Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная Финансы Финансы
Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ, 2003

6.4.Поток денежных средств предприятия

Экономическое содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоит в следующем.
Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли сколько от способности предприятия по гашать свои долги - обязательства, т.е. от ликвидности активов. Лик видность активов в свою очередь зависит от реального денежного обо рота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета. Сопоставление потоков денежных средств предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополни тельном финансировании, с учетом того периода, для которого прово дится расчет. Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызывае мых как внутренними решениями, так и внешним воздействиием. Поток денежных средств является объектом управления в финансовом ме неджменте. Полученные доходы и понесенные затраты предприятия могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств.
Источником информации о финансовом состоянии предприятия служит баланс (ф.1), приложение к балансу (ф.5), отчет о финансовых результатах (ф.2) и др. формы финансовой отчетности. Отчетность о движении денежных средств стала в международной практике обяза тельной для предоставления информации внешним пользователям.
В развитых странах предпочтение отдается отчету о движении де нежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором от ражаются поступление, расходование и нетто (плюс/минус) изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Изменения финан сового состояния составляются на основе метода потока денежных средств и позволяют установить взаимосвязь между остатками на начало и конец отчетного периода. Отчет дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность пред приятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить ди виденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финан совых ресурсов. Отчет составляется по ф.4, где денежные средства сгруппированы по трем направлениям: текущей (хозяйственной), инве стиционной и финансовой сферам.
В сфере производственно-хозяйственной деятельности к поступ лениям (притоку) относятся: оплата покупателями товаров и услуг, про центы и дивиденды, уплаченные другими предприятия, поступления от реализации внеоборотных активов. Отток денежных средств связан с выплатой заработной платы, процентов по займам, налогов, поставлен ной продукции и оказанных услуг.
В инвестиционной сфере этот метод отражает следующие измене ния во внеоборотных активах - реализацию и покупку недвижимости, продажу и покупку ценных бумаг др. предприятий, предоставление дол госрочных займов, поступление средств от погашения займов.
Финансовая сфера включает такие операции как: изменения в дол госрочных обязательствах и собственном капитале, продажу и покупку собственных акций, выпуск облигаций, выплату дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств.
Эти операции корректируются следующим образом:
а) в разделе производственно-хозяйственной деятельности к чис той прибыли прибавляются - амортизация, уменьшение счетов к полу чению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налогов; вычитаются - прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых платежей, увеличение МЗП, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита;
б) в разделе инвестиционной деятельности прибавляются - прода жа ценных бумаг и материальных активов; вычитаются - покупка цен ных бумаг и материальных необоротных активов;
в) в сфере финансовой деятельности прибавляется - эмиссия обычных акций и вычитается - погашение облигаций и выплата диви дендов.
В завершении анализа проводится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменении финансового состояния предприятия.
Факторами, влияющими на поток денежных средств являются факторы изменения прибыли (затраты, себестоимость, объем продукции и др.), движения оборотного капитала (притока - рост дебиторской за долженности, реализация товаров, имущества, акций и облигаций, отто ка - закупки сырья материалов, приобретение основных средств, выпла та заработной платы, уплата процентов за кредит, списание товаромате- риальных ценностей как потерь и др.) и текущих активов.
Разница между притоком и оттоком определяет величину общего потока денежных средств.
<< Предыдушая Следующая >>
= К содержанию =
Похожие документы: "6.4.Поток денежных средств предприятия"
  1. Тема 6. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансо вые результаты их деятельности. Поток денежных средств предприятий
    денежных средств
  2. 2.3. Классификация факторов, влияющих на изменение финансового состояния предприятия
    потоки в момент образования такой необходимости, нормализовать платежеспособность можно лзамедляя/ускоряя платежный оборот. Стимулировать приток денежных средств на предприятие можно за счет следующих мероприятий: эмиссии акций; привлечения дополнительных инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала; продажи некоторого количества финансовых инструментов ин-вестирования (облигации
  3. Тема 5. Денежные доходы коммерческих предприятий и финансовые результаты их хозяйственной деятельности. Потоки денежных средств предприятия.
    потоков денежных средств. Организация денежных расчетов на предприятии. Налогообложение предприятий. Выручка от реализации продукции (работ, услуг), ее состав и структура. Факторы роста выручки. Сущность, функции и виды прибыли предприятия, ее планирование, распределение и использование. Классификация денежных затрат предприятия, источники их финансирования. Себестоимость производства и
  4. Вступительное слово
    потоками денежных средств предприятия. Я полагаю, что эта книга оудет с радостью встречена^ предпринимателями и менеджерами в России и других странах СНГ, желающими знать, как влияют их решения на финансовое благополучие предприятия. В настоящее время, на ранней стадии развития финансовой систе-мы России, при высоких кредитных ставках доступ к внешнему финансированию (то есть к источникам
  5. 11.4. Ликвидный денежный ПОТОК
    поток является важным показа гелей, который характеризует финансовую устойчивость предприятия (корпорации) и изменение его чистой кредитной позиции в течение периода (месяца, квартала). Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. Ликвидный поток тесно связан с показателем финансового рычага (леверпд- жа), характеризующего
  6. 9.4. СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ
    потоков; оптимизация налогообложения с целью стимулирования привлечения инвестиций, обеспечения их защиты; поиск наиболее эффективных объектов инвестирования; инфраструктура инвестиционной деятельности, включающая инвестиционные институты, консалтинговые, аудиторские, страховые организации, информационно-методическое обеспечение, арбитраж; инвестиционный ры-нок как механизм регулирования спроса и
  7. 9.6. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ ОБОСНОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ
    потоков за расчетный период (это самый трудоемкий процесс), связанных с реализацией какого-либо инвестиционного проекта, а использовать конечные результаты исчисления денежного потока на определенном шаге расчета. Конечным результатом исчисления денежного потока на каждом шаге расчетного периода является чистая прибыль (Пч() плюс амортизационные отчисления (А;). Величина (Пч; + А() является
  8. 11.7. АМОРТИЗАЦИЯ ОСНОВНЫХ ФОНДОВ
    потоки ври линейном способе амортизации Годовая сумма амортизации Сумма накопленной амортизации Остаточная СТОИМОСТЬ Рис. 11.3. Амортизационные потоки при способе уменьшаемого остатка Годовая сумма амортизации Сумма накопленной амортизации Остаточная СТОИМОСТЬ Годовая сумма амортизации Сумма накоплен- амортизации Остаточная стоимость Рис. 11.4. Амортизационные потоки при способе по сумме
  9. 13.6. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ СРЕДСТВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ
    потоков; г) определение оптимального уровня денежных средств [21]. Управление оборотными средствами предполагает управление ими как в сфере производства, так и обращения. При управлении оборотными фондами (сфера производства) необходимо обращать внимание на состояние дел на предприятии в следующих областях: динамика расхода материальных и топливно-энергетических ресурсов на единицу продукции;
  10. 18.3.2. Сравнительный подход к оценке бизнеса
    поток; дивидендные выплаты; выручку от реализации; стоимость чистых активов и др. Для расчета мультипликатора необходимо: определить цену акций по всем компаниям, выбранным в качестве аналога; вычислить финансовую базу (прибыль, объем реализации, стоимость чистых активов) либо за определенный период, либо по состоянию на дату оценки. Цена акции берется на последнюю дату, предшествующую дате