| Селезнева Н.Н., Ионова АФ.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.Ч 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,2006. - 639 с., 2006 |
13.4. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств |
На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего и внутреннего характера.
К внешним факторам относятся: сфера деятельности организации; отраслевая принадлежность; масштабы организации; экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования.
Внутренние факторы - ценовая политика организации, структура активов, методика оценки запасов.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются:
коэффициент оборачиваемости
К
СО '
где Крб - коэффициент оборачиваемости (в оборотах);
Ур - выручка от реализации продукции (работ, услуг), тыс. руб.;
СО - средняя величина оборотного капитала, тыс. руб.
По данным бухгалтерской отчетности этот показатель можно рассчитать следующим образом:
Д стр. 010 ф. №2
К. - 1 Г -
об ,
0,5 (стр. 290 бал. нач. г. + стр. 290 бал. конец г.)
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемый оборотным капиталом за определенный период, и характеризует объем реализованной продукции на 1 руб., вложенный в оборотные средства.
Длительность одного оборота рассчитывается по формуле
п С0*Г
Дл = ,
" V
где Дл - длительность периода обращения оборотного капитала, в днях;
Т - отчетный период, в днях.
Коэффициент закрепления оборотных средств исчисляется по формуле
СО
гч Ч =-
1-4- У
ГР
Коэффициент закрепления (или загрузки) оборотных средств - показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости, используется для планирования и показывает величину оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции.
Торговые организации при расчете показателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров в продажных ценах вместо выручки от реализации.
Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности в оборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции (относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. В результате улучшается финансовое состояние организации, укрепляется ее платежеспособность.
Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода. Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации являются:
масштаб деятельности организации (малый, средний, крупный бизнес);
характер бизнеса или деятельности, т.е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т.д.);
длительность производственного цикла (количество и продол-жительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);
количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;
география потребителей продукции, поставщиков и смежников;
система расчетов за товары (работы, услуги);
платежеспособность клиентов;
качество банковского обслуживания;
темпы роста производства и реализации продукции;
доля добавленной стоимости в цене продукта;
учетная политика организации;
квалификация менеджеров; ф инфляция,
Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можно рассчитать двумя способами.
Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота оп-ределяется по формуле
АСО = СО, -СОохК^,
где СО Ч величина экономии (Ч), привлечения (+) оборот
ного капитала;
СО], СОо - средняя величина оборотного капитала организации
за отчетный и базисный периоды; Кф Ч коэффициент роста продукции (в относительных
единицах).
Высвобождение (привлечение) оборотных средств в результате изменения продолжительности оборота рассчитывается по формуле
ДСО = (Дл|-Дл0)хК1одн,
где Дл Длц - длительность одного оборота оборотных средств, в днях; К,одн - однодневная реализация продукции, млн руб.
Прирост объема продукции за счет ускорения оборотных средств (при прочих равных условиях) можно определить, применяя метод цепных подстановок;
ДКр =(Коб1 -Коб0)хСО|.
Влияние оборачиваемости оборотного капитала на приращение прибыли ДР рассчитывается по формуле
АР- Р VКоЛ^-^>п
Коб0
где - прибыль за базисный период;
Коб! >Коб0 ~ коэффициенты оборачиваемости оборотных средств
за отчетный и базисный периоды. Можно также определять частные показатели оборачиваемости, при этом вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные их элементы. Частные показатели оборачиваемости могут быть рассчитаны по особому обороту. В качестве особого оборота
используют показатели: для материальных запасов - величину их расхода на производство, для незавершенного производства - поступление товаров на склад, для готовой продукции - отгрузка, для отгруженной продукции - ее реализация.
Абсолютное высвобождение (загрузка) средств из оборота должно составлять сумму величин двух указанных факторов.
Общую сумму абсолютного высвобождения оборотных средств, или их загрузки в оборот, можно определить по данным раздела II бухгалтерского баланса. Разница общих величин оборотных активов на начало и конец года (квартала, месяца) покажет общее изменение их в обороте организации за анализируемый период.
Большое значение для эффективности использования оборотных средств имеет расчет относительного высвобождения оборотных средств (В0т)- Его определяют как разницу между величиной оборотных средств базового периода пересчитанных (скор
ректированных) по обороту реализации продукции и услуг анализируемого (отчетного) периода (Рд), и фактической величиной оборотных средств в анализируемом (отчетном) периоде (0СА);
_ 0СЕ Рд п
07 ~ п СА '
1 Б
где Ра, Рб - оборот по реализации продукции и услуг соответственно в базисном (Б) и отчетном (А) периодах.
Относительная экономия (вложение) оборотных средств показывает, насколько фактическая величина оборотных средств (ОСЛ) меньше (больше) той их величины, которая понадобилась бы орга-низации в анализируемом периоде исходя из условий их вания в базовом году (квартале, месяце). В этих целях базовая величина оборотных средств корректируется на темп роста (снижения) объема реализации.
|
| << Предыдушая |
Следующая >> |
| = К содержанию = |
Похожие документы: "13.4. Расчет и оценка показателей оборачиваемости оборотных средств" |
- 17.4. ПОКАЗАТЕЛИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
расчетов по кредиту; ускорение оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о повышении эффективности его использования и в определенном смысле гарантирует эффективное использование заемных средств. Третья группа показателей представляет итоговую оценку уровня кредитоспособности, поскольку эти показатели рассчитываются на базе конечных финансовых результатов деятельности предприятия.
- 33.6 Анализ доходности предприятия
расчет по данным баланса) Этот коэффициент показывает, какую прибыль получает пред приятие с каждого рубля, вложенного в активы. Рента бельност ь оборотных ~ активов х 100. Чистая прибыль (ф. № 2) Средняя стоимость оборотных активов (расчет по данным баланса) хОО. Если предприятие ориентирует свою деятельность на перспек тиву, ему необходимо разработать инвестиционную
- 5.3. Эффективность использования оборотного капитала
расчетах и дебиторская задолженность. Оборачи ваемость запасов рассчитывается как отношение затрат на производство продукции к средней величине запасов, оборачиваемость незавершенно го производства - как отношение поступивших на склад товаров к сред негодовому объему незавершенного производства, оборачиваемость го товой продукции - как отношение отгруженной или реализованной про-дукции к средней
- 6.2. Сущность, функции и виды прибыли, ее планирование распре-деление и использование. Рентабельность предприятия.
расчета налогооблагаемой базы; когда воз никают обязательства, не обусловленные признанием соответствую щих активов. В отчете о прибылях и убытках расходы организации отражаются с подразделением на себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы, управленческие расходы, опера ционные расходы и внереализационные расходы, а в случае возникнове ния - чрезвычайные
- 7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий
расчетов с деби торами. Отношение де-нежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мо-билизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам 1 и выше. Низкие значения указывают на необходи мость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспе чить возможность обраще ния наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для рас четов со своими поставщи ками
- 12.4 Сущность оборотных средств (капитала) предприятий их состав и структура
расчетов. Оборотные средства обеспечивают текущую деятельность предприятий, ее непрерывность. Они не покидают производственную сферу и не потребляются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия. Целью авансирования является создание необходимых текущих запасов, заделов незавершенного производства, готовой продукции и условий ее реализации. Обслуживая кругооборот
- 12.6 Финансовое состояние предприятия. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий
расчетов с дебиторами. суммы мобилизованных средств в расчетах с дебиторами к краткосрочным обязательствам обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками Коэффициент Степень зависимости Отношение 0,5 - 0,7 ликвидности при платежеспособности материально- мобилизации компании от материально- производственных
- 6.2. Формы, типы и методы организации производства
расчетов при решении вопросов, связанных с его конструированием, выбором и за меной; >Х растущее значение вопросов размещения всех элементов производственного процесса в пространстве: планировки ра бочего места, производственного участка, цеха и предпри ятия, что оказывает определяющее воздействие на произво дительность труда и издержки производства; >Х повышение и ужесточение требований к
- 10.3. Интенсивные факторы развития
расчете на единицу продукции. При фондосберегающей форме высвобождаются дополнительные ресурсы средств производства для ускорения темпов развития. Та ким образом, рост производительности труда обгоняет рост фондо-вооруженности труда, в связи с чем улучшается использование про-изводственных фондов, повышается эффективность производства. Нейтральная форма характеризуется тем, что хотя повышение
- 3.6. АНАЛИЗ С ИСПОЛЬЗОВАНИЕМ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
расчета для корпорации GPC. Первыми в таблице идут коэффициентыi рентабельности ('или доходности). В ходе анализа можно определить коэффициенты рентабельности продаж фирмы (return on sales), рентабельности ее активов (return on assets) или доходности капитала (return on equity). В качестве показателя прибыли в первом и втором случаях берется прибыль корпорации до выплаты процентов и налогов (EBIT
- Ответы на контрольные вопросы
расчете на акцию составил 5 долл., и она выплатила акционерам дивиденды в размере 3 долл. на одну акцию. Балансовая стоимость акции на начало года была 30 долл., а рыночная - 40 долл. На конец года эти показатели составили 32 долл. и 35 долл. соответственно. Сравните коэффициент ROE и показатель совокупной акционерной доходности TSR (total shareholder returns). ОТВЕТ. R0E=5/30=16,67% TSR=(3 + 35
- 11.1 финансовый анализ на предприятии
расчетный, валютный счета) формах и краткосрочных финансовых вложений; в структуры пассивов. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства, в силу своего преимущественного использования для формирования основных фондов, и прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов,
- 1.4.3. Основные типы моделей, используемые в экономическом анализе
расчет оценок параметров уравнений регрессии, перебор конкурирующих вариантов моделей); оценка адекватности модели (проверка статистической существенности уравнения в целом и его отдельных параметров, проверка соответствия формальных свойств оценок задачам исследования); экономическая интерпретация и практическое использование модели (определение пространственно-временной устойчивости построенной
- Глава 2.5. Анализ основного капитала
расчет и оценку структуры и структурных изменений в составе основных средств. В зависимости от организационно-правовой формы следует сравнить основные средства с капиталом, например с акционерным капиталом. Акционерный капитал К = Основные средства Данный коэффициент показывает процентную величину основных средств организации, финансируемую акционерным капиталом. Крупные капиталовложения в
- Глава 5.2. Заемный капитал
расчеты процентов и комиссионных вознаграждений банка за его расходы, связанные с выдачей кредита, вид обеспечения кредита, форму передачи кредита заемщику. Важным условием выдачи кредита является его обеспечение. Обеспечение кредита - это ценности, служащие для кредитора залогом полного и своевременного возврата должником полученной ссуды и уплаты им причитающихся процентов. Обеспечение кредита
- Глава 5.3. Кредиторская задолженность 5.3.1. Подходы к оценке кредитоспособности
расчетах с поставщиками и означает использование в хозяйственно-финансовой деятельности средств, не принадлежащих предприятию, но по каким-либо причинам оказавшихся в его обороте. Кредиторская задолженность включает: задолженность по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил; задолженность поставщикам по не оплаченным в срок расчетным документам; задолженность
- 5.3.2. Анализ кредитоспособности заемщиков зарубежными банками
расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который
- 5.3.3. Общие подходы к анализу кредитоспособности в зарубежной практике
расчетов. Денежные Биржевые Дебиторская Коэффициент средства ценные бумаги задолженность лакмусовой бумажки Текущие обязательства или Коэффициент = Ликвидные активы лакмусовой бумажки Текущие обязательства Пример. Часть балансового отчета Х. Сумма Статьи баланса 3500000 3300000 28700000 26800000 10700000 7300000 44800000 250000 80550000 Оборотные средства Денежные средства Биржевые ценные
- 5.3.4. Оценка финансовой устойчивости заемщика
расчет по состоянию на какую-либо дату недостаточен для оценки финансового состояния предприятия. Дополнительно к расчету коэффициента необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее материальных оборотных средств, это означает довольно высокую интенсивность поступления
- 5.3.5. Оценка ликвидности заемщика
расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют то, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия. Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия
|
Финансы