Банковское дело / Доходы и расходы / Лизинг / Финансовая статистика / Финансовый анализ / Финансовый менеджмент / Финансы / Финансы и кредит / Финансы предприятий / Шпаргалки Главная
Финансы
Банковское дело
| Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. Банковское дело: Учебник Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой . - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика,2003. - 592 е., 2003 | |
Виды сделок покупки-продажи иностранной валюты |
|
|
Под наличной (кассовой) сделкой понимается сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не позднее второго рабочего дня после дня ее заключения. Существуют три вида наличных сделок покупки-продажи финансовых активов: 1оёау; 1отогго\у; $ро1. Срочная сделка - сделка, исполнение которой (дата расчетов по которой) осуществляется сторонами не ранее третьего рабочего дня после дня ее заключения. Несмотря на то, что разновидностей срочных сделок достаточно много, в числе основных принято выделять четыре следующих вида: Гопуап!; ГиШгез; орйоп; $\уар (рис. 9.1). Рис. 9.1. Вицы сделок покупки-продажи иностранной валюты Под понятием лрабочие дни в определениях наличных и срочных сделок понимаются календарные дни, кроме установленных федеральными законами выходных и праздничных дней, а также выходных дней, перенесенных на рабочие дни решением Правительства РФ. Таким образом, при определении типов сделок покупки-продажи иностранной валюты (а впоследствии и-их бухгалтерского учета) имеют значение и должны приниматься в расчет только рабочие и выходные (праздничные) дни, установленные в России. Выходные и праздничные дни в иностранных государствах в расчет принимать не следует. Сделка (оёауЧсделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами в день ее заключения. Сделка (ототот - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на следующий за днем заключения сделки рабочий день. Сделка кро1 - сделка покупки-продажи валюты, исполнение обязательств (дата расчетов) по которой осуществляется сторонами на второй за днем заключения сделки рабочий день. Наличные сделки покупки-продажи иностранной валюты в подавляющем большинстве случаев предполагают реальную поставку средств. В случае, если наличные сделки заключаются банками на межбанковском валютном рынке, суммы сделок и другие их условия (например, курс и сроки поставки средств) определяются по взаимной договоренности сторон сделки (банков). Если же эти сделки заключаются банками в ходе торгов на валютных биржах (или на площадках других организаторов торгов), то их условия регламентируются для банков Правилами соответствующих торгов (например, Правилами торгов на Московской межбанковской валютной бирже), которые утверждаются решениями Биржевых Советов (или других уполномоченных органов управления) и доводятся до сведения всех участников торгов - банков. Форвардная сделка (Гогиагй) - срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, который должен быть исполнен на конкретную дату в будущем (от 3 рабочих дней от даты заключения до п месяцев). При заключении банками форвардных сделок на межбанковском рынке или с клиентами в отечественной практике нет каких-либо устоявшихся стандартов и ограничений как на суммы, так и на сроки сделок и виды валют. Фьючерсная сделка (ЛИигез) - срочный контракт на покупку-продажу валютных средств, по которому возникает требование или обязательство возместить курсовую разницу (маржу) между курсом сделки и курсом, который будет зафиксирован на рынке на дату закрытия контракта. Сделка состоит из обычного форвардного контракта и обязательства по заключению встречной сделки по текущей цене рынка на дату закрытия форвардного контракта. Фьючерс относится к так называемым, сделкам лбез поставки базового актива, т.е. суммы контракта не подлежат перечислению между банками-контр-агентами. Перечислению одной из сторон подлежит только вышеупомянутая курсовая разница (маржа). По сравнению с форвардами фьючерсные сделки легче аннулируются; они заключаются, как правило, на стандартные суммы. Опцион (орйоп) - предоставление контрагенту права купить или продать по согласованному курсу одну сумму валюты в обмен на другую в заранее определенную дату в будущем. Валютный опцион не является обязательством, он лишь предоставляет право на покупку-продажу валюты на конкретную дату в будущем, т.е. он не обязательно должен быть реализован. Возможные потери в случае отказа от реализации опциона выражаются в уплаченной контрагенту опционной премии. Сделка этгар служит для обеспечения деятельности коммерческого банка необходимыми ресурсами на различные сроки (на примере валютного лсвопа) и представляет собой операции, сочетающие куплю или продажу валюты на условиях наличной сделки спот с одновременной продажей или покупкой той же валюты на срок по курсу форвард. Сделки своп - коммерческие сделки, которые не создают открытой валютной позиции, валютного риска и временно обеспечивают банк необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса (на основе покрытия контрсделкой). Например, банк, имея излишние доллары сроком на 6 месяцев, продает их за национальную валюту на условиях спот. Одновременно, учитывая потребность в долларах через 6 месяцев, банк покупает их по курсу форвард. При этом возможен убыток на курсовой разнице, но в итоге банк получает прибыль, предоставляя в кредит национальную валюту. Срочные сделки покупки-продажи иностранной валюты не всегда (даже по их определениям) заканчиваются реальной поставкой средств. Часто они используются банками в спекулятивных целях в рамках временного или пространственного арбитража. Эти сделки могут заключаться банками как на межбанковском, так и на биржевом валютных рынках. При этом на биржевом рынке возможность заключения срочных сделок покупки-продажи иностранной валюты обычно ограничена радом условий и довольно узким спектром контрактов. Неофициально в банковской практике выделяют еще один вид сделок - сделки с разрывами в датах валютирования . Это связано с тем, что для определения их типа (отнесения к наличному или срочному типу) предусмотрен отдельный порядок, согласно которому при заключении сделки с разрывами в датах валютирования, т.е. по которой даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают, датой исполнения сделки считается дата исполнения всех обязательств по сделке, т.е. дата, на которую обязательства каждой из сторон по условиям сделки считаются исполненными. Иными словами, тип сделки в дан-ном случае следует определять по последней дате исполнения. Приведем пример подобной сделки. 1 февраля 2001 г. банк заключает сделку по покупке у другого банка иностранной валюты (долларов США) за другую иностранную валюту (евро), по условиям которой евро должны быть перечислены контрагенту 1 февраля 2001 г., а доллары США поступят от него 2 февраля 2001 г. Эта сделка относится к сделкам с разрывами в датах валютирования, так как даты исполнения сторонами своих обязательств не совпадают. Сущность таких сделок состоит в предоплате, т. е. в нашем примере банк- контрагент перечислит доллары США только тогда, когда убедится, что на его корреспондентский счет поступила необходимая сумма в евро. Определяя тип вышеуказанной сделки по последней дате исполнения (дате перечисления долларов США), мы видим, что она относится к наличным сделкам. Для того чтобы осуществлять операции покупки-продажи иностранной валюты в ходе биржевых торгов, банк должен вступить в члены одной из восьми действующих в настоящее время уполномоченных российских межбанковских валютных бирж (это Московская межбанковская валютная биржа, Санкт-Петербургская валютная биржа, Уральская региональная межбанковская валютная биржа, Сибирская межбанковская валютная биржа, Азиатско-Тихоокеанская межбанковская валютная биржа, Ростовская меж-банковская валютная биржа, Самарская межбанковская валютная биржа, Нижегородская валютно-фондовая биржа). ЦБ РФ регулирует порядок проведения торгов иностранной валютой на валютных биржах и может накладывать ограничения на возможность заключения банками-участниками торгов сделок покупки-продажи иностранной валюты. В ходе биржевых торгов на российских биржах банки, как правило, заключают наличные сделки покупки-продажи валюты. Вместе с тем в последнее время ряд уполномоченных межбанковских бирж, например, ММБВ и СПВБ, стали внедрять схемы торгов срочными контрактами на покупку-продажу валюты. На межбанковском рынке банки имеют возможность без ограничений заключать полный спектр сделок по покупке и продаже валюты, как наличных, так и срочных. Банк России и его территориальные учреждения в крупнейших регионах (Москве, Санкт-Петербурге и др.) осуществляют контроль за состоя-нием межбанковского валютного рынка и проводят ежедневный мониторинг заключенных на нем сделок. Это реализуется посредством анализа статистической отчетности об объемах сделок купли-продажи иностранной валюты, которую представляют банки - крупнейшие операторы валютного рынка (отчетная форма № 701 Отчет о конверсионных операциях), |
|
| << Предыдушая | Следующая >> |
| = К содержанию = | |
Похожие документы: "Виды сделок покупки-продажи иностранной валюты" |
|
|