Методы оценки денежного потока на предприятии
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
? сальдо денежных средств за период.[21]
Теперь хотелось бы рассмотреть косвенный метод оценки ДП.
Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.
Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:
1.позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
2.устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
На основе анализа движения денежных потоков можно сделать выводы:
в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства;
каковы основные направления их использования;
способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам;
достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности;
чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.
Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.
Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующих чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах. Расчет чистого денежного потока предприятия косвенным методом осуществляется по видам хозяйственной деятельности и предприятию в целом.
По операционной деятельности базовым элементом расчета чистого денежного потока предприятия косвенным методом выступает его чистая прибыль, полученная в отчетном периоде. Путем внесения соответствующих корректив чистая прибыль преобразуется затем в показатель чистого денежного потока.
Использование косвенного метода расчета движения денежных средств позволяет определить потенциал формирования предприятием основного внутреннего источника финансирования своего развития - чистого денежного потока по операционной и инвестиционной деятельности, а также выявить динамику всех факторов, влияющих на его формирование. Кроме того, следует отметить относительно низкую трудоемкость формирования отчетности о движении денежных средств, так как подавляющее большинство необходимых для расчета косвенным методом показателей содержится в иных формах действующей финансовой отчетности предприятия.
При расчете ДП косвенным методом необходимо придерживаться следующего алгоритма действий:
1.по каждой строке баланса рассчитываются отклонения и прописываются знаки;
2.все строки баланса группируются по видам деятельности (текущая, инвестиционная и финансовая)
.составляется отчет о движении ДС предприятия за период
.рассчитывается совокупный ДП, как сумма итогов движения ДС по всем видам деятельности с учетом соответствующих знаков.
.проверить правильность расчетов.
Отчет о движении денежных средств лает возможность пользователю (аналитику) ответить на следующие вопросы:
Какие суммы денежных средств были получены от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Достаточно ли их для покрытия производственных расходов.
В какой мере инвестиции предприятия финансируются за счет собственных средств и в какой - за счет заемных.
Стоит ли предприятие перед необходимостью привлечения заемных средств для выплаты дивидендов акционерам.
Наиболее благоприятной может считаться ситуация, при которой основным источником поступления денежных средств является текущая (операционная) деятельность предприятия.
Несмотря на различия в технике составления, отчет о денежных потоках, независимо от применяемого метода, должен отражать поступление и выбытие денег в разрезе основных видов деятельности - операционной, инвестиционной и финансовой. Схематично это выглядит так:
Схема 1. Состав денежных потоков по отдельным видам деятельности
1.3 Ликвидный ДП и его сущность
Ликвидный денежный поток (или изменение в чистой кредитной позиции). Чистая кредитная позиция - это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств.
Является показателем дефицитного или избыточного сальдо денежных средств, возникающего в случае полного покрытия всех долговых обязательств по заемным средствам. Метод ликвидного денежного потока позволяет оперативно рассчитать денежный поток н?/p>