Трехфакторная модель рентабельности активов позволяет оценить влияние:
рентабельности продаж;
фондоемкости производства продукции;
оборачиваемости оборотных средств.
Трехфакторная модель рентабельности активов является следствием двухфакторной модели и получается путем раскрытия показателя оборачиваемости активов на оборотные и внеоборотные. Это позволяет более детально и полно провести анализ по сравнению с двухфакторной моделью.
п П П В П В Рпр
Ра = = = - х = = Ч = ЧЧ, где
а А В А В ОА + ВА + 1
К К
ооа ова
Ра - рентабельность активов;
Рпр - рентабельность продаж;
Кова - коэффициент оборачиваемости (отдачи) внеоборотных активов;
Кооа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
Оценка динамики рентабельности активов на основе трехфакторной модели осуществляется посредством сопоставления с динамикой рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных и внеоборотных активов. В процессе анализа могут получиться 14 различных сочетаний изменения значений результативного показателя и значений факторных признаков.
Для кодировки возможных вариантов соотношений динамики по трехфакторной модели может использоваться четырехкомпонентный показатель:
У(Р ) = {/[I(Ра )1 У [I(Рпр )] У [I(Кобва )1 У[I(К,боа )]}
[1, если.I > 1
У (Ра) | Т Л
[О, если.1 < 1
Р 1
I(Ра) = - индекс изменения рентабельности активов в
Ра
отчетном периоде по сравнению с предыдущим;
Р 1
I(Рпр) = - индекс изменения рентабельности продаж в
Рпр
отчетном периоде по сравнению с предыдущим;
К 1
I(Кобва) _Чиндекс изменения оборачиваемости внеоборотных
К ова
активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
К 1
I (Кобоа) _ Чооа0- индекс изменения оборачиваемости оборотных
Кооа
активов в отчетном периоде по сравнению с предыдущим.
Идентификация варианта соотношений динамики показателей, входящих в трехфакторную модель рентабельности активов
Показатели Значение Значение Индекс
показателя в показателя изменения
предыдущем в отчетном показателя
периоде периоде (гр. 3/гр. 2)
1. Рентабельность
активов
2. Рентабельность
продаж
3. Оборачиваемость
(отдача)
внеоборотных
активов
4. Оборачиваемость
оборотных активов
Код варианта
соотношений
динамики в
соответствии с
данными
Используя методы детерминированного факторного анализа, в частности, метод цепных подстановок, интегральный и индексный метод можно определить степень влияния каждого из трех факторов на уровень рентабельности активов организации.
Алгоритм оценки влияния факторов способом цепной подстановки выглядит следующим:
1. Влияние изменения рентабельности продаж:
Р 1
ДР Рпр пр Р 0
^^ а 1 1 а
К 0+К
ова ооа
2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов:
р р 1
ДР Кова пР пР
а 1111
+ ^ ^ +
К 1 К 0 К 0 К 0
ова ооа ова ооа
3. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
Кооа П 1 пР
ДР Кооа _ р ^ _
^^ а а 1 1
+ -
Кова1 К
0
ова ооа
Р'
Совокупное влияние факторов составляет:
др _ р 1 _ р 0 _др Р-р +др Кова +др Кл
а а а а а а
Алгоритм оценки влияния факторов интегральным способом выглядит следующим:
1. Влияние изменения рентабельности продаж:
1 1
ж +
Кооа1
Р 1 _ Р 0
пр пр
К
жх 1п
ова ооа
11
- +
1
1
1
К 0 К 0
ова ооа
К 1 К (
V ова ова ^
ДР Рпр _ж
1
+
К 1 К (
)_ДРа
Р
1
1
пр
ДР Кова а
К 1 К 0
V ова ова ^
1
1
1
К 1 К 0
V ова ова ^
V ооа ооа ^
2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости внеоборотных активов:
(р.' _ ро0 )_
а а
х
3. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости оборотных активов:
(Р 1 _ Р 0)_ ДР
X
\ (
К 1 К 0
V ооа ооа ^
1
1
1
+
К 1 К 0
V ооа ооа ^
\ а а / ^^ а
ДР Кооа О
1
К 1 К 0
V ова ова ^
Совокупное влияние факторов составляет:
ДР _ Р 1 _ Р 0 _ДР Р-р +ДР Кова +ДР Ко
Р
1
1
пр
а а а а а а
|
- Двухфакторная модель рентабельности активов
трехфакторной модели рентабельности активов возможно 2(23 - 1) = 2 * 7 = 14 вариантов соотношений. Варианты соотношений динамики для двухфакторной модели рентабельности активов Индекс Индекс Индекс Код варианта изменения изменения изменения рентабельности рентабельности оборачиваемости активов продаж активов >1 >1 1а
- 5.3.6. Показатели оборачиваемости и рентабельности
трехфакторную модель формирования рентабельности собственных средств заемщика: Р Балансовая прибыль Выручка от реализации Валюта баланса Выручка от реализации Валюта баланса Собственные средства или Рсс - Рентабельность реализации х Оборачиваемость активов х" Финансовый рычаг" Данная модель, во-первых, позволяет осуществлять факторный анализ рентабельности собственных средств. Во-вторых,
- 4.4. Обобщение результатов анализа финансового состояния предприятия
трехфакторную модель, которая характеризует сразу несколько аспектов деятельности предприятия, раскрытых анализом финансового состояния и помогает понять причины изменения рентабельности собственного капитала и взаимосвязь трех факторов: прибыльности (рентабельности) = чистая прибыль/реализация; скорости финансового цикла (оборачиваемости) = реализация/ общая сумма капитала, авансированного в
- КОНТРОЛЬНЫЕ РАБОТЫ
трехфакторную модель для анализа фонда заработной платы работающих. Рассчитать влияние этих факторов методом цепных подстановок с использованием специальных аналитических таблиц. Дать аналитическое заключение по результатам расчетов. Назвать другие методы и приемы, которые могут быть использова - ны для анализа полученной модели, и привести формулы расчета влияния факторов на результативный
- 3.2. Методы расчета влияния изменения факторов на изменение результативного показателя
трехфакторной мультипликативной модели y = a х b х c расчет влияния факторов производится следующим образом: Aya = A a х b0 х c0 Ауь = ai х Ab х c0 Ayc = a1 х b1 х A c. Для мультипликативных моделей также можно применять метод цепных подстановок с использованием индексов (индексный метод). Расчет влияния факторов для трехфакторной мультипликативной модели y = a х b х c с помощью этого приема
- Задачи и ситуации
трехфакторную модель для анализа товарных запасом по магазину. Сделайте с ее помощью полный факторный анализ то варных запасов. Ранжируйте факторы по степени их влияния на велп чину товарных запасов. Задача 9.21 Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 единиц продукции. Планируемая цена - 2500 руб., переменные расходы пЯ единицу продукции - 1600 руб., постоянные расходы в год -
- МОДЕЛЬ ФИРМЫ ДЮПОН
трехфакторная модель: rq?-P" s А-р 5 E + LTD + CL S А Е S А Е где РД - чистая прибыль; S - выручка от продаж; (MI6) А - стоимостная оценка совокупных активов фирмы; Е - собственный капитал; LTD - заемный капитал (долгосрочные обязательства); CL - краткосрочные обязательства. Чистая прибыль разделить Выручка - от реализации Чистая рентабельность - продаж перемножить Рентабельность средств в
- 3.2.6. Факторный анализ и расчет многомерного показателя факторной зависимости
модели представляют собой аналитический инструмент, который позволяет выявлять причины (факторы), влияющие на рентабельность активов, и количественно оценивать влияние каждогоиз нихна изменение результативного показателя. Факторные модели различаются по количеству и уровню факторов. Наиболее обобщенные модели включают минимальное количество укрупненных факторов, которые условно можно назвать
- 14.4. Анализ факторов изменения рентабельности собственного капитала организации
трехфакторная модель, где первый фактор обобщает отчет о прибылях и убытках, второй - подключает к этому отчету актив баланса, третий - основывается на данных пассива баланса. Эти факторы имеют, как правило, отраслевой характер. Так, производительность активов (оборачиваемость активов) невелика в капиталоемких отраслях, в то же время им присущ относительно высокий показатель рентабельности
- 14.8. Методы факторного анализа показателей рентабельности
моделей рентабельности. Двухфакторная модель рентабельности продукции, где оценивается влияние: объема от реализации; себестоимости реализованной продукции. Трехфакторная модель рентабельности производственных фон-дов, где оценивается влияние: рентабельности продаж; фондоемкости производства продукции; оборачиваемости оборотных средств. Сюда же следует отнести модель рентабельности собственного
- Анализ рентабельности активов
трехфакторная, пятифакторная и семифакторная
- Пятифакторная модель рентабельности активов
трехфакторной модели и получается путем раскрытия показателя рентабельности продаж. Пр В _ В-С _ В _ 1 - С _ В . , Г зм зт 1 -1 + - + Х _ ^ В В 1 1 1 1 1 1 1 1 + + + + КК ова ооа КК ова ооа КК ова ооа КК ова ооа а 1 1 + - материалоемкость; В Ам ЧЧ амортизациоемкость; КОва - коэффициент оборачиваемости (отдачи) внеоборотных активов; К00а - коэффициент оборачиваемости оборотных активов.
- Анализ рентабельности собственного капитала
трехфакторная модель рентабельности собственного капитала компании ОиРоп!, которая позволяет изучить различные факторы, влияющие на изменение чистой прибыли, приходящейся на собственный капитал. В качестве обобщающего показателя эффективности деятельности аналитиками компании был выбран показатель рентабельности собственного капитала (КОБ). В общем виде трехфакторную модель компании ОиРоп!
- ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ РАЗВИТИЯ МАТЕРИАЛЬНОГО ПРОИЗВОДСТВА
моделей форм хозяй-ствования. По организационно-правовым особенностям в настоя щее время выделяются: государственные сельскохозяйственные предприятия федерального и регионального уровня; совхозы с го-сударственной собственностью на землю и имущество; совхозы с государственной собственностью на землю и общей совместной собственностью на имущество; колхозы; акционерные общества открытого или
- 19.3 Разработка бизнес-плана предприятия
модели, фотографии, сведения о круге потребителей предпринимательского товара и потребностях, которые он будет удовлетворять, - прогноз платежеспособного спроса на товар); данные о регионах, группах населения, организа циях, которые предпочтительно исходя из анализа и прогноза ста нут покупателями и потребителями товара; данные о динамике ожидаемого потребления товара по временным периодам с
- 22.2 Развитие на основе факторов производства
модель аналитического расчета прибыли под влиянием различных технико-экономических факторов выглядит следующим образом: дп, ЛИ,, . АН0Р - ЛПР п - пв ДПД дп,. дпД где П., ДП,, дпс ал,, дпц &пк ЛПНР Рассмотрим элементы расчета подробнее: Базовая прибыль от продаж - это исходный показатель анали тического метода планирования. Она определяется по наиболее характерному
- 28.5 Прибыль предприятия
моделируются финансовые результаты выполнения различных управленческих решений. В условиях стабильной развивающейся экономики планирование прибыли осуществляется на период от трех до пяти лет. При относи тельно стабильных ценах и прогнозируемых условиях хозяйствования распространено текущее планирование в рамках одного года. При нестабильной экономической и политической ситуации планирова ние
- 30.5 Выбор метода ценообразования
рентабельность продукции (прибыль, отнесенная к затратам), %. Пример. Предположим, общая сумма затрат на производство единицы продукции составляет 600 руб.. фирма определила свои потребности в массе прибыли (надбавку) на уровне 20%. Цена со ставит: Р -600 Х (1+0,20) - 720 руб. На практике при выборе уровня рентабельности предприятие использует: Х единую ставку, рассчитанную по отношению к
- 34.3 Диагностика кризисов в жизненном цикле предприятия
модель жизни предпри ятия. В действительности предпринимательская деятельность всегда связана с риском. При наступлении рискового случая возникает по требность в финансовом оздоровлении лнеудачников. Различают два вида тактики финансового оздоровления. Защитная тактика - это проведение сберегающих мероприя тий, основу которых составляет сокращение всех расходов, связан ных с производством и
- 4.1. Сущность основных средств (основного капитала) предприятия. Источники их формирования, состав и структура
модель; исключительное право автора и иного правообладателя на ис пользование программы для ЭВМ, базы данных; исключительное право автора или иного правообладателя на использование топологии интегральных микросхем; исключительное право на товарный знак, знак обслуживания, наименование места происхождения товаров и фирменное наименова ние; исключительное право патентообладателя на селекционные
|
Финансы