Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы
| Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ ПРЕДПРИЯТИЙ, 2003 | |
6.4.Поток денежных средств предприятия |
|
|
Экономическое содержание и структура потоков денежных средств предприятий состоит в следующем. Финансовые результаты деятельности предприятий зависят не столько от размеров прибыли сколько от способности предприятия по гашать свои долги - обязательства, т.е. от ликвидности активов. Лик видность активов в свою очередь зависит от реального денежного обо рота предприятия, сопровождающегося потоком денежным платежей и расчетов, проходящих через расчетные и другие счета. Сопоставление потоков денежных средств предприятия позволяет проводить анализ и оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополни тельном финансировании, с учетом того периода, для которого прово дится расчет. Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызывае мых как внутренними решениями, так и внешним воздействиием. Поток денежных средств является объектом управления в финансовом ме неджменте. Полученные доходы и понесенные затраты предприятия могут не соответствовать реальному притоку или оттоку денежных средств. Источником информации о финансовом состоянии предприятия служит баланс (ф.1), приложение к балансу (ф.5), отчет о финансовых результатах (ф.2) и др. формы финансовой отчетности. Отчетность о движении денежных средств стала в международной практике обяза тельной для предоставления информации внешним пользователям. В развитых странах предпочтение отдается отчету о движении де нежных средств - это документ финансовой отчетности, в котором от ражаются поступление, расходование и нетто (плюс/минус) изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности за определенный период. Изменения финан сового состояния составляются на основе метода потока денежных средств и позволяют установить взаимосвязь между остатками на начало и конец отчетного периода. Отчет дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность пред приятия погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить ди виденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финан совых ресурсов. Отчет составляется по ф.4, где денежные средства сгруппированы по трем направлениям: текущей (хозяйственной), инве стиционной и финансовой сферам. В сфере производственно-хозяйственной деятельности к поступ лениям (притоку) относятся: оплата покупателями товаров и услуг, про центы и дивиденды, уплаченные другими предприятия, поступления от реализации внеоборотных активов. Отток денежных средств связан с выплатой заработной платы, процентов по займам, налогов, поставлен ной продукции и оказанных услуг. В инвестиционной сфере этот метод отражает следующие измене ния во внеоборотных активах - реализацию и покупку недвижимости, продажу и покупку ценных бумаг др. предприятий, предоставление дол госрочных займов, поступление средств от погашения займов. Финансовая сфера включает такие операции как: изменения в дол госрочных обязательствах и собственном капитале, продажу и покупку собственных акций, выпуск облигаций, выплату дивидендов, погашение своих долгосрочных обязательств. Эти операции корректируются следующим образом: а) в разделе производственно-хозяйственной деятельности к чис той прибыли прибавляются - амортизация, уменьшение счетов к полу чению, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налогов; вычитаются - прибыль от продажи ценных бумаг, увеличение авансовых платежей, увеличение МЗП, уменьшение счетов к оплате, уменьшение обязательств, уменьшение банковского кредита; б) в разделе инвестиционной деятельности прибавляются - прода жа ценных бумаг и материальных активов; вычитаются - покупка цен ных бумаг и материальных необоротных активов; в) в сфере финансовой деятельности прибавляется - эмиссия обычных акций и вычитается - погашение облигаций и выплата диви дендов. В завершении анализа проводится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменении финансового состояния предприятия. Факторами, влияющими на поток денежных средств являются факторы изменения прибыли (затраты, себестоимость, объем продукции и др.), движения оборотного капитала (притока - рост дебиторской за долженности, реализация товаров, имущества, акций и облигаций, отто ка - закупки сырья материалов, приобретение основных средств, выпла та заработной платы, уплата процентов за кредит, списание товаромате- риальных ценностей как потерь и др.) и текущих активов. Разница между притоком и оттоком определяет величину общего потока денежных средств. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "6.4.Поток денежных средств предприятия" |
|
|