составляющих инноваци­онных ресурсов за счет развития ощущения причастности к проекту в различных подразделениях предприятия, сотрудники которых входят в состав команды проекта и могут лично популяризо­вать его достижения, что представляет собой не только внутреннюю рекламу, но и в какой-то мере формирует чувство «общего дела», снижает ревнивое отношение к проекту со стороны функцио­нальных и производственных подразделений. Таким образом, командная организация  труда по­ложительно влияет на инновационность культуры организации. Она также способствует преодо­лению организационного сопротивления инноваций как за счет отсутствия такого внутри проект­ной команды, которая формируется из сотрудников, принимающих идею проекта и чувствующих свою компетентность для работы над инновацией, так и за счет снижения внешнего сопротивле­ния, причины которого во много сводятся к ощущению чужеродности и опасности для собствен­ного положения. Существуют следующие причины организационного сопротивления, исходящего извне проекта:

недостаточное вовлечение заинтересованных лиц рождает антипатию к идее проекта;

идея проекта становится причиной конфликта интересов разных лиц;

идея проекта оценивается как небезопасная;

идея проекта пробуждает зависть (успех будет сопутствовать другим);

сотрудники загружены полностью и у них нет необходимости в новых идеях;

сама идея соблазнительна, но существует страх перед последующим шагом в рамках стратегического хода событий.

Очевидно, что командная организация труда в наибольшей степени снижает негативные проявления этих оценок по сравнению с линейной или функциональной, способствует таким образом развитию организационной составляющей инновационных ресурсов.

В команде возникают лучшие возможности для стимулирования творчества сотрудников
и развития у них холистического (целостного) мышления. Под таковым понимается способность синтезировать решения «в рамках широкого диапазона действий и отношений», макси­мально охватывая пробле­матику проекта.

Гибкий характер планирования инновационных проектов – это индикативный характер планирования инновационного проекта, которое целесообразно осуществлять в рам­ках трехуров­невого сценария (оптимистический, наиболее вероятный, пессимистический) по основным харак­теристикам: результат (качество), время, затраты. Соответствующим образом целесообразно осу­ществлять контроль выполнения проектов и его этапов. В связи с тем, что одна из целевых харак­теристик проекта может иметь приоритетное для предприятия значение (сам инновационный ре­зультат и его качество, время, затраты), планирование может предполагать более жест­кое определение целевых параметров приоритетной характеристи­ки, допуская при этом широкий диапазон по неприоритетным целевым показателям. В этом смысле различают планирование ин­новационных проектов:

по качеству (предполагая, что какой-либо результат так или иначе будет получен);

по затратам;

по времени.

В качестве специфической формы контроля инновацион­ных проектов могут выступать семинары по этапам работ («milestone conferences»).

Выделяются следующие виды таких семинаров:

по выработке концепции и плана;

по разрешению проблем;

по принятию решений;

по разрешению конфликтных ситуаций и т.д.;

заключительный.

Исходя из решаемых семинаром задач, они могут иметь инсцени­рованный (спланированный), частично инсценированный и откры­тый, предполагающий свободное обсуждение проблемы, характер.

В ходе семинаров могут использоваться техника «мозгового штурма» и другие виды активизации творческого подхода их участников. Семинары помогают также осуществлять важный принцип реализации проектов – их гласность. Успехи в ходе выполнения проекта должны становиться достоянием персонала организации, что способствует повышению его престижа
и заинтересованности в общем его успехе, а следовательно, пробуждает желание и стремле­ние
к сотрудничеству с командой проекта.

Виды инновационного маркетинга.

Концепция маркетинга инноваций является основой работы всей маркетинговой службы, исследования рынка и поисков конкурент­ной стратегии предприятия. Первостепенной задачей подразделе­ний маркетинга на начальном этапе поиска инновации становится исследование рынка: уровня спроса и конкуренции, поведения по­купателя и динамики его предпочтений, наличия конкурирующих продуктов и возможностей закрепления новинки на рынке. Страте­гия маркетинга, анализ рынка и оперативный маркетинг состоят из шести принципиальных этапов:

1) общеэкономического анализа рынка;

2) анализа экономической конъюнктуры;

3) специального исследования рынка;

4) разработки стратегии проникновения новшества;

5) оперативных мероприятий маркетинга;

6) оценки издержек и доходов от маркетинга.

Из концепции маркетинга следует, что инновационный марке­тинг в современном понимании представляет собой единство стра­тегий, философии бизнеса, функций и процедур управления и ме­тодологической основы.

Инновационный маркетинг для стран с переходной экономикой является по сути новшеством.
В индустриально развитых странах мар­кетинговая концепция развития фирмы занимает почетное место уже в течение десятилетий. При этом надо заметить, что становле­ние инновационного маркетинга как научной дисциплины при­шлось только на последние десятилетия.

Инновационный маркетинг – это маркетинг, включающий миссию организации, философию мышле­ния, область научных исследований, стиль управления и поведе­ния. Это органичное, а не навязанное новаторство, особый тип отношений и полное приятие риска.

Инновационный маркетинг имеет социальную ориентацию, последователей. Наиболее важ­ными его видами являются стратеги­ческая и оперативная составляющие.

Стратегический маркетинг.

В основу стратегических маркетинговых исследований закладыва­ется анализ конъюнктуры рынка с последующей разработкой сег­ментов рынка, организацией и формированием спроса, моделиро­ванием поведения покупателя.

Предпринимательская фирма должна быть нацелена изначально на завоевание рынка, расшире­ние и углубление сегментации, создание своего потребителя. Помимо анализа рынков и факторов внешней среды современный маркетинг не только изучает сегод­няшних потребителей, но и форми­рует потенциально возможных.

Стратегический маркетинг ориентирован на тесный контакт ра­ботников маркетинговых и со­циологических служб предприятия с потребителем (анкетирование, опрос по телефону, репрезента­тив­ные выборки и т.д.).

Так как немногие мелкие и средние фирмы могут позволить себе иметь отдел маркетинга, следует шире применять консульта­ции специалистов, посещение выставок, изучение каталогов, не­посредственный контакт с покупателем. Наиболее удачным мето­дом снижения риска может быть комплексный вид маркетинга ("маркетинг-микс"), основанный на постоянной обратной связи между производителем и потребителем. Предприниматель должен видеть потребителя во всем многообра­зии его окружения, поведения, же­ланий, неосознанных потенциальных потребностей.

Необходимо не только выпускать разнообразный ассортимент продукции, но одновременно сконцентрировать усилия на созда­нии тактики преждевременного локального старения своей же про­дукции с целью быстрого продвижения модификаций, заменяю­щих и вытесняющих новшеств. Именно при таком маркетинге обес­печено лидерство на рынке.

Общеэкономический анализ позволяет исследовать макроэко­номические факторы, имеющие отношение к спросу на новше­ства, в том числе население, темпы его роста, душевой доход
и потребление, индекс потребительских цен; "потребительскую корзину", темпы инфляции и пр. Кроме того, сюда относится изуче­ние юридических и институциональных условий, а также прак­тики законодательства, связанной с импортом и экспортом подобной продукции, квотированием, ограничениями по стандартам, обяза­тельствам, налогам, субсидиям и т.д. При этом необходимо про­анализировать существующий уровень национального производства подобной продукции, наличие или возможность импорта, суще­ствующий уровень экспорта, данные о производстве импортозаме­щающей продукции и о дополняющих новшествах.

Анализ экономической конъюнктуры связан прежде всего с общеконъюнктурными тенден­циями и с исследованием конъюнктурообразующих факторов (КОФ).

Экономическая конъюнктура – это форма проявления на рын­ке факторов и условий воспроизводства в их взаимосвязи с внеш­ней и внутренней средой. Исходя из этого, КОФ являются движу­щей силой, определяющей динамику изменений конъюнктуры, ее направление и темпы развития. К этим факторам можно отнести как макровоздействия, так и конкретную сферу воздействия. Так, к важным макрофакторам относятся циклические экономические про­цессы, элементы государственной политики в области приватиза­ции, налогов, бюджета, социального обеспечения, системы амор­тизационных отчислений, науки, техники и технологий.

Их классифицируют: по принадлежности к различным сторонам ры­ночного процесса (факторы спроса, предложения, цены), по про­исхождению (экономические, социальные, политические, на­учно-технические и т.д.), а также по управляемости, предсказуемости и направленности воздействия.

Конъюнктурообразующие факторы могут быть долговременны­ми (до 10 лет), среднесрочными (3–5 лет) и краткосрочными, а также циклическими, нециклическими, сезонными. Особенно сле­дует выделить конъюнктуру товарного рынка. Так, макроэкономи­ческие факторы в наибольшей степени влияют на производство в машиностроении и строительстве, сезонные факторы – на рынке продовольствия, сырья, туристических услуг, а политика в области социального обеспечения и уровня доходов – на рынки товаров потребительского спроса и жилищное строительство. Инновационная по­литика государства и развитие фундаментальных наук опреде­ляют важнейшие факторы конъюнктуры в области нововведений.

На основании конъюнктурных исследований строится система исследования рынка, основные блоки которой схематично показаны на рисунке 4.

Рис. 4. Система исследования рынка

Исследования рынка (кабинетные и полевые) основаны на де­тальной оценке существующей емкости рынка, его фирменной структуры, сегментации, динамики нормы прибыли и объема про­даж продукции, аналогичной новшеству.

Ключевым моментом третьего этапа стратегии маркетинга явля­ется исследование и прогнозиро­вание спроса на новый товар, ос­нованное на доскональном изучении реакции потребителя на нов­шества.

Согласно положениям инновационного маркетинга, процесс вос­приятия нового товара – это процесс, состоящий из следующих этапов: первичная осведомленность, узнавание товара, идентифи­кация нового товара, оценка возможностей использования новшества, апробация новшества потре­бителем, принятие решения по результатам теста о приобретении или инвестировании в создание новшества.

1. Первичная осведомленность. Потребитель узнает об иннова­ции, не имеет достаточной информации.

2. Узнавание товара. Потребитель уже имеет некоторую информа­цию, проявляет интерес к но­винке; возможен поиск дополнитель­ной информации о новинке (реклама, проспекты, справоч­ники).

3. Идентификация нового товара. Потребитель сопоставляет но­винку со своими потребно­стями.

4. Оценка возможностей использования новшества. Потребитель принимает решение об апробации новшества.

5. Апробация новшества потребителем с целью получения сведений об инновации и о возможности приобретения.

6. Принятие решения по результатам теста о приобретении или инвестировании в создание новшества.

Помимо этапов восприятия нового товара маркетологам необ­ходимо классифицировать потребителей по степени их восприим­чивости к инновациям. Так, у большинства потребителей воз­ника­ет некий психологический барьер при восприятии инноваций. Од­нако после эффективных рекламных и маркетинговых мероприятий соотношение между воспринявшими и невоспринявшими иннова­цию изменяется, число первых неуклонно растет. Затем распреде­ление внимания и воспри­ятия потребителем товара приобретает вид, соответствующий кривой, показанной на рисунке 5.

Рис. 5. Кривая распределения категорий потребителей по времени восприятия ими инноваций

Из рисунка видно, что более 80% потребителей рано или по­здно, но воспринимают новшество. И хотя у разных категорий по­требителей сроки его восприятия разные, самую многочисленную группу составляют категории раннего большинства (34%) и запоз­далого большинства (34%). Число потребителей, практически не воспринимающих инновацию, – менее 16%. Малочисленность ка­тегории "новаторов" указывает на высокую чувствительность и вос­приимчивость к товарной новизне лишь у ограниченной части об­щества. Инновационную восприимчивость остальных можно повы­шать путем активизации дорогостоящих маркетинговых разработок.

Некоторые характеристики и комментарии для отдельных кате­горий потребителей новшеств приведены в таблице 1.

Таблица 1

Классификация и характеристика категорий потребителей инноваций
по их восприятию товара

Категория потребителей	Доля	Характеристика
Новаторы	2,5	Склонны к риску, опробуют новинки, идут при этом на риск
Ранние последователи	13,5	Лидеры мнений в своей среде, новшество воспринимают рано, хотя и с осторожностью
Раннее большинство	34,0	Осмотрительные потребители, принимают новшества раньше среднего, но редко бывают лидерами
Запоздалое большинство	34,0	Настроены скептически, воспринимают новинку только после того, как ее опробовало большинство потребите­лей
Отстающие	16,0	Потребители, связанные традициями, либо не восприни­мают новинку вообще, либо воспринимают ее после того, как она станет традиционной (перестанет быть новинкой)

Следует отме­тить, что характер инновации напрямую сказывается на темпах ее восприятия. Некоторые виды инноваций завоевывают популярность буквально в один день, другим для этого требуется длительное вре­мя. На темп восприятия инновации влияют пять факторов:

1) сравнительное преимущество либо степень кажущегося превос­ходства над существующими моделями;

2) преемственность и совместимость методов, т.е. степень соответствия принятым потребитель­ским ценностям и опыту потребите­лей инновации. Так, успех программных продуктов для бухгал­терс­кого учета, для инновационного применения вычислительной техники зависит от приспособле­ния системы к психологии и привычкам потребителей, устоявшейся рабочей процедуре и возможно­сти ми­нимизировать психологический стресс;

3) сложность, т.е. относительная трудность понимания ее сути и принципов внедрения, а также выгод от использования;

4) делимость процесса внедрения инновации, т.е. возможность вво­дить новшество поэтапно
и постепенно оценивать результат;

5) коммуникационная наглядность, т.е. возможность понятно опи­сать полезность и выгоду от применения инновации.

В этом отношении имеет смысл отметить, что инновации, по­лезность которых может быть оценена количественно (материаль­но), зачастую кажутся на первый взгляд более привлекательными, чем инновации, направленные на качественное улучшение функционирования производственной системы в целом, хотя на прак­тике объективная и субъективная полезность последних может при­водить к гораздо более значительному косвенному эффекту.

Помимо общих свойств, необходимых для внедрения иннова­ций на рынок, большое значение для потребителя имеют конкрет­ные показатели качества: конструкторские характеристики, дизайн, потребительские свойства, эксплуатационные возможности, ком­фортность и, конечно, цена.

Прогноз спроса на новый товар основывается на системном ис­следовании взаимосвязей между участниками ранка и их деятель­ностью. Элементами системы маркетинга являются участники рын­ка: покупатели, продавцы, торговые агенты, посредники, броке­ры, имиджмейкеры, рекламные агент­ства и т.д. Важным элементом исследования рынка является установление функциональной взаимо­связи между производителями новшества и его конечными пользователями.

Однако центральную роль в системном анализе играет анализ форм, методов и уровня конку­ренции, поведения возможных кон­курентов. Прогноз поведения всех участников рынка и оценка действий конкурентов являются решающими при продвижении ново­го товара и формировании спроса на него. Следовательно, разра­ботка стратегии проникновения новшества на рынок основана на степени новизны товара, виде конкуренции на рынке и уровне конкурентных преимуществ фирмы-новатора.

Принципиальная новизна выпускаемого товара, технология его изготовления позволяют гово­рить об инновационной монополии фирмы на начальных стадиях жизненного цикла новшества. Фор­мирование спроса на принципиально новые изделия связано, та­ким образом, с двумя решаю­щими моментами: с отсутствием спроса на новшества с одной стороны, и с инновационной монопо­лией производителя новшества – с другой. В этом случае инновацион­ный маркетинг имеет креатив­ный характер, состоящий из системы мероприятий, формирующих спрос на условиях инновационной мо­нополии и максимизации прибыли.

Согласно взглядам западных маркетологов, инновационная мо­нополистическая конкуренция начинается уже на первой стадии – стадии мобилизации капитала под инновационный проект. Вторая стадия осуществляется путем развертывания НИОКР, получения новой научно-технической информации и исследования рынка. Третья стадия – реализация НИОКР и внедрение новшества
в про­изводство. При этом фирма руководствуется перспективными целя­ми максимизации прибыли и позицией лидера, основанной на кон­курентных преимуществах. Следующая стадия – выход фирмы-новатора на рынок с принципиально новым товаром. При этом фирма занимает исключительное положение: конкуренции на рынке прак­тически нет, цены на данном этапе жизненного цикла новшества будут наивысшими.

Эти процессы активизируют конкурентов, развертывается кон­курентная борьба, вероятным исходом которой является создание товаров-заменителей, модификантов, усовершенствований, ими­таций и т.д. Высокая прибыль от нового товара стимулирует поиск новых сфер приложения капитала, происходит перелив капитала в более выгодные сферы, сопровождающийся движением избыточ­ного капитала монополий и конкурирующих группировок, а также мелкого и среднего капитала.

Конкуренция – один из ведущих показателей внешней среды. Первостепенная задача менед­жера – сравнительный анализ кон­курентоспособности своей фирмы и фирм-соперников. В конеч­ном счете успех конкурентной борьбы определяют внутренние условия предприятия и их взаимо­действие с внешними факторами.

Результаты анализа конкурентных позиций предприятия могут проверяться различными способами: на основе сравнения как ко­личественных, так и качественных (например, места, занимаемого на рынке) показателей.

Оценка преимуществ и недостатков деятельности является ос­нованием для разработки дальнейшей стратегии фирмы и прогноза состояния рынка.

Кроме того, результаты анализа становятся основой оператив­ной работы менеджеров, направленной на устранение недостатков в своей фирме и нейтрализацию конкурента. Оценка конкуренто­способности предприятия позволяет делать прогноз дальнейшего развития фирмы
с учетом ее уязвимости.

Оперативный инновационный маркетинг.

Инновационный тип экономического развития – это логика развития новаторской фирмы, которое приводит к переносу центра тяжести с оперативного тактического планирования
и управления на стра­тегический уровень, на уровень формирования нового типа управ­ления – инновационного маркетинга. При высокой активности внешней среды с ее соци­альными и поли­тическими конфликтами и потрясениями, инфор­мационными и технологическими трансформа­циями, поведение экономической системы и ее структурообразующих элементов на­чинает приоб­ретать все более вероятностный и непредсказуемый характер. В этих условиях выживание предприятий находится в пря­мой зависимости от способностей руководителей и их умения ориентироваться в неожиданных ситуациях, предвидеть риск. В нем сохраняются различные фрагменты традиционных принципов, но они используются при­менительно к ситуационному анализу. Это позволяет оптимизиро­вать деятельность фирмы в условиях непрерывного поиска ново­введений, источников капитала и новых рынков. В таких обстоя­тельствах ситуацию в целом определяют взаимодействия условий внутренней и внешней среды.

В инновационном маркетинге методы, подходы и стиль эффек­тивного руководства меняются
в зависимости от ситуации. На каж­дой стадии жизненного цикла инноваций требуются различные методы и подходы, разная стратегия и тактика маркетинга.

Система мероприятий инновационного маркетинга тесно увяза­на не только с системами обновления производства, но и с дина­микой накопления и перелива капитала.

Важнейшим направлением маркетинговых мероприятий являет­ся стратегия и тактика проникно­вения новшества на рынок, вклю­чающая формирование конкурентной стратегии новшества, осно­ванной на формировании каналов сбыта и позиционировании но­вого товара. Позиционирование – это система определения места новшества в ряду товаров, уже имеющихся на рынке. Цель позициони­рования состоит в укрепление позиций новшества на рынке.

Позиционирование нового товара означает прежде всего конку­ренцию между новинкой и уже существующими товарами.

Позиционирование инновации – это определение ее места в ряду уже имеющихся. Так, под иннова­цией с позиций маркетолога мож­но понимать и качественно новый товар, не имеющий аналогов, новый для данной фирмы или данного рынка, и товар-имитацию, уже имеющий аналогии в отечест­венной или зарубежной практике, и товар с новой сферой применения. Товар принципиальной новиз­ны отличают от товара рыночной новизны, от товара-модификанта, от товара-аппликанта и от то­вара-субститута, т.е. любую инно­вацию следует отличать по назначению от дополняющего, замеща­ющего и вытесняющего нововведения. Этот момент не играет особой роли на стадии производства инновации, но приобретает решаю­щее значение при выходе нововведения на рынок. От этого зависит и успех инновации, и стратегия маркетинга.

Позиционирование затрагивает самые разные направления мар­кетинговой деятельности: сбытовое, рекламное, товарное, цено­вое, сервисное и т.д. Концепция инновационного маркетинга пре­дусматривает не только завоевание новых покупателей, но оптимальное использование конку­рентных преимуществ фирмы, пре­умножение сфер влияния за счет диверсификации и расширения сфер деятельности предприятия и экспансии в новые отрасли и на новые рынки.

Для инновационного маркетинга особенно важным становится принцип синергизма, означаю­щий, что все мероприятия маркетин­га, номенклатура выпускаемых товаров и услуг должны быть взаи­модополняющими и взаимосвязанными.

Заключительный этап системы маркетинга – оперативный маркетинг. Оперативный маркетинг – это маркетинг, при котором разрабатываются конкретные формы реали­зации концепций стратегического инновационного маркетинга, и который тесно связан со стадиями жизненного цикла новшества на рынке. Особенно важно определить точку начала жиз­ненного цикла новшества.

На первой стадии жизненного цикла присутствия инноваций на рынке необходимы специальные мероприятия для акцентирования и диффузии инновации. Так, необходимо сформировать адекватные каналы продаж, в том числе и создать новые каналы, модифициро­вать и приспособить имеющиеся старые. Здесь эффективность мар­кетинга зависит от ряда факторов: активности информационной рекламы, оптимального момента выхода инновации на рынок, выбора варианта поведения инновации в контексте уже имеющихся товаров, от прогноза поведения возможных конкурентов, а также от того, насколько структура рынка соответствует новому товару. Мар­кетинг в этих условиях должен обеспечить не только позициониро­вание новшества на рынке, но и технологическую рыночную адап­тацию, преодолеть функциональную конкуренцию между новин­кой и поколениями других товаров.

На стадии роста маркетинговые подходы меняются. Инноваци­онный маркетинг теряет креатив­ный характер и приобретает сти­мулирующее значение. Изменяется характер рекламы, она стано­вится агрессивной, акцентирующей достоинства данной фирмы и данного товара. Используется мо­дифицированная под новый товар сеть каналов продаж. Конкурентные преимущества фирмы-произ­водителя продолжают играть здесь ведущую роль.

На стадии зрелости товара уже не удается избежать прямой кон­куренции с другими участни­ками рынка, и, как следствие, воз­можно изменение конкурентной стратегии. Здесь возрастает роль стратегии лидерства в издержках, а цена новшества падает. Именно на этой стадии предприятие-но­ватор уже готовит к выходу на ры­нок новую модификацию либо принципиально новый продукт.

Инновационный маркетинг на этом этапе преследует две цели: оперативное поддержание объема продаж зрелого товара и созда­ние стратегии продвижения приходящего ему на смену нового.

Эта стратегия характеризуется нацеленностью на спрос. Глав­ным моментом становится определение, какие именно потребнос­ти требуется удовлетворить фирме.

Проникновение новых товаров на рынок, или "диффузия" но­вовведений, обеспечивается современными системами маркетинга и формированием каналов продвижения товара.

Совершенствование политики борьбы за рынки сбыта заключа­ется в использовании различных форм повышения конкурентоспо­собности. В зависимости от характера товара и стадии его жиз­ненного цикла могут наблюдаться различия в формах и методах конкуренции (ценовая и неценовая), способах рекламы и продви­жения товаров. Так, при монополистической конкуренции на ста­дии выхода нового товара на рынок менеджеру следует максималь­но использовать возможности ценовой политики. Если же предпри­ятие выпускает незнакомый ранее товар или осуществляет прорыв на новый рынок, то цену следует снижать даже в ущерб компании, компенсируя убытки на этом этапе за счет других товаров.

Инновационный менеджмент в японских компаниях при прорыве на рынок, как правило, практикует резкое снижение цены. Затем с целью одновременного повышения прибыли и расшире­ния круга покупателей прибегают к маневрированию ценами. При этом объем продаж может испы­тывать значительные колебания. Искусство менеджера по маркетингу состоит в том, чтобы прибыль компании повышалась за счет как увеличения объема продаж од­ного товара, так и появления новых модификаций и моделей того же самого продукта.

Как правило, для удовлетворения разнообразного селективного спроса современного потреби­теля товар крупными партиями не выпускается и возможности ценовой формы конкуренции весьма ограничены. Одновременный выпуск на рынок однотипных това­ров одной и той же компании, на­пример IBM, опирается на неце­новые факторы конкуренции. Динамика цен находится в тесной зависимости не только от новизны товара, но и от ассортиментной политики и числа модификаций
и поколений, которые проходит данный продукт.

Управление маркетингом инноваций состоит не только в рас­ширении продаж, но и в обеспече­нии поставок и послепродажных услуг. Зачастую успех на рынке зависит именно от эксплуатацион­ных качеств изделия и организации его послепродажного обслужи­вания. Неравномерность техноло­гического развития, неструктури­рованный рынок и инфляция в России приводят к тому, что кон­куренция цен выражается в различной степени роста цен на аналогичную продукцию. Это создает широкие возможности для расцвета рыночной патологии.

Для управления продажами нового товара и завоевания рынка целе­сообразно применять математическое моделирование, планирование с учетом неопределенности, ситуационный анализ. Наиболее широ­ко применяемыми являются методы экспертных оценок, априорно­го ранжирования, метод Дельфи. При этом значительную роль играют балльная оценка и удельные веса различных факторов.

Экспертные оценки значимости различных факторов позволяют с помощью балльной системы оценить и проанализировать ситуа­цию на рынке для отдельного конкретного товара. Обобщенная схема маркетинга инноваций представлена на рисунке 6.

Рис. 6. Обобщенная схема маркетинга инноваций

Оперативный маркетинг получает дальнейшее развитие и осно­вывается на вариантном анализе, занимается сбором систематической информации о рыночной среде, спросе, конкурентах, клиентах, определяет цели в области продаж. Это делается с целью максимизации прибыли, поддержания ре­путации фирмы, максимизации объема продаж, расширения доли рынка. Маркетинговые службы за­нимаются формированием сети продаж, организацией рекламной кампании, выставок, презентаций, пробных, льготных и прямых продаж, созданием сервисного и гарантийного обслужива­ния.

Особое внимание маркетинговые службы сосредоточивают на оценке издержек и доходов маркетинга. Для расчета издержек не­обходим анализ постоянных и переменных затрат производства и продаж, определение ценовой эластичности по доходам, изучение ценовой политики конкурентов. Оцениваются издержки продвиже­ния продукции на рынок (реклама, связь с общественностью, сти­мулирование сбыта и т.д.), а также стоимость послепродажного и сервисного обслуживания. Оценка доходов от маркетинга должна приводиться с учетом оптимальной загрузки мощностей, целесо­образной производственной программы и альтернативных подхо­дов с учетом прогноза объема продаж в зависимости от колебаний спроса, характеристик и типа продукции.

Государственное регулирование инновационных процессов.

Регулирование инновационной деятельности во всех разви­тых странах мира осуществляется на различных уровнях:

на уровне государства в целом;

на уровне отдельного региона;

на уровне организации, предприятия, фирмы. Важнейшими целями государственного регулирования инно­вационной деятельности выступают:

обеспечение прогрессивных преобразований в сфере материального производства;

повышение конкурентоспособности национального продукта на мировом рынке;

улучшение экологической ситуации в стране;

укрепление безопасности и обороноспособности страны.

В условиях рыночной экономики эти цели достигаются пу­тем обеспечения свободы научного творчества, интеграции на­учной деятельности и образования, правовой охраны интеллек­туальной собственности, концентрации ресурсов на приоритет­ных направлениях развития науки и техноло­гий, всемерного развития международного научного сотрудничества.

Важнейшая форма государственной поддержки развития инноваций – законодательное регу­лирование инновационной деятельности, всемерная поддержка малого бизнеса, создание благо­приятного инновационного климата. Одним из инструментов осуществления государственной поддержки инновационной де­ятельности служит разработка инновационных прогнозов концепций развития российской науки. Только за последние годы приняты такие документы, как Концепция инновационной по­литики на 2001–2005 гг. в России и план действий Правитель­ства РФ по ее реализации, федеральные законы «Об инноваци­онной деятельности и государственной инноваци­онной политике» (1999 г.), «Об основах политики Российской Федерации в обла­сти развития науки и технологий на период до 2010 года и даль­нейшую перспективу» и др. В этих документах
к приоритетным направлениям государственной поддержки отнесены: биотехно­логии на основе биоинженерии; атомная и космическая техни­ка; электронно-ионно-плазменные технологии; сверхтвердые материалы, мембраны, катализаторы и др.

Ряд экономистов подразделяет условия, которые создает го­сударство для инновационной деятельности, на экономические, организационные и правовые. К экономическим можно отне­сти такие факторы, как: уровень развития рыночных отношений; активизация предпринимательства; пресечение недобросовест­ной конкуренции. Сюда же относятся создание определенных льготных налоговых условий для проведения инновационной деятельности всеми субъектами, развитие лизинга наукоемкой продукции, поддержка отечественной инновационной продукции на между­народном уровне и др.

Важными факторами организационного регулирования государством инновационной дея­тельности выступают: государственное содействие развитию инновационной инфраструктуры; кадровая поддержка инновационной деятельности, содействие подготовке, переподготовке и по­вышению квалификации кадров, осуществляющих инновационную деятельность; информацион­ная поддержка такой деятельности государством, включая обеспечение свободы доступа к сведе­ниям о завершенных научно-технических исследованиях, к данным о выполняемых и завершен­ных инновационных проектах и программах и т.п.

К числу правовых условий, создаваемых государством для инновационной деятельности, сле­дует отнести охрану прав и ин­тересов участников инноваций, правовые основы взаимоотношений субъектов, участвующих в инновационной деятельности, и др.

Все перечисленные условия способствуют созданию благопри­ятного инновационного кли­мата, обеспечению приоритета ин­новационной деятельности.

Новой формой корректировки государственной политики в области создания экономики инновационного типа является образованный Указом Президента РФ от 8 ноября 2001 г. Совет по науке и высоким технологиям при Президенте России.

Основные задачи Совета: определение приоритетных направ­лений государственной научно-технической политики и мер по ее реализации; экспертиза проектов федеральных законов
и других нормативных правовых актов, касающихся этой политики.

Поставлена задача перехода от сырьевой экономики к инно­вационной. Для этого необходимо создать целостную нацио­нальную инновационную систему с развитой инфраструктурой, цивилизованным рынком технологий и правовой охраной резуль­татов интеллектуального труда.

20 марта 2002 г. на совместном заседании Совета по науке и высоким технологиям при Президенте РФ, президиума Государ­ственного совета и Совета безопасности принят документ «Об основах политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 года и дальнейшую перс­пективу». В нем одной из главных задач государства на ближайшие несколько лет признается «формирование национальной инно­вационной системы».
Ее создание требует установления правиль­ного баланса распределения ресурсов государства между различ­ными этапами инновационного цикла «идея – технология – производство продукции, имеющей платежеспособный спрос». С этой целью предусматривается закрыть неэффективные науч­но-исследовательские институты и лаборатории, а их фонды использовать для поддержки малого инновационного бизнеса. Предусмотрены инвентаризация научных государственных орга­низаций и реформа Российской академии наук, в результате чего будет высвобождена часть федеральной собственности, а также другие меры коренного изменения и совершенствования поли­тики государства в области развития науки.

11 декабря 2002 г. распоряжением Правительства РФ № 1764-р утверждены «Основные направления инвестиционной полити­ки Российской Федерации в сфере науки и технологий».

Главной целью государственной инвестиционной политики в сфере науки и технологий выступает создание финансово-эко­номических условий для реализации утвержденных Президен­том РФ основ политики в области развития науки и технологий на период до 2010 г.
и дальнейшую перспективу и приоритет­ных направлений развития науки, технологий и техники Российской Федерации

Достижение поставленной цели осуществляется на основе интеграции усилий государства
и предпринимательского сек­тора экономики, ускорения внедрения современных инвести­ционно-финансовых механизмов привлечения негосударствен­ного российского и иностранного капитала
в сферу науки и тех­нологий.

Главным направлением повышения эффективности исполь­зования средств федерального бюджета при выполнении иссле­дований и разработок по приоритетным направлениям, в соот­ветствии с упомянутым распоряжением Правительства РФ, вы­ступает заказ государства на научно-техническую продукцию, который обеспечивает увязку планов проведения научных иссле­дований и разработок с программами социально-экономического развития страны.

Основу заказа государства на научно-техническую продукцию составляют федеральные целевые программы в сфере науки и технологий, а также государственная программа вооружения и государственный оборонный заказ.

Формирование федеральных целевых программ осуществля­ется на основе общих принципов, определяемых Правительством РФ с учетом приоритетов и целей социально-экономического развития Российской Федерации, направлений структурной и научно-технической политики, прогнозов развития общегосудар­ственных потребностей и финансовых ресурсов, результатов анализа экономического, социального и экологического состо­яния страны, внешнеполитических
и внешнеэкономических ус­ловий, а также международных договоренностей.

Наряду с указанными общими принципами формирование федеральных целевых программ в сфере науки и технологий осу­ществляется с учетом следующих условий:

обеспечение непрерывности цикла «фундаментальные иссле­дования – поисковые научно-исследовательские работы (НИР) – прикладные научно-исследовательские и опытно-конструктор­ские работы (НИОКР) – технологии – произ­водство – рыночная реализация» и сбалансированно­сти его этапов при общей ориентации на конечный результат – се­рийный выпуск наукоемкой конкурентоспособной продук­ции в экономически целесообразных объемах;

обеспечение концентрации средств федерального бюджета и внебюджетных средств на реализацию приоритетных направ­лений и адресности мер стимулирования научно-техничес­кой
и инновационной деятельности;

осуществление выбора объектов финансирования на основе их оценки по научно-техническим, экономическим, эколо­гическим и другим критериям с учетом возможностей феде­рального бюджета.

В целях воспроизводства и развития материально-техничес­кой базы организаций научно-технической сферы предусматри­вается применение ускоренной амортизации научного оборудо­вания, исходя в том числе из фактора морального старения при­борного парка науки.

Основами государственной политики в сфере науки и техно­логий предусматривается реализация важнейших инновационных проектов государственного значения, которые базируются на научных результатах мирового уровня, полученных при осуществлении исследований по приоритетным направлениям.

Главные цели указанных проектов:

усиление позиций отечественных товаропроизводителей на рынках товаров и услуг;

снижение издержек производства за счет ресурсосбережения (в первую очередь – энергоснабжения);

увеличение доли продукции высокой степени переработки;

повышение эффективности использования сырьевой базы;

обеспечение гибкости производства.

При этом привлекательность проектов для внебюджетного инвестирования обусловлена снижением рисков за счет выпус­ка продукции, имеющей наибольший потенциал рыночной реа­лизации, а также участием государства в финансировании наи­более рисковых стадий этих проектов.

Финансирование инновационной деятельности.

Финансирование инновационной деятельности – это направление и использование денежных средств на проектирование, разработку и организацию производства новых видов продукции, услуг, создание и внедрение новой техники, новой технологии, разработку
и внедрение новых организационных форм и методов управления. Важно обеспечить последовательное финансирование всех этапов инновационной деятельности (НИОКР, разработки опытного образца, создания головного образца, серийного производства новых видов товаров). Решению этой задачи способствуют разработка и финансирование инновационных программ, проектное финансирование, создание специальных организаций, финансирующих инновационную деятельность, инновационных фондов, инновационных банков и венчурных фондов.

Источники финансирования инновационной деятельности организации, предприятия можно подразделить на внешние и внутренние.

Внешнее финансирование инновационной деятельности – это привлечение и использова­ние средств государства, финансово-кредитных организаций, отдельных граждан и нефинансовых организаций. Формы внешнего финансирования могут быть различными: бюджетное финансиро­вание, использование банковских кредитов, финансирование в форме лизинга и др.

Внутреннее финансирование инновационной деятельности – это использование собствен­ных средств организации, в которые прежде всего входят часть прибыли и амортизационных отчисле­ний, акционерного капитала предприятия.

Среди внешних форм финансирования инновационной деятельности выделяются в первую очередь бюджетные кредиты и ассигнование из бюджета.

В промышленно развитых странах Запада финансирование инновационной деятельности осуществляется в основном из негосударственных источников. На внутреннем российском рынке государство вынуждено выступать спонсором и координатором размещения заказов на выполнение инновационных проектов, т.е. отсутствует реальный платежеспособный спрос на передовые технологии и промышленные нововведения. В связи с этим формируется система специализированных фондов, предоставляющих организациям или предприятиям безвозвратные субсидии или кредиты для их целевого использования – финансирования НИОКР и инновацион­ной деятельности. При этом кредиты и ссуды из средств федерального бюджета могут предостав-ляться на следующие цели:

1) на разработку, внедрение и приобретение новейших технологий, оборудования и материа­лов, в том числе за рубежом;

2) на проведение структурной перестройки и производства;

3) для расчетов по целевым кредитам, выданным на закупку оборудования и материалов.

Следует отметить такую тенденцию, как снижение размера финансирования науки из средств федерального бюджета (табл. 2).

Таблица 2

Финансирование науки из средств федерального бюджета

Данные	Год
	1992	1995	1996	1997	1998	1999	2000	2001
Ассигнование по разделу «Фундаментальные иссле­дования и содействие тех­ническому прогрессу» федерального бюджета*: млн руб. (1998г. – млрд руб.): в фактически действующих ценах	95,3	4413,6	5699,6	8808,7	6239,4	11624,5	17091,7	23023,0
в постоянных ценах 1991г.	5,99	2,48	2,22	3,0	1,83	2,07	2,16	2,47
в процентах: к валовому внутреннему продукту	0,5	0,29	0,27	0,36	0,23	0,24	0,23	0,25
к расходам федерального бюджета	2,43	1,6	1,6	2,02	1,32	1,74	1,66	1,74

Как видно из таблицы, размер ассигнований на науку из средств федерального бюджета
(в постоянных ценах 1991г.) снизился с 1992 по 2001г. более чем в 2 раза (с 5,99 до 2,47 млрд руб.). Также в 2 раза (с 0,5 до 0,25) уменьшилась доля ассигнований в процентах к валовому продукту. По отношению к общей величине расходов федерального бюджета доля ассигнований на науку
в 2001 г. (2,43%) в 2-3 раза ниже, чем в промышленно развитых странах Запада.

В условиях ограниченности финансовых ресурсов безвозвратное предоставление бюджетных средств выступает исключением. Как правило, бюджетные средства предоставляются на возврат­ной основе. В любом случае средства государственного бюджета выделяются в первую очередь на производства, ориентированные на выпуск импортозамещающей продукции, конкурентоспособ­ных товаров и услуг, на производства, на продукцию которых существует и будет сохранятся длительное время повышенный спрос, а также на производства, осваивающие выпуск новых видов продукции или продукции более высокого класса.

Прежде чем предоставить бюджетный кредит организации, предприятию, проводится предва­рительная проверка их финансового состояния. Затем организация или предприятие предостав­ляют определенные документы, в том числе: сведения о предполагаемом использовании ссуды с утвержденным техническим обоснованием, заверенную копию баланса предприятия за предыду­щий финансовый год, заключение органов исполнительной власти субъекта Российской Федерации, на территории которого расположены организация или предприятие и др.

Основой предоставления ссуды служит кредитный договор. В нем оговорены следующие условия: размер предоставляемого бюджетного кредита; величина процентной ставки за его использование; срок возврата кредита и др.

Следующая основная форма внешнего финансирования инновационной деятельности – привлечение банковского кредита. Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком организации или предприятию на установленный срок для использования на определенные цели. За пользование кредитом банк взимает установленные проценты.

Кредитование организаций, предприятий осуществляется на основе принципов возвратности, срочности, целевого характера, материальной обеспеченности.

Принцип возвратности означает, что все полученные от кредитора финансовые ресурсы под­лежат возврату или погашению в полном объеме. От того, насколько полно и своевременно пога­шен кредит заемщиком, зависит репутация последнего, его надежность и авторитет в коммерче­ских кругах.

Необходимость возврата полученного в точно обозначенный срок составляет принцип срочно­сти. В зависимости от срока, на который предоставляется кредит, различают краткосрочное, среднесрочное и долгосрочное кредитование. В практике российского предпринимательства наи­более распространены краткосрочные кредиты сроком до 1 года. Однако при осуществлении крупных инновационных проектов могут потребоваться среднесрочные и даже долгосрочные кредиты.

Принцип целевого характера кредита означает, что полученные финансовые ресурсы могут быть направлены лишь на цели, оговоренные в кредитном договоре. Нарушение этого принципа может стать основанием для досрочного отзыва кредита.

По условиям кредитного договора заемщик обязан гарантировать кредитору возврат получен­ной суммы. В этом проявляется сущность принципа материальной обеспеченности кредита. Наи­более надежным денежным гарантом обеспечения возврата кредита служит залог. Обеспечением кредита в форме залога могут служить товарно-материальные ценности, расчетные документы, ценные бумаги и другие виды имущества организации или предприятия заемщика. Если заемщик вовремя не погасил ссуду, залоговое имущество передается во владение кредитору.

Достаточно широко распространенной формой внешнего финансирования инновационной деятельности выступает эмиссия ценных бумаг. Ее целью служит привлечение в короткие сроки нужного объема денежных средств. К наиболее широко применяемым эмиссионным ценным бумагам в России относятся и облигации. Различают первичную и вторичную эмиссию.

В момент учреждения акционерного общества осуществляется выпуск акций – первичная эмиссия. Впоследствии, если акционерное общество нуждается привлечении дополнительных средств, осуществляется вторичная эмиссия. Именно вторичная эмиссия проводится, как правило, для получения средств на осуществление различных инновационных проектов: приобретение современного оборудования, совершенствование технологий, проведение реструктуризации организации, предприятия, освоение и выпуск нового продукта.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется в форме открытого или закрытого размещения. Открытое размещение ценных бумаг позволяет приобрести их неограниченному кругу инвесто­ров. Закрытое размещение предполагает приобретение ценных бумаг заранее ограниченным кру­гом инвесторов.

В случае открытого размещения эмиссия ценных бумаг заранее подготавливается и публику­ется в печати проспект эмиссии. В проспекте эмиссии помимо сведений о предстоящем выпуске ценных бумаг (их виды и количество, номинал, дата начала и окончания размещения выпуска
и др.) помещают данные об эмитенте и о его финансовом положении.

Итоги размещения ценных бумаг публикуются в печати, а неразмещенные ценные бумаги остаются в резерве и могут быть использованы при вторичной эмиссии.

Основными внутренними источниками финансирования инновационной деятельности орга­низаций и предприятий служат: прибыль, амортизационные отчисления и акционерный капитал предприятия.

Следует отметить, что, по данным Центра экономической конъюнктуры при Правительстве Российской Федерации, собственные финансовые ресурсы составляют около 80% всех средств, расходуемых на инновации, что соответствует уровню промышленно развитых стран Запада
(в США – 73%, в Германии – 90%). Таким образом, главное внимание при анализе финансовых ресурсов, направляемых на инновации, следует уделять внутренним источникам финансирования инновационной деятельности организаций и предприятий. Если небольшие предприятия, как пра­вило, направляют на инновации свою прибыль, то крупные предприятия осваивают конструктор­ские и технологические новшества главным образом за счет собственных средств, концентрирую­щихся в фонде развития производства и фонде амортизационных отчислений. Средства фонда развития производства образуются из отчислений от прибыли и направляются на обновление
и расширение производства, осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, технологических проектов, освоение новой продукции и др. Средства фонда амортизацион­ных отчислений представляют собой часть износа основных средств в процессе их производитель­ного функционирования.

Порядок распределения и использования прибыли организации, предприятия фиксируется
в уставе. В соответствии с этим организации, предприятия составляют сметы расходов, финанси­руемых из прибыли, а так же формируют фонды специального назначения, в том числе упомяну­тый фонд развития производства.

Представляют интерес размеры и структура внутренних текущих затрат организаций и предприятий на исследования и разработку по видам работ в динамике за последние 8 лет (табл. 3).

Таблица 3

Внутренние текущие затраты на исследования и разработку по видам работ, млн руб.
(до 1998 г. – млрд руб.)

Год	Внутренние текущие затраты на исследования и разработку
	всего	в том числе
		фундаментальные исследования		прикладные исследования		разработки
		сумма	удельный вес, %	сумма	удельный вес, %	сумма	удельный вес, %
1994	4996,9	842,0	16,8	1021,9	20,5	3133,0	62,7
1995	11 672,1	1829,9	15,7	2118,1	18,1	7724,0	66,2
1996	18 641,6	2952,5	15,8	3020,3	16,2	12 668,8	68,0
1997	23 541,9	4174,3	17,7	3958,5	16,8	15 409,1	65,5
1998	24 372,9	3918,6	16,1	4115,0	16,9	16 339,3	67,0
1999	46 412,1	6594,6	14,2	8096,4	17,4	31 721,1	68,4
2000	73 873,3	9875,7	13,4	12 117,5	16,4	51880,2	70,2
2001	100 507,4	13 940,8	13,9	16 506,1	16,4	70 060,5	69,7

Как видно из таблицы, общая сумма внутренних текущих затрат на исследование и разра­ботку за период 1994-2001 гг. последовательно возросла. Вместе с тем менялась структура затрат по видам работ. Так, удельный вес затрат на фундаментальные исследования снизился за этот период с 16,8 до 13,9%. Снизился удельный вес затрат на прикладные исследования – с 20,5 до 16,4 %. В то же время предприятия и организации увеличили на 7% долю затрат на разработки
(с 62,7 до 69,7%). Это свидетельствует о понижении интереса к исследованиям как фундаменталь­ного, так и прикладного характера. Все больше внимания уделяется непосредственно разработкам новой продукции.

Эффективной формой финансирования вложений на приобретение основных средств для ин­новационной деятельности служит лизинг. Лизинговые операции регулируются Федеральным за­коном «О лизинге» от 20 октября 1998 г. В соответствии с этим законом, лизинг – вид инвестици­онной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим и юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определен­ных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем.

Различают финансовый и оперативный лизинг. Финансовый лизинг – это форма финансиро­вания приобретения оборудования при посредничестве лизинговой компании, которая покупает его себе в собственность за свои и привлеченные средства, а затем сдает в пользование (в аренду) предприятию-лизингополучателю на определенный срок. Лизинговая компания обязана приобре­сти то оборудование и у тех поставщиков, которые указал лизингополучатель.

При финансовом лизинге лизингополучатель, как правило, выкупает оборудование в конце срока договора лизинга. Условия договора не меняются в течение всего срока его действия. При оперативном лизинге срок аренды оборудования лизинга намного меньше срока службы оборудования, сдаваемого в лизинг.

Дальнейшее ужесточение конкуренции на лизинговом рынке к секьюритизации – венчурной аренде. При этом финансовые обязательства оформляются не в виде прямых договоров, а в форме ценных бумаг, что при необходимости позволяет третьему лицу нарушить данные обязательства. Венчурная аренда представляет собой более рисковое финансирование проектов без гарантий.

Как представляется с экономической точки зрения, лизинг имеет определенное сходство с кредитом, предоставляемым на покупку оборудования. Иначе говоря, если рассмотреть лизинг как передачу имущества во временное пользование на условиях срочности, возвратности и платности, то его можно классифицировать как товарный кредит в основные фонды, причем в их активную часть – оборудование. Однако лизинг гораздо привлекательнее традиционного банковского креди­тования, особенно для быстрореализирующихся средних и малых предприятий. Особенности кредитного и лизингового механизмов представлены в таблице 4.

Таблица 4

Особенности кредитного и лизингового механизмов

Кредит	Лизинг
1	2
Финансовые средства направляются на любую предпринимательскую деятельность	Финансовые средства направляются на акти­визацию производственной деятельности, в основном на ее модернизацию
Контроль за целевым расходованием средств в процессе их использования затруднен из-за от­сутствия действительных инструментов контроля	Гарантирован контроль за целевым использо­ванием средств, так как в лизинг отдается кон­кретно оговоренное оборудование

Требуется 100%-ная гарантия возврата кредита и процентов за его использование	Размер гарантий снижается на величину стои­мости оборудования, передаваемого в лизинг, поскольку оно само служит гарантией
Приобретенное оборудование отражается на ба­лансе предприятия, на него начисляется аморти­зация	Оборудование не отражается на балансе пред­приятия, амортизация не начисляется, налог на него не платится
Поскольку плата за кредит покрывается из соб­ственных средств, предприятию необходимо по­лучить доход, на который начисляются все необ­ходимые налоги	Лизинговые платежи включают в себя себе­стоимость, что влечет за собой уменьшение налогооблагаемой базы и стимулирует разви­тие производства

Лизинговая компания (зачастую одновременно и лизингодатель) – это специализированное учреждение, предоставляющее оборудование в аренду предприятиям, реже – физическим лицам. Задача лизинговой компании состоит в том, чтобы приобретать для своих клиентов нужные им изделия и сдавать их в аренду на заранее согласованный срок за определенную плату. По завершении аренды материальных ценностей арендующая фирма возвращает их лизинговой компании, либо продлевает договор на последующий срок (как правило, на льготных условиях), либо приобретает имущество по остаточной стоимости.

Выгода лизинга состоит в том, что арендатору не нужно тратить большие деньги для приобретения современной техники. Данная форма аренды привлекательна для мелких и средних предприятий. Для них становится реальным оперативное проведение реконструкции производства при ограниченных затратах. Лизинг открывает путь потребителю к новейшим достижениям науки и техники, к прогрессивным технологиям.

Экономическое содержание лизинга и отличие его от аренды состоят в следующем. При взятии в аренду каких-либо материальных ценностей арендатор не становится их собственником и не приобретает правовых обязанностей по отношению к этой собственности. Лизингополучатель принимает на себя обязанности, вытекающие из права собственности, то есть несет прямую ответ­ственность за риск случайной гибели и техническое обслуживание объекта лизинга. Лизингода­тель, как и арендодатель, остается владельцем объекта лизинга. Гибель или невозможность исполь­зования объекта лизинга не освобождает лизингополучателя от обязанностей погашать долг.

Иногда считают, что главное отличие лизинга от аренды состоит лишь в правовых аспектах и зависит от условий соглашения. На самом деле это не так. Лизингополучатель в отличие от арендатора выплачивает лизингодателю не ежемесячную плату за право пользования объектом лизинга (арендную плату), а полную сумму амортизационных отчислений. Из этого следует принципиально новое распределение рисков операции. Лизингодатель приобретает какие-либо материальные ценности в интересах и по просьбе лизингополучателя, тогда как при аренде сто­роны заключают договор в соответствии со встречными, совпадающими интересами. Выплата полной суммы амортизационных отчислений гарантирует хорошее обслуживание объекта лизинга.

В случае выявления дефектов в объекте лизинга лизингополучатель предъявляет рекламации по­ставщику объекта, а лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных обязательств. Фактически арендные договорные отношения заменяются отношениями купли-продажи, но без передачи права собственности. Исходя из этого в начале срока договора объект лизинга амортизи­руется на значительно большую сумму, чем предусмотрено по нормам амортизации. Срок дейст­вия договора лизинга рассчитывают исходя из срока выплаты амортизационных отчислений.

При расчете выплат за аренду их размер в значительной мере зависит от рыночной конъюнктуры (спроса и предложения). В отличие от аренды при лизинге существует практика приобретения лизингополучателем объекта в собственность по окончании срока действия договора по заранее согласованной покупной цене.

В общем виде схема лизинга представлена на рисунке 7.

Рис. 7. Схема лизинга

Одновременно с приобретением материальных ценностей лизинговая компания и лизингопо­лучатель подписывают между собой соглашения о сроках аренды и ее непрерывности, о величине арендных платежей, периодичности их выплаты, условиях страхования объекта лизинга, возмож­ных вариантах владения имуществом по окончании аренды и др. В зависимости от сроков аренды лизинг подразделяется на рейтингхайрин – от нескольких месяцев до года, собственно лизинг – от года до нескольких лет. По международной практике сроки лизинга зависят от периода амортизации оборудования. Обычно срок лизинга меньше этого периода. – аренда на срок от нескольких дней до месяца,

Прежде чем решить вопрос о выборе той или иной формы финансирования инновационной деятельности, целесообразно выполнить финансово-экономический анализ эффективности инно­вационного проекта.

Формирование государственной инновационной политики и ее основные направления.

Государственная инновационная политика – это совокупность мероприятий, направлен­ных на активизацию инновационной деятельности, повышение ее эффективности и широкое ис­пользование результатов в целях ускоренного социально-экономического развития страны и наи­более полного удовлетворения общественных потребностей. Она включает три этапа:

1) разработку научно обоснованных концепций (системы взглядов) развития инновационной деятельности – осуществляется на основе анализа состояния инновационного потенциала;

2) определение основных направлений государственной поддержки инноваций;

3) осуществление практических действий по реализации поставленных целей, направленных на повышение инновационной активности.

В инновационной политике необходимо выделить две стороны: стратегическую и тактиче­скую. Стратегия государственной инновационной политики формируется на основе долгосрочных концепций социально-экономического и общественно-политического развития страны. Выбор стратегии инновационной политики предполагает определение основных направлений государст­венного регулирования инновационной деятельности и принятие методов развития и использова­ния научного потенциала, установление главных целей инновационного развития в соответствии
с социально–экономическими целями. Тактика предполагает определение текущих целей и кон­кретных мероприятий, обеспечивающих достижение этих целей с наибольшей эффективностью. Тактические средства – это финансирование исследований и проектно-конструкторских разрабо­ток, материально-техническое и информационное обеспечение, подбор кадров, создание правовых и организационных условий для реализации мероприятий инновационного развития.

Эффективность государственной инновационной политики, методов ее формирования и ос­новных направлений поддержки инноваций в известной мере находит отражение в научно–техническом лидерстве. Оно проявляется в международном масштабе в: расширении экспорта на­учно–технических информационных результатов (лицензий, патентов и др.), увеличении экспорта готовых новшеств, широком оказании безвозмездной научно–технической инновационной по­мощи другим странам. Научно–техническое лидерство – это завоевание передовых позиций в результате правильности выбранного стратегического курса и перспективных тактических действий по формированию и проведению госу­дарственной инновационной политики. Научно–техническое лидерство является следствием пра­вильного выбора направлений исследований (применения селективного и фронтального методов). Правильный выбор должен привести к лидерству по тем направлениям, по которым имеется приоритет в развитии.

Государственная инновационная политика в основном направлена на создание благоприятных экономических, организационных, правовых, информационных и социально–психологических условий для осуществления инновационных процессов. Эти условия и многообразие методов формирования инновационной политики определяют основные направления государственной поддержки инноваций. Основные направления государственной поддержки инноваций включают:

1) содействие развитию научных исследований (фундаментальных, поисковых, прикладных), прежде всего в перспективных направлениях;

2) кадровое обеспечение инновационной деятельности;

3) содействие разработке (в рамках правительственных ведомств) разнообразных программ, направленных на повышение инновационной активности;

4) формирование государственных заказов в виде контрактов на проведение инновационных разработок, обеспечивающих начальный спрос на многие новшества, которые затем находят широкое распространение на рынке (внутреннем и внешнем);

5) применение фискальных и прочих инструментов государственного регулирования, форми­рующих стимулирующие воздействия внешней среды, которые обуславливают необходимость
и эффективность инновационных решений отдельных фирм (предприятий);

6) участие государства в роли посредника в организации эффективного взаимодействия раз­личных секторов науки (академического, отраслевого, вузовского и заводского) и стимулировании кооперации в области инновационных разработок между промышленными фирмами (предпри­ятиями, акционерными обществами) и высшими учебными заведениями (университетами, акаде­миями, институтами);

7) координацию инновационной деятельности в регионах;

8) создание правовой базы инновационной деятельности;

9) регулирование международных связей в области инновационных процессов.

Последние два направления важны с точки зрения степени участия государства в поддержке инновационных процессов, является исключительной прерогативой государства, а регулирование международных связей в области инновационных процессов в основном также осуществляется государством.

Формы государственного регулирования международных связей в инновационной деятельно­сти разнообразны. Перечислим некоторые из них:

стимулирование зарубежных инновационных инвестиций;

обоснованный выбор наиболее перспективных, приоритетных направлений сотрудничества;

таможенное регулирование и экспортный контроль инновационных разработок (техноло­гий, изделий, рецептур);

поддержка международных контактов (связей) малого инновационного предпринимательства;

финансирование многосторонних (двусторонних) международных инновационных проектов;

применение специальных налоговых и кредитных льгот для стран (или организаций), участвующих в выполнении совместных инновационных проектов и разработок;

введение в стране международных стандартов и норм.

Методы государственного регулирования в инновационной сфере.

Методы воздействия государства в области инноваций можно подразделить на прямые и кос­венные. Соотношение их определяется экономической ситуацией в стране и выбранной в связи
с этим концепцией государственного регулирования.

Прямые методы государственного регулирования инновационного процесса осуществляются преимущественно в двух формах: административно-ведомственной и программно-целевой. Административно–ведомственная форма государственного регулирования инновационного процесса – это прямое финансирование, осуществляемое в соответствии со специальными зако­нами, принимаемыми с целью непосредственного содействия инновациям. Программно-целевая форма государственного регулирования инноваций – это контрактное финансирование инноваций посредством государственных целевых программ поддержки нововведений, в том числе в малых наукоемких фирмах. Создается система  государственных контрактов на приобретение тех или иных новшеств (товаров, технологических процессов, услуг), и фирмам предоставляются кре­дитные льготы для осуществления нововведений. Контрактное финансирование представляет собой один из элементов распространенной в настоящее время системы контрактных отношений – договоров между заказчиками и подрядчиками. В договоре четко предусматриваются сроки завершения работ, конкретное разделение труда между исполнителями, характер материального вознаграждения. Строго оговариваются взаимные обязательства и экономические санкции.

В системе прямых методов воздействия государства на инновационный процесс важное место занимают мероприятия, стимулирующие кооперацию промышленных предприятий (фирм, корпо­раций) в области нововведений и кооперацию университетов с промышленностью. Вторая из этих форм кооперации вызвана необходимостью, с одной стороны, доведения передовых научных идей до стадии их коммерческой реализации, с другой – создания условий для заинтересованности промышленности в финансировании фундаментальных и поисковых исследований.

В этом направлении государственной инновационной политики проявляется ее ориентация на научную новизну промышленных инноваций, что нередко является вторичным при реализации интересов промышленных фирм и предприятий, решающих в первую очередь производственные
и коммерческие задачи.

В государственном регулировании инновационных процессов важную роль играют и косвен­ные методы. Косвенные методы, используемые в реализации государственной инновационной по­литики, нацелены, с одной стороны, на стимулирование инновационных процессов, а с другой – на создание благоприятного (социального, экономического, психологического) климата для нова­торской деятельности. Состав, структура и содержание косвенных методов государственного ре­гулирования инновационных процессов достаточно разнообразны.

К косвенным методам следует отнести налоговые льготы и скидки, кредитные льготы. Нало­говые льготы и скидки находят проявления: в освобождении от налогообложения той части при­были предприятий и организаций, которая направляется на проведение перспективных инноваци­онных разработок, создание научно–технического надела; исключении валютных средств научных организаций и вузов из числа налогооблагаемых доходов, полученных от реализации научно–технической (инновационной) продукции и направленных на приобретение специального оборудования и уникальных приборов; снижении ставок налога на добавленную стоимость, имущество и землю для научно–технических организаций; уменьшении в течение определяемого периода налогооблагаемой прибыли, получаемой предприятиями (фирмами) от использования изобретений и других новшеств. Эффективными при определенных условиях могут быть такие косвенные меры государственного регулирования инноваций, как кредитные льготы, т.е. предоставление кредитов (например, с низкой процентной ставкой) предприятиям, акционерным обществам и фирмам – потенциальным потребителям результатов инновационных разработок, нововведений.

Органы государственного регулирования инновационного процесса.

В России сложилось четырехуровневая система управления инновационным процессом:
1) высший государственный, федеральный; 2) средний государственный, отраслевой; 3) государст­венный, региональный; 4) нижний государственный, институциональный. По своему содержанию управление инновационным процессом, независимо от уровня управления, включает: а) организа­ционную структуру управления – конкретные органы управления, распределение власти и ответ­ственности между ними, соотношение прав и обязанностей; б) систему сбора, обработки и анализа необходимой информации; в) механизм принятия решений и контроль за их выполнением; г) сис­тему подбора и расстановки кадров.

Организационная структура управления (регулирования) инновационным процессом на высшем государственном, федеральном уровне представлена на рисунке 8. По общим и наиболее важным вопросам государственной инновационной политики издаются указы Президента РФ. Ре­шение принципиальных государственных проблем в области инновационной сферы, ее законода­тельное регулирование осуществляет Федеральное Собрание. В формировании государственной научно–технической, инновационной политики и ее реализации участвуют все межотраслевые органы, среди них следует выделить Министерство промышленности и науки РФ, Министерство экономического развития, Министерство финансов РФ.

Министерство промышленности и науки является основным органом, который обеспечивает формирование и реализацию государственной инновационной политики. Задачами этого мини­стерства являются: выбор и оценка приоритетных направлений инновационного развития; мето­дическое руководство разработкой федеральных и региональных научно–технических программ; создание условий (экономических, организационных) для развития фундаментальных и поиско­вых исследований; содействие формированию политики международного научно–технического сотрудничества и др. Министерство осуществляет координацию работ, выполняемых в рамках ин­новационной политики, в масштабе промышленности, участвует в разработке инновационной политики, определении перспективных направлений исследований и проектно–конструкторских разработок в промышленности, распределении ресурсов (финансовых и др.) на их выполнение, распространении и использовании результатов инновационных разработок.

Большую работу по формированию инновационной политики и управлению инновационным процессом проводят такие специальные органы, как Российская академия наук (РАН), Госстандарт России и др.

Рис. 8. Структура государственного регулирования инновационных процессов

Классификация инновационных организаций.

В российской практике выделяют три базовые формы организации инновационного процесса:

административно-хозяйственную;

программно-целевую;

инициативную.

Административно-хозяйственная форма предполагает наличие научно-производственного центра – крупной или средней корпо­рации, объединяющей под общим руководством научные исследо­вания и разработки, производство и сбыт новой продукции. Боль­шинство фирм, выполняющих научные исследования и опытно-конструкторские разработки, функционируют
в промышленности.

Решению задач научно-технических прорывов, особенно в таких прогрессивных отраслях, как микроэлектроника, биотех­нология, робототехника и других, служит программно-целевая форма организации НИОКР. Координационная форма управления целевыми научно-техническими программами предусматривает работу участников программ в своих организациях и согласова­ние их деятельности из центра управления программой. Не ме­нее эффективным надо считать формирование (как правило, на временной основе) новых организаций для решения тех или иных крупных задач. Это так называемая чистая программно-целевая структура.

Для усиления связи между научными исследованиями, с одной стороны, и проектированием и разработкой различных принципиально новых видов техники, продукции, систем – с другой
в промышленности организуются инженерные центры. Большое внимание уделяется также созданию университетско-промышленных и университетских исследовательских центров. Управляют­ся такие центры советами, которые разрабатывают планы иссле­дований, а также организуют проведение НИОКР по договорам с заказчиками.

Комплексной формой организации взаимодействия фундамен­тальной науки с производством, распространенной в развитых индустриальных странах, служат технопарки и технополисы. Технополис – это научно-промышленный комплекс, созданный для производства новой прогрес­сивной продукции или для разработки новых наукоемких технологий на базе тесных отношений
и взаи­модействия с университетами и научно-техническими центрами.

В технополисе объединяются наука, техника и предприни­мательство, осуществляется тесное сотрудничество между ака­демической наукой, предпринимателями, местными и централь­ными органами власти. Стержнем, основой технополиса высту­пает его научно-исследовательский комплекс.

Технопарки – это крупные скопления промыш­ленных компаний с их научно-техническими подразделениями. Академическая наука здесь отсутствует, научно-исследователь­ский сектор представлен гораздо слабее, нежели в технополисе.

Научно-исследовательский комплекс в технополисе состав­ляет мозговой центр развиваю­щихся в нем предприятий и отрас­лей. Он подготавливает радикальные прорывы в технологии на основе фундаментальных научных исследований. Технополис создается таким образом, чтобы
в наибольшей степени облегчить и укрепить взаимодействие научно-исследовательского
и промыш­ленного секторов, обеспечить скорейшее освоение и коммерци­ализацию результатов научных исследований.

Промежуточной формой между административно-хозяйствен­ным и программно-целевым методами руководства процессом научно-технического развития служат временные центры, созда­ваемые для решения крупных научно-технических проблем. После завершения поставленной перед ним задачи центр реорганизу­ется.

Одна из прогрессивных форм организации инновационной деятельности — инкубаторы. Инкубатор бизнеса или инкубатор технологий – это элемент инновационной инфраструк­туры, комплекс, предоставляющий разносторонние услуги раз­личным инновационным формам, находящимся на стадии созда­ния и становления. Эти услуги могут быть консультативными, информационными, в форме предоставления в аренду оборудо­вания, помещений и др. «Инкубационный период» для фирмы-клиента длится обычно 2–3 года, после чего она покидает ин­кубатор и начинает самостоятельную деятельность.

На сегодня в мире существует и функционирует свыше 2000 бизнес-инкубаторов. Деятель­ность бизнес-инкубаторов позво­ляет ускорять реализацию инновационных проектов, способству­ет распространению передовых технологий, повышению кон­курентоспособности действующих ком­паний, обеспечению за­нятости населения, развитию отстающих секторов экономики в регионах, повышению деловой культуры и этики предприни­мательства и др.

По данным В.Г. Медынского, российские бизнес-инкуба­торы оказывают следующие услуги:

обучение основам бизнеса (70–85%);

маркетинговая поддержка (76,9%);

бухгалтерский учет и финансовый менеджмент (69,2%);

информационные услуги (84,6%);

привлечение специалистов по бизнесу (84,6%) и т.д.

Дальнейшее развитие идеи инкубатора как элемента инно­вационной инфраструктуры находит отражение в такой более сложной форме, как технопарки.

Инициативная форма организации инновационного процес­са состоит в финансировании научно-технической, консульта­тивно-управленческой и административной помощи изобрета­телям-одиночкам, инициативным группам, а также малым фир­мам, создаваемым для освоения технических и других нововведений. Значение подобных экономических и организа­ционных механизмов объясняется спецификой самого иннова­ционного процесса, особенно на ранних стадиях, когда велика степень неопределенности. Здесь главная ставка делается на че­ловеческий фактор.

Сущность технополисов и их видов.

Термин «технополис» состоит из двух слов греческого про­исхождения: «техно» – мастерство, «умение» и «полис» – город, государство. Технополис – это особые ком­пактно расположенные современные научно-производственные образования с развитой инфраструктурой, обеспечиваю­щей необходимые условия для труда и отдыха, функционирования научно-исследовательских и учебных институтов (организаций), входящих в состав этих образований, а также их предпри­ятий, компаний и фирм, производящих новые виды продукции на базе передовых наукоемких технологий.

Идея создания технополисов зародилась в середине 50-х гг. XX в. в США. Первыми технополисами здесь были Силиконо­вая долина в Калифорнии и Рут 128 в Массачусетсе – ныне широко известные во всем мире форпосты соединения науки с производством. Сегодня такие суперсовременные комплексы, осуществляющие всю технологическую цепочку от фундаменталь­ных исследований до производства и продажи новой продукции, превратились в центры наукоемкого производства и получили распространение во всем мире: в Германии, Франции, Бельгии, Италии, Испании, Японии, Австралии, России и других промышленно развитых странах.

Существует несколько причин возникновения и интенсивного роста технополисов в странах Запада и Японии. Прежде всего это исчерпание ресурсов развития промышленности, в первую оче­редь – традиционных ее отраслей: автомобилестроения, кораб­лестроения, металлургии, сталелитейного производства. Возврат конкурентоспособности и рентабельности этих отраслей преж­де всего предполагал повышение их наукоемкости при одновре­менном снижении удельных затрат всех видов ресурсов при про­изводстве продукции. Решение этой проблемы лежало, глав­ным образом, на путях развития нового высокотехнологического сек­тора экономики. В становле­ние и развитие такого сектора оп­ределенную лепту и внесли научные и технологические парки.

Вторая причина возникновения и интенсивного роста технополисов заключалась в острой потребности развития новых технологий, которые определяли бы экономическое лицо развитых стран в будущем, а также новых наукоемких отраслей производ­ства: электроники, биотехнологии, новых современных матери­алов, специальной химии, оптики, информационной технологии, индустрии досуга и др.

Функционирование технополисов возможно лишь на осно­ве активного взаимодействия науки и производства. Научные и технологические парки представляют собой наиболее перспек­тивную форму такого взаимодействия, с их появлением преодо­левается относительная автономность науки и производства, они превращаются в заинтересованных партнеров. В этом состоит третья причина зарождения и роста технополисов.

Наконец, четвертая причина заключается в появившейся в ряде стран Запада потребности реконструкции крупных предпри­ятий и создании на их базе мелких и средних инновационных компаний. Речь идет о появлении и развитии венчурного (рискового) наукоемкого бизнеса.

Создание и функционирование научных и технологических парков способствует выравнива­нию экономического уровня раз­личных регионов стран, более рациональному размещению произ­водительных сил, превращению отдельных экономически менее развитых регионов в научно-про­мышленные зоны с относительно высоким уровнем жизни.

В зависимости от характера и объема выполняемых функций, выделяют пять видов технопо­лисов:

1) инновационные центры – это центры, предназначение которых заключается в оказании содействия преимущественно новым фирмам, свя­занным с наукоемкими технологиями;

2) научные и исследовательские парки – это парки, которые обслуживают как новые, так
и вполне зрелые фирмы, поддерживают тесные связи с университетами или научно-исследователь­скими инсти­тутами;

3) технологические парки – это парки, у которых имеется в распоряжении целая сеть наукоемких фирм и производств, но вместе с тем прочные связи с университетами или научно-исследовательскими институтами не налажены;

4) технологические центры – это центры, представляющие собой обслужи­вающие предпри­ятия, создаваемые для развития новых высоко­технологичных фирм;

5) конгломераты (пояса) технокомплексов и научных парков – это парки, связанные
с превращением в высокотехнологические зоны це­лых регионов.

В качестве примера инновационных центров можно приве­сти ряд западногерманских центров, в первую очередь имеющий широкую международную известность Берлинский инновацион­ный центр. Он был задуман как инкубатор фирм и с самого на­чала своей деятельности полностью отвечал этому предназначе­нию. Центр предоставляет малым инновационным фирмам по­мещения для размещения небольшого производства, сборочных и опытно-конструкторских работ; осуществляет финансовую под­держку, оказывает этим фирмам необходимую консультаци­онную помощь по технологическим и организационным пробле­мам и др.

Научные и исследовательские парки, в отличие от иннова­ционных центров, не только способствуют возникновению и развитию новых высокотехнологичных малых фирм, но и активно сотрудничают с крупными, имеющими известность и авторитет компаниями.

К числу научных парков можно отнести Кембриджский. Он расположен недалеко от Лондона, отличается уникальным пейза­жем, что делает его привлекательным для проживания, работы
и отдыха. Основу его составляет всемирно известный университет. В Кембриджском научном парке в середине 90-х гг. XX в. функционировало свыше 400 высокотехнологичных малых фирм, спе­циализирующихся в области электроники, приборостроения, компьютерных средств и программ­ного обеспечения и др. Кро­ме того, Кембридж – инкубатор новых венчурных компаний, весьма разнообразных по видам своей деятельности (исследова­ния, производство, консалтинг).

Технологические парки широко распространены в Бельгии (Лёвен, Ивер-Брюссель), Германии (Бонн), Франции (Страсбург-Иллкирч, Мец 2000) и других странах. Широкое распростране­ние также получили технологические центры. Их главная зада­ча – содействие малому наукоемкому бизнесу. Особенно много их в США (более 400). В качестве примера можно назвать Центр передовой технологии в штате Джорджия, созданный на базе местного технологического института. Центр осуществляет кон­сультирование новых фирм и оказывает им в течение первых трех лет со дня создания финансовую помощь.

В России также накоплен определенный опыт организации научных и технологических парков. Особое место среди них за­нимает Новосибирский научный центр. Он объединяет почти половину научного потенциала Сибири. Помимо разносторон­ней научно-исследовательской деятельности в его стенах реали­зуется продуманная система подготовки научных кадров, ведутся постоянные поиски оптимальных форм взаимодействия науки с производством. Уникальность Центра проявляется также в особенностях его размещения: близость к крупному городу, развет­вленная сеть промышленных предприятий и научно-исследова­тельских организаций, компакт­ность и наличие необходимых жилищно-бытовых и прочих услуг.

В числе других российских технополисов можно назвать технологические парки и центры Санкт-Петербурга, зеленоградский Научно-технологический парк, томский Научно-технологичес­кий парк, технополисы в регионах Урала и др.

Перестройка и последовавшее за ней реформирование эко­номики нанесли определенный урон системе научных и техно­логических парков России. Сократилось финансирование, многие науч­ные работники покинули отрасль. Остро встал вопрос сохранения и умножения инновационного потенциала страны. Именно технопарки и технополисы, а также другие организаци­онные формы инновационной деятельности, функционирующие ныне в России, должны послужить основой дальнейшего научно-технического прогресса. По количеству технопарков Россия занимает пятое место в мире. В стране в 35 ее регионах номинально действуют более 60 технопарков. Происхо­дивший в середине 90-х гг. XX в. естествен­ный процесс расслоения созданных в стране технопар­ков привел к их количественному росту и появлению технопарков, орга­низуемых не при универ­ситетах, а на базе крупных научных центров, наукоградов, в академических городках и ранее закрытых поселениях. Это московские технопарки «Технопарк-Центр» и «Аэрокон», технопарки
в подмосковных наукоградах (Тушино, Троицк) и др.

В середине 2002 г. Государственный совет и Совет безопас­ности определили впоследствии утвержденные Президентом Рос­сийской Федерации девять основных направлений развития на­уки и 52 критические наукоемкие технологии, на которые пред­стоит сделать упор, чтобы наша страна не оказалась на обочине промышленной революции. Разработана концепция реформирова­ния государственных научных центров с тем, чтобы программа развития науки оказалась выполнен­ной. Возможно, что по не­которым критическим технологиям окажется целесообразным открыть новые научные центры, а другие центры, не сумевшие доказать свою эффективность, объединить или вообще упразд­нить. На первом этапе осуществляется инвентаризация экспериментальной и научной базы всех научных центров страны.

Особенности и значение малых инновационных фирм.

Эффективность малых инновационных фирм в виде основания того или иного нововведения чаще бывает выше, чем у крупных фирм. Это обусловлено особенностями малых предприятий
и их преимуществами при выделении научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок. Выделяют следующие преимущества малых фирм при выполнении нововведений:

1) энтузиазм, сплоченность, инициативность персонала;

2) в области финансов – относительно низкая капиталоемкость;

3) личный пример руководства, минимум бюрократизма, «предпринимательский дух», спо­собность принятия риска;

4) в области внутренних коммуникаций – коммуникация «лицом к лицу», быстрая реакция на внутренние проблемы;

5) в области маркетинга – быстрая реакция на изменение спроса.

Небольшие предприятия занимаются разработкой и освоением нововведений в тех областях, которые кажутся для крупных фирм или неперспективными, или слишком рискованными. Они охотно берутся за освоение оригинальных нововведений, поскольку при выпуске принципиально новой продукции снижается значение крупных научных подразделений с устоявшимися направлениями исследований; такие коллективы труднее переключить на оригинальное открытие.

Предприятия играют существенную роль в сфере инноваций, в воплощении достижений научно–технического прогресса. Малыми фирмами созданы такие новшества, как персональный компьютер, микропроцессор, многие средства программного обеспечения. По данным Национального научного фонда США, в расчете на один доллар, вложенный в научно-исследовательские разработки, малые фирмы (до 500 человек) дали вчетверо больше новинок, чем средние компании (до 1000 человек), и в 24 раза больше, чем крупные корпорации (свыше 10 тыс. человек). Это свидетельствует о высокой эффективности научного потенциала малых фирм. Такая эффективность малых предприятий обеспечивается за счет их мобильности и гибкости, готовности идти на риск, лучшей координации действий, оперативного принятия решений, более низких издержек производства.

По данным многочисленных исследований, малые фирмы производят в 2 раза больше новинок, приходящихся на одного работника, чем крупные фирмы.

Наряду с обычными инновационными малыми предприятиями в сфере разработки и внедре­ния технических новинок функционируют еще более мобильнее и перспективнее венчурные (рисковые) малые фирмы, использующие венчурное финансирование, венчурный капитал.

Наиболее полное определение понятия венчурного финансирования дано в книге В.А. Воронцова и Л.В. Ивиной: «Венчурное финансирование – это долгосрочные (5-7 лет) рисковые инвестиции частного капитала в акционерный капитал вновь создаваемых малых высокотехнологичных перспективных компаний или уже хорошо зарекомендовавших себя венчурных предприятий, ориентированных на разработку и производство наукоемких продуктов, для их развития
и расширения с целью получения прибыли от прироста стоимости вложенных средств».

Авторы книги выделяют пять наиболее существенных и характерных особенностей этого своеобразного финансирования.

1. Венчурный капитал направляется в малые высокотехнологичные компании, ориентирован­ные на разработку и выпуск новой наукоемкой продукции.

2. Венчурный капитал предоставляется новым высокотехнологичным компаниям на средний
и длительный срок и не может быть изъят венчурным вкладчиком по собственному желанию до завершения жизненного цикла компании.

3. Венчурный капитал направляется на поддержание нетрадиционных (новых, а иногда и со­вершенно оригинальных) компаний, что, с одной стороны, повышает риск, а с другой – увеличи­вает вероятность получения сверхвысоких прибылей.

4. Венчурное финансирование – это своеобразное предоставление компании взаймы опреде­ленного объема средств, долгосрочного кредита без получения гарантий, но под более высокий, чем в банках, процент.

5. Взаимный интерес основателей компании и инвесторов в успешном и динамичном разви­тии нового бизнеса связан не только с вероятностью получения высоких доходов, но и с возмож­ностью стать участником создания новой прогрессивной технологии, стимулирующей научно-технологический прогресс в стране.

Конечно, формирование и развитие венчурного бизнеса возможно только в благоприятной среде. Такую среду создает совокупность политических, экономических, социальных и психологических факторов (табл. 5).

Таблица 5

Факторы, благоприятствующие привлечению венчурных инвестиций
в малые высокотехнологичные компании

№ п/п	Факторы, влияющие на развитие венчурного бизнеса
1	2
1	Политическая и экономическая стабильность
2	Четкая государственная стратегия экономического развития страны
3	Обоснованная налоговая политика, способствующая формированию благоприятного инве­стиционного климата
4	Наличие гарантий незыблемости прав собственности
5	Узаконенное право собственности на землю
6	Государственная защита интересов компаний за рубежом
7	Законодательное обеспечение налоговых льгот инвесторам
8	Защита интеллектуальной собственности как важнейшей составляющей высокотехноло­гичного бизнеса
9	Независимость и действенность судебной власти при рассмотрении имущественных споров
10	Защита от государственного рэкета в виде взяточничества и коррупции
11	Достаточная транспарентность малых венчурных предприятий
12	Адекватная современным мировым требованиям система бухгалтерского учета
13	Наличие у малых предприятий, компаний или фирм опыта по подготовке четких и эконо­мически привлекательных долгосрочных бизнес-планов

14	Совместимость менталитета иностранных и отечественных ивесторов с менталитетом ос­нователей
15	Защищенность прав акционеров
16	Наличие условий для обеспечения ликвидности активов малых высокотехнологичных компаний
17	Развитие финансово-банковской системы
18	Наличие системы посреднических услуг для субъектов венчурного бизнеса
19	Наличие рынка капиталов
20	Наличие альтернативного фондового рынка для акций малых высокотехнологичных ком­паний и др.

Развитие венчурного бизнеса чрезвычайно велико. Венчурный бизнес инициирует инноваци­онный подъем, стимулируя инвесторов вкладывать средства в рисковые проекты новых техноло­гий, новой продукции, новых видов услуг, осуществлять которые призваны главным образом ма­лые высокотехнологичные предприятия. Эти предприятия обеспечивают новые налоговые посту­пления, создают новые рабочие места. Индустрия венчурного бизнеса обеспечивает доступ к ком­мерческим банкам, расширяет сферу консалтинговых услуг. Существенно возрастает экономиче­ская мобильность и гибкость, повышается конкурентоспособность. Растет покупательная способ­ность населения, расширяется внутренний рынок потребления. Все это, в свою очередь, стимули­рует дальнейшее развитие новых высокотехнологичных малых фирм.

Для развития венчурного бизнеса в любой стране, и в частности в России, необходимы следующие условия:

1) благоприятная экономическая ситуация в стране;

2) благоприятный законодательный и налоговый режим, направленный на всемерное поощре­ние развития малой предпринимательской деятельности;

3) востребованность инноваций промышленностью и покупателями новых технологий, про­дуктов и услуг;

4) развитая банковская система и система венчурных фондов;

5) наличие венчурных капиталистов, готовых и желающих инвестировать в рисковые, ранние стадии создания и реализации научно-технических проектов;

6) достаточно высокий уровень научного потенциала в стране (наличие новых идей, новых технологий, ноу-хау).

Для России реально наличие всех этих условий. Несмотря на значительную «утечку мозгов», в стране сохраняются высококвалифицированные научные и научно-технические кадры, фунда­ментальные и технологические научные заделы, уникальная научно-производственная база. К со­жалению, по-прежнему крайне слаба ориентация этого громадного национального достояния на создание и реализацию конкретных инноваций. Другой существенный недостаток на этом пути – нехватка собственных средств у предприятий и организаций, сохраняющиеся проблемы с заем­ными и привлеченными ресурсами на эти цели. Государственную экономическую политику страны следует направить на создание и стимулирование новых малых высокотехнологичных компаний, формирование индустрии венчурного бизнеса. Это позволит повысить интеллектуаль­ный и технологический потенциал страны, добиться серьезных успехов на пути построения сильной и процветающей России.

Сущность деловых игр.

Существуют различные определения деловых игр. Так, Джон Р. Карсон определяет деловые игры как упрощенные математические абстракции хозяйственных ситуаций. Участники игры (поодиночке или группами) управляют целой фирмой или какими-либо ее подразделением, принимая управленческие решения в следующие друг за другом периоды времени.

По А.Л. Лифшицу, деловую игру можно определить как имитацию хозяйственной или иной деятельности предприятия (организации, коллектива) в учебных, производственных или исследовательских целях, выполняемую группой лиц на модели объекта.

Обычно деловые игры разбирают на два класса:

1) общие управленческие игры, или игры по управлению хозяйственными организациями в целом;

2) функциональные игры, которые создаются для обучения конкретными приемами управле­ния в таких направлениях, как маркетинг, управление запасами, издержками производства и др. Они нацелены на низшее и среднее управленческое звено.

Общие управленческие игры создаются в высшем управленческом звене, где основные функциональные подразделения предприятий используются для достижения его основных организационно-деятельностных целей, таких, как максимальная масса прибыли, доход от инновационных инвестиций, достижение определенного уровня продаж, овладение определенной долей рынка. К этому классу можно отнести следующие виды деловых игр:

1) проблемные деловые игры;

2) проблемно-ориентированные деловые игры;

3) апробационно-поисковые игры;

4) инновационные игры.

Таким образом, инновационные игры – это игры, используемые для ре­шения наиболее сложных социально-экономических задач, когда требуется объединение усилий специалистов различных направ­лений, когда рассматриваются кри­зисные ситуации, в которых инновационно-инвестиционная деятельность предполагает повышенную мотивацию и ответствен­ность высшего управленческого звена в выработке решений, выводящих объект управления из кризиса.

Инновационная игра базируется на основе предъявляемой игрокам исходной информации
о финансово-экономическом состоянии реальной хозяйственной системы.

Инновационные игры, как и все деловые игры, учат важным навыкам планирования и свое­временного принятия решений. Это достигается с помощью трех видов изменения времени: сжа­тия, введения лага, аккумуляции времени.

С помощью вычислительной техники можно за несколько часов имитировать годы управлен­ческого опыта. Это сжатие времени позволяет игроку видеть как непосредственные, так и долго­срочные результаты своих решений.

В игру целесообразно встраивать временные лаги, чтобы была возможность принимать решения за несколько периодов до того, когда ожидается ситуация как последствие этих решений. Это учит необходимости планировать будущее в хозяйственном управле­нии.

Аккумуляция времени позволяет игроку видеть, как одни его решения опираются на другие
и поэтому должны подчиняться долгосрочной политике и общим целям.

Те напряжения, которые возникают в группе между игрока­ми, учат работать с людьми
и выполнять работу с их помощью. Сама команда становится мини-лабораторией человеческих от­ношений, в которой отдельные члены команды должны научиться ладить друг с другом
и организовываться так, чтобы прийти к решениям, приемлемым для всей группы.

С помощью игр можно превращать специалистов узкого про­филя в специалистов широкого профиля. Те руководители, ко­торые замкнулись в рамках своей специальности, смогут получить правильное понимание совокупной инновационной деятельности компании, когда с помощью имитации демонстрируется) взаимодействие между людьми, деньгами и ресурсами.

Интересным аспектом управленческих деловых игр выступает возможность отменить реше­ние, которое оказалось плохим. Используя имитацию, можно экспериментировать с различными альтернативами. Можно вернуться назад к некоторому моменту игры и изменить ситуацию, при­нимая ряд решений, чтобы оп­ределить их преимущества и недостатки по сравнению с уже опробованными.

Методика подготовки и проведения деловых игр.

Разработка игры начинается с определения ее темы и учеб­ных целей. В теме, как правило, отражаются характер деятель­ности, масштаб управления, состав инстанций, условия обста­новки.

Например, темами могут быть: эффективность внедрения автоматизированных поточных линий на машиностроительном предприятии; экономическая эффективность повышения каче­ства продукции.

После формулирования темы устанавливаются общие учеб­ные цели, которые должны точно определить:

для чего проводится данная деловая игра;

категорию обучающихся;

чему именно следует обучать;

какие результаты ожидаются в итоге.

Ориентировочные примеры учебных целей:

показать, как нужно выполнять какую-либо конкретную за­дачу;

научить анализу исходной производственно-хозяйственной, инновационной ситуации;

показать, как следует принимать решения в определенном виде инновационной ситуации;

привить практические навыки в выполнении служебных обя­занностей установленной кате­гории должностных лиц в оп­ределенном разделе инновационной деятельности;

проверить уровень подготовленности участников (должност­ных лиц) в определенном виде инновационной ситуации.

Учебная цель игры отличается от целей ее участников. Учеб­ную цель ставит перед собой ру­ководитель игры. Участники же ставят перед собой цели в соответствии со своими игровыми должностями.

Не исключено, что участникам игры до момента ее разбора не следует знать учебных целей игры, так как это может повлиять на их действия.

После определения общих учебных целей целесообразно производить расчленение игры на отдельные этапы (фрагменты) имеющие самостоятельное содержание и свои частные учебные цели. При этом совокупные достижения частных учебных целей отдельных этапов обеспечивают достижение главных учебных целей деловой игры в целом.

Следующий этап – план подготовки и проведения деловые игры. Основные позиции плана:

разработка проспекта;

разработка сценария;

разработка программного обеспечения с контрольным примером по сценарию;

составление методических материалов;

разработка задания;

экспериментальное проведение деловой игры;

разбор деловой игры.

Проспект деловой игры включает в себя:

название деловой игры и ее общие учебные цели;

исходную обстановку с указанием состава и состояния производственно-экономических систем;

суть производственно-экономической ситуации и динамики ее изменения;

основы составления общих и частных моделей игры, которые включают перечень необ­ходимых технических и финaнсово-экономических расчетов, выполняемых ее участниками;

методику использования оргтехники (персональные компьютеры, ЭВМ) участниками дело­вой игры и аппаратом руководства;

состав участников и их роли;

последовательность и сроки разработки материалов игры.

Проспект игры – это важнейший документ, определяющий всю деятельность по ее разра­ботке. Все просчеты в проспекте oборачиваются необходимостью длительных и трудоемких переделок в дальнейшем.

На основе проспекта разрабатывается сценарий игры – основной документ для ее проведения. Разрабатывая сценарий, составители разбивают игру на фрагменты (по возможности, не более двух-трех). В свою очередь, каждый фрагмент разбивается на эпизоды. Устанавливается технологиче­ское или экономическое содержание каждого эпизода и определяется его учебная цель. Затем составляются тексты информационных сообщений, с помощью которых участники игры вводятся в производственно-экономи­ческую обстановку. При этом необходимо четко определить, кому,
в каком виде и когда вручается каждое информационное сообщение. После этого составители формулируют действия участников игры. Главная позиция этих действий – выполнение технико-экономи­ческих расчетов, для чего формулируется содержание этих рас­четов с последующей разработкой алгоритмов и программ.

При проведении ручных расчетов желательно выполнение, для примера, одного из возмож­ных вариантов. Для каждого эпи­зода предполагаются возможные действия аппарата руководства, с одной стороны, по обеспечению выполнения решения участ­ников игры, а с другой – по оценке этих действий и подготовке новых информационных сообщений, показывающих участникам игры как достоинства, так и недостатки их решений.

Далее анализируется время, необходимое участникам игры на оценку обстановки, обсужде­ние, выполнение технико-экономи­ческих расчетов и на принятие решений.

Программное обеспечение деловых игр включает:

операционную среду;

пакеты программ общего назначения;

программы, специально разработанные для конкретной ин­новационной игры.

Задание на деловую игру служит документом, предназначен­ным для того, чтобы участники игры могли заранее подготовиться к ней. Поэтому задание вручается участникам примерно за не­делю до начала инновационной игры.

Задание включает в себя три части.

1. Описание технологического и финансово-экономического фона игры. В нем дается краткая характеристика условий, в которых находится производственно-экономическая система и ее отдель­ные элементы, что дает возможность участникам игры прини­мать конкретные исходные решения в соответствии со своими должностями.

2. Справочные материалы содержат данные о состоянии про­изводственно-экономической системы в целом и отдельных ее элементов: климатических и природных условиях, коммуника­циях, материально-техническом обеспечении, возможностях сбыта продукции, кадровом составе и т.д.

3. Организационные указания. Перечисляются должности иг­рающих, состав руководства, указывается, кто из играющих какую работу должен выполнить к началу и в процессе игры, ка­кие материалы разработать, кому и когда их представить. В этой же части приводится перечень литературы, которую участники должны изучить к началу игры.

Методическая разработка деловой игры содержит порядок действий руководителя с момента вручения задания участникам и до ее окончания. Методическая разработка проводится на основании сценария. Эпизод за эпизодом подробно описываются ожидаемые варианты действий участников игры с вероятными мотивировками этих действий, пояснениями всех расчетов
и описанием контактов между участниками. Основная линия ру­ководителя игры определяется последовательностью эпизодов сценария и выполнением конкретных расчетов по соответству­ющим алгоритмам вручную или с использованием оргтехники (ЭВМ, персональных компьютеров). Указывается порядок ана­лиза выходных данных (результатов расчета).

Итоговая часть разработки – это определение места проведения деловой игры и потребно­сти в материальном обеспечении.

К методической разработке прилагаются проспект и сцена­рий деловой игры, алгоритмы и программы решения задач на ЭВМ, задание слушателям. Эти документы входят в сборник мате­риалов по деловой игре.

Проведение деловых игр. Игра начинается с объявления руко­водителем темы деловой игры и ее временного начала.

Если в задании указано, что играющие должны оценить об­становку и подготовить на момент начала игры свои решения, то, в соответствии со сценарием, после начала играющие крат­ко излагают обстановку и объявляют свои решения.

Очень часто подготовка исходных решений заданием не пре­дусматривается. В этом случае руководитель кратко обрисовы­вает обстановку и дает время для ее анализа. После этого начи­нается проведение деловой игры в соответствии с планом. Ру­ководитель проигрывает фрагмент за фрагментом (внутри каждого фрагмента – эпизод за эпизодом), выдерживая временную пос­ледовательность в соответствии со сценарием, корректирует время, исходя из складывающейся обстановки и действий участников игры.

После вручения вводной исходной информации руководитель должен предоставить участникам время на обдумывание ее со­держания, на обсуждение ситуации со смежниками, подчинен­ными, руководством и лишь после этого требовать соответству­ющих действий
и решений. Темп игры должен быть достаточно высоким, что возможно при интенсивной работе участников. Контакты участников друг с другом по ходу выполнения отдель­ных фрагментов должны устанавливаться в порядке должност­ных отношений, соответствующих деловой игре.

Руководитель выявляет степень обоснованности тех или иных решений участников игры. Если решение недостаточно обосновано или неверно, то с помощью вводных исходных данных следует дать возможность участникам произвести необходимую корректировку. «Розыгрыш очередных эпизодов должен начинаться с объяв­ления итоговых данных по предшествующим событиям.

Чтобы в деловой игре были достигнуты поставленные учеб­ные цели, а ее ход естественно определялся действиями и реше­ниями участников, руководителю следует:

наблюдать за действиями участников игры, фиксировать все решения, учитывать время и взаимодействие отдельных групп и участников;

анализировать решения и действия участников игры путем проведения соответствующих расчетов;

оценивать промежуточные решения играющих;

корректировать план проведения игры путем подготовки со­ответствующих вводных исходных данных.

Фрагменты, эпизоды и вся игра заканчиваются по мере дос­тижения соответствующих учебных целей.

Игра завершается подготовкой и формированием заключи­тельных решений ее участников.

Разбор деловой игры – главная заключительная часть ее про­ведения. Все его положения необ­ходимо основывать прежде всего на результатах числовых расчетов, а также примерах производ­ственно-экономической практики. Разбор начинается с объяв­ления общих учебных целей. Далее руководитель анализирует основные теоретические (методические) производственно-экономиче­ские положения, которые связаны с соответствующими решениями и действиями участников игры. Затем в хронологи­ческом порядке рассматриваются решения участников, вскры­ваются ошибки и показывается правильный порядок действий, исключающий допущенные ошибки.

В результате разбора главных положений у обучающихся дол­жно сложиться четкое представ­ление о том, как им следовало действовать в конкретных условиях обстановки, созданной
в деловой игре.

В завершение разбора целесообразно дать оценки действий основных участников деловой игры.

Определение и виды прогнозов.

Прогнозирование – это предплановая стадия ра­боты. Если план отвечает на вопрос, что надо сделать для дос­тижения поставленной цели, то прогнозирование главное вни­мание уделяет вопросу: какие будут последствия в результате того или иного решения?

Прогнозы различаются по времени действия и по масштабу действия. По времени действия принято различать краткосроч­ные (до года), среднесрочные (до пяти лет) прогнозы. По мас­штабу действия прогнозы делятся на глобальные, региональные, государственные и по видам техники. Проблемы глобальных, региональных и государственных прогнозов на соответствующие периоды времени выступают объектом научно-исследователь­ских институтов. В частности, в составе РАН существует институт прогнозирования. Прогнозы развития техники – объект работы организаций, занятых проектированием и созданием новой тех­ники.

Для обеспечения эффективности прогнозирования применя­ются различные методы. Наи­большее распространение получи­ли методы экстраполяции, экспертных оценок и моделирования. В прогнозах развития техники, то есть инноваций, чаще исполь­зуются методы экспертных оценок и моделирования. Методы экспертных оценок основаны на опросах специалистов и обоб­щении результатов этих опросов. К достоинствам этих методов следует причислить возможность привле­чения лучших специа­листов по данному вопросу, учет таких факторов, которые не могут быть приняты во внимание при других методах. В част­ности, методы экспертных оценок позволяют связать воедино учет технических, экономических, экологических и социальных фак­торов. Не менее важное значение имеет и тот факт, что при ис­пользовании этого метода прогнозирования удается принять во внимание и процесс перехода количественных изменений в ка­чественные.

Методы моделирования делятся на логические, исторические и математические. Логические методы основаны на принципах логики и показывают неизбежность наступления какого-либо дей­ствия. Исторические – базируются на последовательности развития тех или иных видов техники, математические – основаны на прин­ципах математического моделирования. К достоинствам матема­тических моделей относятся четкое изложение параметров, воз­можность быстрого прове­дения расчетов, к недостаткам – невоз­можность учета ряда факторов, особенно экологических, отсутствие реального учета перехода количественных изменений в качествен­ные, трудность
в описании всех параметров.

Прогнозирование инноваций.

Прогнозирование инноваций – это сложный, противоречивый процесс с большой долей риска, трудности при этом возникают с учетом следующих факторов: изменения спроса на прогнозируемую продукцию; изменения цен на данную продукцию и, соответственно, при­были; собственных издержек на прогнозируемую продукцию; действий конкурентов, особенно
в части создания и внедре­ния инноваций; перспектив развития инноваций.

При создании новой продукции организация осуществляет определенные затраты на НИОКР, и чем меньше будет спрос на продукцию, тем дороже она будет для покупателя в силу значитель­ной доли расходов на НИОКР.

Изменение цен может произойти под влиянием таких факто­ров, как резкое повышение требований к экономической и эко­логической безопасности, изменение цен на сырье и материалы. Поэтому в прогнозах управляющие инновационным процессом должны учитывать следующие обстоятельства:

в современных условиях вся экономическая конкуренция сво­дится к борьбе за рынки сбыта и источники сырья, причем для государств и крупных компаний решающее значение при­обретает доступ к источникам сырья, а для средних и мел­ких компаний – к рынкам сбыта;

требования по экономической и экологической безопаснос­ти постоянно ужесточаются;

требования к качеству рабочей силы повышаются, что не­избежно приводит к росту цен как следствию увеличения заработной платы;

ужесточаются требования к качеству материалов, что влечет за собой рост цен на продукцию первичной переработки (чер­ные, цветные металлы, пластмассы и т.д.);

наиболее сложные изделия будут и наиболее дорогими, что соответственно увеличивает долю НИОКР в ценах на про­дукцию.

Невозможность полного учета собственных издержек на про­гнозируемую продукцию обу­словлена такими факторами, как непредвиденные расходы на дополнительные исследования; по­вышение цен на свою продукцию со стороны поставщиков ком­плектующих узлов и организаций, осуществляющих научные разработки в соответствии с планом научных работ; рост зар­платы, аренды, тарифов. В целом следует исходить из практи­ческого опыта, учитывая ситуации, когда собственные издерж­ки увеличивались по сравнению с намеченными. Следователь­но, необходим определенный поправочный коэффициент.

Учет действий конкурентов в современных условиях зави­сит прежде всего от размеров ком­пании и степени наукоемкости, а следовательно, и дороговизны продукции. Чем больше компа­ния, тем меньше число конкурентов. Конкуренция между крупными компаниями в определенной мере прогнозируема в силу больших расходов на массовое производство новой техники. Так, по расчетам экспертов, организация выпуска нового лег­кового автомобиля требует около одного миллиарда долларов США и значительных затрат времени. Чем же меньше компа­ния, тем сложнее учитывать действия конкурентов, особенно в части появления новых технических образцов, для создания которых не требуется значительных материальных и трудовых затрат.

Сложную проблему представляет учет перспектив развития тех или иных инноваций или но­вовведений. В истории разви­тия техники были примеры того, как определенная инновация за сравнительно короткий период достигала расцвета, но даль­нейшее развитие очень быстро пре­кращалось и от такой техники приходилось отказываться. Есть такие виды техники, ко­торые до сих пор пользуются спросом благодаря их качеству, хотя технические инновации практически не­возможны, например, ре­вольверы, в отношении которых инновации не применяются уже сто лет. Следует отметить, что каждый вид техники имеет свои ограничения в части улучшения показателей. В настоящее вре­мя некоторые виды техники практически исчерпали резервы повышения своей эффективности. Так, паровые турбины име­ют предельный коэффициент полезного действия не более 45%, а ныне существующие обеспечивают не менее 38–40%.

Следует отметить, что, создавая какой-либо вид техники, кон­структоры стараются заложить
и возможности дальнейшей модер­низации этого вида техники. Опыт последних 50 лет показал, что дорогостоящая техника постоянно модернизируется, что позволяет резко увеличивать сроки ее службы.

Прогнозирование обеспечения инноваций.

Инновации требуют соответствующего обеспечения. Это обес­печение можно разделить на следующие виды:

информационное;

техническое;

финансовое;

кадровое.

Информационное обеспечение инноваций представляет собой сложный, противоречивый процесс. С одной стороны, необ­ходима как можно более полная информация о состоянии дел
в данном направлении науки и техники, а с другой – требу­ется максимально сократить объем информации по собствен­ным разработкам. Следует отметить, что информационное обес­печение инноваций выступает одним из направлений промыш­ленного шпионажа. В крупных компаниях вопросам информационного обеспечения инноваций уделяется огром­ное внимание. Это относится к сбору информации через от­крытые источники (книги, журналы и т.д.) и непосредствен­но через систему промышленного шпионажа. Для информа­ционного обеспечения инноваций в организации крайне необходимо иметь группу специалистов, которые на основа­нии изучения изделий конкурентов могли бы обеспечить ру­ководство следующей информацией:

качество продукции конкурентов, возможности модерниза­ции и ориентировочное увеличе­ние цены;

анализ собственной продукции, возможности ее модерниза­ции, ориентировочные из­держки;

сопоставление продукции компании с продукцией конкурен­тов для принятия решения
о модернизации или об отказе от нее.

Для создания новой техники используют информацию, по­лучаемую в основном по линии обработки материалов научных конференций и предоставляемую по линии промышленного шпионажа. Конечно, многое зависит от положения компании, научного задела. Опыт показал, что наличие научного задела позволяет увереннее действовать на рынке. Не менее важное значение имеет анализ информации для выявления наиболее существенных компонентов, которые следует учитывать при информационном обеспечении инноваций.

Техническое обеспечение инноваций подразумевает соответству­ющую техническую базу для проведения работ по конструиро­ванию, изготовлению опытных образцов и отладке технологий.

К сожалению, опыт реформы в России с точки зрения тех­нического обеспечения инновацион­ного процесса – во многом отрицательный. Если СССР имел достаточную техническую базу для инноваций, в частности хорошо разработанную и отлажен­ную систему опытных производств Ака­демии наук, отраслевых институтов и конструкторских бюро, то сейчас положение с тех­ническим обеспечением можно назвать близким к критическому. Это вызвано прежде всего разрушением ранее существовавшей системы связей теоретических исследований и опытных разра­боток на базе институтов Академии наук, научно-производствен­ных и производственных объединений. Акаде­мия наук во многом потеряла техническую базу в силу устарелости оборудования, ухода большой части квалифицированных работников из-за низ­кой оплаты труда. Наибольший урон техниче­скому обеспече­нию был нанесен в результате ликвидации научно-производ­ственных объедине­ний, где имелась достаточная техническая база. Техническое обеспечение инноваций направляется боль­шей частью в отрасли, занимающиеся заготовкой сырья и его первичной переработкой. Сложившееся положение требует принятия кардинальных шагов, пока еще существует техническая база, так как с ее потерей резко снизятся возможности отече­ственной продукции на мировом рынке.

Финансовое обеспечение инноваций представляет очень слож­ную проблему. Здесь необходим учет ряда факторов, включая такие, как внутренний уровень доходности, различная стоимость денег в разные периоды времени. Нижней границей внутрен­него уровня доходности следует признать прогноз банковско­го процента на рассматриваемый период времени и скорректи­ровать его снижение стоимости денег. При современном уров­не развития науки и техники финансовое обеспечение многих работ становится для компаний невозможным. Отсюда – же­лание максимально использовать финансовые ресурсы государ­ства.

Так как бюджет России мал и не позволяет выделять суще­ственные средства на финансирова­ние научно-исследователь­ских и опытно-конструкторских работ, то для организаций Рос­сии представляется возможность финансировать научные раз­работки по системе финансово-промыш­ленных групп и по линии объединения усилий ряда предприятий с привлечением технической базы Академии наук и высшей школы. К сожалению, техническая база высшей школы в России очень слабая. По мне­нию экспертов, в Москве только несколько организаций в со­стоянии прово­дить такие исследования и получить финансовое обеспечение под них. Это такие организации, как МГУ, МВТУ и несколько других. За последнее время появилась и получила распространение сис­тема грандов, то есть оплат конкретных работ. В качестве примера можно привести работы рос­сийских программистов по составлению программ для зарубежных ком­паний. Как правило, эти гранды предоставляются специалис­тами, уже доказавшими свои высокие профессиональные каче­ства.

Не меньшее значение имеет и кадровое обеспечение, то есть наличие достаточно квалифици­рованных специалистов. В России положение с кадровым обеспечением может оце­ниваться как катастрофическое. Причины этого – следующие:

резкое сокращение финансирования научно-исследователь­ских работ и, как следствие, крайне низкая оплата труда на­учных работников;

стремительное старение кадров научных работников и работ­ников предприятий, занимаю­щихся научными и опытно-кон­структорскими работами;

массовая эмиграция молодых, перспективных специалис­тов.

Крайне низкая оплата труда научных работников привела к тому, что значительная часть спе­циалистов ушла в коммер­ческие структуры, остались в основном немолодые работни­ки. В резуль­тате средний возраст научного работника в РАН составляет пятьдесят лет, что уже ставит под вопрос дальнейшее существование Академии наук. Не менее удручающая картина и среди работников предприятий, занятых конструированием новой техники. Здесь также средний возраст таких специалис­тов составляет пятьдесят лет.

Крайне низкая оплата труда, отсутствие технической базы для проведения научных исследований во многом способствовали отъезду из России специалистов. Этот процесс крайне болезнен­ный для нашей страны, так как вложенные в подготовку специ­алистов средства не имели отдачи, а ведущие страны Запада бес­платно получили хорошо подготовленных специалистов. По оцен­ке ученых РАН, Запад сэкономил в результате приезда к ним российских специалистов не менее 100 млрд долл. США, то есть выгода этих стран составила ²/₃ внешнего долга России (вклю­чая и внешний долг СССР).

Прогнозирование социальных и экологических последствий инноваций.

Следует принимать во внимание возможные социальные и экологические последствия нововведений. Игнорирование та­ких вопросов обходится слишком дорого. В качестве примера можно привести положение с атомными подводными лодка­ми. В процессе их конструирования, строительства и эксплу­атации фактически не были учтены расходы на их утилизацию. С учетом затрат на утилизацию, – а это для атомных подвод­ных лодок дорогостоящий процесс, – оказалось, что общие расходы по циклу (конструирование, строительство, эксплу­атация, утилизация) на­много превосходят фактические, что и ставит под сомнение эффективность применения данного вида техники.

Не менее сложную проблему представляет учет экологичес­ких факторов в процессе эксплуатации, связанный с риском ава­рий и катастроф. Понадобился трагический опыт Чернобыля, чтобы был сведен к минимуму риск катастрофы в результате ошибок персонала.

Поэтому уже на стадии прогнозирования инноваций следу­ет принимать во внимание экологический фактор, то есть фак­тически любое нововведение уже на стадии опытного образца следует подвергать экологической экспертизе.

Социальные последствия инноваций – это последствия, которые необходимо рассматривать по следующим направлениям: повышение требований к квалификации работников; повышение требований к здоровью работников; возможность переучивания работников на новые специаль­ности.

Вопросы квалификации работников могут быть решены за счет подготовки новых специалистов и за счет повышения квалифи­кации уже работающих. В последнем случае следует широко ис­пользовать опыт японских компаний в организации работ по систематическому повышению квалификации работников наряду с хорошей общей подготовкой. Так, на крупных японских ком­паниях все рабочие имеют образование не ниже двенадцати клас­сов, причем каждый четвертый рабочий имеет высшее образо­вание. Японские эксперты считают, что настает время всеобщего обязательного высшего образования. К сожалению, в России на­блюдается обратный процесс, то есть растет число лиц, не име­ющих среднего образования, снижается в целом уровень подго­товки специалистов с высшим образованием. Подобная ситуа­ция неизбежно скажется на производстве, так как от работника, не имеющего достаточного базового образования, трудно ожи­дать эффективной работы. Снижение уровня подготовки специ­алистов по линии высшей школы обусловлено во многом срав­нительно устарелой технической базой для многих институтов и низкой оплатой труда профессорско-профессионального состава. Последнее резко снижает престижность профессии и ограничи­вает приток перспективных специалистов.

В России за последние годы получило развитие такое направ­ление повышения квалификации работников, как второе высшее образование. В связи с конверсией военного производства и со­кращением гражданского часть специалистов с высшим техни­ческим образованием ушла в малый бизнес и столкнулась с не­обходимостью получения экономического образования.

Роль малого бизнеса как «пилотного» производства в инновационном менеджменте.

В отличие от России в ведущих промышленных странах малый бизнес пользуется максимальной поддержкой государственных и региональных структур. В сфере инновационной деятельности малый бизнес весьма эффективен, так как сравнительно небольшие размеры производства, гибкость технологических процессов, высокая квалификация работников позволяют быстрее, чем на крупных и средних предприятиях, организовать выпуск новой продукции. По мнению зарубежных экспертов, наиболее эффективны с точки зрения инновационного менедж­мента малые предприятия, созданные на базе учебных заведений. В отличие от России ос­новная масса институтов и университетов ведущих промышленных стран имеет хорошую техническую базу, а сравнительно небольшая учебная нагрузка – как правило, не более 300 часов в учебный год – позволяет заниматься научной работой. Преподаватели объединяются в технические коллективы и проводят научные исследования. В качестве источников финансирования могут быть собст­венные средства, гранды и деньги компаний, если эти коллективы работают в соответствии с пер­спективным планом работы компании. Крупным компаниям выгодно использовать таким образом малые предприятия, так как, потратив сравнительно небольшие средства, они могут проверить эффективность тех или иных решений и не отвлекать для проведения перспективных работ наибо­лее квалифицированных работников. В случае же неудачных исследований крупная компания имеет определенный выигрыш в том, что не задействовала своих специалистов и оборудование для проведения работ. В этом смысле крупные компании используют малые предприятия как сво­его рода «пилотные» производства. Кроме того, руководство крупных компаний, как правило, предпочитает не рисковать, а проверить эффективность новых разработок на малых предприятиях. Последние быстрее реагируют на новые разработки, охотно их внедряют и в случае успеха могут получить большую прибыль за счет продажи своих разработок крупным компаниям. Крупные компании предпочитают не рисковать, а создавать у себя своего рода фонд поддержки инноваций в малом бизнесе. Чтобы держать ход разработки по своим контролем, крупные компании направ­ляют на малые предприятия своих специалистов как консультантов, что обеспечивает им также контроль за расходованием своих средств и возможность, при необходимости, вносить коррективы в деятельность предприятий. В случае успеха результаты работы малого предприятия доводятся до коммерческой стадии и используются крупной компанией для укрепления положе­ния на рынке. В случае же неудачи малое предприятие ждет банкротство, а крупная компания отделывается небольшими убытками.

Стратегическое управление как составная часть инновационного менеджмента.

Стратегическое управление инновациями является составной частью инновационного ме­неджмента и решает вопросы планирования и реализации инновационных проектов, рассчитанных на значительный качественный скачок в предпринимательстве, производстве или в социальной среде предприятия. В широком смысле стратегическое управление на предприятии имеет дело
с процессом предвидения глобальных изменений в экономической  ситуации, поиском и реализа­цией крупномасштабных решений, обеспечивающих его выражение и устойчивое развитие за счет выявленных будущих факторов успеха.

По своей сущности любые стратегические меры, предпринимаемые предприятием, носят ин­новационный характер, поскольку они так или иначе основаны на нововведениях, в его экономи­ческом, производственном или сбытовом потенциалах. Например, одна из характерных для рыночного хозяйствования стратегий – продуктово-рыночная – направлена на развитие новых видов продукции и технологий, сфер и методов сбыта, то есть основана на исключительно на инновации. Это же относится и к другим типам стратегий. Например, стратегия развития предприятия предусматривает обеспечение устойчивых темпов его развития и функционирования. Она также основана на использовании научно-технических достижений (НТД) в области организации, техники и технологии, то есть на комплексе инноваций. Этот перечень можно было бы продолжить далее. Однако для целей организации и планирования инновационных процессов целесообразно их обособленное рассмотрение в рамках специально выделяемой стратегии но­вовведений. Стратегия нововведений (инновационная политика) предполагает объединение целей технической политики и политики капиталовложений, направлена на внедрение новых технологий и видов продукции. Она предусматривает выбор определенных объектов исследований, с помо­щью которых предприятие стремится содействовать в первую очередь систематическим поискам новых технологических возможностей.

Стратегическое управление инновациями затрагивает как концептуально-предприниматель­ские, так и организационно-процедурные аспекты стратегического развития предприятия и, следо­вательно, реализует свою функцию через подсистемы общего и функционального менеджмента. Общий менеджмент определяет генеральную линию стратегического развития; он включает:

1) нормативный менеджмент – это разработка философии, предпринимательской политики, определение позиции предприятия в конкретной нише рынка; формирование общих стратегиче­ских намерений;

2) стратегический менеджмент – это выработка набора стратегий, их реализация во вре­мени, фиксирование изменений, переформулирование стратегий, стратегический контроль и кон­тролинг, управление стратегическими решениями в целом;

3) оперативный менеджмент – это разработка и реализация оперативных (тактических) мер, связанных с практическим осуществлением мероприятий по внедрению стратегий в действие.

В рамках функционального менеджмента разрабатываются и реализуются частные (функцио­нальные) стратегические задачи, связанные с инновациями в отдельных сферах деятельности на предприятии (маркетинг, сбыт, производство, кадры, финансы, информационная база и др.)

Цели стратегического управления инновациями.

Разработка инновационной политики предприятия предполагает определение целей и страте­гий его развития на ближнюю и дальнюю перспективы, исходя из оценки потенциальных возможностей предприятия и обеспеченности его соответствующими ресурсами.

В жизненном цикле любого предприятия четко прослеживаются элементы относительных статистики и динамики. Здесь все зависит от содержания цели, которая перед каждой стадией ста­вится. Рассматривая цели как некое предвосхищение результата, на который направлены усилия предпринимателя (менеджера), их подразделяют на функциональные (поддерживание достигну­того состояния системы) и новые (приобретение нового качественного состояния системы).

На каждой из стадий жизненного цикла может быть сочетание и тех, и других. Так, если на стадии «текущая деятельность» ставятся только функциональные цели, направленные на поддер­жание баланса в достигнутом ранее состоянии системы, то на других стадиях мы имеем дело в ос­новном со второй разновидностью. Новые цели требуют выхода на новые ориентиры, новые кри­терии равновесия в системе, новые решения, новые организационные структуры, то есть вызы­вают необходимость разработки и осуществления комплекса действий, которые определяются как стратегии.

Стратегия в общем виде – это поиск наиболее результативных вариантов ввода в действие ресурсов (капитала, рабочей силы) в соответствии с главными целями предприятия и с учетом ситуации на рынке как в настоящий момент, так и ожидаемой в будущем. Стратегия предполагает разработку обоснованных мер и планов (программ, проектов) достижения намеченных целей, в которых должны быть учтены научно-технический и производственный потенциалы предприятия и его рыночно-сбытовые возможности. Что же касается управления инновационным процессом, то его важнейшей задачей является разработка и реализация инновационной стратегии хозяйствен­ного образования, которая подчинена его общей стратегии. Инновационная стратегия задает цели инновационной деятельности, выбор средств их достижения и источников привлечения этих средств.

В стратегическом управлении оперируют сложными целями, которые призваны решить сле­дующие цели:

ознакомление с проблемой путем сопоставления существующего состояния с желаемым – функция инициативы;

выработка руководящих требований к действиям – инструмент управления;

определение критериев оценки информации и выбора альтернатив – принятия рушений;

обеспечение бесконфликтного сосуществования лиц, принимающих решения - инструмент координации;

создание предпосылок для последующего контроля – инструмент контроля.

Различают следующие виды целей: по охватываемой сфере (общая, частная); по значению (главная, второстепенная); по денежному выражению (денежные, безденежные); по количеству переменных в цели (одно- и многопеременные); по предмету цели  (на общий результат и на производный результат); по месту и иерархии целей (высшие, промежуточные и низшие); по взаимному соотношению целей (комплементарные, индифферентные и конкурирующие цели).

Стратегические цели отражают генеральную линию развития предприятия. Они призваны
с учетом условий окружения и достигнутого потенциала материализовать принципы и намерения, которые заложены в философии, предпринимательской политике и стратегическом облике (мис­сии) предприятия. Они находят отражение в совокупности планируемых продуктово-рыночных комбинаций и показателях, характеризующих желаемое развитие предприятия и необходимые для этого ресурсы. Стратегическая цель в конечном счете ориентирована на решение той или иной проблемы или задачи, связанной с рынком или с принципиальным вопросом выживаемости пред­приятия.

Наиболее распространенным приемом целеполагания на предприятии является построение так называемего дерева целей, представляющего собой процесс разделения главной (глобальной) цели, определяющей стратегическое направление всей деятельности предприятия, на ее составные части (частные цели) и расположение их по иерархическому принципу. В дереве целей различают несколько уровней стратегических целей.

1. Цели предприятия в целом – ожидаемое состояние совокупности стратегических хозяйст­венных единиц (продуктово-рыночных комбинаций) и соответствующие качественные и количе­ственные показатели.

2. Цели стратегических хозяйственных единиц (СХЕ) – целевые установки для отдельных СХЕ.

3. Цели функциональных сфер деятельности – директивные задания для функциональных подразделений предприятия, которые закладываются в основу разработки стратегий, планов ме­роприятий и программ в этих сферах и подразделениях.

Между целями складываются множественные отношения по горизонтали и вертикали, кото­рые должны обязательно учитываться в процессе целеполагания. Например, горизонтальные отношения.

Идентичность целей (равенство) – реализация одной цели приводит к реализации в таких же размерах другой, например, доход и рентабельность при постоянном размере капиталовложе­ний.

Дополняемость целей – имеет место тогда, когда реализация одной цели способствует (продвигает к) другой цели.

Комплементарность целей (гармония) – осуществление одной цели способствует в то же время осуществлению еще одной цели (например, доход и оборот при постоянных расходах).

Индифферентность целей (нейтралитет) – выполнение одной цели не оказывает влия­ния на выполнение другой цели. Связи между ними нет.

Конкуренция целей – реализация одной цели возможна лишь при реализации другой (например, наивысшая прибыль возможна лишь при реализации цели «наивысшая надежность» вкладываемых средств, поскольку высокий шанс прибыли связан всегда с риском потери).

Антогонизм целей (противостояние) – взаимоисключение, несовместимость целей (напри­мер, защита окружающей среды и доход от радиоактивной продукции.

Стратегические цели предприятия характеризуют количественную или качественную сторону ожидаемого результата. Так, к количественным целям относятся:

1) рыночные цели (оборот, рост, доля рынка);

2) экономические цели (прибыль, рентабельность);

3) финансовые цели (структура капитала, ликвидность).

К качественным относятся:

1) стандарт качества продукции;

2) независимость предприятия;

3) стратегический облик предприятия (миссия);

4) инновационное поведение;

5) постановка сервисного обслуживания клиентов;

6) уровень управления фирмой;

7) политическое и общественное влияние.

Стратегические цели разрабатываются с учетом возможности привлечения в процесс их реализации всех работающих на предприятии. Цели должны быть восприняты коллективом. Если предприятие не ставит перед коллективом таких целей, то работающие рано или поздно вырабатывают цели сами себе и устанавливают приоритеты в тех областях, которые приносят наибольшую пользу им самим, а не предприятию.

Целевые установки должны быть достаточно конкретны и ощутимы. Например, стратегия фирмы: концентрация усилий на повышение производительности труда. Возможны «подтексты» данной стратегии:

1) поднять уровень зарплаты на предприятии, не снижая прибыли;

2) снизить цены, обеспечив себе большую долю на рынке;

3) с ростом прибыли больше средств вкладывать в производственный аппарат без привлече­ния заемного капитала.

Однако существуют и общие обязательные правила стратегического поведения предприятия:

1) доход всегда должен опережать оборот;

2) качество продукции – характеристика строго фиксированная (результаты достигаются без снижения качества);

3) фирма растет вместе с рынком равномерно или должен быть резкий рост (отрыв) с вытес­нением конкурентов;

4) фирма выпускает продукцию либо стандартную, либо высшего качества (ориентация на посредственность исключается).

В стратегическом  планировании должна учитываться возможность разрешения конфликтов целей. К возможным вариантам относятся:

1. Доминирование целей. Одна из целей выделяется как главная. Только после прохождения этого фильтра может быть принята другая цель.

2. Оценка целей по значимости. Упорядочение целей по значению, нахождение компромисса.

3. Антагонизм целей. Обе цели, несмотря на их конкурентный характер, остаются и далее для выполнения, но в различных сферах или в разное время.

4. Сближение целей. Цели приводятся к общему знаменателю (интеграция целей, «концеп­ция» выгоды). Конфликтующие цели трансформируются в единую иерархически упорядоченную цель.

5. Смешивание критериев (диалог). Постепенное изменение функции выгоды, «вытягивание» на обоюдный интерес.

Постановка и формирование стратегических целей служат исходной базой для выбора и раз­работки обеспечивающих их достижение стратегий. Рассматривая в широком смысле, стратегия показывает, как предприятие вводит в действие свои действующие и потенциальные активы (сильные стороны), с тем, чтобы целенаправленно встретить изменения в окружающей обстановке. Различают:

1. Базовые стратегии – модель поведения предприятия в целом и отдельной СХЕ в той или иной конкретной рыночной ситуации. Например:

стратегия выбора рынков;

стратегия конкуренции на выбранном рынке.

И далее на выбранном рынке:

достижение преимущества в конкуренции на основе лидерства в качестве предлагаемой продукции;

лидерство в ценах;

рыночная специализация;

рыночная кооперация.

2. Функциональные стратегии – комплексы мероприятий и программ для отдельных функ­циональных сфер и подразделений предприятия. Они имеют подчиненное значение и являются по существу ресурсными программами, обеспечивающими практическую реализацию базовых стратегий.

По характеру взаимодействия с внешней средой выделяют две группы стратегий: оборони­тельную и наступательную. Оборонительные стратегии отражают в себе реакцию предприятия на действия конкурентов и косвенно на потребности и поведение потребителей. В свою очередь их можно подразделить на следующие типы стратегий: защитная, имитационная, выжидательная, не­посредственного реагирования. Наступательные стратегии включают: активные НИОКР; ориенти­рованные на маркетинг; стратегии слияния; стратегии приобретения. Наступательные стратегии  обычно требуют кредитных инвестиций и, следовательно, более применимы на предприятиях, располагающих достаточно высоким финансовым потенциалом, квалифицированным составом менеджеров и творческим научно-техническим персоналом.

Задачи стратегического управления инновациями.

Стратегическое управление инновациями – это управление, которое включает в себя: си­туационный анализ и прогноз влияния всего диапазона производственных и предпринимательских факторов успеха, в том числе внешних (продукты, рынки, поставщики, патенты и ли­цензии)
и внутренних (новые технологии, финансирование, мощности, сотрудники, технический уровень); потенциал сферы исследований и разработок; систему управления; этику и культуру предприни­мательства (философия предпринимательская политика). Общие задачи стратегического управле­ния инновациями состоят в том, чтобы ответить:

1) какими продуктами и на каких рынках должно развивать свою активность предприятие
в перспективе, учитывая ограничения со стороны внешней среды;

2) посредством каких нововведений, какими методами (программы, проекты) будут достиг­нуты стратегические цели;

3) в каких масштабах и из каких источников произойдет выделение ресурсов под стратегиче­ские цели;

4) в рамках каких организационных форм (традиционная линейно-штабная структура, мат­ричная или проектная структура, СХЕ или центры руководства каждой стратегической целью) осуществляется инновационный процесс на предприятии.

Выработка инновационных стратегий на предприятии входит  в прерогативу высших эшело­нов управления и основана на решении следующего комплекса задач: разработка стратегических целей; оценка возможностей и ресурсов предприятия для их реализации; анализ тенденций в мар­кетинговой деятельности и в научно-технической сфере; определение инновационных стратегий
с выбором альтернатив; подготовка детальных оперативных планов, программ, проектов и бюдже­тов; оценка деятельности предприятия на основе определенных критериев с учетом установлен­ных целей и планов.

Проблематика стратегического управления инновациями не ограничивается исключительно задачами достижения новых экономических и научно-технических высот. Предприятие представ­ляет собой живой, постоянно движущийся организм, первичную и основную клетку, которая зарож­дается, развивается, структурируется, переживает крах и исчезает, проходя свой органически при­сущий ему жизненный цикл, состоящий из ряда стадий: создание (рост), текущая деятельность (стабилизация), обновление, достижение новых рубежей (скачок), банкротство (спад), ликвидация (исчезновение).

На разных стадиях жизнедеятельности фирмы возникают разные «кризисные ситуации». Понятие «кризис» тесно свя­зано с понятием «угроза существованию». Применительно к жизне­деятельности фирмы это определение отражает содержание отрицательных воздействий внутрен­него и внешнего порядка, которые приводят к прекращению существования фирмы. Причины
и мотивы кризисных явлений могут быть различной природы: финансирование (слишком высокая доля заемного капитала); снабжение (потеря поставщиков); производство (устаревшая техноло­гия); научные разработки и конструирование (отсутствие собственных патентов, зависимости от лицензий); процесс управле­ния (негибкий менеджмент); организация (застывшая иерархическая структура, бюрократия); пер­сонал (высокая текучесть, недостаточная мобильность).

Стратегическая проблематика в российских условиях сегодня не столько связана с завоева­нием новых рынков, сколько с инновационными задачами антикризисного менеджмента: санация (оздоровление) предприятия; инвестирование (внутреннее, иностранное); ликвидация предприятия (как лучше распорядится имуществом); продажа предприятия (кому и на каких условиях). В инно­вационном плане речь идет о разработке таких стратегических мер, которые бы, например, содер­жали в себе проекты профилактики возможных кризисных ситуаций на основе методов их раннего обнаружения (слабые сигналы и др.). Это обусловлено тем, что оптимальность инновационных решений, связанных с жизнеспособностью и выживаемостью предприятия, в значительной мере определяется степенью осведомленности руководства о фактически существующих и назреваю­щих угрозах изнутри и извне предприятия. Неосведомленность ведет к принятию решений, содержащих в себе определенную долю риска неполучения той запланированной отдачи, которая должна была произойти от введения в действие запланированных ресурсов. Отсюда, если исхо­дить из стратегических целей предприятия, то под риском следует понимать угрозу непредвиден­ной кризисной ситуации, вследствие чего вместо ожидаемой отдачи от реализации инноваци­онного решения могут возникнуть потери. Если эти потери окажутся слишком высоки и будут иметь устойчивый характер, то предприятие будет обескровлено и в конечном счете прекратит свое существование вследствие банкротства.

Фактор риска как следствие недостаточной осведомленности принимающего решения о скла­дывающейся ситуации играет в инновационной сфере вообще весьма важную роль. В развитых странах это связано с возрастающей неопределенностью поведения рынка вследствие ряда причин:

растущая опасность старения целых производственных отраслей в связи с обвальным по своим масштабам и глубине технологическими изменениями;

все возрастающая непрогнозируемость покупательного спроса в связи с усиливающейся нестабильностью наклонностей и предпочтений покупателей;

все увеличивающиеся затраты времени на НИОКР при сокращающемся жизненном цикле вновь произведенного продукта.

Независимо от причин, вызывающих необходимость повышения информационной «бдитель­ности» предприятий, каждое из них, будучи благополучным или с кризисными симптомами, должно учитывать неизбежность возникновения рисковых ситуаций, которые могут привести к сбоям в его работе или к еще более серьезной дестабилизации. Взвешенное согласование вводи­мых инновационных ресурсов, направляемых на противодействие дестабилизирующим явлениям с риском возможных потерь, является, таким образом, необходимым компонентом процесса стра­тегического управления инновациями на современном этапе.

Необходимость и условия стратегического управления.

Развитие экономики во второй половине XX в. ознаменовалось серьезными изменениями во внешней среде, связанными со вступлением развитых стран в постиндустриальную эпоху. Эти изменения затронули и отечественную экономику. Если раньше, особенно в условиях административной системы управления, основной задачей предприятий было увеличение объемов про­изводства при наиболее эффективном использовании ресурсов, то при переходе к рынку они столкнулись с необходимостью учитывать многочисленные факторы внешней среды. При этом одни из этих факторов непосредственно влияют на деятельность предприятия, другие оказывают косвенное влияние.

К первой группе факторов относятся:

условия поставки производственных ресурсов, определяемые поставщиками;

требования потребителей к качеству, цене, внешнему виду и другим характеристикам товара;

предложения конкурентами рынку аналогичных товаров или товаров-заменителей;

изменения законодательных актов;

деятельность органов исполнительной власти;

деятельность профсоюзов.

Ко второй группе факторов относятся:

международная обстановка;

внешнеэкономическая ситуация;

политическая ситуация внутри страны;

состояние экономики страны;

уровень научно-технического развития в основных отраслях;

социально-культурный уровень.

Степень воздействия указанных факторов на деятельность предприятий различна в зависимо­сти от отрасли народного хо­зяйства, к которой они относятся, рынка, на котором они пред­лагают товары (услуги). Общемировая экономическая ситуация такова, что в наиболее нестабильном по­ложении оказались про­изводители потребительских товаров. По мере удовлетворения потреби­тельского спроса возрастают требования, с одной стороны, к качеству и разнообразию товаров,
с другой – к увеличению экологической безопасности как самих товаров, так и техноло­гии их про­изводства. Кроме того, развитие технологии, исполь­зование высокопроизводительного оборудо­вания и новых мате­риалов позволяют быстро удовлетворить потребительский спрос на основные товары.

В этих условиях увеличения прибыли и своей доли рынка (основные цели деятельности предприятий) невозможно достичь только путем оптимизации распределения и экономией произ­водственных ресурсов. К оперативным (распределение ресурсов) и управленческим (организация при­обретения и распределение ресурсов) проблемам добавилась стра­тегическая (выбор товаров и рынков и распределение по ним ресурсов). В таблице 6 приведены основные характеристики стра­тегических, организационных и управленческих проблем, которые необходимо решать в совре­менных условиях менеджерам пред­приятий.

Таблица 6

Принципиальные типы решений, принимаемых в компании

Показатели	Тип решения
	стратегический	управленческий	оперативный
1	2	3	4
Проблема	Выбор товаров и рын­ков, оптимизирующих возврат инвестиций фирмы	Структуризация ресурсов фирмы для наиболее эффек­тивного использования	Оптимизация степени воз­врата инвестиций
Суть проблемы	Распределение ресурсов по альтернативным това­рам и рынкам	Организация приобретения и развития ресурсов	Распределение ресурсов по принципиальным функцио­нальным областям. Состав­ление планов потребления ресурсов. Руководство и контроль
Ключевые решения	Цели и задачи. Стратегия диверсификации. Стратегия расширения. Административная стратегия. Финансовая стратегия. Метод роста. Время роста. Ключевые решения	Организация, структурирова-ние информации, полномочий и ответственности. Структура потребления ресурсов, рабочие потоки, система распределения, расположение помещений и оборудования. Приобретение и развитие ресурсов: финансирование, помещения и оборудование, персонал, сырье	Оперативные цели и задачи. Уровни цен и выпуска продукции. Оперативные уровни: графики производства, уровни запасов, складирование. Маркетинговые мероприятия и стратегия. Исследования и разработки. Контроль

Основные характеристики	Централизованные ре­шения, незнание части информации, решения не повторяются, реше­ния не ведут к появле­нию подобных же ре­шений	Конфликт между стратегией и текущими операциями, между личными и организацион­ными целями. Сильная взаи­мозависимость экономиче­ских и социальных факторов. Решения принимаются по мере возникновения стратеги­ческих и (или) оперативных проблем	Децентрализованность реше­ний. Риск и неопределенность. Повторяющиеся решения. Большой объем принимаемых решений. Сложность ведет к внутренней оптимизации. Самопорождающиеся реше­ния

Как показывают данные таблицы, основное содержание стратегических проблем составляет определение будущих целей и задач в области производства товаров (услуг) и рынков, на ко­торых они будут реализовываться в условиях ограниченных ре­сурсов. Чем выше степень неопределенно­сти внешней среды для предприятия, тем серьезнее проблема его развития на длительную перспек­тиву и, соответственно, необходимость применения методов стратегического управления.

Степень неопределенности внешней среды, как отмечалось ранее, связана с особенностями товаров и рынков. В отечественных ус­ловиях дополнительно к ним можно отнести степень адап­тации к рыночным условиям, уровень конкурентоспособности продукции. В соответствии с этим отрасли промышленности на настоящий момент можно сгруппировать следующим образом (табл. 7).

Таблица 7

Группировка отраслей в соответствии со степенью их адаптации к рынку и уровням конкуренции

Комплекс отраслей	Адаптация к рыночным условиям	Уровень конкурентоспособности
		на международном рынке	на отечественном рынке
Топливно-энергетический комплекс: нефтедобывающая газовая угольная электроэнергетика	Высокая Высокая Средняя Средняя	Высокий Высокий Средний Средний	Высокий Высокий Высокий Высокий
Обрабатывающие отрасли: черная металлургия цветная металлургия химическая и нефтехими­ческая промышленность нефтеперерабатывающая промышленность лесная деревообрабатывающая целлюлозно-бумажная	Выше средней Высокая Средняя Средняя Средняя Средняя Средняя	Средний Высокий Средний Средний Высокий Средний Низкий	Высокий Высокий Средний Высокий Высокий Средний Средний
Инвестиционные отрасли: машиностроение и металлообработка промышленность строи­тельных материалов	Средняя Средняя	Низкий Низкий	Средний Средний
Отрасли конечной продукции: легкая промышленность пищевая промышленность	Средняя Средняя	Низкий Средний	Средний Высокий

К отраслям с высокой степенью адаптации к рыночным ус­ловиям и конкурентоспособной продукцией на внешнем и внут­реннем рынках относятся часть добывающих отраслей и часть от­раслей первичной переработки сырья. Степень неопределенности их развития зависит в большей степени от факторов внешней среды, косвенного воздействия. Прежде всего это международная
и внеш­неэкономическая обстановка, определяющая изменение конъюн­ктуры товарного рынка. Особенно четко данное влияние просле­живается на рынке продукции черной металлургии.

В соответствии с этим решения на длительную перспективу носят прежде всего маркетинго­вый (переориентация на новые рынки сбыта), а также технологический (повышение тех­нического уровня производства, качества продукции, то есть реализация процесс-инноваций) характер.

Инвестиционные отрасли России вследствие специфики раз­вития в дорыночный период ори­ентированы преимущественно на внутренний рынок и рынок СНГ. С одной стороны, часть пред­приятий машиностроения по ряду номенклатурных групп не имеет конкурентов на российском рынке, с другой – их потре­бители вследствие низкой платежеспособности ориентированы преимущественно на отечественную продукцию.

Наиболее высока степень неопределенности внешней среды для отраслей, производящих ко­нечную продукцию. В допол­нение к факторам косвенного воздействия они испытывают серьез­ную конкуренцию как отечественных, так и зарубеж­ных производителей, неудовлетворенность потребителей ас­сортиментом и качеством товаров. В соответствии с этим пред­приятия таких отраслей вынуждены принимать долгосрочные решения не только технологического и маркетин­гового ха­рактера, но и связанные с ускоренным освоением продукт-инноваций, способных удов­летворить потребительский спрос лучше, чем конкуренты.

Таким образом, отраслевые особенности, степень адаптации к рынку и уровень конкуренто­способности определяют не толь­ко темпы развития предприятий, но и специфику принимаемых ими долгосрочных решений. Временной горизонт таких решений определяется как видом реше­ния, так и реальностью прогнози­рования затрат на его осуществление, а также финансовых резуль­татов. Вместе с тем не любое долгосрочное решение может при­знаваться стратегическим. Инвестиционные решения долгосроч­ного характера, связанные с воспроизводством основных фондов, повышением качества продукции, не относятся к стратегическим. Они, как правило, есте­ственно вытекают из анализа состояния производственной базы, имеют альтернативный характер, но ко­личество их вариантов невелико (как правило, 2–3). Для их реа­лизации используются методы долгосрочного и среднесрочного планирования на основе разработки бизнес-планов с расчетами эффективности инвестиционных решений по показателям чистого дисконтированного дохода, индекса доходности, срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы доходности.

Необходимость принятия стратегических решений и, сле­довательно, осуществления стратегического управления, возни­кает тогда, когда традиционные методы не позволяют достичь поставленных целей. В условиях насыщенности медленно рас­тущего рынка товарами при высокой конкуренции отечествен­ных и зарубежных производителей предприятию трудно выжить, тем более в условиях агрессивной политики увеличения доли рынка. Традиционные подходы, связанные с мерами по повы­шению технического уровня производства, снижению затрат, не приводят к положительным результатам. Приоритет в эффек­тивности данных мер – за наиболее финансово устойчивыми предприятиями. Побеждает в данной ситуации то предприятие, которое умеет определить момент формулировки и выбора но­вой стратегии. Это может быть диверсифи­кация производства, переориентация на новые рынки или неосвоенные сегменты известных рынков, освоение базовых организационных инно­ваций или комбинация указанных направлений. Для этого не­обходим отлаженный механизм постоянного отслеживания со­стояния внешней среды и соответствия ему внутренней среды предприятия, а также производственного портфеля. При не­об­ходимости принятия стратегического решения на начальном этапе вырабатываются варианты выхода из сложившейся ситу­ации, которые впоследствии могут дополняться согласно воз­никшим новым обстоятельствам.

Таким образом, необходимость в стратегическом управлении возникает там и тогда, где и ко­гда на деятельность хозяйствую­щего субъекта оказывают влияние факторы внешней среды с по­вышенным уровнем неопределенности. Стратегическое управ­ление, в отличие от традиционных методов, не вырабатывает перечень конкретных мероприятий, выполнение которых обес­печивает достижение поставленных целей, а на основе подроб­ного анализа внешней и внутренней среды формирует механизм поведения предприятия в условиях постоянного ее изменения. Иными сло­вами, для осуществления стратегического управления необходимы следующие действия:

1) разработка перечня основных направлений изменений (с последующей их корректировкой в ходе получения допол­нительной информации);

2) оценка вариантов решений с точки зрения достижения поставленных целей;

3) выбор наиболее экономически, технологически и социально значимого варианта.

Механизм стратегического управления.

Стратегические проблемы значительно от­личаются от просто инвестиционных. Причины – не только в по­вышенном риске достижения поставленных целей и неопределен­ности внешней среды. При принятии инвестиционных решений основная проблема состоит в сборе достаточного коли­чества до­стоверной информации о текущем состоянии внешней и внутрен­ней среды, прогнозиро­вании ее изменения и в расчете на этой основе эффективности имеющихся альтернативных вариантов с выбором наиболее результативного. При принятии стратегического решения практи­чески невозможно на начальных этапах сформулировать все возможные варианты. В связи с этим традиционный метод выбора наиболее эффективного из них по показателям чистого дисконтиро­ванного дохода, индекса доходности, срока окупаемости инвестиций, внутренней нормы доходно­сти не представляется единственным и наилучшим.

Отбор информации для принятия стратегических решений производится в зависимости от положения предприятия на рынке и выбранных стратегических целей. В качестве примера можно рассмотреть традиционные цели – норму прибыли и долю рынка.

В долгосрочном периоде при высокой неопределенности внеш­ней среды спрогнозировать данные характеристики представляется затруднительным, поэтому следует выявить условия, определя­ющие позицию предприятия на конкретном рынке. К таким условиям относятся следующие:

1) инновационный потенциал отрасли, предприятия, органи­заций-смежников – наличие на­учно-технического задела; доступ к современной информации в научно-технической сфере; нали­чие высококвалифицированных научных кадров; способность к раз­работке продукт- и процесс-инноваций; способность к органи­зации освоения инноваций;

2) производственно-технический потенциал предприятия – наличие современного оборудова­ния, технологий и оптимальное их использование; доступ к квалифицированной рабочей силе; доступ к качественным производственным ресурсам; наличие системы качества, соответствующей международным требованиям; способность к перенастройке производственного процесса в соот­ветствии с изменениями требований рынка;

3) экономический потенциал предприятия – низкие издерж­ки; благоприятное географическое расположение, низкие транс­портные издержки; финансовое положение, обеспечивающее возмож­ность маневра (расширение производства, диверсифика­цию производства, переключение на новые товары, новые рын­ки, разработку и реализацию инвестиционных проектов);

4) маркетинговый потенциал предприятия – наличие эффек­тивной маркетинговой стратегии; наличие квалифицированных специалистов, реализующих маркетинговые стратегии; развитая товаропроводящая сеть; низкие сбытовые издержки; наличие сервисного обслуживания.

В большинстве отраслей на первое место выходит иннова­ционный потенциал, отражающий не только инновационную ак­тивность в настоящее время, но и способность к ее усилению в пер­спективе. Кроме того, считается, что изначально любое стратегическое решение имеет инноваци­онный характер и на­правлено на реализацию не только технологических, но и орга­низационных, социальных инноваций. При этом набор харак­теристик инновационного потенциала может быть достаточно широк.

Институт стратегических инноваций совместно с Миннауки России провел два крупных исследования, в ходе которых был замерен по 36 параметрам инновационный потенциал предпри­ятий и научно-технических организаций.

За основу оценки состояния инновационного потенциала были приняты возможности, кото­рыми располагают предприятия для собственной инновационной деятельности, связанные в основ­ном с их инновационной инфраструктурой. В качестве экспер­тов выступали сами руководи­тели предприятий.

На первое место из 15 позиций они поставили техническое со­стояние оборудования (67,3% руководителей), далее следует наличие задела научно-технических разработок для инноваций (56%), а также возможностей выпуска опытной партии и организации серийного производства
(по 54,8%). Менее всего предприятия готовы к экс­пертизе проектов (17%), решению задач защиты интеллектуальной собственности в России (16%) и за рубежом (11,1%).

Если оценивать роль 12 внешних факторов, влияющих на ин­новационную деятельность предприятий, то необходимо преж­де всего отметить востребованность продукции внутренним рын­ком (на это указали 69,9% руководителей) и налогообложение (64,1%). В меньшей степени это относится к влиянию инфра­структуры, находящейся вне предприятия (26% респондентов),
и страхованию рисков (19,9%).

Внутренние факторы (их 9) фактически отражали подго­товленность персонала по отдельным направлениям деятельности. В целом квалификацию рабочих поставили на первое место 62,3% респондентов, подготовленность занятых в области маркетинга – 59,6%. Последнее место среди внутренних факторов занимает под­готовленность персонала к внешнеэкономической деятельно­сти (44,4% опрошенных) и в области патентно-правовых вопросов (39%).

Определение условий достижения поставленных целей не означает их автоматического выполнения. Любое предприятие, работающее в рыночной среде, имеет специфику, связанную
с его внутренними особенностями. Кроме того, на него действуют внешние факторы, как
в благоприятном, так и в неблагопри­ятном направлении. Выявить их баланс позволяет использова­ние SWOT-анализа.

В зависимости от специализации предприятия (особенностей производственного портфеля), рынков, на которых оно реализует товары, факторов, обеспечивающих конкурентные позиции на рынке, SlVOT-анализ может проводиться с учетом различных потенциальных его составляющих.
В таблице 8 представлены наиболее значимые из них для настоящего этапа развития экономики.

Таблица 8

Направления SWOT-анализа

Возможные сильные стороны предприятия	Возможные слабые стороны предприятия
высокий технический уровень производства – новое высокопроизводительное оборудование, прогрессивные технологии, квалифицирован­ный рабочий персонал; устойчивое финансовое положение предпри­ятия; известная товарная марка, высокий имидж у потребителей; высокая доля рынка; большой инновационный задел; высокий инно­вационный потенциал; низкие (по сравнению с конкурентами) издержки; высокий профессиональный уровень менед­жеров; отлаженный механизм определения направле­ний развития предприятия и т.д.	низкий технический уровень производства; критическое (на грани банкротства) финансовое положение предприятия; неустойчивое положение на рынке, высокий про­цент рекламаций; снижение доли рынка, деятельность на медленно растущем или сворачивающемся рынке; отсутст­вие собственных научно-технических разработок, возможностей их приобретения; низкая рента­бельность производства; отсутствие высококвалифицированных менедже­ров; отсутствие четкого представления о стратегии развития предприятия и т.д.
Внешние возможности предприятия	Внешние угрозы предприятию
повышение общего научно-технического уровня развития отрасли, в которой работает предпри­ятие; возможность доступа к новым рын­кам или сег­ментам (в том числе международным); уход с рынка или ослабление по­зиций на нем конкурентов, снижение таможенных барьеров для выхода на международный рынок; положи­тельные изменения нало­гового законодатель­ства, установление выгодного соотно­шения курсов валют; доступ к новейшим технологиям в результате конверсии; увеличение спроса на продукцию; появление новых сегментов рын­ка вследствие повышения уровня доходов населения и т.д.	высокие барьеры к доступу на рынок (в том числе таможенные для выхода на международ­ный рынок); появление на рынке конкурентов (в том числе иностранных); появление товаров-заменителей; снижение на­учно-технического потенциала отрасли; неблаго­приятное соотношение курсов валют; снижение спроса на продукцию предприятия вследствие измене­ния демографических характерис­тик потребителей; дополнительные требования к качественным характеристикам про­дукции, в том числе эколо­гическим; изменение законодательства (на­логового, эколо­гического, тамо­женного) и т.д.

Анализ сильных и слабых сторон предприятия, внешних воз­можностей и угроз позволяет оценить реальность достижения поставленных целей. Наилучший результат наблюдается при приоритете сильных сторон над слабыми и возможностей над угрозами. Установление такого соотношения в будущем – одна из задач стратегического управления.

Весь спектр существующих на настоящий момент стратегий можно разделить по трем уровням:

товарно-рыночные стратегии;

конкурентные стратегии;

функциональные стратегии.

Сущность товарно-рыночных стратегий состоит в выборе и оптимизации портфеля производимых товаров и рынков, на ко­торых их прогнозируется продавать. В зависимости от положе­ния предприятия на рынке оно ориентируется на одну из четы­рех стратегий либо на их сочетание (табл. 9).

Таблица 9

Матрица «товары/рынки» (выбор портфельной стратегии)

Товары Рынки	Освоенный товар	Новый товар
Освоенный рынок	Стратегия проникновения на рынок	Стратегия развития товара
Новый рынок	Стратегия развития рынка	Стратегия диверсифика­ции

Разработка и реализация товарно-рыночных стратегий фор­мирует общее представление
о направлениях развития, выборе приоритетов – производственных, инновационных, финансовых. При этом для стратегий проникновения на рынок и развития рынка на первый план выдвигаются производственные приоритеты, для стратегий развития товара и диверсификации – инновацион­ные. Предприятия с широкой номенклатурой выпускаемой продук­ции, как правило, комбинируют указанные стратегии, сочетая их для различных производственных единиц. В таком случае возни­кает проблема распределения финансовых ресурсов меж­ду ними.

В настоящее время инновационный ха­рактер свойственен любому стратегическому решению. Поэто­му необходимо учитывать инновационную составляющую в стра­тегиях проникновения на рынок и развития рынка.

Выбор общего направления развития предприятия в ходе определения товарно-рыночной стратегии еще не обеспечива­ет достижения поставленных целей. Необходимо сформировать конкурентную стратегию, которая бы отвечала на основной вопрос: как в условиях развития рынка предприятие должно обес­печивать конкурентные преимущества для достижения постав­ленных целей?

В этом случае формирование конкурентной стратегии дол­жно отталкиваться от выбранной товарно-рыночной стратегии и определять:

динамику роста объемов продаж;

долю рынка или сегмента рынка, которую предприятие на­меревается занять;

уровень конкурентоспособности продукции на выбранном рынке или его сегменте.

Приобретение конкурентных преимуществ обеспечивают следующие конкурентные страте­гии:

стратегия лидерства в низких издержках, создающая возмож­ность победы в ценовой конкуренции;

стратегия широкой дифференциации, то есть захват несколь­ких сегментов рынка за счет разнообразия индивидуальных характеристик продукции;

стратегия оптимальных издержек (сочетания первых двух);

стратегия фокусирования на низких издержках, обеспечива­ющая выбранному сегменту покупателей товар по наиболее приемлемой цене;

стратегия фокусирования на дифференциации продукции в рамках одного узкого сегмента.

Завершается выработка стратегий формированием функциональных стратегий, ориентиро­ванных на функциональные служ­бы предприятия. К ним относятся:

1) маркетинговая, способствующая выполнению стратегичес­ких решений в рамках сформиро­ванной товарно-рыночной стра­тегии;

2) производственная, обеспечивающая структуру и объемы производства в рамках сформиро­ванного производственного портфеля при оптимальном использовании ограниченных ресур­сов;

3) инвестиционная стратегия распределения финансовых ре­сурсов по принятым направле­ниям.

Таким образом, стратегическое управление имеет ступенчатый трехуровневый характер, причем на первом уровне вырабатывается общее направление деятельности предприятия, а на после­дующих – условия достижения поставленных целей (рис. 9).

Рис. 9. Трехуровневый процесс стратегического управления предприятием

Место инновационного менеджмента в стратегическом управлении.

Рассмотрение механизма стратегического управления пока­зывает, что на каждом из трех его уровней инновационная со­ставляющая выступает приоритетной.

На начальном уровне, в товарно-рыночной стратегии, на первый взгляд, инновационная составляющая проявляется только при выборе стратегии развития товара или стратегии диверси­фикации, поскольку они предполагают разработку и освоение продукт-инноваций. Вместе с тем уже известные, традиционные товары могут производиться с использованием новых техноло­гий.

Это позволяет расширить матрицу «товары/рынки», которая рассмотрена в таблице 10.

Таблица 10

Развитие матрицы «товары/рынки»

Товары Рынки	Освоенные товары, производимые по традиционной технологии	Освоенные товары, производимые по новой технологии	Новые товары, производимые по новой технологии
Освоенные	Стратегия проникновения на рынок	Стратегия совершенст­вования товара	Стратегия развития товара
Новые	Стратегия развития рынка	Стратегия создания но­вых сегментов рынка	Стратегия диверсификации

На втором уровне при осуществлении конкурентных стратегий реализуются конкретные инновационные стратегические реше­ния. Как правило, они имеют точечный характер или направле­ны на выравнивание технического уровня производства. В первом случае инновационные решения применяются в отношении отдельных стадий основного перепроизводства с целью повышения производительности труда, снижения затрат. Недостаток тако­го подхода заключается в неравномерности технологического развития отдельных подразделений предприятия. Во втором случае инновационные решения направлены на ликвидацию узких мест и призваны «подтянуть» технический уровень вспомогательно­го производства и обслуживающих хозяйств до уровня основного производства.

На третьем уровне вырабатывается стратегия деятельности функциональных подразделений,
в том числе научно-техничес­ких. Это касается определения направлений работы научно-тех­нических подразделений и зависит от инновационного потенциала предприятия. Основными стратегическими решениями могут быть следующие:

самостоятельная разработка инновационных проектов;

приобретение патентов, лицензий;

заключение договоров с научно-техническими организациями по разработке инновацион­ных проектов.

Таким образом, на всех уровнях стратегического управления одной из основных выступает инновационная составляющая. Это означает, что инновационный менеджмент на современном уровне развития экономики превращается в ведущий элемент стратеги­ческого управления.

Организация и источники финансирования инновационной деятельности.

Система финансирования инновационной деятельности состоит из взаимосвязанных элемен­тов с иерархическим подчинением и специфическими функциональными особенностями и вклю­чает:

источники поступления финансовых средств для осуществления инновационной деятельно­сти (процесс финансирования);

механизм аккумуляции средств, поступающих из различных источников, политику (принципы и процедуру) вложения мобилизованного капитала;

механизм контроля за инвестициями;

механизм возврата авансированных в инновационные процессы средств.

Элементами финансовой системы, обслуживающей инновационную деятельность, являются источники поступления денежных средств, приводимые в движение механизмами их аккумуля­ции, вложения в инновационные проекты и программы, а также механизмы, обеспечивающие кон­троль за использованием инвестиций, их возвратность и оценку эффективности использования привлеченного в инновационную деятельность капитала.

Отличительной особенностью организации финансирования инновационной деятельности (помимо ее целевой ориентации) является множество источников денежных средств, обеспечи­вающее комплексность охвата финансированием разнообразных направлений инновационного процесса и разных его субъектов, и способность гибко приспосабливаться к динамично изменяю­щимся условиям внешней среды с целью обеспечения максимальной эффективности использова­ния денежных ресурсов.

Рост финансовой отдачи от реализации инновационных проектов выступает важнейшим обобщающим показателем, на основе которого определяются конечные результаты инновацион­ной деятельности и действенность финансовой политики, реализуемой самими хозяйствующими субъектами и комплексным экономическим субъектом – государством.

Финансовое обеспечение – это деятельность по привлечению, распределению и использова­нию капитала, а также по управлению им на рынке рисковых капиталов.

Сущность финансового обеспечения отражается в функциональных направлениях воздейст­вия финансовой сферы на инновационную деятельность с точки зрения отношений воспроизвод­ства, распределения и контроля.

Воспроизводственная функция финансового обеспечения реализует принцип сбалансирования материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях кругооборота венчурного капитала в процессе его простого и расширенного воспроизводства. Эта функция проявляется в кругообороте инновационных инвестиций.

Финансовые ресурсы опосредуют движение инновационного капитала на всех стадиях круго­оборота инновационных инвестиций (приобретение научно–технических продуктов; прирост ка­питального имущества; производственная, товарная и денежная фазы оборота инновационного капитала). Таким образом, финансовые ресурсы увеличивают или замедляют скорость перелива инвестиций в различные сферы инновационной деятельности в зависимости от сложившейся на инновационном рынке деловой конъюнктуры.

Распределительная функция финансового обеспечения заключается в формировании и ис­пользовании фондов денежных ресурсов для обеспечения эффективной структуры капитала как
с точки зрения денежно–кредитной политики государства на макро-, мезо- и микроуровнях, так и
с позиции потребности в финансовых средствах субъекта инновационной деятельности. В странах с рыночной экономикой образование инновационного капитала происходит в организациях венчур­ного финансирования и в других универсальных финансовых структурах.

Контрольная функция заключается в осуществлении финансового мониторинга реального денежного оборота в инновационной сфере и реализуется в форме контроля за условиями создания инноваций, их финансирования, за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов инновационного предприятия и заказчиков.

Финансовый мониторинг:

выявляет соотношение между структурой фондов денежных средств и намеченными целями инновационной деятельности;

корректирует несоответствие между доходами и расходами инноватора;

определяет возможности прекращения финансирования в неэффективной сфере и открытия финансирования новых направлений инновационной деятельности.

Являясь составной частью инновационной сферы, инновационный капитал опосредует каж­дый этап инновационной деятельности. Наиболее значительными частями совокупного нацио­нального капитала и соответственно источниками его формирования являются: государственный капитал; ссудные капиталы; инвестиции в ценные бумаги; венчурный капитал; иностранный капи­тал, а также собственный капитал хозяйствующих субъектов.

Процесс формирования капитала, реально направляемого на инновационную деятельность, претерпел достаточно серьезные качественные и количественные изменения в ходе экономиче­ских реформ.

Капитал, направляемый в инновации, проявляется в конкретных формах инвестиций, которые можно систематизировать по следующим характеристикам:

по форме вложения и осуществления контроля за инновационной деятельностью: прямые (непосредственное вложение финансовых, интеллектуальных и других альтернативных средств
в производство новации или приобретение реальных активов), портфельные (приобретение ценных бумаг или предоставление средств в виде кредитов);

по видам инвестирования: финансовые инвестиции или вложения денежных средств и их эквивалентов (целевые вклады, оборотные средства, ценные бумаги, паи, ссуды и т.д.), интеллек­туальные инвестиции, имущественные права;

по формам собственности: государственные, муниципальные, частные, смешанные;

по условиям ассигнований: льготные, нельготные;

по отношению к незамкнутой экономической системе: резидентные, нерезидентные;

по альтернативности способов финансового обеспечения: венчурные, лизинговые, факто­ринговые, совместно – долевые.

Основными источниками инвестиций в инновации являются:

собственные финансовые средства, иные виды активов (основные фонды, земельные участки, промышленная собственность и т.п.) и привлеченные средства;

ассигнования из центрального, региональных и местных бюджетов;

иностранные инвестиции, предоставляемые в форме финансового или иного участия
в уставном капитале;

кредиты (в том числе государственные на возрастной основе) коммерческих банков
и иностранных инвесторов.

Масштабы инвестиций в инновационную сферу различны в разные фазы цикла. Освоение базовых инвестиций, требующее крупных и окупаемых в долгосрочном периоде инвестиций, происходит в периоды выхода из кризиса и оживления экономики. Поскольку склонность
к накоплению и инновациям в эти периоды ослабевает, государство непосредственно (на основе бюджетных вложений) и косвенно (путем предоставления экономических льгот) поддерживает инновационную активность, способствуя оживлению экономики и усиливая ее конкурентоспособность.

Масштабы государственной поддержки в фазах подъема и стабильного развития сокраща­ются, а сам инновационный процесс осуществляется на конкурентной основе. В этот период пре­обладают улучшающие инновации, требующие меньших инвестиций и не связанные со столь зна­чительным риском, как в случае базисных инноваций. Это позволяет сократить и масштабы госу­дарственной поддержки инновационной деятельности. Уровень инновационно–инвестиционной активности минимален в фазе кризиса, когда получают развитие псевдоинновации, не требующие существенных улучшений.

Следовательно, инновационную деятельность, опосредуемую движением денежного капи­тала, рискового по форме и целям предоставления, можно охарактеризовать следующим образом:

во-первых, в инновационном процессе наличествует риск потери авансированного капитала из-за непредсказуемости результатов творческого процесса в силу возможной ошибочности идеи, лежащей в основе инновационного проекта, трудности его технической реализации, непредска­зуемости реакции рынка на появление новинки и т.д.;

во-вторых, инновационная деятельность характеризуется временным благом от момента авансирования финансовых средств в инновации до момента получения коммерческой отдачи от них;

в-третьих, высокая неопределенность результатов инновационной деятельности не обеспечивает гарантированный характер возмещения заемных средств, что увеличивает «цену» кредита либо приводит к получению заимодавцем права совладения новшеством; само поступле­ние заемных средств в инновационную сферу возможно, если отдача от коммерческого использо­вания создаваемого новшества будет ощутимее, чем доходы от альтернативных сфер вложения капитала;

в-четвертых, непостоянство и разнообразие субъектов инвестирования (средства государст­венного бюджета, финансы корпораций, банки, инвестиционные фонды специального назначения, иностранные инвесторы и др.) ведет к многообразию форм и условий предоставления капитала.

Понятие «рисковый капитал» наиболее адекватно отражает характер использования денежных средств, вкладываемых в инновационную деятельность, характер связи между различными эта­пами инновационного цикла. Степень риска инвестиций в инновации существенно варьирует
в зависимости от уровня неопределенности их конечного результата. Эти обстоятельства, а также недостаточность собственных средств побуждают предпринимателей использовать кредитные формы финансирования нововведений.

К особенностям, отличающим механизм рискового (венчурного) финансирования от банков­ского кредитования, относится то, что в случае рисковых капиталовложений кредит предоставля­ется под перспективную идею и не может иметь гарантий его обязательного погашения за счет имущества, фондов или прочих активов фирмы. Иными словами, предполагается возможность по­тери вложенных средств, если инновационный проект не принесет после своей реализации ожи­даемых результатов.

Венчурный (рисковый) капитал – это деньги, помещаемые в новое предприятие в форме долговых обязательств или обыкновенных акций. Такой капитал не регистрируется несколько лет, так как долговые обязательства (обыкновенные акции) не могут быть проданы, пока их выпуск не зарегистрирован, т.е. несколько лет они не обладают ликвидностью.

Таким образом, венчурные инвестиции – это рискованный капитал, направляемый в разви­тие быстрорастущих фирм, возникающих в процессе реализации коммерчески перспективного предпринимательского проекта. Венчурный капитал не имеет гарантий получения дохода в виде фиксированного процента, а также в форме залога либо гарантий его возврата инвестору.

В конце 60-х годов XX в. появляются малые частные венчурные фирмы, создаваемые как то­варищества с ограниченной ответственностью. Венчурная компания становилась главным партне­ром финансируемого ею инвестиционного предприятия и получала вознаграждение за работу и определенный процент прибыли. Финансовые средства венчурной компании предоставляли парт­неры с ограниченной ответственностью – страховые компании, благотворительные и пенсионные фонды.

Венчурный капитал, как правило, предоставляется на долговременный период – на 5–7 лет,
а в современной компьютерной сфере – и при реализации краткосрочных проектов со сроком
1–2 года. Для современных компаний венчурное инвестирование проще и дешевле, чем выход с заим­ствованием на иностранные фондовые рынки, эмиссия собственных ценных бумаг, получение кредита.

Осуществление инноваций всегда имеет целью улучшение финансового положения предпри­ятия: увеличение собственных средств за счет капитализации инновационной прибыли. На уровне предприятия гарантированное финансовое обеспечение служит предпосылкой осуществления стратегического планирования (определения портфеля инновационных продуктов, направления их создания, распределения объема ресурсов во временном и количественном аспектах и т.д.). Фор­мирование средств для финансово–кредитного обеспечения деятельности предприятий из раз­ных источников при условии диверсификации вложений капитала позволяет обслуживать множе­ство направлений инновационной деятельности, в наибольшей степени отвечающих платежеспо­собному спросу на инновационные продукты.

Предприниматели в экономически развитых странах реализуют инновационную политику, основанную на продуктивных нововведениях, обеспечивающих рынок в соответствии с его конъ­юнктурой. Инновационная политика современных предприятий базируется на теории маркетинга, уделяющей внимание инновационному механизму, позволяющему перехватить у рынка инициа­тиву формирования спроса, создавать потребности прежде всего массового покупателя в новых товарах и услугах. Становление «потребительского общества» в развитых странах связано с ак­тивным проникновением новшеств в условия и образ жизни населения.

Эффективная инновационная политика требует от предпринимателя умения ориентироваться в имеющихся научных разработках, создания условий для восприимчивости работниками пред­приятия быстрых непрерывных изменений, а в необходимых случаях – формирования собствен­ных исследовательских подразделений с целью организационного объединения разработки нов­шества с его испытанием и серийным изготовлением. Это позволяет максимально совместить
в едином процессе все стадии – генерацию идеи, прикладные разработки, производство, сбыт, эксплуатацию.

Особую сложность для предпринимателя представляет стадия сбыта новой продукции, т.е. передача ее от «донора» (поставщика) «реципиенту» (потребителю). Предприниматель – товаро­производитель обычно исходит из двух видов стратегии «вторжения» на рынок новшества: про­граммированного внедрения, предполагающего, что реципиент приспосабливается к новому то­вару, и адаптированного внедрения, связанного с изменением последнего в соответствии с требо­ваниями реципиента.

Передача новшества реципиента часто предполагает обучение его обращению с товаром. По­этому производители нередко принимают на себя не только само обучение, но и связанные с этим расходы. Одновременно предприниматели осуществляют тренинг собственных агентов – комми­вояжеров, развивающий их способность убеждать реципиента, заранее прорабатывают различные ситуационные приемы психодраматического характера, которые помогли бы воздействовать на потенциального заказчика.

От степени распространения новшества (диффузии) зависит прибыльность нововведений. По­этому предприниматель должен учитывать не только экономические и производственные условия, но и культурные и психологические отличия потребителей из разных стран и регионов, а также половозрастные особенности реципиентов.

Коммерческий успех одного нововведения становится основой для последующих инноваций, тогда как «инновационная боязнь» является следствием предыдущих неудачных нововведений, приводящих к психологическому барьеру, связанному со страхом потери статуса, банкротства
и т.д. Зачастую психологический барьер вызван недостаточной классификацией предпринимателя, неумением привлечь к инновационной деятельности работников различных должностных групп, эффективно использовать специфику человеческого фактора производства.

Принятию решения об осуществлении инновационного проекта предшествует тщательное со­поставление предлагаемых затрат на его реализацию (учитывая оценку технического и коммерче­ского рисков) и финансовых возможностей компании, что получает отражение в бизнес-плане. Финансовое положение компании определяет возможность и эффективность использования заем­ных средств для осуществления инноваций.

В современных условиях эффективной формой реализации инновационной деятельности яв­ляется управление капиталом, вкладываемым в инновации с учетом особенностей протекания инновационного процесса. Особенности инновационного процесса создают условия для взаимного влияния инновационных и инвестиционных циклов в процессе создания новшеств и возможности для их взаимодействия с целью минимизации объемов инвестиционных ресурсов и оптимального использования авансируемых средств, а также сокращения продолжительности инвестиционного и инновационного циклов и достижения коммерческого эффекта от реализации инновационного продукта.

Инновационная деятельность традиционно предполагает последовательность инвестиций, а не параллельное инвестирование всех или нескольких этапов жизненного цикла новаций. В то же время потеря коммерческого эффекта инновации связана с тем, что перерывы в финансировании подчас носят длительный характер, меняются как заказчики, так и специализация будущих производств.

В настоящее время разработана теория совмещения инновационного и инвестиционного циклов, в основе которой лежит следующее положение: новшество есть результат деятельности. На каждой относительно самостоятельной стадии инновационного цикла может возникнуть опре­деленный результат, который может стать самостоятельным товаром. Однако результат конкрет­ной стадии инновационного цикла в непрерывной цепи его взаимопревращений выступает по отношению к конечному инновационному продукту лишь как его промежуточная форма, т.е. про­межуточный продукт.

Поэтому инвестиционная политика освоения новшества может быть ориентирована на конеч­ный продукт и на эффективное воспроизводство инновации на любой из относительно самостоя­тельных стадий инновационного процесса. Сам процесс движения инновационного цикла в дан­ной цепи может быть прекращен, если инвестор видит целесообразность (методика исследования, ноу-хау, технологии и т.д.).

Приведенные соображения допускают следующую формализацию. Если денежный поток на стадии m обозначить Sm, то к базовому моменту времени он будет равен:

а интегральная оценка на весь инновационный цикл составит:

где: k₁ – коэффициент, учитывающий размер инфляции в момент времени;

t_m – соответствующий концу m стадии;

k₂ – коэффициент, учитывающий влияние риска на m стадии;

k₃ – коэффициент, учитывающий распределение денежных потоков на m стадии.

Сопоставление величин денежных потоков на разных стадиях и по завершении инновацион­ного цикла позволяет производителю объектов инновационного продукта решить вопрос о целе­сообразности реализации всех стадий либо ограничиться работами на конкретных из них.

Следовательно, нововведение – это совокупность процесса и результата. А инвестиционный цикл инноваций содержит также следующие признаки процесса: последовательность, стадий­ность, относительную самостоятельность стадий и этапов.

Поскольку инвестиционный цикл охватывает все стадии инновационного цикла, для реализа­ции инновационного продукта необходимо сквозное инвестирование процессов создания и освое­ния нововведения. Взаимосвязь инновационного и инвестиционного процессов проявляется при реализации следующих видов и этапов их финансового обеспечения.

Этап первый. Оценка экономической целесообразности создания и использования инноваци­онного продукта.

Этап второй. Определение субъектов инновационных отношений, источников и форм их фи­нансового обеспечения; распределение авансируемых средств по фазам инновационной деятель­ности; определение степени риска и прогнозирование эффекта в каждую фазу.

Этап третий. Преобразование ресурсов в конкурентные объекты инновационного продукта.

Этап четвертый. Выявление промежуточных эффектов от реализации инноваций и инвестиций.

Этап пятый. Финансовое обеспечение расширенного воспроизводства инноваций.

Этап шестой. Возмещение затраченных финансово–кредитных средств и получение ком­мерческого эффекта.

В условиях регулируемых рыночных отношений система финансирования инновационной деятельности выступает важнейшим элементом финансовой политики государства, призванным  обеспечивать решение следующих важнейших задач:

обеспечения структурно–технологической перестройки национальной экономики посред­ством внедрения достижений научно–технического прогресса;

сохранения и развития научно–технического и инновационного потенциалов в приоритет­ных направлениях развития экономики страны.

Чтобы воздействовать на инновационную активность в условиях рыночной экономики, необ­ходимо использовать финансовые инструменты рыночного механизма, обладающие способностью влиять на мотивы инновационной деятельности. Основные формы товарно-денежных отношений – финансы и кредит – несомненно, обладают возможностями воздействия на мотивы действий ин­новаторов.

Уже в самом расчленении материальных и финансовых ресурсов заложена объективная сто­рона воздействия финансов и кредита на прессы промышленного производства, так как появляется возможность путем перегруппировки отдельных частей стоимости и направления материальных благ в инновационную сферу воздействовать на основной мотив предпринимательской деятельности – достижение высокой прибыльности производства при минимальных затратах.
В этом случае финансовые и кредитные категории выполняют свою стимулирующую функцию, действуя в качестве рычага.

Финансовый рычаг – это инструмент финансовых методов регулирования, служащих для реализации экономического воздействия государства на интересы субъектов производства, базирующегося на использовании товарно-денежных отношений в конкретных условиях.

В стабильных экономических системах зрелые экономические отношения предоставляют инновационной деятельности необходимые условия. Сюда в первую очередь необходимо отнести законодательное оформление инновационной деятельности, а также закрепление на уровне нормативно–правовых актов характера воздействия финансовых рычагов на инновационную активность.

Таким образом, финансовые рычаги являются выражением экономических взаимоотношений, закрепленных в нормативно-правовых актах и направленных на стимулирование экономических агентов как участников производственного процесса.

Критерии эффективности инновационной деятельности должны быть положены в основу выбора оптимальных рычагов финансовой политики. Ключевой критерий эффективности – это уровень прибыли, остающейся в распоряжении инновационного предприятия от его производственно-хозяйственной деятельности.

Зарубежная практика свидетельствует, что в условиях нестабильных экономических систем, характеризующихся высоким уровнем инфляционных процессов, а также их сильным влиянием на поведение экономических агентов, рычаги прямого стимулирования (дотации из государственного бюджета, субвенции) должны отступить на второй план. Решающая роль здесь принадлежит ры­чагам косвенного стимулирования: налоговым льготам, кредиту, процентным платежам за кредит, страхованию, амортизационным отчислениям и т.д. В данном случае степень стимулирующего влияния нельзя определить однозначно для всех перечисленных типов финансовых рычагов кос­венного воздействия. Во многом эта степень зависит от состояния совокупного спроса и предло­жения в экономической системе и от природы этих инструментов, характеризующей их сущест­венные различия между собой.

Основным рычагом косвенного стимулирования инновационной активности в сфере промышленного производства должны выступать налоги и кредит (кредитные ресурсы частных финансовых институтов, а также государственный кредит, направленный только в сферу реаль­ного промышленного производства). Амортизационные отчисления находятся под сильным влия­нием ограничений спроса в конкретных отраслях промышленности, а потому далеко не одно­значны в применении к стимулированию различных групп инноваторов. Страхование как рычаг косвенного стимулирования эффективно лишь в случае достаточно развитой инфраструктурной
и нормативно-правовой базы и в случае целевого использования средств страховых фондов для инновационной деятельности.

Отечественная система финансирования инновационной деятельности постоянно развивается. До 1991 г. она основывалась на бюджетных ассигнованиях и децентрализованных источниках це­левого назначения. В ходе реорганизационных мероприятий, проводившихся в 1990-1991 гг., было отменено регламентированное распределение прибыли по формам экономического стимулирова­ния, ликвидировано большинство отраслевых централизованных фондов, упрощена система кон­троля за оплатой труда, либерализованы цены. Порядок финансирования инновационных проектов в каждом конкретном случае стал зависеть от характера внедряемых мероприятий и от финансо­вых источников, привлекаемых субъектами инновационной деятельности.

В настоящее время основным источником средств, используемых для финансирования инновационной деятельности, являются:

бюджетные ассигнования, выделяемые на федеральном и региональном уровнях;

средства специальных внебюджетных фонов финансирования НИОКР, которые создаются предприятиями и региональными органами управления;

финансовые ресурсы различных типов коммерческих структур (ФБГ, инвестиционных компаний, коммерческих банков и др.);

кредитные ресурсы специально уполномоченных правительством инвестиционных банков;

конверсионные кредиты для инновационных проектов, реализуемые в ВПК;

иностранные инвестиции;

средства отечественных и зарубежных научных и инновационных фондов;

частные накопления физических лиц.

Использование собственных средств предприятия.

Основной источник финансирования инновационной деятельности промышленных предпри­ятий – их собственные финансовые ресурсы, направляемые на работы, исполнителями которых яв­ляются исследовательские и конструкторские подразделения, либо на проекты, выполняемые на основе договоров. Собственные финансовые ресурсы, по данным Центра экономической конъюк­туры при Правительстве РФ, составляют около 80% всех средств, расходуемых на инновации, что соответствует уровню развитых стран (США – 73%, Германия – 90%).

Источниками собственных средств предприятий, направляемых на инновационную деятель­ность, являются нераспределенная между акционерами (пайщиками) часть прибыли, амортизаци­онные отчисления и акционерный капитал предприятия.

Крупные предприятия осваивают конструкторские и технологические новшества за счет соб­ственных средств, концентрирующихся в фонде развития производства и фонде амортизационных отчислений. Средства первого из них предназначаются для обновления и расширения производ­ства, осуществления научно-исследовательских, опытно–конструкторских и технологических проектов и программ освоения новых видов конкурентоспособной продукции, увеличения собст­венных оборотных средств, а также для других целей, содействующих укреплению материально-технической базы предприятия.

Первостепенное значение для предприятий, осуществляющих инновации, имеет вопрос
о включении расходов на НИОКР, проводимых предприятиями за счет собственных средств,
в себе­стоимость продукции. В соответствии с действующим положением затраты, связанные
с проведе­нием НИОКР, созданием новых видов сырья и материалов, переоснащением производства и разработкой новых технологий, в себестоимость продукции не включаются, что не соответствует мировой практике учета расходов на НИОКР и сужает базу собственных средств предприятий, используемых на реализацию инноваций.

Финансирование из нераспределенной прибыли не используется при выполнении крупных, средних или долгосрочных проектов, поскольку связано с изъятием денежных средств из хозяйст­венного оборота, что может нарушить стабильность производственного цикла из-за недостатка оборотного капитала. В то же время применение стабильно работающими предприятиями, имею­щими регулярные денежные поступления от продаж, рассматриваемого источника для осуществ­ления инновационной деятельности позволяет избавить предприятия от долгосрочной задолжен­ности.

Амортизация объектов основных фондов начисляется различными методами:

При линейном методе – исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов
и нормы амортизации, исчисленной в зависимости от срока полезного использования этого объекта;

При методе снижения остатка – исходя из остаточной стоимости объекта основных фондов на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта;

При методе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования – исходя из первоначальной стоимости объекта основных фондов и годового соотношения, где
в числителе – число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе – сумма чисел лет срока службы объекта;

При методе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) – исходя из натурального показателя объема продукции (работ) в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных фондов и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования этого объекта.

В условиях НТР часто возникает необходимость использования ускоренной амортизации. При ее введении применяется равномерный (линейный) метод исчисления, при котором утвержденная в установленном порядке норма годовых амортизационных отчислений увеличивается на коэффициент ускорения в размере не более двух.

Для стимулирования обновления машин и оборудования малым предприятиям в первый год их функционирования предоставлено право наряду с применением механизма ускоренной амортизации списывать дополнительно как амортизационные отчисления до 50% первоначальной стоимости основных фондов со сроком службы свыше трех лет.

Недостаток данного метода в том, что он не учитывает моральный износ и необходимость увеличения затрат на ремонт в последние годы службы амортизируемых объектов. Этот недостаток устраняется при использовании метода суммы лет и метода снижающегося остатка.

Согласно методу суммы лет годовая норма амортизации определяется как отношение остатка на данный год срока эксплуатации к сумме порядковых номеров тех лет, в течение которых функционирует объект. Для определения годовой суммы амортизационных отчислений норма амортизации соответствующего года умножается на разницу между первоначальной стоимостью объекта и его ликвидационной стоимостью.

При методе снижающегося остатка применяется удвоенная норма отчислений. Для получения годовой суммы амортизационных отчислений норму амортизации умножают на остаточную стоимость амортизируемого объекта в соответствующем году.

В некоторых странах, например в Японии, используются методы специальной амортизации, обусловленные необходимостью предоставления дополнительных налоговых льгот. К ним отно­сятся метод первоначальной скидки и метод добавления определенного процента к амортизации, исчисленной обычным способом. Первый метод позволяет в дополнение к обычной амортизации списывать в первый учетный период приобретения от 10 до 50% стоимости основного капитала. При использовании второго метода органы исполнительной власти определяют перечень высоко­технологичных отраслей и эффективных видов машин и оборудования, в отношении которых применяется механизм ускоренной амортизации активной части основных производственных фондов, что способствует ускоренному развитию этих отраслей и внедрению прогрессивных ма­шин и оборудования.

В настоящее время амортизационные отчисления покрывают не более 7% валовых капитало­вложений в основной капитал отечественных промышленных предприятий.

Практика зарубежных компаний свидетельствует, что акционерный (паевой) капитал также может является эффективным источником финансирования крупных и средних инновационных проектов, связанных с переходом на выпуск новых видов продукции или с техническим перевоо­ружением.

Российским предприятиям, организованным в форме открытых или закрытых акционерных обществ, при нехватке собственных средств для инновационной деятельности следует прибегать
к дополнительной эмиссии ценных бумаг, позволяющей аккумулировать финансовые ресурсы за счет средств неограниченного числа инвесторов (как юридических, так и физических лиц).

Чаще всего предприятия могут мобилизировать средства, используя открытое (публичное) размещение ценных бумаг, продавая их инвесторам по форматизированным контрактам под кон­тролем федеральных и муниципальных органов. Публичное размещение ценных бумаг – сложный и дорогостоящий процесс, к которому прибегают в основном крупные, успешно действующие предприятия. Малые и средние предприятия привлекают капитал посредством частичного (закры­того) размещения акций. Этот способ используют и крупные компании при поглощениях, слияниях, а также при размещении новых выпусков акций среди своих акционеров.

Эмиссия акций служит на практике не только для финансирования инновационной деятельно­сти, но и для пополнения оборотных средств, повышения финансовой устойчивости предприятия и других целей. Поэтому уровень потребности в финансовых ресурсах, необходимых для реализа­ции намеченных целей, форма распространения акций (публичное размещение или закрытая под­писка) должны определяться экспертным путем с учетом необходимости сохранения контроль­ного пакета акций у стратегического собственника предприятия. Потенциальные инвесторы должны иметь возможность получить детальное представление о конкретных инновационных проектах, сроках и объемах предстоящих работ, содержащихся в бизнес–планах проектов.

Однако отечественные предприятия, нуждающиеся в финансировании инновационных проек­тов, в большинстве своем не в состоянии обеспечить приемлемый для инвесторов уровень доходности, ликвидности и надежности своих акций. Это делает весьма проблематичным для многих акционерных обществ использование акционерного капитала в целях финансирования инновационной деятельности и вынуждает их прибегать к использованию привлеченных ресурсов.

В российской хозяйственной практике эмиссия долговых обязательств предприятий для привлечения необходимых финансовых ресурсов, в том числе и с целью инновационной деятельности, не получила широкого распространения не только в силу низкой доходности
и длительного срока погашения этих ценных бумаг, но и из-за отсутствия по ним государственных гарантий. Срок облигационных займов устанавливается таким образом, чтобы погашение этих ценных бумаг происходило уже после получения отдачи от вложенных в инновационную деятельность средств. Поэтому условия займа должны быть достаточно выгодными для инвесторов, чему способствуют достижение финансовой стабилизации и вступление в фазу экономического роста.

Помимо корпоративных облигаций на фондовом рынке России должны получить распространение  деривативны (опционы и варранты), на которые продается право приобретения корпоративных ценных бумаг, что также будет способствовать привлечению в инновационную деятельность необходимых финансовых средств.

Уровень доходов реального сектора российской экономики определяет возможность экономического роста и зависит от таких показателей, как:

Мировая конъюнктура цен на продукцию национальных товаропроизводителей, поскольку экспорт обеспечивает наибольший поток наличности;

Рост цен на услуги естественных монополий, определяющих затраты на производство;

Стоимость заемного капитала, а также количество и качество денег в экономике.

Недостаток капитала – главное препятствие для реализации имеющихся производственных возможностей, связанных с импортированием и расширением конечного спроса.

Как показывают результаты обследований, только половина предприятий (независимо от формы собственности) направляет свои доходы на развитие производства. Более привлекатель­ными направлениями использования дохода являются увеличение заработной платы работников
и накопление государственных ценных бумаг.

Роль кредитных ресурсов в инновационном процессе.

Кредит в наибольшей степени соответствует характеру рыночных отношений, учитывая условия его предоставления (возвратность, срочность, обеспеченность). Он может применяться
и на всех этапах инновационной деятельности, в финансировании заказов реального сектора экономики, выполняемых в научно–технической и инновационной сферах.

Привлечение средств для финансирования инновационной деятельности возможно на основе коммерческого кредитования, предусматривающего предоставление поставщиками своим покупа­телям кредита в виде отсрочки платежа, оформляемой векселем. Вексельный оборот в сфере ин­новационной деятельности может получить распространение при принятии заказчиком (векселе­дателем) обязательств уплатить исполнителям инновационных работ сумму, указанную в векселе (простой вексель), либо обязательств уплатить причитающуюся сумму своим кредиторам-соис­полнителям (переводный вексель) за поставленные материалы, оборудование и при распростране­нии страховых услуг на риски, связанные с научно–исследовательской и инновационной дея­тельностью и способные привести к неприятию заказчиком инновационного продукта в целом или его отдельных составляющих.

Повышение реальных доходов населения и восстановление доверия к государству позволит вовлечь в финансирование инновационной деятельности сбережения большей части населения. Текущий объем этих сбережений оценивается в несколько десятков миллиардов долларов. Боль­шая часть этих средств находится в руках состоятельных слоев, использующих их в качестве ис­точника накопления (в основном в жилищном строительстве), вкладывающих средства в кратко­срочные высокодоходные активы либо переводящих их за границу. Для привлечения сбережений населения с целью финансирования нововведений в зарубежных странах используются специали­зированные фонды, которым предоставляются государственные гарантии при выдаче ими займов мелким и средним предприятиям.

Необходимость развития рынка венчурных инвестиций в России связана с тем, что банков­ская система после кризиса 1998 г. еще не смогла обрести способность финансировать промыш­ленность. Развитие альтернативного рынка капиталов на базе фондов инновационного (венчур­ного) инвестирования в отличие от традиционного рынка (займы, кредиты, рынок ценных бумаг) позволит согласовать интересы инвесторов и создателей прорывных технологий, на воплощение которых у предприятий в настоящее время нет средств.

Венчурные (инвестиционные) фонды могут финансировать инновационные проекты на безвозмездной (льготной) основе, аккумулируя и перераспределяя капитал из многоканальных источников в инновационную деятельность. Риск, связанный с финансированием инноваций,
в этом случае распределяется между различными партнерами пропорционально их долевому участию в акционерном капитале фонда. Вероятность получения прибыли возрастает благодаря вкладыванию средств фонда одновременно в несколько иннова­ционных проектов.

Прототипами венчурных фондов в России являются региональ­ные венчурные фонды, созданные по инициативе Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР), фонд США – Россия, Российская ассоциация венчурного инвестирования. Аналогичные фонды могут формироваться на основе модели закрытого (интер­вального) паевого фонда. Однако в целом уровень венчурных инве­стиций в России крайне низок, что связано с отсутствием правовой базы, необходимой для развития системы венчурного инвестирова­ния, с неурегулированностью отношений в области интеллектуаль­ной собственности, с отсутствием менеджеров, способных оценить рыночные перспективы инновационных проектов, а также с про­чими факторами.

В России в настоящее время созданы и функционируют Рос­сийский фонд технологического развития (РФТР), Фонд содейст­вия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфе­ре, фонд «Международный инкубатор технологий», Русский техно­логический фонд (венчурный)
и др. Управление венчурным фондом осуществляет инновационная компания, занимающаяся поиском, отбором, анализом, экспертизой и управлением инновационными проектами. Отношения с реципиентами капитала основываются на специальной договорной базе.

Поскольку инновационная деятельность носит рисковый характер, венчурные (инновацион­ные) фонды должны диверсифициро­вать свои риски, формируя портфели проектов. Как свидетельствует опыт экономически развитых стран, в портфелях инновационных фондов 9 из 10 фи­нансируемых проектов могут оказаться убыточ­ными, однако последний проект должен принести не менее 100% прибыли, чтобы усредненно получалась высокая 100%-ная при­быль.
В этих стра­нах в инновационные фонды инвестируют средст­ва национальные коммерческие банки, корпора­ции, частные лица, инвестиционные банки, а также институциональные международ­ные инве­сторы (МБРР, ЕБРР, международные фонды венчурного капитала).

В Российской Федерации потенциальными источниками вен­чурных фондов могут стать ресурсы избыточного промышленного и торгового капитала, накопленный частный капитал, сфор­мировав­шийся из доходов высокооплачиваемых управленцев и специалистов, которые уже про­шли этапы усиленного потребления и созда­ния резервных сбережений. Долгосрочный финансо­вый капитал могут предоставлять пенсионные фонды и страховые компании, нуждающиеся
в размещении и приращении активов.

Венчурные фонды могут привлечь значительную долю «серого» (полулегального) и крими­нального капиталов. Интенсивность дея­тельности инвесторов рискового капитала отражает сте­пень их ма­териальной заинтересованности в подобной форме вложения средств. При прочих рав­ных условиях такая заинтересованность может обусловливаться следующими обстоятельствами:

отсутствием альтернативных способов вложения капитала, приносящих высокий процент (осознанием деловыми кру­гами высокой коммерческой эффективности успешных но­вовведений);

низкой ставкой ссудного процента для традиционных опе­раций на кредитном рынке;

стимулированием рискового финансирования, денежно-кредитной политикой государства;

объединенными интересами промышленно-финансовых групп и т.д.

С целью развития отечественного рынка венчурного капитала риски венчурных предприни­мателей должны стимулироваться госу­дарством путем предоставления льгот на рынках кредит­ных ресур­сов, а также снижением налогов инновационным фирмам и вен­чурным предприятиям.

Среди специализированных фондов, активно участвующих в финансировании инновацион­ных проектов за рубежом, значитель­ную роль играют пенсионные фонды. Однако государствен­ный и негосударственные пенсионные фонды в России не вправе зани­маться коммерческой дея­тельностью, а размещение активов негосу­дарственных пенсионных фондов осуществляется спе­циализиро­ванными компаниями, взаимоотношения которых с этими фондами строятся на основе договоров об управлении их активами. Активы негосударственных пенсионных фондов, вложен­ные в инновацион­ные проекты, в нашей стране не превышают 10%, тогда как в эко­номически развитых странах пенсионные фонды – крупнейшие инвесторы. Участию отечественных пенси­онных фондов в финан­сировании инновационных процессов в России способствовало бы норма­тивное обеспечение их деятельности на основе специального закона.

Формой косвенного финансирования инновационных процес­сов выступает франчайзинг. Франчайзинг – это предоставление компанией физическому или юридическому лицу лицензии (франшизы) на производство или продажу товаров или услуг под товарным знаком или знаком обслуживания данной компании либо по ее технологии. Франчайзинг позволяет сократить рас­ходы на разработку технологий производства, на завоевание рынка, организацию обучения персо­нала, рекламу, а также предоставляет другие виды финансового технологического и коммерче­ского содействия. Это снижает риски потерь, связанные с попыткой самостоятельного создания нового предприятия. Контрактом оговариваются период, на который выдается лицензия, террито­рия, где будут производиться или реализовываться товары или услуги, форма платежа.

Росту инновационной активности российских предприятий могут способствовать иностран­ные инвестиции, поскольку прямые вложения иностранного капитала предпочтительнее кредитов, увеличивающих внешний долг страны. Государственная стратегия привлечения иностранных инвестиций позволит создать условия для роста российской экономики на основе притока новей­ших технологий в приоритетные отрасли, что усилит конкурентные позиции российских товаропроизводителей на мировом рынке. Реализация государственной стратегии привлечения зарубежных инвестиций в реальный сектор российской экономики предполагает создание благо­приятного инвестиционного климата и эффективного механизма их мобилизации. С этой целью государственные органы управления должны сформулировать систему льгот и преимущественных прав для иностранных инвесторов, а также для создателей совместных предприятий, закрепив их в налоговом и таможенном кодексах и в других законодательных актах.

В настоящее время иностранные инвестиции являются преимущественно прямыми, несмотря на существенную заниженность стоимости акций российских предприятий. В дальнейшем это может привести к установлению со стороны иностранных инвесторов контроля за наиболее кон­курентоспособными российскими предприятиями. Вероятно, преобладающей формой приобрете­ния иностранными инвесторами акций отечественных предприятий должны стать конкурсы, причем покупка акций должна обусловливаться участием инвестора в технико-технологических инновациях на предприятиях.

Как свидетельствует практика притока иностранных инвестиций в лесную промышленность, зарубежные инвесторы не стремятся к модернизации этой отрасли, объем продукции которой по­стоянно сокращается. Следовательно, установление контроля над российскими предприятиями может быть связано со стратегическими пла­нами усиления монопольного положения зарубежных предприятий на мировом рынке и вытеснения отечественных товаропроизводи­телей даже
с российского рынка.

Помимо топливной, пищевой и лесной промышленности при­оритетными отраслями для ино­странных инвесторов являются ме­таллургический комплекс, легкая, машиностроительная промыш­ленность, строительство и связь. Вместе с тем крупномасштабного зарубежного инвести­рования в промышленность России пока не наблюдается, а сами зарубежные инвестиции не превышают в сред­нем 5 млрд долл. в год, тогда как сумма вкладов отечественных бизнесменов на счетах иностранных банков составляет ежемесячно до 1,5–2 млрд долл. Вывезенные из России за последние годы ва­лютные средства в случае их реинвестирования в российскую эко­номику могли бы полностью удовлетворить потребности страны в инвестициях, что возможно лишь при условии стабилизации эко­номической, правовой и политической обстановки. Такие условия необходимы
и для вовлечения кредитных институтов в процессы финансирования инновационных проектов.

Коммерческие банки могут кредитовать НИОКР, выполняемые научными организациями по договорам с заинтересованными за­казчиками, оплачивающими работы после их полного заверше­ния и приемки. Банк может выполнять функции координатора инноваци­онного проекта от имени конкретного органа, являющегося вла­дельцем денежных средств. Это обеспечит повышение эф­фективно­сти вложения средств и ответственности исполнителей, поскольку финансовый институт может прибегать к требованиям неустойки за ненадлежащее выполнение договора. Наиболее ши­роко кредит мо­жет использоваться в инновационной деятельности непосредствен­но на самих предприятиях, поскольку позволяет последним осуще­ствлять инновации без крупных единовре­менных отвлечений на эти цели собственных оборотных средств.

Российские коммерческие банки, будучи в основном универ­сальными, имеют сравнительно небольшой собственный капитал и низкий его удельный вес в активах, преобладание краткосрочных пассивов (что ограничивает возможность долгосрочных вложений), высокую долю остатков по счетам предприятий и организаций в пассивах, проблемы ликвидности своих активов и т.д. Таким обра­зом, собственные средства банков относительно невелики, а при­влекаемые имеют в основном краткосрочный характер. Эти осо­бенности не позволяют большинству отечественных банков осуще­ствлять долгосрочное кредитование инновационных проектов.

В отличие от мировой практики в России долгосрочные креди­ты относятся к наиболее рискованным, а ставка по ним остается самой низкой из-за ограниченности финансовых возможностей заемщиков. Характерным для российских банков является не только недостаток собственного капитала, но и высокая ставка резервирования.

Остроту проблемы надежного заемщика в практике инновационной деятельности уменьшает практика получения банками лик­видного залога под выдаваемый кредит. Кредитование клиентов без дополнительного обеспечения возможно только при достаточно прочном положении предпри­ятия на рынке. В качестве обеспече­ния ссуды выступают: залог (земля, здания, прочая недвижи­мость, товарно-материальные запасы, ценности, ценные бумаги), гарантии, поручительства, стра­хование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований заемщика к третьему лицу. Имеются объективные ограничения, связанные с использованием залога как средства мини­мизации риска, так как предприятий и организаций, способных предоставить залог, отвечающий требова­ниям банка, относительно немного.

Массовое кредитование реального сектора сдерживается разры­вом между процентными ставками и уровнем рентабельности в среднестатистических отраслях, оцениваемом в 6–8%. Пока кредит остается раритетным инструментом, банки ведут поиск и освоение дополнительных востребованных рынком инструментов привлече­ния и размещения капитала – создают рынок корпоративных обли­гаций, венчурные формы привлечения инвестиций. Однако, на наш взгляд, следует разработать нормативно-правовое обеспечение и адекватные механизмы реализации этих форм.

В случае если российские банки не смогут доказать свои ком­мерческие преимущества
в накоплении средств и направлении их в реальный сектор экономики, то эти функции могут пе­рейти к ино­странным банкам и новым для страны рыночным институтам, бо­лее приспособленным к поиску новых источников прибыли в усло­виях финансовой стабильности – инвестиционным банкам, рас­четным центрам, инвестиционным и пенсионным фондам, общест­вам взаимного кре­дитования.

Стабилизация финансового положения в России, характери­зующаяся последовательным сни­жением ставки рефинансирования, увеличением золотовалютных резервов Центробанка, плавным рос­том денежной массы и вытеснением бартера, снижением уровня рентабельности, постепенным уменьшением внутренней задолжен­ности и другими факторами, оставляет коммерческим банкам, не стремящимся к инвестированию в реальный сектор экономики и не интегрированным в устой­чивые финансово-промышленные группы, лишь расчетно-кассовые и обменные операции.

Итак, использование кредита для финансирования инноваци­онной деятельности не получает
в нашей стране широкого распро­странения. По оценкам ряда экономистов, за счет кредитов ком­мерческих банков финансируется не более 3–4% инновационных проектов. Доля долгосрочных кредитов не превышает 5% общей суммы кредитных вложений в экономику. К сожалению, в наи­меньшей степени кредит доступен малым предприятиям, осуществ­ляющим инновационную деятельность.

В экономической литературе присутствуют рекомендации, на­правленные на повышение заинтересованности коммерческих бан­ков в кредитовании инновационной деятельности (в том числе ус­тановление льготных ставок налога на прибыль в зависимости от ее инвестирования в долгосрочные проекты, снижение норм обяза­тельного резервирования средств на корреспондент­ских счетах ЦБ РФ при финансировании инновационных проектов). Встречаются предложения об использовании административно-правовых мер воздействия, связанных с принудительным на­правлением части получаемой банками прибыли на формирование внебюджетных ин­новационных фондов при получении банком комиссионного возна­граждения, но, к сожалению, правительство их не использует и не стимулирует банковское кредитование инноваций.

Нам представляется, что государству следует принять более ради­кальные меры, направлен­ные на повышение заинтересованности кре­дитных учреждений в обслуживании инновационной сферы, а именно:

исключить или существенно сократить суммы срочной за­долженности предприятий, реализующих инновационные проекты, из облагаемой налогом прибыли банка;

уменьшить размер обязательных резервов в ЦБ на 50% коммерческих банков, кредитующих инновационные проек­ты отечественных предприятий;

гарантировать своевременный возврат полученных от ком­мерческих банков кредитов путем беспроцентного кредито­вания со стороны ЦБ на определенные сроки пролонгирования просроченных кредитов;

предоставлять коммерческим банкам для кредитования ин­новационных процессов целевые ресурсы ЦБ РФ по более низким ставкам.

Целесообразен перевод коммерческих банков, кредитующих инновационную деятельность на всех ее стадиях, на льготное нало­гообложение при обеспечении государственных и частных гарантий возврата кредитов с помощью государственных дотаций, залогов, инновационных фондов и т.д.

В целях создания и дальнейшего развития отечественных регио­нальных научно-технических ассоциаций, наукоградов и технопо­лисов государству следует инициировать и стимулировать формиро­вание банковских пулов с привлечением иностранных инвесторов для предоставления консорциальных кредитов. Подобные пулы могли бы использоваться и для финансирования крупномасштаб­ных мероприятий по организации инновационного производства в приоритетных отраслях национальной экономики.

Лизинг как перспективный источник финансирования инноваций.

Лизинг – это адекватная современным условиям форма взаимодей­ствия предпринимательских структур и финансовых институтов, способствующая росту инвестиционной активности и являю­щаяся методом поддержки малого и среднего предпринимательства. По сути – это кредит производителю для приобретения различных ви­дов нововведений путем аренды. Данная форма отношений особен­но важна для российских предприятий, где необходимо заменить более половины действующего оборудования, которое не в состоя­нии выпускать качественную продукцию. Лизингополучатель может быстро использовать в производстве новшество за незначительную плату, при необходимости может выкупить полученное по лизингу оборудование, но в то же время он не обязан продлевать кредит, если это ему невыгодно.

Лизинг в качестве средства финансирования капиталовложений стал использоваться с начала 50-х годов XX в. Лизинговые операции различаются по таким признакам, как:

состав участников сделки;

тип передаваемого в лизинг имущества и степень его окупаемости;

условия амортизации;

объем обслуживания;

сектор рынка, где проводятся операции;

отношение к налоговым и амортизационным льготам;

характер лизинговых платежей.

Особенно широко в последние годы используется финансовый лизинг, когда предпринима­тель заказывает лизингодателю определенное оборудование, которое тот покупает у конкретного производителя, а потом отдает в аренду этому предпринимателю. В США таким образом исполь­зуется 30% капитала, направляемого оборудования. Производитель машин получает допол­нительный канал сбыта и прибыль, которую он использует на дальнейшее развитие производства,
а пользователь получает возможность применения дорогостоящего современного оборудования, оно становится доступнее. В России развитие финансового лизинга сдерживается несовершенной правовой базой, общим инвестиционным кризисом и недостаточностью средств, выделяемых на цели потенциальными лизингодателями (лизинговые операции составляют 5% от всех кредитов коммерческих банков).

Финансовый лизинг применяется чаще всего тогда, когда необходимо быстрое промышленное освоение крупных технических инноваций, требующих приобретения дорогостоящих станков, оборудования, уникальной контрольно-измерительной техники, ЭВМ, энергетических установок, транспортных средств и т.п.

Финансовый лизинг подразделяется на следующие виды.

Стандартный договор (standard financial lease) – используется в случае, если собственник объекта лизинга не является будущим лизингодателем. В данной операции участвуют три партнера, а сама операция включает следующие этапы: покупку оборудования, сдачу его в аренду и опцион на продажу. Трехсторонний характер взаимоотношений выражают три субъекта, участвующие в лизинговой сделке: собственник имущества (лизингодатель), пользователь имущества  (лизингополучатель), продавец имущества (предприятие–изготовитель).

Договор о возвратном лизинге (lease-back) – подразумевает, что собственник (поставщик) предмета лизинга (оборудования) продает его лизингодателю (как правило, лизинговой компании) на условиях контракта купли-продажи и одновременно приобретает это же оборудование на условиях финансового лизинга. Данная сделка позволяет первоначальному собственнику оборудования улучшить свое финансовое положение на определенном этапе и одновремен­но сохранить за собой на конкретный срок право пользования имуществом. При наличии
в лизинговом соглашении опциона бывший собственник может возвратить лизингополучателю ранее принадлежавшее ему оборудование. Подобный тип договора получил распространение
в сфере инновационной деятельности.

Договор о поставке (deliver) – предусматривает, что предмет лизинга (оборудование) прода­ется собственником лизингодателю и од­новременно закупается первым на условиях финансового лизинга. В то же время конечным пользователем является (в отличие от договора о возвратном лизинге) третье лицо. На начальном этапе осуществляется операция возвратного лизинга, однако
в дальнейшем бывший собственник объекта лизинга сдает полученное оборудование по стандарт­ному лизинговому соглашению третьему лицу (конечному пользователю) на основании соглаше­ния о возвратном лизинге.

С развитием лизинга сформировалась «новая» теория, объясняющая, почему потребители стали все чаще отделять понятие «право собственности на имущество» от возможности пользоваться им. Согласно этой теории, основная цель производителей заключается не в накоплении активов, а в том, чтобы максимально производить. Поэтому потребители оказались склонны принять принци­пы аренды, а банки, учитывая перспективу развития фирм и, следовательно, возможный рост их оборота, – предоставлять кредиты исходя из прошлых результатов деятельности клиентов.

Современные тенденции экономического развития выявили ог­раниченность средств для обновления и расширения производства, а также трудности с реализацией продукции. В то же время необходимость внедрения инноваций в производственной сфере обусловила широкое распространение лизинговых операций. Все возрастающее количество предприятий во всем мире, прежде всего малых и средних фирм, обращается к лизингу основных фондов. Для многих предприятий лизинг – единственный источник финансирова­ния новшеств.

Таким образом, лизинговые сделки активизируют инновацион­ный процесс, улучшают финан­совое положение предприятий-лизингополучателей, способствуют повышению конкурентоспо­собности малого и среднего бизнеса. К услугам лизинга прибегают транснациональные корпорации, не испытывающие финансовых трудностей. Так, в США 80% фирм регулярно приобретают на усло­виях лизинга необходимые им виды машин и оборудования.

Лизинговые компании предоставляют арендатору право не только выбора поставщика оборудования, но и приемки объекта сделки. При этом техническое обслуживание и ремонт поставленного оборудования осуществляются либо предприятием-изготовителем, либо самим арендатором.

Конкретные сроки лизингового договора определяются с учетом сроков службы объекта сделки, норм амортизационных отчислений и порядка их индексации, устанавливаемых на правительственном уровне, с учетом конъюнктуры рынка ссудных капиталов, а также возможности появления более эффективных видов техники, финансового лизинга; характерно, что срок аренды очень близок сроку службы оборудования.

Различают лизинг краткосрочный (оперативный) и капитальный (финансовый) – это лизинг, при котором сделка заключается на срок, приближенный к полезному сроку службы арендуемого оборудования, в случае прекращения контракта арендодатель получает компенсацию за все убытки, связанные с расторжением сделки, то практикуется финансовый лизинг с полной выплатой. Встречаются соглашения продаже с обратным лизингом, когда фирма продает оборудование, которым уже владеет, и берет его обратно на условиях лизинга.

Прямой финансовый лизинг предполагает, что арендатор определяет спецификацию оборудо­вания, которое он хотел бы использовать, договаривается с производителем данного оборудования о продаже его лизинговой компании и подписывает с ней договор.

Разновидностью финансового лизинга является лизинг с использованием дополнительных ис­точников финансирования. Он практикуется, когда арендодатель использует ссуду, обеспечением которой является лизинговый контракт, для оплаты части арендуемого оборудования.

По объему обслуживания передаваемого в лизинг имущества можно выделить:

чистый лизинг, если все обслуживание передаваемого имущества берет на себя лизинго­получатель (в лизинговые платежи не включаются расходы лизингодателя на обслуживание обо­рудования);

лизинг с полным набором услуг, если полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;

лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции обслуживания имущества.

По характеру лизинговых платежей различают:

лизинг с денежным платежом, когда все платежи проводятся в денежной форме;

лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуще­ствляются в форме поставки товаров, произведенных на данном оборудовании, или в форме оказания встречной ус­луги;

лизинг со смешанным платежом, когда сочетаются перечис­ленные в первых двух случаях формы оплаты.

Таким образом, лизинг – это контрактное соглашение, в соответствии с которым арендодатель передает арендатору право ис­пользовать определенное имущество, становящееся собственностью арендатора на оговоренный период, в обмен на согласованные и обычно периодические арендные платежи.

Становясь формой долгосрочной аренды машин, оборудования, транспортных средств и дру­гого движимого и недвижимого имущества производственного назначения, лизинг предполагает наличие не менее трех участников: фирмы, производящей машины и обору­дование; лизинговой компании (лизингодателя), закупающей его у производителя; лизингополучателя (пользователя), т.е. получателя оборудования и машин по договору лизинга. Участниками сделки могут быть также банки, страховые компании и другие юридиче­ские лица.

В качестве арендодателя в лизинговых операциях выступают такие виды организаций, как:

финансовые лизинговые компании;

сервисные (специализированные) лизинговые компании;

брокерские лизинговые компании;

филиалы промышленных корпораций и банков, занимаю­щиеся лизингом;

банковские организации;

страховые и пенсионные фонды.

Существенную роль в лизинге играют банки. Их участие может быть прямым (если они непосредственно сдают в лизинг машины и оборудование) и косвенным (если они предоставляют ссуды лизинговым компаниям). Обычно крупная лизинговая операция не обходится без участия банков.

Страховые компании, как и банки, участвуют в прямом и косвенном лизинге. Если в силу ус­тава страховые общества неправомочны вкладывать деньги в движимое имущество, то они не­редко создают посреднические организации или используют их на доверительной собственности. В последние годы в лизинге участвуют пенсионные фонды и другие институциональные сберегатели. Основное преимущество лизинга в том, что предприниматель имеет возможность получить оборудование и начать новое производство без внесения крупных единовременных затрат, что особенно выгодно для малых и средних инновационных предприятий, по истечении срока договора лизинга и выплаты арендатором полной стоимости имущества и оговоренных процентов это иму­щество становится его собственностью или возвращается лизингодателю.

Преимущество лизинга в том, что он обычно не требует авансовых платежей, что определяет заинтересованность новых и развивающихся предприятий в этом методе обновления материалов базы. Поскольку лизинговые платежи часто являются фиксированными, подобный порядок защищает арендатора от инфляции и увеличения стоимости капитала. Способствуя ускоренной замене старого оборудования на более современное, лизинг уменьшает риск морального износа.

Лизинговое соглашение обычно учитывает специфические особенности предприятия-арендатора. При этом осуществление лизинговых выплат может быть увязано с доходами от продажи продукции, произведенной на оборудовании, взятом в лизинг. К преимуществам лизинга относится возможность немедленного использования при его оплате через длительный период. Кроме того, арендодатели часто практикуют опцион на продление аренды за номинальную плату по истечении первоначального периода лизинга.

Использование амортизационных и налоговых льгот (ускоренная амортизация, налоговый инвестиционный кредит) экономически выгодно всем участникам лизинговых операций. При этом арендодатель использует все налоговые льготы, которые обычно мог бы получить при покупке того же оборудования. С учетом льгот арендодатель может существенно понизить арендные ставки, которые в ряде случаев оказываются в полтора-два раза меньше размеров процента по обычному кредиту. Следовательно, изменения налогово-амортизационного законодательства
в промышленно развитых странах имеют непосредственное отношение к использованию лизинга.

Преимущество лизинга для предприятий, стремящихся обеспечить дополнительные каналы сбыта своей продукции наряду с продажей, состоит в том, что лизинг служит средством рыночной экспансии. Закладывая лизинг в свои сбытовые программы, производители расширяют круг потребителей за счет предприятий, которые либо не нуждаются в постоянном владении техникой, либо не могут ее приобрести в собственность, либо хотят испытать технику на практике. В ходе кратковременного использования оборудования выявляются конструкционные недостатки, причем информация о них поступает предприятиям-изготовителям, что позволяет им до­работать изделия.

При лизинге продавцу не приходится прибегать к коммерче­скому кредиту; он получает всю сумму непосредственно после осу­ществления сделки, т.е. лизинговая фирма обеспечивает 100% финансирование сделки. Таким образом, исчезает риск возможного неплатежа. Оплата приоб­ретенного по лизингу оборудования в рас­срочку и отнесение связанных с этим расходов на себе­стоимость продукции лизингополучателя позволяют последнему уменьшить налогооблагаемую базу и налоговые платежи.

Лизинг используется и как способ эффективной рекламы. По­тенциальные покупатели на своем опыте (в качестве арендаторов), а также на опыте других арендаторов могут убедиться
в возможностях предлагаемых машин и оборудования не по рекламным проспектам, а при их экс­плуатации.

Следовательно, преимуществами лизинга по сравнению с по­купкой машин и оборудования на средства, полученные в кредит, для пользователя являются:

возможность будущего переоснащения производства;

проведение ускоренной амортизации машин и оборудования, а затем их приобретение по низкой остаточной стоимости;

приобретение арендатором инновационного товара вместе с финансированием;

выбор срока действия и вида контракта с учетом потребно­стей арендатора;

предоставление арендатору на выгодных условиях 100% финансирования с привлечением средств со стороны;

учет арендной платы по статьям текущих расходов;

простота калькуляции;

расширение возможностей предприятия в получении кредитов;

небольшой первоначальный взнос за приобретенное современное оборудование;

расширение возможностей мелких предприятий по приобретению нового оборудования;

высвобождение финансовых средств для других инноваций;

получение налоговых льгот.

Развитию лизинговых операций в мире способствовали такие факторы, как трудности с получе­нием кредитов во многих странах увеличение банками процентных ставок, рост налогов на произ­водственные инвестиции и ухудшение условий продажи в кредит.

Следовательно, быстрое распространение лизинговых сделок в промышленно развитых странах связано со следующими преимуществами, которые они обеспечивают:

одновременное решение вопросов приобретения имущества и финансирования этой операции;

немедленная эксплуатация имущества наряду с освобождением от единовременной оплаты полной стоимости оборудования и машин;

экономия финансовых средств, что позволяет направить ихна решение иных инновационно-инвестиционных задач;

сокращение потерь, связанных с моральным старением средств производства;

учет предмета лизинга в балансе лизинговой компании и отсутствие учета его в балансе пользователя;

учет расходов по лизингу как текущих затрат.

Для российских экспортеров лизинг – это дополнительная, порой решающая возможность реализовать дорогостоящее оборудование, расширить на внешнем рынке номенклатуру продукции и услуг, создать возможности для долговременного сотрудничества (при среднесрочной и долгосроч­ной аренде) и тем самым повысить совокупную выручку, поскольку лизинговый контракт часто сопровождается различными видами услуг (техническим обслуживанием, обучением, наймом специалистов и т.д.) Увеличение валютных доходов зарубежных представительств экспортера свя­зано с тем, что поставщик в первую очередь возмещает из выручки валютные затраты на выпол­нение лизингового контракта и только с оставшейся суммы платит налоги.

В России не сформировалась развитая инфраструктура рынка лизинговых услуг, недостаточно лизинговых компаний, способных предоставить сервисные услуги по договору о лизинге. Основ­ные участники лизинговых операций – банки – не в состоя­нии эффективно обслуживать агентов лизинговых соглашений.

Роль государства в становлении лизингового бизнеса в России и придании ему инновацион­ной направленности исключительно вы­сока. Учитывая длительность инновационного цикла
и относитель­но высокую стоимость таких разработок, целесообразно применение многоканального финансирования лизинговых сделок, так называемого раздельного лизинга. Такая схема решает проблемы смешанного финансирования инновационных процессов с привле­чением средств пред­приятия, непосредственно использующего тех­нологию, получаемую по лизингу в производстве,
а также с привле­чением банковских кредитов и бюджетных ресурсов. Одним из ис­точников насы­щения лизингового рынка России должны стать тех­ника и технологии, разработанные в ВПК страны и перепрофили­рованные под производственные нужды отечественных товаропро­изводи­телей.

Согласно действующему законодательству в России предусмотрены льготы для следующих участников лизинговой деятельности:

1) для банка или другого кредитного учреждения, если оно кредитует приобретение оборудо­вания лизинговой компанией:

освобождение от уплаты налога на прибыль, которая получена от предоставления кредитов на срок от трех лет и более для реализации операций финансового лизинга;

2) для лизингодателя:

освобождение от уплаты налога на прибыль, полученную от реализации договора финансо­вого лизинга со сроком действия менее трех лет;

освобождение от уплаты налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с сохранением действующего порядка уплаты НДС при приобретении имущества, являюще­гося объектом финансового лизинга;

частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин налогов в отношении временно ввозимой на территории Российской Федерации продукции, являющейся объектом международного лизинга;

3) для лизингополучателя:

уменьшение размера налога на имущество предприятий, поскольку стоимость объектов лизинга отражается в активе баланса лизингополучателя только в случае перехода имущества
в его собственность по истечении срока договора лизинга (до этого они числятся на балансе лизингодателя);

снижение размеров платежей налога на прибыль, поскольку лизинговые платежи относятся на затраты, включаемые в себестоимость продукции.

Для изготовителя новой продукции лизинг является выгодным интересным инструментом продвижения товара на рынок, поскольку машиностроительным заводам он позволяет расширить рынок сбыта.

Государственные органы власти не только лицензируют лизинговую предпринимательскую деятельность. Ежегодно в Федеральной инвестиционной программе в структуре инвестиций, направляемых на конкурсной основе для реализации высокоэффективных коммерческих проектов, выделяются целевые средства для финансирования технического перевооружения и модернизации производства с использованием операций финансового лизинга. Доля лизинга в финансировании капиталовложений в промышленно развитых странах составляет 25–30%. В настоящее время
в России доля лизинга в государственных инвестициях в промышленность, сельское хозяйство и транспорт превышает 20%.

Объем лизинговых операций может существенно возрасти за счет образования частно-госу­дарственных лизинговых компаний в жизненно важных, хотя и низкодоходных сферах и отраслях эконо­мики. Так, в настоящее время уровень технической оснащенности сельскохозяйственного производства достиг критической отметки, и без развития лизинговых компаний представляется маловероятным исправление сложившегося положения.

Несмотря на то, что лизинг делает доступными для предприятий, в том числе малых, многие виды дорогостоящего оборудова­ния, потребность в котором возникает периодически (например, при проведении НИОКР или выпуске узкоспециализированной продукции), широкого его разви­тия в России пока не наблюдается.

Экономические функции венчурного капитала.

Для того, чтобы создать собственную фирму и начать самостоя­тельное дело, предпринима­телю кроме хорошей идеи необходи­мо иметь как минимум соответствующие финансовые средства. Значение финансового фактора возрастает вдвойне, если речь идет о новых, наукоемких разработках. Такие проекты рассчитаны обычно на несколько лет, требуют большой подготовительной работы (в ряде случаев проведения и дополнительных НИОКР) и инвестиций, которые начнут приносить отдачу лишь спустя какое-то время. Но даже если предприниматель обладает доста­точными финансовыми ресурсами, он должен тщательно проду­мать и учесть все последствия возможного неудачного завершения проекта.

Осуществление научно-технических нововведений неизбежно связано с риском. Это может быть чисто технический риск вслед­ствие недостаточной проработки отдельных инженерных решений. Это может быть экологический риск, вызванный непредсказуемыми для окружающей среды последствиями использования нового продукта или технологии. Это может быть и коммер­ческий риск, если к началу производства новой продукции нет гарантированной рыночной ниши для ее реализации или существует опасность конкуренции со стороны других производителей. Это могут быть и многие другие риски, сопровождающие технологическое нововведение.

Обобщающий показатель различных форм инновационного риска – это финансовый риск предпринимателя и поверивших в его идею инвесторов, который характеризует возможные потери в случае неудачного (независи­мо от причины) завершения финансируемого проекта (рис. 10). Чем выше ожидаемый финансовый риск, тем труднее предпринима­телю получить у банков, промыш­ленных компаний или отдельных частных инвестиционных фондов недостающие для осуществле­ния задуманного инновационного проекта средства и тем жестче будут условия предоставления кредита.

Рис. 10. Различные формы рисков в процессе осуществления
предпринимательских инновационных проектов

Однако в современных условиях интенсивного научно-техни­ческого развития и предприни­матели, непосредственно высту­пающие инициаторами новых проектов, и крупные промышлен­ные компании, и государство (если оно живет по законам рыноч­ной экономики) отчетливо осознают, что отказ от инвестиций в освоение нововведений на практике означал бы куда большие финансо­вые потери. Поэтому они идут по пути создания таких экономических механизмов, которые, с од­ной стороны, содейст­вовали бы внедрению в производство новейших достижений НТП, а с другой – позволяли бы свести к минимуму финансовый риск отдельных инвесторов.

Одним из таких механизмов является рисковое (венчурное) фи­нансирование нововведений. Венчурный механизм сыграл важную роль в реализации многих крупнейших инноваций в области мик­роэлектроники, вычислительной техники, автоматизации промыш­ленного производства, биотехнологии и др. При поддержке инве­сторов рискового капитала нашли широкое практическое приме­нение такие без преувеличения выдающиеся научно-технические разработки последней трети XX в., как микропроцессор, персо­нальный компьютер, технология рекомбинантных молекул ДНК (генная инженерия). Большие изменения в жизни общества ожи­даются в ближайшее десяти­летие в связи с проникновением в эко­номику новых интернет-технологий, интенсивно развиваю­щихся сегодня во многом на основе рискового финансирования.

Наиболее удачливые предприниматели нового типа, оказав­шиеся на гребне волны базисных технологических нововведений, превратили за короткий срок свои малые инновационные фирмы
в корпорации, возглавляющие рейтинги крупнейших мировых ком­паний. Некоторым из них это удалось именно благодаря привле­чению на ранних этапах становления своего бизнеса венчурного капитала.

В то же время многие давно существующие крупнейшие про­мышленные компании сегодня широко используют венчурный механизм для усиления собственного научно-технического потен­циала, диверсификации производства, выявления и освоения наи­более перспективных научно-технических разработок, выполнен­ных как в своей стране, так и за рубежом.

От того, насколько успешно функционирует венчурный меха­низм, сегодня во многом зависит скорость коммерциализации но­вых перспективных научных идей и технологических разработок,
а следовательно, и конкурентоспособность национальной про­мышленности в условиях глобализа­ции экономических отноше­ний. Поэтому государственные органы многих ведущих промышленно развитых стран активно содействуют его распространению. При этом ставится и решается задача повышения эффективности инвестиций, наиболее рационального использования дефицитных людских и финансовых ресурсов, в том числе, может быть, в пер­вую очередь, накопленного человеческого капитала.

Создававшаяся в 70-е гг. как специальное узковедомственное новшество (ARPANET), всеохва­тывающая информационная сеть превратилась к середине 90-х гг. в базисное нововведение с про­гнозируемым огромным рыночным потенциалом. Наступил пе­риод осуществления многочислен­ных улучшающих нововведений, которые потребовали не столько чисто научных или инженер­ных, сколько принципиально новых, коммерческих решений и опера­тивных капиталовложений, позволяющих с минимальными за­тратами быстро занять появляющиеся новые рыночные ниши. Лучшим инструментом для решения таких задач как раз и зареко­мендовал себя в предыдущие десятилетия механизм венчурного финансирования.

Общая динамика венчурного финансирования имела во второй половине 90-х гг. не просто поступательный, а по сути взрыв­ной характер. Похожая картина наблюдалась и в большинстве ведущих индустриальных стран Западной Европы. При этом следует учитывать, что ускоренное развитие венчурных меха­низмов началось здесь, как уже отмечалось, только в 80-е гг. До этого
в Европе просматривались лишь отдельные островки вен­чурного бизнеса, преимущественно в Ве­ликобритании, Франции и Нидерландах.

Особенности рискового финансирования.

Термины "венчурный капитал" и "венчурный бизнес" берут начало от английского слова venture, которое переводится в известном Англо-русском словаре В.К. Мюллера как "рискованное предпри­ятие или начинание", "спекуляция", "сумма, подвергаемая риску".

Финансирование рискованных предпринимательских проектов вряд ли можно назвать, во­обще говоря, новым экономическим явле­нием. Практически любое помещение частных средств
в различные предприятия с целью получения прибыли неизбежно сопряжено с риском. Более того, как писал Й. Шумпетер, сама капиталисти­ческая система кредита "фактически выросла из финан­сирования новых комбинаций и развивалась при нем".

На самом деле помимо высокой степени риска американская модель венчурного бизнеса (именно о ней в основном пойдет речь в этой главе) имеет ряд характерных отличий от других, более распространенных механизмов финансовой поддержки предпри­нимательских проектов, например от традиционных банковских операций по кредитованию. Наибольший интерес пред­ставляют три таких отличия (рис. 11).

Рис. 11. Основные отличительные особенности венчурного (рискового) механизма финансирования нововведений

Первое принципиальное отличие заключается в том, что в слу­чае венчурного финансирования необходимые средства могут пре­доставляться под перспективную идею без гарантированного обеспечения имеющимся имуществом, сбережениями или прочи­ми активами предпринимателя. Единственным залогом служит специально оговариваемая доля акций уже существующей или только создающейся фирмы.

Если дела фирмы пойдут успешно, инвестор сможет на опреде­ленном этапе (обычно не ранее чем через три месяца после перво­начального публичного размещения акций новой фирмы) продать свою долю акций и в результате вернуть не только вложенные в осуществление проекта средства, но и получить ощутимую при­быль. Если же проект провалится, а такой исход исключить зара­нее во многих случаях просто невозможно, максимум, на что будет претендовать инвестор, – это часть активов данной фирмы, пропорциональная его доле в учредительском капитале.

Более того, в отличие от традиционных прямых инвестиций с самого начала допускается воз­можность потери вложенных средств, если финансируемый проект не принесет после своей реа­лизации ожидаемых результатов. Инвесторы венчурного капитала идут на разделение всей ответ­ственности и финансового риска вместе с предпринимателем. Потребность в получении кредитов такого рода обычно возникает у начинающих или мелких пред­принимателей, изобретателей, уче­ных и инженеров, пытающихся самостоятельно реализовать появившиеся у них новые оригиналь­ные и перспективные разработки.

Дорога в коммерческий банк для них чаще всего закрыта по не­скольким причинам. Во-пер­вых, многие инновационные проекты начинают приносить прибыль не раньше чем через 3–5 лет,
а то и позднее, а значит, подобные кредиты должны быть рас­считаны на долгосрочную перспек­тиву. Но тогда они "повиснут" на балансе банка и будут портить его финансовые показатели.

Во-вторых, для таких кредитных учреждений, как банки, слишком высока степень сопутст­вующего финансового риска. В-третьих, банки обязательно потребуют предоставления залога или гаран­тий, и уже самому предпринимателю, даже если он обладает ка­ким-то состоянием, придется задуматься о том, стоит ли риско­вать своим благополучием и благополучием своей семьи ради "журавля в небе".

Однако не следует думать, что инвесторы венчурного капитала идут навстречу предпринима­телю исходя из альтруистических убеждений. Скорее наоборот, интерес инвесторов как раз и со­стоит в том, чтобы получить от своих капиталовложений при­быль, которая будет существенно выше, чем при размещении сво­бодных финансовых ресурсов на банковских депозитах или их вложении в государственные ценные бумаги с фиксированным доходом.

В силу принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании конкрет­ных идей и разработок про­водится большая предварительная работа по изучению уровня подго­товки и личных качеств предпринимателя, анализу представ­ленного бизнес-плана, оценке сопут­ствующих рисков и возмож­ных путей их уменьшения. На это нацелена отработанная за мно­гие годы на практике технология отбора и сопровождения риско­вых инвестиционных проектов, во­бравшая рекомендации науки управления, личный опыт и интуицию профессионалов венчур­ного бизнеса.

Некоторые практические аспекты этой технологии подробнее обсуждаются ниже. Здесь же отметим только то, что активное уча­стие инвесторов в управлении финансируемыми проектами на всех этапах их осуществления, начиная с экспертизы еще «сырых» предпринимательских идей и заканчивая обеспечением ликвидности акций вновь созданной фирмы, представляет собой вто­рое принципиальное отличие венчурного бизнеса от обычных опера­ций по выдаче коммерческих кредитов.

Наконец, третье принципиальное отличие связано с тем, что венчурные фонды, как ни один другой инвестор (за исключением разве что государства), готовы вкладывать средства в новые наукоемкие разработки, даже когда им сопутствует высокая сте­пень неопределенности. Ведь именно здесь потенциально при­сутствуют самые большие возможности для изменения в свою пользу сложившегося на данный момент рыночного равновесия, а значит – существует резерв для получения будущей прибыли. Не случайно такой признанный авторитет в области менедж­мента, как П. Друкер, отталкиваясь от основополагающих работ Й. Шумпетера, определяет ново­введение как «особый инструмент пред­принимателей, средство, с помощью которого они ис­пользуют изменение как шанс для разного рода бизнеса или коммерческих услуг».

Как уже отмечалось выше, венчурный капитал идет на помощь предпринимателю в тех слу­чаях, когда отказыва­ются работать традиционные механизмы кредитования, в част­ности, в слу­чаях, сопряженных с высокой степенью риска и не­определенности, что характерно для большин­ства инновационных проектов.

Солидные размеры вознаграждения – это прежде всего плата за риск и одновременно за вы­сокие профессиональные навыки инве­сторов, сумевших распознать и вовремя поддержать перспективные проекты, рассчитанные на высокую общественную отдачу.

Во-вторых, рискуя капиталом без надежных обязательных га­рантий возврата своих средств
в случае неудачного завершения проекта, инвесторы, как правило, участвуют в управлении инно­вационным процессом на уровне фирмы наравне с предпринима­телями. В частности, они берут на себя значительную часть жиз­ненно важных для новой фирмы проблем, таких, как проведение экспертизы бизнес-плана, формирование команды высших менед­жеров фирмы, решение боль­шинства финансовых вопросов, связан­ных с привлечением новых инвесторов и организацией пер­вичного размещения акций (или поглощения заинтересованной крупной компанией).

Но даже этих управленческих усилий, соединенных с перспек­тивной идеей предпринимате­лей, часто бывает недостаточно для успешной реализации новых инновационных проектов. В ре­зуль­тате немалая часть инновационных проектов по разным причинам завершается неудачно.

В качестве инвесторов рисковых инновационных проектов мо­гут выступать не только про­фессиональные венчурные фирмы, но и отдельные частные инвесторы, крупные промышленные компа­нии и, наконец, некоторые наиболее опытные предприниматели. Они используют в ряде случаев механизмы первоначального пер­вичного размещения для мобилизации средств на даль­нейшее раз­витие начатого инновационного проекта.

Основные принципы минимизации финансовых рисков.

Еще до принятия окончательного решения об участии в венчурном финансировании конкрет­ных инновационных проектов инвесторы проводят большую предварительную работу. Оценива­ется не только содержание самих проектов, представленных в форме биз­нес-плана, но и уровень подготовки предпринимателей, личные качества последних, сопутствующие риски и возможные пути их уменьшения.

В дальнейшем инвесторы активно включаются в управление финансируемыми проектами
с целью предупредить возможность их неудачного завершения. На это нацелена отработанная за многие годы на практике технология отбора и сопровождения риско­вых инвестиционных проек­тов, вобравшая рекомендации науки управления, личный опыт и интуицию профессионалов вен­чурного бизнеса.

Формы участия инвесторов в управлении проектами крайне многообразны и охватывают все стадии инновационного цикла. В первом приближении они могут быть классифицированы в соот­ветствии с основными подходами инвесторов к решению задачи минимизации финансовых рисков:

минимизация рисков в процессе выбора форм организации венчурного финансирования новой фирмы и привлечения но­вых инвесторов;

минимизация рисков в процессе отбора предпринимательских инновационных проектов для дальнейшего финансирования;

минимизация рисков на стадии создания новой инновацион­ной фирмы и подбора персонала для реализации выбранного проекта;

минимизация рисков на разных стадиях реализации иннова­ционного проекта;

минимизация рисков в процессе подготовки первичного публич­ного размещения акций новой фирмы.

Остановимся более подробно на трех наиболее общих из числа перечисленных здесь подходов.

Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм венчурных капиталовложений.

Как уже отмечалось, развитие венчурного бизнеса как особой раз­новидности финансового предпринимательства с самого начала шло по пути выработки организационных форм и механиз­мов снижения риска отдельных инвесторов. Эволюция различных под­ходов к осуществлению рисковых капиталовложений иллюстриру­ется ниже.

Простейшая организационная форма допускает прямое финан­сирование инвестором заинте­ресовавшего его предприниматель­ского проекта (рис. 12). Здесь и далее кружок обозначает инве­сто­ра венчурного капитала, а квадрат – инвестиционный проект.

Рис. 12. Прямое финансирование инвестором проекта

Такая форма связана с наибольшим финансовым риском, одна­ко обещает инвестору при ус­пешном завершении проекта и самые высокие прибыли. В случае научно-технических проектов она ис­пользуется на практике, главным образом крупными инвесто­рами, да и то на более поздних и менее рискованных стадиях ин­новационного цикла.

Как показывают специально проводившиеся исследования, в про­цессе выработки инвестици­онных решений фактор риска обычно перевешивает фактор потенциальной выгоды. Поэтому инве­сторы рискового капитала предпочитают диверсифицировать свои уси­лия, разделяя финансовый риск и получаемую в конечном счете прибыль.

Подобная диверсификация может осуществляться в нескольких основных формах. Во-первых, опытный инвестор не доверит все средства одному предпринимателю, а распределит их между не­боль­шим числом различных проектов (рис. 13). Благодаря этому зара­нее допускаемый неудачный исход одного или нескольких капитоловложений будет скомпенсирован за счет других, более ус­пешных инвестиций. Практика показывает, что, несмотря на самый тща­тельный отбор, из каждых 10 начатых проектов примерно 4–5 заканчиваются полной неудачей, 3–4 приводят к появлению жиз­неспособных, но не приносящих заметной прибыли фирм и только 1–2 проекта дают дейст­вительно блестящие результаты, ради ко­торых, собственно говоря, и существует венчурный биз­нес.

Рис. 13. Диверсификация средств инвестора между проектами

Во-вторых, инвесторы рискового капитала могут пойти на со­вместное финансирование каких-то крупных и перспективных предпринимательских проектов (рис. 14). Помимо уменьшения суммы, которой рискует каждый отдельный инвестор, это создает общую заинтересованность
в успешном завершении проекта и обеспечивает в ряде случаев эффект синергии от объединения спе­циальных знаний, деловых связей и управленческого опыта.

Рис. 14. Совместное финансирование предпринимательских рисков

В-третьих, может быть создан совместный венчурный фонд, от имени которого будут осуще­ствляться рисковые инвестиции (рис. 15). Такие фонды, получившие весьма широкое распростра­нение, имеют статус финансового партнерства с ограниченной ответственностью. Их участники получают прибыль и несут убытки пропорционально вложенным средствам. В США насчитыва­лось в разное время от 400 до 600 подобных фондов. На их долю прихо­дится, по опубликованным оценкам, более 75% рискового капитала.

Рис. 15. Инвестиции венчурного фонда

Суммарный объем венчурного фонда обычно оговаривается при его формировании. Он варьирует в весьма широких преде­лах – от 5–10 млн долл. в периоды экономических спадов до
1 млрд долл. и более в периоды самой благоприятной конъюнк­туры. Взносы отдельных участников также находятся в широких пределах и определяются их финансовыми ресурсами и постав­ленными целями.

Осуществление финансовых операций в условиях повышенного риска предъявляет особые требования к управлению инвестиция­ми. В связи с этим развитие венчурного бизнеса с самого начала было связано с формированием института профессиональных управляющих, получающих специальное вознаграждение по ре­зультатам своей деятельности.

Широкое распространение получили специализированные управляющие венчурные фирмы, которые берут на себя управле­ние одним или несколькими фондами рискового капитала. Часто такие фирмы, уже зарекомендовавшие себя в глазах инвесторов как умелые и надежные партнеры, выступают инициаторами фор­мирования новых фондов (типичный пример – упоминавшаяся выше фирма КР). Услуги по управлению ежегодно оплачиваются в размере 2–3% общего объема фонда рискового капитала в тече­ние 7–12 лет, на которые рассчитано существование фонда.

После реализации программы рисковых капиталовложений и продажи ценных бумаг новых предпринимательских фирм полученный венчурным фондом доход делится между его участниками в соответствии с первоначальным взносом. Исключением является управляющая венчурным фондом фирма, доля которой может в соответствии с заключенным контрактом доходить до 20–30% прибыли, даже если ее первоначальный финансовый взнос состав­лял только 1% суммарного объема средств, аккумулированных в фонде. Тем самым лишний раз признаются уникальные управ­ленческие навыки профессиональных менеджеров венчурного капитала.

Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного финансирования.

Важное место в деятельности венчурных фондов занимает процесс поиска и отбора новых идей и проектов, успешная реализация ко­торых принесет инвесторам рискового капитала наибольшую при­быль. От того, насколько верным окажется сделанный выбор, за­висит не только судьба достаточно крупных долгосрочных капи­таловложений, но и масштабы дальнейших усилий инвесторов по организационно-управленческой поддержке финансируемых про­ектов, включая дополнительные затраты в случае возникновения непредвиденных трудностей. Неудивительно поэтому, что этой проблеме уделяется самое серьезное внимание.

Предложения об участии в финансировании обычно поступают венчурным фондам от самих учредителей новых инновационных компаний. Нередко с такими предложениями обращаются
и другие венчурные фонды, заинтересованные в разделении финансового риска и проведении со­вместной экспертизы проекта. Для облег­чения контактов между предпринимателями и инвесто­рами риско­вого капитала в последние два десятилетия получили широкое рас­пространение спе­циализированные службы и базы данных.

Необходимо также отметить, что, несмотря на чрезвычайную жесткость отбора и активное участие инвесторов в управлении реализацией финансируемых проектов, значительная часть из них все равно оканчивается неудачей. Более того, подобный результат заранее предусматривается инвесторами.

Таким образом, существует потребность в достаточно совер­шенных и обоснованных с эконо­мической точки зрения критериях и алгоритмах выбора из множества потенциальных проектов, каж­дый из которых отличается по степени риска, прибыльности, по­требности в ресурсах и другим показателям. Поэтому инвесторы вынуждены решать многокритериальную задачу выбора с боль­шим числом переменных, значение которых можно описать лишь в терминах теории размытых множеств.

Следует отметить, что опытные инвесторы справляются с этой задачей достаточно успешно. Процесс принятия решения обычно занимает очень мало времени: по данным вышеупомянутого ис­следования, в среднем от 52 до 60 дней, т.е. не более двух меся­цев. Затягивать его дольше не
в интересах ни инвесторов, ни пред­принимателей. За это сравнительно короткое время принимается ответственное решение, на основе которого делаются высокорискованные капиталовложения на срок от 3 до 10 лет и более без всякой предварительной гарантии их возвращения.

Начиная новое дело, предприниматель должен уговорить инве­сторов (банки, фонды рискового капитала, крупные промышленные корпорации, наконец, свою семью и себя) предоставить необходи­мые финансовые средства. Он должен убедить их в состоятельно­сти выдвинутой идеи, рентабельности капиталовложений, показать возможность получения прибыли в определенные сроки и с учетом всех трудностей, которые подстерегают создаваемую фирму в ры­ночной стихии. Ибо даже едва заметные для крупного предприятия изменения экономических условий могут обернуться для малой фирмы непреодолимым препятствием к дальнейшему росту.

После того как соглашение достигнуто, бизнес-план служит для предпринимателя и инвесторов своеобразным ориентиром, по ко­торому судят об успехе или неудаче начатого дела.

Бизнес-план обычно содержит следующие основные разделы:

состояние дел на текущий момент (если фирма создана и вы­шла на рынок);

характеристику отрасли производства или сферы услуг, которой связана данная фирма;

описание нового продукта или предлагаемого вида услуг с полным перечнем необходимых технических и экономических показателей;

анализ ситуации на рынке и рыночный потенциал новшества;

маркетинг (ценовая и торговая политика, реклама, возможное влияние конкуренции);

операционную схему (программу необходимых исследований и разработок, принципы организации производства и взаимоот­ношений с поставщиками, прочие важные детали);

особенности организации управления фирмой и характеристики ведущих менеджеров,

финансовый анализ (потребности в финансовых ресурсах и ожидаемые финансовые потоки).

Предваряет бизнес-план краткое резюме ключевой информации из указанных разделов.

Глубина проработки бизнес-плана на перспективу составляет, как правило, 3–5 лет. Ряд его разделов, например финансовый анализ, имеет поквартальную детализацию. Объем документа формально не ограничен, но обычно находится в пределах 10–30 страниц.

Дать более подробное описание бизнес-плана, а тем более ре­комендации по его составлению здесь не представляется возмож­ным. Да в этом нет и никакой необходимости, так как и на русском языке опубликовано достаточно работ, специально посвященных этому вопросу. Хотелось бы только подчеркнуть, что без подроб­ного, тщательно проработанного плана сегодня не обходится прак­тически ни один предпринимательский проект.

Процедура отбора предложений на основе бизнес-плана стро­ится по схеме, представленной на рис. 16.

Рис.16. Упрощенная схема отбора предложений для венчурного финансирования

После регистрации поступивших предложений проводится их быстрая оценка, в ходе которой сразу отбрасывается более поло­вины проектов. Оставшаяся часть проходит короткую проверку
и сопоставление по степени приоритетности. После этого проводит­ся встреча с предпринимателями, выдвинувшими наиболее инте­ресные предложения. Инвесторам рискового капитала важно вы­яснить уровень подготовки, управленческие навыки, будущие на­мерения создателей новой компании, а также необходимый размер венчурных капиталовложений. Получив необходимые сведения, венчурный фонд делает предпринимателю контрпредложение, в котором выдвигает свои условия участия в финансировании но­вой компании. Далее начинается работа по согласованию взаимо­приемлемых условий. Кроме того, инвесторы организуют сбор информации, всесторонне характеризующей потенциальных кли­ентов. Согласно оценкам, процедура анализа
и отбора перспек­тивных предложений занимает около 30% времени инвесторов рискового капитала.

Для того, чтобы выяснить, какие критерии доминируют при рассмотрении бизнес-плана, вос­пользуемся результатами специ­альных опросных исследований, проводившихся американскими учеными. Они показывают, что на первом месте при оценке инно­вационного проекта стоит крите­рий уровня квалификации и прак­тического опыта управленческого персонала создаваемой ком­пании. Этот вывод полностью подтверждается и французскими исследователями. Более того, при шкалированных оценках крите­рий качества управления находится в области абсолютных значе­ний показателя степени важности. Таким образом, инвесторы рис­кового капитала ставят успеш­ную реализацию нововведения в прямую зависимость от организационно-управленческих навыков инициаторов проекта.

Подобная позиция имеет под собой вполне реальную основу. Успех или неудача нововведения во многом определяется пра­вильностью выбора стратегии, умением подобрать
и сплотить кол­лектив сотрудников, заинтересовать их в результатах своей дея­тельности. Управ­ляющие инновационной компании должны одно­временно сочетать такие во многом полярные качества, как твер­дость и гибкость в реализации намеченной стратегии, готовность к риску
и скрупулезный подход к анализу финансовых вопросов, совершенное знание технической
и юридической сторон дела. Не случайно поэтому венчурные фонды обычно отдают предпочте­ние тем предпринимателям, которые имеют положительный опыт руководства аналогичными проектами.

Важное значение при анализе бизнес-плана придается и таким критериям, как будущая норма прибыли инвесторов рискового ка­питала и наличие у нововведения рыночной ниши с высоким по­тенциалом роста. Любопытно, что, по данным ряда исследований, технические аспекты нововведения не вызывают у инвесторов большого интереса. Это можно объяснить тем, что венчурные фонды вполне доверяют компетенции предпринимателей в специ­альных вопросах. Залогом такой компетенции нередко служит и высокая доля участия в финансировании проекта самих учредите­лей новой компании.

В целом проанализированные учеными количественные данные показывают, что факторы ожидаемого риска влияют на процесс принятия решения сильнее, чем факторы, характеризующие ожи­даемую прибыль. Это вполне согласуется с расстановкой критери­ев оценки поступающих предложений венчурными фондами.

Источники венчурного капитала.

Структура источ­ников венчурного капитала отличается сильной страновой спецификой, что является следствием особенностей законодательного регулирования разных государств и сложив­шимися в финансовой сфере нормами.

Среди источников венчурного капитала стабильное место так­же занимают промышленные и торговые корпорации, страховые компании, различные фонды. Заметную роль в венчурном биз­несе США играют физические лица. Помимо материального интереса нередко побудительным мотивом для них является желание под­держать своих близких или просто знакомых предпринима­телей, начинающих новое дело. Условия помощи могут быть в последнем случае менее жесткими и более выгодными, чем у организованных профессионалов венчурного бизнеса. Вероятно, в силу этого круп­ных индивидуальных инвесторов рискового капитала окрестили в предприниматель­ской среде ангелами. Следует также отметить, что немалая доля средств в американские венчур­ные фонды по­ступала в середине 80-х – начале 90-х гг. от зарубежных, в част­ности японских, инвесторов.

Следует особо остановиться на вопросе об участии в венчурном финансировании нововведе­ний крупных промышленных компа­ний. Многие из них не ставят при этом целью получение дополни­тельного дохода, который в любом случае несопоставим с дохо­дами от их основной производственной деятельности. Внося отно­сительно небольшие средства в освоение новых про­ектов малых инновационных фирм, крупные компании получают доступ к но­вой технологии
и одновременно могут позволить себе отложить до поры до времени организацию аналогичных ис­следований и раз­работок в собственных лабораториях. Это немаловажное обстоя­тельство, учиты­вая, что расходы на НИОКР многих крупнейших американских, японских и западноевропейских компаний дости­гают многих миллиардов долларов в год.

Надо также учитывать и то обстоятельство, что крупные компании вынуждены отслеживать новые перспективные разработки в сфере малого бизнеса. Иначе ими могут неожиданно восполь­зоваться потенциальные конкуренты и это нарушит нежелательным образом сложившееся на рынке в данный момент равновесие.

Организационные формы рисковых капиталовложений – это три основные организаци­онные формы, которые преимущественно используются круп­ными промышленными корпора­циями:

Первая – прямое венчурное финансирование деятельности мелких инновационных фирм. Как уже отмечалось, эта форма сопряжена с наибольшим финансовым риском, однако обещает и более высокую отдачу, будь то в виде размера приобретаемого па­кета акций либо возможности получить в дальнейшем контроль над новой фирмой в случае коммерческого успеха или технологи­ческого прорыва. Данная организационная форма венчурного биз­неса широко применялась во второй половине 70-х гг. крупными химическими и фармацевтическими компаниями для поддержки проектов новых фирм, специализировавшихся на использовании методов генной инженерии в области биотехнологии.

Вторая форма предусматривает создание квазисамостоятельного дочернего венчурного фонда за счет средств корпорации. Его управляющие являются служащими корпорации или нанимаются из числа квалифицированных специалистов в области венчурного бизнеса. Наряду
с определенными преимуществами этот путь соз­дает для корпорации некоторые дополнительные проблемы. При относительной автономии венчурного фонда требуется тщатель­ное согласование его инвестиционной политики со стратегическим курсом развития корпорации. Иногда возникают трудности с вы­бором между альтернативными инвестиционными проектами. Кроме того, материнская компания часто бывает вынуждена ока­зывать различные виды помощи создаваемым при финансовом участии дочернего фонда малым фирмам.

Наконец, третья основная форма участия крупных компаний в венчурном бизнесе – вхожде­ние в качестве партнера с ограни­ченной ответственностью в те "независимые", по американской терминологии, венчурные фонды, которые создаются и управля­ются профессионалами рисковых капиталовложений. Эта форма не требует больших инвестиций и специфичных для данного рода деятельности навыков управления. Вместе с тем она облегчает доступ к разработкам, поддержи­ваемым каждым фондом, мелких фирм и, кроме того, дает возможность быть в курсе тех проек­тов, которые рассматриваются, но затем по различным причинам отвергаются управляющими венчур­ных фондов. Помимо этого корпорации получают возможность ближе познакомиться с дело­выми качествами отдельных управляющих, ученых, инженеров или изобретателей, с тем чтобы переманить некоторых из них в свои научные лаборатории и производственные подразделения. Недостаток этой организационной формы рисковых капиталовло­жений с точки зрения крупной компании – ее пассивный харак­тер. Возможности  вмешательства в деятельность венчурного фонда лимитированы рамками участия в партнерстве, что не по­зволяет контролировать в должной мере инвестиционную поли­тику управляющих.

Перспективы венчурного финансирования в России.

Проблема развития механизмов венчурного финансирования за­нимает российских исследова­телей и специалистов управления уже более 15 лет.

В середине 80-х гг., когда в начале "перестройки" впервые всерьез заговорили о необходимо­сти освоения зарубежного опыта венчур­ного финансирования, необходимые для этого экономиче­ские и политические условия в стране еще полностью отсутствовали.

С 1988 г. определенные надежды в этом направлении возлага­лись на первые коммерческие банки (мало кто сегодня помнит, что они создавались тогда как финансовые структуры для поддержки инновационной деятельности, а некоторые из них до сих пор сохра­няют в своем названии реликтовое буквосочетание "ин", от слова "инновационный"). Однако этим надеждам не суждено было сбыться. Доля инновационных проектов в портфеле подобных "инвесторов" редко превышала 5%, что было вызвано вполне объективными эко­номическими причинами. Автор главы показал в работах того периода, что созданные инновационные банки будут просто нежизнеспо­собны, если не начнут заниматься ради самосохранения традицион­ным для банков коммерческим кредитованием. Дальнейший ход событий полностью подтвердил правильность этого вывода.

Начавшаяся в России в 1992 г. радикальная экономическая ре­форма открыла дорогу развитию предпринимательской инициати­вы, но в это время в стране еще не существовало цивилизованного фондового рынка. К тому же доходившая временами до 20% в месяц инфляция делала любое раз­мещение финансовых средств на срок больше нескольких недель экономически бессмысленным.

Тем не менее проводившаяся ударными темпами приватизация привлекла внимание зарубежных инвесторов венчурного капитала, но не в сфере финансирования инициативных инновационных предпринимательских проектов, а в направлении повышения эф­фективности работы приватизируемых предприятий путем вне­дрения современных методов управления. Впрочем, это тоже одно из традиционных направлений венчурного бизнеса. По инициативе Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР) в России было создано 11 региональных венчурных фондов, которые спе­циализировались главным образом на приобретении пакетов акций средних приватизируемых предприятий с целью оказания послед­ним необходимой помощи в адаптации к условиям переходной экономики. При этом предполагалось, что через какое-то время купленные акции могли быть проданы по более высокой стоимо­сти и обеспечить инвесторам ожидаемую прибыль.

В марте 1997 г. пионеры венчурного бизнеса в России объеди­нились в Российскую ассоциа­цию венчурного инвестирования (РАВИ). В это же время появились сообщения о создании первых венчурных фондов, опирающихся на средства крупных россий­ских банков и диверсифицирован­ных холдингов.

Однако наметившийся прогресс был остановлен разразившимся в августе 1998 г. финансовым кризисом, который заострил про­блему ликвидности рисковых капиталовложений и задержал рас­пространение венчурного механизма в России по меньшей мере на несколько лет. Одним из негативных последствий августовского кризиса стала утрата доверия к институтам фондового рынка среди широких слоев населения.

В этих условиях инициативу по развитию венчурной индустрии в России берет в свои руки государство. 10 марта 2000 г. вышло распо­ряжение Правительства РФ № 362-р об учреждении венчурного ин­новационного фонда – некоммерческой организации, создаваемой для формирова­ния организационной структуры системы венчурного инвестирования. Одной из целей деятельно­сти этого фонда была названа поддержка формирующихся отраслевых и региональных венчурных фондов через долевое участие в их уставном капитале.

Начиная с 2000 г. регулярно проводятся венчурные ярмарки, призванные содействовать при­влечению инвестиций для финанси­рования перспективных проектов российских предпринимателей.

В работе третьей ярмарки, состоявшейся 17–18 октября 2002 г. в Санкт-Петербурге, приняли участие уже 60 инновационных пред­приятий.

Согласно официальным данным Минпромнауки России, инвести­ции венчурного капитала за последние 10 лет в России составили суммарно около 1,5 млрд евро. Они были использованы для фи­нансирования более 250 предприятий. К концу 2002 г. в стране действовало около 30 фондов венчурного капитала, большинство из которых представляет иностранных инвесторов.

Очевидно, что эти показатели пока не идут в сравнение с мас­штабами рынка венчурного капитала в США и других индустри­ально развитых странах. Среди причин, которые препятствуют развитию венчурной индустрии в России, сегодня отмечаются:

слабое развитие инфраструктуры, обеспечивающей плодо­творный симбиоз венчурного капитала с малым и средним инновационным бизнесом;

отсутствие российских источников венчурного капитала;

низкая ликвидность рисковых капиталовложений, отсутствие необходимого для этого рыночного механизма (специального фондового рынка);

слабые экономические стимулы для привлечения венчурного капитала к реализации наукоемких проектов;

низкий престиж предпринимательской деятельности в сфере малого наукоемкого бизнеса;

слабая информационная поддержка венчурного бизнеса в России;

недостаток квалифицированных менеджеров инновационных проектов, в том числе осуществляемых с привлечением вен­чурного капитала;

проблемы с регистрацией венчурных фондов и др.

Для исправления сложившейся ситуации Минпромнауки разра­ботало и представило на рассмотрение в правительство в конце 2002 г. проект Концепции развития венчурной индустрии в России, которая представляет собой по сути государственную систему стимулирования венчурных инвестиций. Согласно этой Концеп­ции, в 2003–2004 гг. предполагается учредить 10 региональных и отраслевых венчурных фондов с государственным участием. Кро­ме того, государство возьмет на себя значительную часть усилий по формированию необходимой для успешного развития венчур­ного бизнеса инфраструктуры, созданию благоприятной экономической среды для привлечения венчурных инвестиций в иннова­ционный сектор экономики, обеспечению ликвидности рисковых капиталовложений, повышению престижа предпринимательской деятельности в области малого
и среднего бизнеса.

Ожидается, что реализация этих мер позволит, начиная с 2004 г., привлекать ежегодно до
1 млрд руб. частных капиталовложений во вновь создающиеся венчурные фонды.

Остается надеяться, что уже скоро благодаря развитию венчур­ного механизма наши научные работники и инженеры оставят мысли о дополнительном заработке в качестве челноков, водителей или строителей в свободное от основной работы время и смогут позволить себе "роскошь" заниматься своим прямым делом, спо­собствуя экономическому росту и процветанию России.

Оглавление
Функции инновационного менеджмента
Организация управления проектами
Контроль и регулирование работ по проектам
Принципы и методы управления инновационным проектом
Виды инновационного маркетинга
Стратегический маркетинг
Оперативный инновационный маркетинг
Государственное регулирование инновационных процессов
Финансирование инновационной деятельности
Формирование государственной инновационной политики и ее основные направления
Методы государственного регулирования в инновационной сфере
Органы государственного регулирования инновационного процесса
Классификация инновационных организаций
Сущность технополисов и их видов
Особенности и значение малых инновационных фирм
Сущность деловых игр
Методика подготовки и проведения деловых игр
Определение и виды прогнозов
Прогнозирование инноваций
Прогнозирование обеспечения инноваций
Прогнозирование социальных и экологических последствий инноваций
Роль малого бизнеса как «пилотного» производства в инновационном менеджменте
Стратегическое управление как составная часть инновационного менеджмента
Цели стратегического управления инновациями
Задачи стратегического управления инновациями
Необходимость и условия стратегического управления
Механизм стратегического управления
Место инновационного менеджмента в стратегическом управлении
Организация и источники финансирования инновационной деятельности
Использование собственных средств предприятия
Роль кредитных ресурсов в инновационном процессе
Лизинг как перспективный источник финансирования инноваций
Экономические функции венчурного капитала
Особенности рискового финансирования
Основные принципы минимизации финансовых рисков
Минимизация финансовых рисков в процессе выбора организационных форм венчурных капиталовложений
Минимизация финансовых рисков в процессе отбора предпринимательских проектов для венчурного финансирования
Источники венчурного капитала
Перспективы венчурного финансирования в России
Все страницы