Рассмотрим теперь оборотный капитал. Какие вопросы в данном случае нам необходимо поставить? И вновь мы должны задать два вопроса, первый из которых очень важен - что на самом деле представляют собой денежные средства?
На рис. 1.1 можно увидеть, что денежные средства занимают центральное положение в оборотном капитале. Большинство стрелок, соединяющих на рисунке кружки, относящиеся к оборотному капиталу, направлены либо от кружка, обозначающего лналичность, либо к нему. По этой причине, когда руководители или акционеры рассматривают этот пред- меТТУ них возникает стандартный вопрос, преследующий каж- дЩтгчшювека как в визнёсёТтак и в частной жизни: хватит / ли мне денег, чтобы правильно и в срок_оддатить счета, называемые в бизнесе кредиторскойзадолженностью, или счетами к оплате?' ГлядяГ на бизнес-модель, легко заметить, что основная и "постоянная проблема заключается^ том, чтобы
2Ч726
обеспечить столько наличных денег, сколько нужно, и именно тогда, когда нужно. Если же с этой задачей справиться не удается, а кредиторы требуют немедленных выплат, то фирма вынуждена:
Х либо спешно продавать свои основные средства, что в большинстве случаев не является ни наилучшим, ни самым
легким выходом;
Х либо срочно брать ссуду, что опять-таки представляет со- I бой не самый выгодный способ заема денег.
, О фирме, попавшей в такое положение, говорят, что у нее трудности с потоком денежных средств, или ^ликвидностью Ч~то ёспГте же проблемы, о которых применительно к лю- д ' ят лостаться без гроша в кар-
мане.
Можно сказать, что денежные средства являются своеобразной смазкой при осуществлении любого сколько-нибудь значительного делового решения. И в самом деле, если в рас- поряжении руководителя нет денеттттгон сам нё~в"иостоя"-- нии принимать решения - эти решения ему будут навязывать обстоятельства. Именно по этой причине в бизнесе так важен вопрос о ликвидности. В конце концов, не имея денег, вы не сможете приобретать лучшие материалы у лучших поставщиков, а будете вынуждены иметь дело с теми, кто предоставит самый длительный кредит, и довольствоваться при этом товаром низкого качества. К тому же, вам придется продавать свой товар покупателям, которые платят быстрее, хотя цены для тех, кто сразу выкладывает деньги, значительно ниже, чем цены для тех, кто платит позднее.
OднaкoJiapядy c вoпpoc(шоликвидности существует и второй вопрос по оборотному капиталу Чобъем инвёстицшГ.
.
|
- Тема 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансо вые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
денежных средств
- 6.4.Поток денежных средств предприятия
потоков денежных средств предприятий состоит в следующем. Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли сколько от способности предприятия по гашать свои долги - обязательства, т.е. от ликвидности активов. Лик видность активов в свою очередь зависит от реального денежного обо рота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов,
- 7.1. Финансовая служба предприятия. Финансовое планирование.
потоков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности пред приятий, и связан с оптимизацией финансовых средств предприятий для получения максимального дохода. Рис. 5. Общая схема финансового менеджмента1 Объектом управления в финансовом менеджменте является де нежный оборот предприятия, представляющий собой поток денежных поступлений и выплат, структура которого показана на рис. 62/ 1/
- 2. Реформирование налоговой системы
потоки денежных средств в процессе перераспре деления не только новой стоимости - национального дохода, но в определенной мере и других частей валового национально го продукта. Именно в этом проявляется роль налогов как ак тивного рычага в руках государства по формированию новой эффективной структуры экономики, адекватной рыночной системе хозяйствования. Начавшееся в 1992 г. активное
- 2.Денежно-кредитная политика
поток денежных средств от собственников сбере жений к заемщикам. По своему институциональному положе нию центральный банк является полноправным участником мирового финансового рынка. Среди прочих операций, осуществляемых центральным бан ком, выделяются следующие: покупка и продажа иностранной валюты, платежных документов и обязательств в иностранной валюте; выдача гарантий и поручительств;
- 7.2. ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ И РАЗВИТИЕ ЛОГИСТИКИ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАРУБЕЖНЫХ КОМПАНИЙ
потоки, центральные, территориальные и местные организационные структуры, посреднические компании, предприятия по поставкам продукции, склады, базы, торговые предприятия, средства для сбора, обработки и передачи информации, транспортные подразделения и т.д. Логистические системы могут создаваться и функционировать во всех сферах деятельности. Возможность анализа уровней элементов логистической
- 2.4. СОДЕРЖАНИЕ И МЕТОДЫ ВЕДЕНИЯ ПРОЕКТИРОВОЧНЫХ РАБОТ
потоков информации. Они способствуют сбору необходимых материалов и формированию необходимой исходной основы для проектирования АИС и АИТ. Методы формирования заданного состояния. Основываются на теоретическом обосновании всех составных частей и элементов АИС исходя из целей, требований и условий заказчика. К данным методам, представляющим собой рабочие средства проектировщиков, относятся
- 9.1. ПОНЯТИЕ КАЗНАЧЕЙСТВА. ФУНКЦИИ КАЗНАЧЕЙСКИХ ОРГАНОВ
потоков денежных средств и документов при финансировании предприятий и организаций из федерального бюджета через систему казначейских органов приведена на рис.
- 3.4. Государственное управление финансами
3.4.1. Сущность финансов и управления финансами со стороны государства
потоками денежных средств, связывающими агентов финансовых отношений, реализующими денежные расчеты между ними. Финансовая система страны обладает развитыми внешними связями в виде прямых и обратных финансовых потоков. Исходя из сформулированных выше ключевых понятий лфинансы, лфинансовые ресурсы, лфинансовая система, дадим определение термина луправление финансами. Управление финансами
- 3.4.2. Управление финансовыми потоками
потоках финансовых ресурсов, денежных средств между агентами финансовых отношений. Циркуляция денежных средств в финансовой системе страны подобно циркуляции кро ви в организме человека воплощает жизнедеятельность экономического организма. В то же время финансовые потоки отражают отношения между участниками экономических процессов по поводу распределения, обмена продуктами экономической
|
Финансы