Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами: учебное пособие. - Москва : Проспект,2010. - 504 с., 2010 | |
Задачи и ситуации |
|
|
Задача 9.1 Проанализируйте товарооборачиваемость, если план товарооборо- Х п первом квартале был перевыполнен на 4,8%, что составляет 9 млн !Х " . а динамика товарных запасов (млн руб.) имела вид: 1 января 60 61,0 1 февраля 62 62,5 1 марта 63 64,4 1 апреля 65 67,0 4. жадача 9.2 И магазине в июне выручка бакалейного отдела составила 52 млн п , а гастрономического - 41 млн руб., время обращения - соответ- ж Iмеппо 35 и 32 дня. Определите: а) скорость и время обращения по жмм.шну в целом; б) как изменилась скорость обращения товаров по ч.иманну, если товарооборот за месяц вырос на 10%, а средние запасы пп.шлись на 5%? Задача 9.3 Мм ручка от реализации компании А в январе составила 50 ООО долл.; жж пос ледующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в месяц. За- ||ч I |,т сырья составляют 30% объема реализации. Сырье закупается за '1 ж нц до момента его потребления и оплачивается через два месяца го и че получения. Рассчитайте отток денежных средств в июне, связан- "|.п'| с приобретением сырья. Задача 9.4 11меются следующие данные о предприятии: I. В среднем 85% продукции предприятие реализует в кредит, I |"Д - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставля- 11 своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данной задаче пренебрегаем) Статистика показывает, что 80% платежей оплачиваются контр- н гитами вовремя, т. е. в течение предоставленного для оплаты месяца, " ильные 20% оплачиваются в течение следующего месяца. '. При установлении цены на свою продукцию предприятие при-держивается следующей политики: затраты на сырье и материалы лжтжны составлять около 70%, а прочие расходы - около 12% в отпускниц цене продукции, т. е. суммарная доля расходов не должна превы- К1.111.82% отпускной цены. I. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере месяч- м.ц| потребности следующего месяца; оплата сырья осуществляется ' ином в 30 дней. Предприятие намерено наращивать объемы производства с т^Я пом прироста 2% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сы|и и материалы составит в планируемом полугодии 3,5% в месяц. Пщ гнозируемый уровень инфляции - 2% в месяц. Остаток средств на счете на 1 января составляет 125 тыс. руб. скольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, решено < увеличить и иметь целевой остаток денежных средств на расчет) I ни счете в январе планируемого года в размере 170 тыс. руб.; его вели'п на в последующие месяцы изменяется пропорционально темпу щ фляции (отметим, что подобная логика представляется вполне разу! ной и обоснованной). Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет приб.Л зительно 30% валовой прибыли предприятия. В марте планируемого года предприятие намерено приобреа новое оборудование на сумму 250 тыс. руб. и> Необходимые для расчета фактические данные (в тыс. руб.) ноябрь и декабрь предыдущего года приведены в соответствуют', графах таблицы: Показатель Ноябрь Декабрь Выручка от реализации 1258 1354,6 Затраты сырья и материалов 912,3 ! Прочие расходы 159,2 Валовая прибыль 283,1 Налоги и прочие отчисления от прибыли (30%) 84,9 Чистая прибыль 198,2 | Требуется составить помесячный график движения денежны средств на первое полугодие планируемого года. Задача 9.5 Рассчитайте оптимальный размер заказа ЕО?) и требуемое количс ство заказов в течение года, если стоимость выполнения одной партт заказа равна 20 долл., годовая потребность в сырье - 2000 единиц, з;\ траты по хранению - 10% цены приобретения. Задача 9.6 Имеются следующие данные о компании: ?0(2 = 3000; средняя, м: нимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье состап ляют соответственно 60, 35 и 120 единиц; продолжительность выпол нения заказа - 14Ч20 дней. Считая, что в неделе пять рабочих днем рассчитайте: а) уровень запасов, при котором необходимо делать зЛ каз; б) максимальный уровень запасов; в) минимальный уровень зал пасов. мдача 9.7 Компания А покупает сталь для своих производственных нужд, и.июдственный отдел предоставил следующую информацию: .икгимальная мишмальная жредняя 1||и.|оджительность выполнения заказа (дней): м.шепмальная минимальная I редняя 1000 500 800 15 5 10 5000 2 310 тнмость выполнения заказа, долл. 111 р.ггм по хранению 1 т, долл. 1ч. -и) рабочих дней в году 158 ми характеристиками (на единицу продукции): затраты сырья 20 долл.; затраты по оплате труда - 10 долл.; прямые накладные р;ц ходы - 10 долл. Имеются следующие данные об объемах производи ва и продажи на 2011Ч2012 гг. в натуральных единицах (данные ию 1 ня - факт): Июнь Июль Август Сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь Январь Февраль Производство 100 150 200 250 300 350 г 400 350 300 Продажа 75 100 150 200 200 300 300 200 200 ж Требуется составить прогноз движения денежных средств на шеетщ месяцев, т. е. до конца 2011 г., если имеется следующая дополнителГ ная информация: Цена реализации планируется на уровне 80 долл. Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в которой они имели место. Продажа продукции осуществляется в кредит, период кредит вания - 1 месяц. В июле компания приобретет новый станок за 10 000 долл.. оплп) та которого будет сделана в октябре. Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячна в размере 1900 долл. Задача 9.11 а Компания АА вышла на рынок с новым продуктом. Себестоимости его - 4 долл., цена реализации - 5 долл. Компания оплачивает полу-чаемое сырье в день поставки, а получает деньги от своих клиенто с лагом в один день. Продукция компании пользуется большим с про! сом и может быть реализована без ограничений. Компания намерен удваивать дневной объем производства. Спрогнозируйте денежньпЛ поток на ближайшую неделю. Задача 9.12 Компания АА производит продукт, себестоимость которого 30 долл., а розничная цена - 65 долл. Получаемое сырье оплачиваете, наличными в момент поставки. Производственные мощности позио ляют производить 1000 ед. продукции в неделю. Компания имеет на счете 4000 долл. Компания АВ хочет закупать эту продукцию в объеме 1000 ед. в неделю в течение восьми недель. Она готова заплатить нЛ 100 долл. за единицу, однако платеж может быть сделан лишь пос/н получения последней партии товара. При каких условиях можно прп нять это предложение? |цдача 9.13 Предприниматель планирует открыть собственное предприятие Х 1111.11[ 2011 г., инвестируя в него 3000 долл. Он планирует купить и шик за 4000 долл. и заниматься развозкой овощей в магазины. !111. для грузовика он будет брать в аренду на условиях 500 долл. е.фтлл, выплачиваемых авансом. Потребуется затратить дополни- и.но 2500 долл. для оборудования гаража и грузовика. Предпола- и и, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода сопим 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. И" шриниматель планирует установить торговую надбавку над |, \ 1мк>й ценой овощей в размере 66,7%. Овощи будут закупаться I" .1 шзовываться ежедневно и за наличные. Для начала деятельно- и нужны оборотные средства в размере 500 долл. Текущие еже- | мпые расходы составляют: заработная плата ассистента - пи вил.; расходы по эксплуатации грузовика - 200 долл.; прочие м |ды - 100 долл.; затраты на собственные нужды - 500 долл. Ра- .щ.ш дорожный налог (оплата лицензии) составляет 100 долл. Под- 11 ни.те помесячный прогноз потока денежных средств на период по п июня и рассчитайте объем требуемых дополнительных заемных |и к гн. задача 9.14 Ни планируете открыть собственное предприятие по ремонту не- и.кпмости. В настоящее время ваш доход составляет 15 000 долл. т.ч. Иы планируете покупать квартиры в перспективном районе, де- ш. капитальный ремонт и продавать их с прибылью. По вашему мне- щи. можно купить недвижимость за 15 000Ч20 000 долл., а после ре- '"|||,т ее цена возрастет примерно на 10 000 долл. Вы в состоянии < ч(ппировать одновременно лишь одну квартиру, а процедура ре- I" и 1.т займет около трех месяцев. Для некоторых работ вам придется нпидечь специалистов, и это обойдется вам в 1000 долл. на каждую ж.юнтируемую квартиру. Первые две квартиры для ремонта можно пить за 15 000 долл. каждую, следующие две - за 20 000 долл. С потно агентства по продаже недвижимости вы можете выставить от- . ж,(оптированную квартиру на продажу за четыре недели до оконча- нн ремонта. Потребуется одно объявление в газету, за которое нужно '| мтпть 50 долл. Услуги по оформлению покупки-продажи в госу- 1)ц I пенных органах составляют 1% для покупателя и 1,5% для про- 111И.1. Услуги агента по продаже недвижимости составляют 1% цены . и нации; услуги по оценке недвижимости - 0,5% стоимости объек- < 'плата поставки необходимых для ремонта материалов будет сде- 1П.1 па условиях 30-дневного кредита. На ремонт одной двухкомнат- жII кнартиры требуется (долл.): Оборудование кухни 600 Оборудование ванной 700 Декор 200 Ремонт центрального отопления 300 Двойное остекление 500 Прочие расходы 400 Всего 2700 11 В качестве офиса вы планируете использовать свою квартиру, 'И приведет к появлению дополнительных расходов за телефонные пещ говоры в размере 160 долл. в год и за электроэнергию в размс| 210 долл. в год. Ежемесячные канцелярские расходы составят 50 дои I страховка - 35 долл. в месяц. Для финансирования предприятия га рассчитываете на банковский кредит. К настоящему времени вы имя ете задолженность перед банком за полученный ранее кредит на ш- купку вашего собственного дома в размере 10 000 долл.; рыночная цещ вашего дома составляет сейчас 40 000 долл. Полученный кредит вы ш- гашаете годовыми платежами по 2000 долл. с начислением проценто в размере 14%. У вас есть машина, но она не подходит для работы, и ш планируете купить новую за 8000 долл. по договору лизинга на следч ющих условиях: шесть полугодовых платежей по 1200 долл., каждый из которых выплачивается авансом; по истечении трех лет выплачивл ется 5200 долл. Ликвидационная стоимость машины может составит /топ долл. Эксплуатационные расходы на машину составляют 100 дол.М в месяц. Составьте прогноз движения денежных средств на первый гоД работы и определите величину требуемого заемного капитала. Задача 9.15 Средняя потребность в сырье составляет 75 ед. в неделю, мака г мальная - 110. Если время исполнения заказа равно двум неделям, при каком уровне запасов необходимо делать заказ? Задача 9.16 Выручка от реализации компании АА в январе составила 50 тыс, долл.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в ме сяц. Затраты сырья составляют 30% объема реализации. Сырье закупается за месяц до момента его потребления и оплачивается через два месяца после получения. Рассчитайте отток денежных средств в июне, связанный с приобретением сырья. Задача 9.17 Выручка от реализации компании АА в январе составила 50 тыс. долл.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в ме щ ' (плата за поставленную клиентам продукцию осуществляется на = -тощих условиях: 20% месячного объема реализации составляет Щучка за наличный расчет; 40% продается в кредит с оплатой в тече- I месяца и предоставляемой клиентам скидкой в размере 3%; остав- НИНИ И часть продукции оплачивается в течение двух месяцев, -и н ом 5% этой суммы составляют безнадежные долги. Рассчитайте ! п - и I |у денежных поступлений в июне. Задача 9.18 !а 2011 г. компания АА получила выручку в размере 22,6 млн н Переменные расходы (затраты на приобретение сырья и матери.! мои, затраты на оплату труда, переменные накладные расходы) правленческие расходы компании составили соответственно | и 8% выручки. Коммерческие расходы составили 14% перемен- и.г. расходов. Величина начисленной амортизации за истекший год рйхшл 4,2 млн руб. В начале года компания получила банковский редит на пять лет в сумме 14 млн руб. под 12% годовых, который - дет погашен вместе с начисляемыми ежегодно и капитализируе- и.шп процентами по истечении срока кредитования. Требуется рас- жIII гать показатели прибыли, рентабельности продаж и величину н нежного потока. Задача 9.19 Приведена следующая информация об операциях, имевших место и прошлом году (тыс. руб.): 1I илучен в банке долгосрочный кредит 11(п ашен заем 11 роизведена дополнительная эмиссия акций 11.1числена амортизация Куплены основные средства Пыилачены дивиденды деланы отчисления в резервный капитал Чистый приток денежных средств от текущих операций ('оставьте отчет о движении денежных средств и рассчитайте саль- ц| денежного потока. Задача 9.20 Специализированный магазин торгует тремя группами товаров, [аиные о работе магазина в последние два года приведены в нижесле- 1учощей таблице: и Финансовый менеджмент Товарная группа Прошлый год Отчетный год однодневный товарооборот, тыс. руб. оборачиваемость по товарной группе, дни однодневный товарооборот, тыс. руб. оборачиваемость по товарной группе, дни А 120 14 150 15 В 85 30 94 25 С 65 18 70 22 Зачем нужны товарные запасы? Какие факторы определяют нЯ величину? К чему нужно стремиться - к росту или снижению товарЯ ных запасов? Можно ли работать вообще без запасов? Рассчитайте показатели оборачиваемости в оборотах по товар* ным группам и в целом по магазину; проанализируйте динамику топаЯ рооборота и запасов. Изменилась ли структура товарооборота и запасов в отчетном год Я по сравнению с прошлым годом? Сделайте расчеты и дайте их а пал и: Я Построите трехфакторную модель для анализа товарных запасом по магазину. Сделайте с ее помощью полный факторный анализ то варных запасов. Ранжируйте факторы по степени их влияния на велп чину товарных запасов. Задача 9.21 Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 единиц продукции. Планируемая цена - 2500 руб., переменные расходы пЯ единицу продукции - 1600 руб., постоянные расходы в год - 1800 мл Я руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 28%. Проанали зируите, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет 10%. Указание: делайте расчеты для трех ситуаций - базовая, наименеЯ предпочтительная, наиболее предпочтительная. Первой ситуации со ответствуют плановые значения показателей, второй - их наиболее! неудовлетворительные значения, третьей - наиболее желаемые значе ния. Задача 9.22 Предприятие рассматривает целесообразность развертывания но вой технологической линии, требующей инвестиций в сумме 660 тыс долл. и рассчитанной на эксплуатацию в течение шести лет. Оборудо вание будет списываться равномерно в течение срока действия проек та; по завершении проекта ликвидационная стоимость оборудования предполагается равной 50 тыс. долл. Линия будет ежегодно произво дить 5000 единиц продукции, реализовывать которую планируется но и. 420 долл. Переменные расходы на единицу продукции составят жи :юдл. Постоянные годовые расходы (помимо амортизационных ж ч|Дов) составят 310 тыс. долл. Предприятие будет платить налог на пим,мь по ставке 30%. Приемлемая норма прибыли - 15%. I 11 роанализируйте целесообразность принятия проекта, если шпика в прогнозных значениях показателей, характеризующих про- жIII "к;тво и продажу продукции, составляет +10%. 1 11онимаете ли вы разницу между ликвидационной и остаточной нпмоетыо основных средств? Каким образом величина ликвидаци- 1ПП11 стоимости влияет на денежный поток? Сделайте расчеты для )' чая, когда ликвидационная стоимость активов по проекту равна ни. Питание: воспользуйтесь указанием из предыдущей задачи. Вам I но рассчитать значение АТРУ для трех ситуаций. Помните, что критерии ЫРУречь идет о денежных потоках, а не о прибыли или до- 11екоторые расходы, влияющие на прибыль, не затрагивают де- . 1.111,111 поток. (адача 9.23 Приведены данные о движении сырья: Сырье Поступление (+) Отпуск в про-изводство (-) Количество, тыс. ед. Цена, руб. in 1 июня (запасы на начало ме 60 3,5 чи,1 по данным инвентаризации) ж иннш + 15 4,0 ж ПИШИ + 30 4,2 ИМ>||>| - 60 - 1 ШИПЯ 100 1 июня + 50 4,4 'Н июня 55 - III шипя + 40 4,5 Ь. 1 июля (запасы на начало ме- 70 н м по данным инвентаризации) Ксего в июне было доступно к списанию 1350 ед. сырья по средней не 4,2 руб. за единицу. ') I ветьте на вопросы: ,|) Какова стоимость запасов, списанных на себестоимость, если Фирме применялся метод ФИФО? 11) Какая доля сырья, доступного к производству продукции, не была пользована в производстве, если в фирме применялся метод ЛИФО? Задача 9.24 Как изменилась оборачиваемость производственных запасов в о(щ ротах, если себестоимость продукции выросла на 12%, а средняя ве/Д чина запасов выросла на 8%? Задача 9.25 По данным годовой финансовой отчетности предприятия, коэффЩ циенты оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности в обо ротах соответственно равны 9,7 и 32,4. Определите длительность оцЯ рационного цикла. Задача 9.26 Определить продолжительность: 1) операционного и 2) финансо! вого циклов (в днях), если известны данные об оборачиваемости' (в оборотах): производственные запасы - 9, дебиторская задолжен! ность - 24, кредиторская задолженность - 20. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Задачи и ситуации" |
|
|