Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансы предприятий
| Бочаров В. В., Леонтьев В. к.. Корпоративные финансы, 2004 | |
Система контроля |
|
|
предназначена для помощи руководителям компаний в вопросах: выбора между альтернативными действиями, планирования действий, которые должны быть произведены в течение определенного периода; выявления ошибок конкретных исполнителей, которые могут заключаться в постановке нереальных целей при наличии точных прогнозов или в невыполнении тех действий, которые должны быть предприняты для реализации конкретных маркетинговых, инвестиционных и иных решений; исправления ошибок и закрепления успеха. Руководству корпорации необходимо обеспечить составление достоверной бухгалтерской отчетности, поскольку она: формирует основу ежегодно публикуемых отчетов; предоставляет сведения о ежедневно принимаемых решениях; которые помогают руководству оценить текущее положение компании и детально изучить се деятельность за истекший период; помогает при составлении прогнозов; позволяет сравнивать фактические результаты с планом и выявлять причины отклонений. Если у корпорации есть зарубежные филиалы и отделения, в которых местное руководство принимает самостоятельные решения, то центральной дирекции необходима достоверная информация обо всех филиалах для оценки результатов принятых решений в целом. Важным объектом финансового контроля являются финансовые показатели бюджетов компании. Для осуществления контроля исполнения бюджетов Министерство экономического развития РФ рекомендует использовать двухуровневую систему. Нижний уровень - контроль исполнения бюджетов структурных подразделений компании. Такой контроль осуществляют их руководители. Верхний уровень - контроль исполнения бюджетов структурных подразделений компании. Его проводят финансово-экономические службы и бухгалтерия компании. Ключевыми элементами системы контроля являются: объекты контроля - бюджеты структурных подразделений; предметы контроля - отдельные показатели бюджетов (соблюдение лимита фонда оплаты труда, расходов сырья, материалов и энергии и т. д.); технология контроля бюджетов - осуществление процедур, необходимых для определения отклонения фактических показателей бюджетов от плановых в абсолютных суммах и в относительном выражении (процентах); субъекты контроля - структурные подразделения и экономические службы комиаиин. Контроль выполнения доходной части сводного бюджета призван обеспечить бесперебойность финансирования текущей н инвестиционной деятельности корпорации. Его осуществляет финансовая служба. Контроль соблюдения расходной части консолидированного бюджета является важной проблемой, от решения которой зависит эффективность финансово-хозяйственной деятельности компании. Рекомендуется устанавливать четкий порядок проведения управленческих процедур, который обеспечивает: оперативный анализ фактических отклонений от планового, функциональных и сводного бюджета за месяц, квартал; разработку мероприятии по устранению непроизводственных расходов н потерь, а также удорожающих факторов, выявленных в ходе анализа; оформление и передачу дирекции корпорации аналитических материалов но исполнению сводного и функциональных бюджетов в целях корректировки их доходной и расходной чаете;'!. Следует использовать метод пересмотра расходов бюджета, основанный на принятой системе приоритетов финансирования (оплаты) текущих расходов корпорации. Приоритетными являются следующие расходы бюджета: оплата труда работников в расчете на производственную программу; выплата налогов в федеральный, региональные и местные бюджеты; взносы в государственные социальные внебюджетные фонды; оплата закупок материальных ресурсов и энергии. В целях повышения эффективности управления корпоративными финансами целесообразно создавать и внедрять в каждой компании комплексную автоматизированную систему бюджетного планирования (на базе локальной компьютерной сети). Такая система позволяет получать оперативную (ежедневную) информацию об исполнении бюджетов и своевременно вносить коррективы и доходную и расходную части. Наряду с бюджетным важным элементом корпоративного контроля является финансовый анализ бухгалтерской отчетности, который включает следующие виды анализа: горизонтальный; вертикальный; трендовый; финансовых коэффициентов (финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности баланса, рентабельности активов, собственного капитала и продаж, оборачиваемости активов); сравнительный (пространственный); факторный. Анализ бухгалтерской отчетности выражается в исследовании абсолютных показателей, представленных в этой отчетности. В процессе такого анализа устанавливают состав и структуру имущества корпорации, се финансовые вложения, источники образования собственного капитала, изучают связи с поставщиками и покупателями, определяют объем и источники привлеченных средств, оценивают объем выручки от продаж и прибыли. Устанавливают долю чистой прибыли в выручке от реализации продукции, т. е. величину налоговой нагрузки на корпорацию. Метод финансовых коэффициентов характеризует соотношение между показателями бухгалтерской отчетности, а также взаимосвязи между ними. При проведении анализа следует учитывать следующие факторы: эффективность применяемых методов планирования; достоверность бухгалтерской отчетности; использование различных методов учета (учетной политики); уровеньдпверспфикащш хозяйственной деятельности преднрнятий-коику- рентов; статичность применяемых коэффициентов и др. В практике западных корпораций (США, Канады, Великобритания) наибольшее распространение получили следующие финансовые коэффициенты. ROI - прибыль на инвестированный капитал, (%): ^ чистая прибыль после налогообложения хЮО . инвестированный >: ^собственный + долгосрочные , V * J капитал капитал обязательства' НОЛ (Return on Assets) - прибыль на общую сумму активов: ЮА = ЛшстсшпРи^шь х too (13.2) всегоактивов ROE (Return on Equity) - чистая прибыль на собственный капитал: Ш = Чиапаящ.быль^^ Собатенныйкапитал ROS (Return on Sales) - чистая прибыль, приходящаяся на объем продаж: R0S ^кстаящжбьшь (13 4) Объемпродаж Техника финансового анализа представлена в Методических рекомендациях по разработке финансовой политики предприятия, предложенных Министерством экономического развития РФ с 01.10.97. Выводы Формирование надежной и гибкой системы управления корпоративными финансами, направленной на решение проблемы бюджетной, кредитной, инвестиционной, амортизационной и налоговой политики, позволит значительно ускорить реорганизацию деятельности предприятий применительно к рыночным условиям хозяйствования. Создание такой системы требует тесного взаимодействия производственных сбытовых, маркетинговых, экономических и других служб предприятий для обеспечения их финансовой устойчивости, платежеспособности и повшпеиня уровня доходности. Финансовая система сквозного планирования и контроля (посредством бюджетирования доходов и расходов) должна быть направлена на: повышение управляемости п адаптацию предприятия к непрерывно изменяющимся условиям на товарных и финансовых рынках; обеспечение быстрого получения информации о стратегии и тактике управления корпоративными финансами; создание условий для усиления взаимодействия с зарубежными партнерами в сфере финансов, кредита и инвестиций. После перехода на качественно иной уровень планирования и контроля предприятие становится более привлекательным и открытым для инвесторов, кредиторов и иных партнеров, что расширяет его финансовые возможности. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Система контроля" |
|
|