Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Финансовый менеджмент
| Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансовый менеджмент. Конспект лекций с задачами и тестами: учебное пособие. - Москва : Проспект,2010. - 504 с., 2010 | |
Задачи и ситуации |
|
|
Задача 2.1 Инвестор приобрел за 30 долл. колл-опцион на акции компании N. с ценой исполнения 900 долл. Опцион может быть исполнен в течение года. Если текущая рыночная цена акции равна 850 долл., при какой цене инвестор предпочтет исполнить опцион? Покажите графически потенциальную прибыль инвестора. Решите эту же задачу при условии, что приобретен пут-опцион, а текущая рыночная цена акции составляет 950 долл. Задача 2.2 Цена исполнения колл-опциона на акции фирмы ЛГ, приобретенного инвестором за 8 долл., равна 75 долл. Будет ли исполнен опцион, ее- ш к моменту его истечения рыночная цена базисного актива равна: .1) (>5 долл.; б) 80 долл.; в) 85 долл.? Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль (убыток)? Задача 2.3 11,ема исполнения нут-опциона на акции фирмы ЛГ, нриобретенно- К1 инвестором за 8 долл., равна 75 долл. Будет ли исполнен опцион, сечи к моменту его истечения рыночная цена базисного актива равна: .1) ().'! долл.; б) 74 долл.; в) 86 долл.? Сколько получит держатель опциона в каждом из этих случаев? Какова его прибыль (убыток)? Задача 2.4 11родается американский колл-опцион с истечением через два меся ца и ценой исполнения 50 долл. Цена опциона - 5 долл. Текущая цена базисного актива - 58 долл. Каковы ваши действия в этом слу-чае? Какую прибыль (убыток) вы будете иметь? Как будет реагировать рынок на подобную ситуацию? Какой должна быть минимальная цена опциона, чтобы исчезла возможность проведения арбитражной операции? Задача 2.5 Колл-опцион на акции компании N в момент его покупки (5 марта) стоит 5 долл. Дата истечения опциона - 18 октября. Цена исполнения - 35 долл. Ответьте на следующие вопросы: а) Если это американский опцион, то когда он может быть исполнен? б) Если это европейский опцион, то когда он может быть исполнен? в) Если цена базисного актива в момент покупки опциона равна 30 долл., стоит ли приобретать этот опцион? г) А если цена равна 37 долл.? Задача 2.6 Компания А приобрела двухмесячный колл-опцион у компании Ь на 200 акций с ценой исполнения 100 долл. Цена акции в момент выписки опциона равнялась 90 долл. Цена контракта - 6 долл. за акцию. Нарисуйте график выплат для данного колл-опциона. При какой текущей цене базисного актива компания А не будет исполнять опцион и какой убыток понесет она в этом случае? Какая минимальная теку-щая цена базисного актива в момент его исполнения принесет прибыль компании Л? Какую прибыль получит компания Л, если текущая цена базисного актива в момент его исполнения составит 120 долл.? Задача 2.7 Инвестор приобрел пут-опцион на 300 акций компании А с ценой 11Сполнения 40 долл. и истечением через четыре месяца. Цена контрак- 2 Финансовый менеджмент та составляет 5 долл. за акцию, текущая цена базисного актива в момент выписки опциона - 47 долл. Нарисуйте график выплат для данного пут-опциона. Какую тенденцию изменения цены базисного актива ожидает инвестор, приобретая данный опцион? При какой текущей цене базисного актива инвестор не будет исполнять опцион и какой убыток понесет он в этом случае? Найдите лмертвую точку, т. е. текущую цену базисного актива в момент исполнения опциона, которая позволит инвестору избежать убытка от этой финансовой операции. Какую прибыль получит инвестор, если текущая цена базисного актива в момент его исполнения составит 32 долл.? Задача 2.8 Составьте числовой пример, подтверждающий целесообразность операций с опционами в противовес операциям непосредственно с акциями. Задача 2.9 Покупатель приобрел фьючерсный контракт на покупку сахара по цене открытия 16 декабря 2011 г., равной 171,0 долл. за тонну. В последующие дни динамика цены закрытия имела вид (долл.): 16 декабря 2011 г. - 172,5; 17 декабря 2011 г. - 174,3; 18 декабря 2011 г. - 175,2; 19 декабря 2011 г. - 176,0; 23 декабря 2011 г. - 177,0; 24 декабря 2011 г. - 175,4; 25 декабря 2011 г. - 170,2. Брокер известил покупателя 23 декабря 2011 г. о том, что поставка сахара состоится на следующий день. а) По какой цене будет поставлен сахар? б) Какая цена будет уплачена покупателем фактически? в) Рассчитайте денежный поток за эти дни. г) Ответьте на предыдущие вопросы, если поставка сахара будет иметь место 25 декабря. Задача 2.10 Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 150 тыс. долл. со сроком погашения 20 сентября 2011 г. Вексель предъявлен 27 августа 2011 г. Какая учетная ставка (% годовых) была предложена банком, если векселедержатель получил от банка 118,44 тыс. долл.? Считать в году 360 дней. Задача 2.11 Векселедержатель предъявил для учета вексель на сумму 500 тыс. долл. со сроком погашения 5 августа 2007 г. Вексель предъявлен 26 июня 2007 г. Каковы потери векселедержателя, если банк предло-жил учесть вексель по ставке 15% годовых? Считать в году 360 дней. |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Задачи и ситуации" |
|
|