Недостатки первого способа в определенной мере могут быть преодолены при расчете коэффициентов исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах и краткосрочных долговых обязательствах.
При соответствующей увязке оборотов оценка кредитоспособности станет намного надежнее. Реализовать данный подход можно через анализ денежных потоков клиента, т.е. через определение чистого сальдо поступлений и расходов за определенный промежуток времени.
Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три года. Если клиент имеет устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его кредитоспособности. Колебания величины денежного потока средств характеризуют клиента как некредитоспособного.
На основании соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности. В мировой практике приняты следующие уровни этого соотношения:
кл. - 0,75; 3 кл. - 0,25; 5 кл. - 0,20;
кл. - 0,30; 4 кл. - 0,20; б кл. - 0,15.
Для решения вопроса о выдаче долгосрочной ссуды анализ денежных потоков делается не только на основе фактических данных за истекшие периоды, но и прогноза на планируемый период.
Кроме того, существует и другой метод анализа денежных потоков, где
Изменение денеж- Изменение денеж- Изменение
Общий ных средств в ных средств в денежных средств
денежный = результате произ- + результате инвести- + в результате поток водственной ционной деятельное- финансовой
деятельности ти деятельности
3. Оценка кредитоспособности на основе анализа
делового риска.
Деловой риск предполагает тот факт, что кругооборот фондов может быть по тем или иным причинам прерван. Анализ такого риска позволит банку спрогнозировать достаточность у заемщика источников для погашения ссуды.
Очевидно, что факторы делового риска связаны с отдельными стадиями кругооборота фондов. Можно выделить следующие основные факторы:
Надежность поставщиков.
Сезонный характер поставок.
Степень диверсифицированности поставщиков.
Наличие складских помещений и потребность в них.
Доступность цен на товарно-материальные ценности для заем-щика и опасность для него их повышения.
Риск ввода ограничений на импорт и экспорт сырья и материалов.
Кроме того, риск связан с недостатками законодательной базы для совершения и завершения кредитуемой сделки, а также отраслевой спецификой.
Обычно большинство факторов формализуется, для них разрабатываются балльные оценки.
Сложность оценки кредитоспособности неизбежно порождает множество разнообразных подходов к этой проблеме. Так, в Америке используется специфический комплексный метод под названием л5С (по начальным словам пяти факторов: репутация, способность к погашению ссуды, обеспечение, владение активами, экономическая конъ-юнктура). В Англии подобный метод имеет ключевое слово "РАКТ8" (аббревиатура первых букв пяти факторов: назначение, сумма, оплата, срок, обеспечение). В Японии кроме общепринятых применяют и коэффициенты собственности.
|
- 18.3.2. Сравнительный подход к оценке бизнеса
оценке стоимости предприятия Этот метод игнорирует перспективы развития предприятия в будущем. Получение информации о проданных предприятиях-аналогах является довольно сложным процессом. Оценщик должен делать сложные корректировки, вносить поправки в итоговую величину и промежуточные расчеты, требующие серьезного обоснования. Таким образом, возможность применения сравнительного подхода зависит от
- 27.2 Заемные (внешние) средства предприятия
оценке кредитоспособности клиента, объекта кредитования и надежности обеспечения, качества залога и гарантий. Этап 3. Оформление кредитной документации. Работники банка оформляют кредитный договор, выписывают распоряжения по банку о выдаче кредита, заводят специальное досье на клиента- заемщика (кредитное дело). Этап 4. Использование кредита и контроль за кредитными операциями: соблюдением
- 6.4.Поток денежных средств предприятия
оценку его кредитоспособности, выявления потребности в дополни тельном финансировании, с учетом того периода, для которого прово дится расчет. Стабильное развитие хозяйствующего субъекта требует поддержания постоянного баланса между притоком и оттоком средств, что возможно при тщательном изучении изменений в потоках, вызывае мых как внутренними решениями, так и внешним воздействиием. Поток
- 11.1. ЦЕНТР И ПЕРИФЕРИЯ МИРОВОГО ХОЗЯЙСТВА В УСЛОВИЯХ ГЛОБАЛИЗАЦИИ
оценки ежегодных потерь развивающихся стран от отсутствия равноправного доступа к глобальным торговым и финансовым рынкам, приближающихся к суммам порядка 1 трлн долл. Представляется вполне логичной точка зрения ряда исследователей проблем глобализации (А. Бэттлер, А. Салицкий), что лтретий и лвторой миры - это, скорее, объекты процессов глобализации (globalization-takers) в противоположность
- 14.4. Состав, содержание и значение отчетности
оценки финансового состояния предпри-ятия. Баланс отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату. Актив баланса состоит из трех разделов. В разделе I Внеоборотные активы отражаются земельные уча-стки, здания, сооружения, машины, оборудование, незавершенное строительство; долгосрочные финансовые вложения и прочие вне-оборотные активы. Раздел
- 11. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
оценка степени рационального его использования; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономического использования денежных средств; установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами; соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия. Методы
- 11.1 финансовый анализ на предприятии
оценка финансового состояния и выявление возможностей повышения эффективности функционирования предприятия. Основная задача - эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. Информационная база - годовая, полугодовая или квартальная бухгалтерская отчетность предприятия- баланс предприятия - форма 1, отчет о прибылях и убытках - форма 2. По субъектам проведения финансовый анализ
- Глава 5.3. Кредиторская задолженность 5.3.1. Подходы к оценке кредитоспособности
оценку его кредитоспособности и, как правило, проанализировать следующие позиции: уровень риска кредитной операции; рентабельность; ликвидность предприятия. Эта работа выполняется с помощью анализа следующих документов: устав заемщика, состав его учредителей, размер объявленного уставного и резервного фондов и оплаченная доля этих фондов, бухгалтерский баланс заемщика, оборотный баланс за
- 5.3.9. Критерии выбора банка
оценки делового риска. 7.Цена кредита. 7. Отраслевая принадлежность заемщика. 8. Характеристика займа. 8. Форма собственности. 9. Величина денежного потока. 9.Размер заемщика. 10. Кредитоспособность заемщика. 11.Взаимоотношения с заемщиком. 12. Информация о заемщике. 13. Цена кредита. 14.Качество вторичного источника погашения долга банку. К финансовым коэффициентам,
- Словарь
оценку платежеспособности организации. Активы материальные - активы, которые имеют физическую природу и являются материальными объектами. Однако, за рубежом к материальным активам относят также аренду, акции, кредиты, ценные бумаги, то есть финансовые активы компаний. Следовательно, это реальные активы организации, в отличие от таких активов, как " гудвилл", патенты и торговые марки, которые еще
- 1.1. Содержание понятия лфинансовое состояние предприятия
оценка потенциального банкротства, анализ инвестиционной привлекательности, перспективы бизнеса и др. Эти элементы не являются составными частями при анализе финансового состояния, они должны раскрывать особенности анализа при соответствующей целевой установке: выбор объекта инвестиций, прогнозирование и т. д. Различия во взглядах на содержание понятия лфинансовое состояние в целом проявляется в
- 1. 2. Обзор и анализ действующих методик анализа финансового состояния предприятия
оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса , а также приказ № 16 от 23 января 2001 г. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций. Правительство РФ в постановлении от 25 июня 2003 г. № 367 утвердило специальную систему пока-зателей для оценки финансовой устойчивости и возможности безубыточной
- 3.1. Определение оптимальной величины денежной массы в Республике Беларусь
оценка роли денег при обеспечении монетарным сектором своих посреднических функций. В экономической литературе специалистами в области денежной теории широко дискутируется эта проблема [49. С. 750; 50. С. 240; 51. С. 205]. Общепризнано, что если увеличение номинального денежного предложения позитивно изменяет реальные макроэкономические переменные (ВВП, уровень занятости, инвестиции и т.д.), то
- 8.2.4. Кредитные отношения с банками
оценки, которая составляет его коммерческую тайну. Мировая практика выработала особые механизмы формирования кредитной политики любого банка, которые вошли в науку и практику под названием Правило шести "Си": Character (характер заемщика). Capacity (способность). Cash (денежные средства). Collateral (обеспечение). Conditions (условия). Control (контроль). Характер заемщика означает
- 8.1. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ. СОДЕРЖАНИЕ И ЦЕЛИ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ
оценка степени рационального его использования; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств; установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами; соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия. Для
- 7.2. Сущность финансового планирования
оценка степени рационального его использования; выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибы ли за счет экономного использования денежных средств; установление рациональных финансовых отношений с бюд жетом, банками и контрагентами; соблюдение интересов акционеров и других инвесторов; контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
- 8.7 ОРГАНИЗАЦИЯ АНАЛИЗА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА
оценку кредитоспособности и кредитного риска; принятие уполномоченными лицами и органами банка решения о целесообразности выдачи ссуды и заключение кредитного договора; ведение кредитной истории заемщика. Поступающая заявка на получение кредита регистрируется в Книге регистрации заявок клиентов. В заявке должны содержаться следующие сведения: цель кредита; размер кредита; срок кредита;
- Анализ кредитоспособности клиента
оценка финансового состояния заемщика; " оценка обеспечения возврата ссуды (см. тему Организация кредитования в коммерческих банках). Оценка финансового состояния клиента осуществляется различными методами. на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков; на основе анализа делового риска. Каждый из названных выше методов дополняет фуг друга. Если анализ делового
- II. Оценка кредитоспособности заемщика на основе анализа денежных потоков
кредитоспособности. Колебания величины общего денежного потока говорят о более низком рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока денежных средств над притоком характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предельная величина выдачи кредита данному
- Понятие банковской ликвидности
оценка ликвидности только по данным баланса, относящимся к прошлому периоду. Поскольку оценка ликвидности базируется на данных баланса банка, она получила название ликвидности баланса. В рамках данного подхода можно сделать следующее определение ликвидности баланса: баланс банка ликвидный, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств актива покрыть срочные обязательства по
|
Финансы