Методы диагностики вероятности банкротства организации
Дипломная работа - Экономика
Другие дипломы по предмету Экономика
?ение которого равно 50, свидетельствует о том, что деятельность предприятия можно оценить как удовлетворительную, в то время как PAS-коэффициент, равный 10, говорит, что только 10% предприятий находятся в худшем состоянии (неудовлетворительное положение).
Методика Аргенти. В соответствии с этой качественной методикой (А-счет), при вычислении показателя Аргенти делается три предположения:
а) компания находится в процессе, который направляет к несостоятельности;
б) для завершения процесса требуется еще несколько лет;
в) в процессе можно выделить 3 этапа:
I этап - компании, идущие к несостоятельности, несколько лет демонстрируют очевидные недостатки задолго до фактического краха;
II этапа - как следствие суммирования этих недостатков компания может допустить ошибку, которая привести к банкротству (компании, не обладающие недостатками, не допускают ошибок, приводящих к несостоятельности);
III этап - допущенные компанией ошибки начинают выводить на поверхность все известные и очевидные признаки надвигающейся неплатежеспособности: ухудшение показателей ликвидности, устойчивости, рентабельности и т.д. Такие симптомы выявляются в последние 2-3 года процесса, приводящего к банкротству, продолжительность которого зачастую может составлять от 5-ти до 10-ти лет
Таблица 2.4 Анкета для А-счета
ФакторБалМаксимальный балМинусыСамовластный директор?8Должность директора совмещается с должностью председателя совета директоров?4Слабый совет директоров?2Наличие внутренних противоречий в совете директоров по причине различий в количестве знаний, информации, навыков?2Слабый финдиректор?2Нехватка профессиональных управленцев, относящихся к среднему и нижнему звену?1Слабая система учета: бюджетный контроль отсутствует3Отсутствует прогноз cash-flow?3Управленческая система учета и затрат отсутствует?3Пассивная реакция на изменяющуюся рыночную конъектуру ?15Максимально возможная сумма баллов?43Проходная сумма баллов10 В случае если количество баллов большей 10, недостатки в менеджменте могут вылиться в серьезные ошибкиОшибкиОчень большая величина заемных средств?15Недостача оборотных средств ввиду слишком быстрого расширения бизнеса?15Слишком крупный проект, провал которого подвергнет компанию серьезному риску?15Максимально возможная сумма баллов45Проходная сумма баллов15 В случае если количество баллов больше или равно 25, значит, предприятие находится в зоне определенного рискаПризнакиУхудшение финансовых коэффициентов?4Искажение бухгалтерской отчетности?4Нефинансовые симптомы неблагополучия (падение качества услуг, товаров, продукции, снижение боевого духа коллектива, уменьшение занимаемой доли на рынке)?4Финальные признаки кризиса ?3Максимум возможной суммы баллов12Возможный максимум А-счета100Проходная сумма баллов25Большинство благополучных компаний5-18Несостоятельные предприятия35-70В случае если количество баллов превышает 25, значит, предприятие может обанкротиться в последующие пять лет. Большее значение А-счета, свидетельствует об увеличении вероятности банкротства
Т.к. промежуточное количество баллов не допускается, то при вычислении A-счета конкретного предприятия необходимо назначать количество баллов в соответствии с методикой, либо начислять 0 баллов. Присвоив балы каждому фактору соответствующей стадии, вычисляют итоговое значение А-счета (см. табл. 2.4). Явным недостатком этой методики является ее субъективность.
В зарубежной практике финансового анализа выработано достаточно большое количество интегральных методик прогнозирования несостоятельности организации. Однако, как показывает практика, не все модели могут быть применимы при решении сложных многокритериальных и комплексных задач, также не все модели могут быть адаптированы к структуре отечественной системы бухучета.
.3 Анализ отечественного опыта в области прогнозирования банкротств
В первой редакции закона РФ о банкротстве (от 1992 г.) впервые было введено понятие неудовлетворительной структуры баланса [28, см. раздел Понятия]. В развитие этого закона в 1994 году было принято постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. №498 О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий, в приложении которого приводится Система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий [31]. Подход, предложенный приложении 1 этого документа, основан на методе однофакторного анализа, т.е. некоторые финансовые показатели сравниваются с их нормальными значениями. Показателями, оценивающими структуру баланса, являются:
-к-т текущей ликвидности KТЛ;
-к-т обеспеченности собственными средствами KОСС;
-к-т восстановления (утраты) платежеспособности предприятия L8;
-к-т утраты платежеспособности предприятия L9.
Согласно данному постановлению, структура баланса компании признается неудовлетворительной, если выполняется хотя бы одно из нижеследующих условий:
-KТЛ, к.г. < 2;
-KОСС, к.г. < 0.1.
Чуть позднее, 20.08.1994 г., …в целях обеспечения единого методического подхода при проведении Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальными агентствами анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов… вышло Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе РФ от 12.08.94 N 31-р